中信证券本金保障型收益凭证介绍

1、信银保推介开场您好。

中信新推出一个爆款类固定收益理财，赶紧通知你一下，1-6 个月期限不等的，年化收益5%左右，根据市场利率调整和资金紧缺程度会有上下浮动。

（十万元滚动一年的话5000 元收益，比做活期存款利息300 元高16.67 倍，比做一年定期利息1600 高 3 倍多。

）2、信银保有风险保本么本系列产品以固定及类固定收益资产为主要投资方向，从历史本息支付情况看，本金安全性保障较高。

这个产品是中信证券联合光大银行一起推出的，产品运作和风控把握是很严格的。

另外这个产品本身就是银行类固定收益理财，我们现在采购各大银行的理财，打造理财超市，这样这个账户开了权限后，你们就不用各个银行来回换了。

3、信银保随时可以买么，流动性怎么样。

该产品分多系列，每周一到周三滚动发行，发行期上午9 点至12 点可以购买。

该产品分为一、二、三、六个月涵盖多期限类型，产品到期后，本金与收益自动赎回，回到证券账户中，资金可享受入市炒股与理财的一站式服务。

4、购买有什么要求么先开通OTC 账户，首次购买需本人带身份证临柜开通权限，5 万起点。

程序非常简单五分钟搞定，我把产品要素和购买流程给您发过去。

5、信银保跟天天利财有什么区别天天利财我们比较熟，是我们中信资管的现金管理类产品期限更多约定收益率，可提前终止。

类似于银行的定活两便；信银保期限分类也比较多，但是中间不能提前终止，到期本息自动到账，就是银行的理财。

这是最明显的区别，另外投资范围，投资发行人都不同。

6、信银保有手续费么，手机电脑都可以买么。

我们公司推行的类固定收益产品都没有手续费，信银保也是。

只能在电脑端做委托，以后随着这类理财越来越多，也会实现手机购买。

7、在你们这里买跟银行有什么区别我们公司准备打造银行理财超市，选的都是银行同类产品收益比较高的，而且在一个账户，可以有选择性的买不同银行的理财，大大提高资金的时间价值，省去各个银行转账的麻烦，多方便！1、与银行比利息不确定，客户希望获得稳定收益。

浅谈证券公司保本收益凭证产品监管作者：熊英来源：《财讯》2018年第27期随着资管新规的推行之后，证券公司发行的收益凭证依然可以宣传为保本的理财产品。

因此保本收益凭证变成了上市公司、银行、保险乃至企事业单位、机构都追捧的产品，在满足投资者适当性风险等级匹配的条件下，资金来源为上市公司超募的资金、企业日常流动资金等闲置资金。

那么在资金追逐的情况下，如何监管保本收益凭证的安全及稳定性，值得学者分析探讨。

保本收益凭证证券公司监管资管新规推行之后，券商保本收益凭证作为一种重要的投资工具备受瞩目。

收益凭证是由证券公司以私募的方式向投资者发行的债务融资工具，虽然不在证券市场内部交易，但是却是场外重要的债务融资工具，这同样是一种约定本金和收益的有价证券。

保本收益凭证发行现状2018年6月的数据统计显示，本月证券公司新发收益凭证3，327只，发行规模792.66亿元。

在发行场所方面，本月通过报价系统发行收益凭证789只，发行规模为288.45亿元，占本月发行总规模的36.39%；通过柜台市场发行收益凭证2，538只，发行规模为504.20亿元，占本月发行总规模的63.61%。

在兑付方面，本月兑付本金965.68亿元，是本月发行规模的121.83%。

截至2018年6月底，未兑付的收益凭证发行期限以6个月以上为主，收益结构以固定收益型为主；本月内，新发行收益凭证发行期限分布较为平均，发行期限在12个月以内的收益凭证占比达到78.20%，收益结构仍以固定收益型为主，非固定收益型占比达到15.76%。

保本收益凭证的发行要求根据《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》的要求，证券公司发行收益凭证，应当符合下列条件：（1）最近12个月风险控制指标持续符合要求；（2）募集资金有合法用途；（3）以现金或者中国证监会认可的其他形式募集；（4）中国证监会规定的其他审慎性条件。

在业务规范内只是对风控和资金用途提出了要求，但并没有具体化。

收益凭证业务33问产品方面一、什么是收益凭证？收益凭证的分类有哪些？收益凭证，是指约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。

特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品等。

按照收益支付类型的不同，收益凭证可分为固定收益类收益凭证和浮动收益类收益凭证。

按照期限是否固定，收益凭证可分为固定期限型收益凭证和无固定期限型收益凭证。

按照本金是否承担特定标的价格波动的市场风险，收益凭证分为本金保障型收益凭证和非本金保障型收益凭证。

二、什么是无固定期限收益凭证？无固定期限收益凭证是指不设定具体到期日的收益凭证。

无固定期限收益凭证一般设计为“封闭+定期回购、回售”的结构，例如在前三年按特定利率支付，在后续每年年底按一定规则调整利率水平并且投资者可以选择回售收益凭证或者发行人选择回购收益凭证。

利率调整公式必须在说明书中明确说明，对于调整后的利率水平以及回购等，发行人和代理人认购方必须履行信息披露义务。

三、收益凭证是否可以折价发行？是否可以设计为附息式收益凭证？收益凭证可以折价发行，例如面值为1元的收益凭证可以以低于1元的价格发行。

折价发行的收益凭证如果说明书中约定的兑付（含期间利息）不低于投资者初始投资金额，视为本金保障型收益凭证。

收益凭证可以设计为附息型，也即发行者在收益凭证存续期内支付特定利息，在到期时支付本息。

存续期内利息可以是按照固定利率计算亦可以与特定标的挂钩，例如可以设定每半年按照3%的水平支付利率，也可以设定每半年为观察期按照max（观察末期沪深300指数/观察初期沪深300指数-1,0）支付利息。

四、什么是利息递延支付？所谓利息递延支付，是指对于存续期内付息的收益凭证，（1）投资者可以选择收取当期利息或者将利息递延到未来的某个付息日或者兑付日收取；（2）发行人可以选择支付当期利息，或者将利息递延到未来某个付息日或者兑付期支付。

递延的利息是否按照复利进行计算，由产品说明书进行约定。

收益凭证产品风险等级评估方法收益凭证产品的风险评估打分主要考虑影响收益凭证的各项风险因素，每项风险因素又根据其对收益凭证产品风险影响的程度划分为不同的子项风险因素，对应风险评估得分为1分-5分不等。

各项风险因素具体打分原则如下：（一）产品类型本金保障比例为100%，对应风险分值为1；本金保障比例为95%（含）-100%（不含）的非本金保障型收益凭证产品对应风险分值为2；本金保障比例为90%（含）-95%（不含）的非本金保障型收益凭证产品对应风险分值为3；本金保障比例为80%（含）-90%（不含）的非本金保障型收益凭证产品对应风险分值为4；本金保障比例低于80%的非本金保障型收益凭证产品对应风险分值为5。

（二）产品期限产品期限在2年期以上（不含2年）对应风险分值为5；1.5-2年间（含2年）对应风险分值为4；1-1.5年间（含1.5年）对应风险分值为3；0.5-1年间（含1年）对应风险分值为2；半年以下（含半年）对应风险分值为1。

（三）增信条款非金融企业发行收益凭证产品且无任何增信措施对应风险分值为5；非金融企业发行收益凭证产品且具有第三方保证、资产抵押或质押、商业保险等增信措施对应风险分值为3，金融企业发行收益凭证产品且无任何增信措施对应风险分值为3；金融企业发行收益凭证产品具有第三方保证、资产抵押或质押、商业保险等增信措施对应风险分值为1。

（四）结构复杂性固定收益结构对应风险分值为1；线性结构对应风险分值为2；嵌套普通（Vanilla）期权结构对应风险分值为3；嵌套奇异（Exotic，不含路径依赖期权）期权结构对应风险分值为4；嵌套路径依赖期权结构对应风险分值为5。

（五）杠杆情况固定收益型及产品参与率（指产品收益与挂钩标的收益线性相关部分的相关倍数）小于1的对应风险分值为1；产品参与率等于1的对应风险分值为2；产品参与率大于1小于1.5（含）的对应风险分值为3；产品参与率大于1.5小于2（含）的对应风险分值为4；产品参与率大于2的对应风险分值为5。

中信建投证券收益凭证产品说明书
（报价系统代码：SP5084）
（产品代码：JT0079）
特别提示：
本说明书依据《证券公司柜台市场管理办法（试行）》、《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试行）》及其他有关规定制作，发行人承诺本说明书的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容、误导性陈述和重大遗漏。

投资者承诺以真实身份认购收益凭证，保证认购资金的来源及用途合法，并已阅知本说明书和《中信建投证券收益凭证认购协议》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险和损失。

发行人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则运用募集资金，然而，在收益凭证存续期间，中信建投证券股份有限公司可能发生解散、破产、无力清偿到期债务、资产被查封、冻结或强制执行等情形，将按照《破产法》规定的破产清算程序，在依法处置本公司财产后，按照一般债权人顺序对您进行补偿，因此，在最不利情况下，您的收益凭证产
品本金及收益可能无法按照认购协议约定偿付。

除以上情况及《中信建投证券股份有限公司收益凭证产品风险揭示书》中揭示的情况外，本产品本金及收益的兑付按照《中信建投证券收益凭证认购协议》中约定的内容进行。

投资者签订《中信建投证券收益凭证认购协议》且合同生效后，其认购收益凭证的行为本身即表明其对《中信建投证券收益凭证认购协议》及本说明书的承认和接受。

投资者将按照有关规定、《中信建投证券收益凭证认购协议》、本说明书享有权利、承担义务。

本协议与《中信建投证券收益凭证认购协议》不一致之处，以后者为准。

产品编码：【S44340】中信证券股份有限公司安泰回报系列四期收益凭证产品说明书（沪深300指数挂钩本金保障型浮动收益凭证）发行人：中信证券股份有限公司注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座邮政编码：518048二〇一四年十二月特别提示：本期收益凭证产品说明书包括风险揭示书、条款说明书、产品收益测算与产品风险示例四个部分。

投资者投资本期收益凭证，即表示对本产品说明书全部内容已认真阅读，完全了解并全部接受。

投资者在投资中信证券发行的收益凭证之前，应完成收益凭证客户风险等级测评，并根据自身的风险承受能力谨慎投资。

投资者投资本期收益凭证的行为本身即表明其对本产品说明书、《中信证券股份有限公司收益凭证发行计划说明书》、以及《中信证券股份有限公司收益凭证业务协议（柜台市场版）》及相关文本的承认和接受，并按照其有关规定享有权利、承担义务。

一、风险揭示书第一部分——本期收益凭证产品风险提示收益凭证非存款，产品有风险、投资须谨慎。

如影响您风险承受能力的因素发生变化，请及时完成风险承受能力评估。

收益凭证存在各种风险，不被视为一般储蓄存款的替代品，投资人可能会承担下列风险，因此应认真阅读《中信证券股份有限公司收益凭证发行计划说明书》、本期收益凭证的产品说明书、《中信证券股份有限公司收益凭证业务协议（柜台市场版）》及相关文本，充分认识投资风险，谨慎投资。

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者投资本期收益凭证所面临的全部风险和可能导致投资者损失的所有因素。

投资者投资本期收益凭证的行为本身即表明投资者已经理解并愿意自行承担投资本期收益凭证的风险和损失。

1、认购风险：如出现市场剧烈波动、相关法规政策变化或《中信证券股份有限公司收益凭证发行计划说明书》、本期收益凭证的产品说明书、《中信证券股份有限公司收益凭证业务协议（柜台市场版）》约定的可能影响本期收益凭证正常运作的情况，中信证券股份有限公司(以下简称中信证券)有权停止发行本期收益凭证，投资者将无法在约定的募集期内预约认购本期收益凭证。

华创证券保本型收益凭证
华创证券保本型收益凭证是一种约定本金和收益偿付与特定标的相关联的有价证券。

它与证券公司债券、次级债一样，是证券公司的一种债务融资工具。

对投资者而言，它是一种非标准化投资产品，以证券公司的信用作为保障。

根据合同约定，证券公司支付固定收益或与挂钩标的相关的对应收益。

收益凭证的挂钩标的可以是股权、债券、基金利率、汇率、指数、期货和基础商品等，信用则主要依赖于基金利率、汇率、指数、期货及基础商品等。

相比之下，购买港币较低的银行大额存单需要较高的购买门槛，一般为二十万起。

而收益凭证的起投金额一般为五万，投资门槛相对较低。

此外，收益凭证具有安全性高、收益稳定、费用低、期限灵活等优点。

需要注意的是，收益凭证投资也有一定的风险，投资者需要仔细评估风险和收益，并根据自己的风险承受能力进行投资决策。

券商也能买理财，收益、安全完胜银行？它是什么？好买商学院专注出品原创内容，内容包括金融理财知识，基金基础知识，股票，债券，大家想了解更多，就点击头像关注好买商学院吧，更多精彩内容等你来看喔在理财界，银行、保险、券商可谓三足鼎立。

银行理财在这门课程开始之初就已经给大家介绍过了，保险理财在上一期也做了说明。

这一期，我们就来对券商理财一探究竟。

提到券商，很多人的脑海里想到的都是炒股。

这也不奇怪，毕竟想要炒股或者参与任何场内投资，第一步就是去券商开立股票账户。

那么买券商理财的钱，是不是都被拿去炒股票了呢？这就是许多人对券商理财的误解了。

券商理财其实与银行理财、保险理财在本质上没有差别，是由证券公司发行的理财产品，它的投资标的总体上说与其他理财产品并无二致，股票等权益类资产、债券等固定收益类资产，都是券商理财产品的投资方向。

一、券商理财的分类券商理财中最常见的两大类产品分别是：资产管理计划和收益凭证。

二、资产管理计划按照筹资目的不同，资产管理计划可以分为集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划。

定向资产管理计划是针对某单一客户而制定的资产管理模式（一般100万元起购）。

专项资产管理计划面向多个客户，起点高（单个客户基本也要100万起购），包括债权类专项、收益权类专项等，通常被用来为某特定的大项目进行融资（如基建、市政工程等），因此称其为“专项”。

集合资产管理计划是一种面向多个客户（普罗大众）的资产管理计划，是最常见的券商资管计划。

其运作逻辑是，券商筹集投资者的资金，按比例计提风险准备金后，进行统一管理和运用，并将投资收益按比例分配给投资者。

在理财通等第三方平台都可以看到相关产品的信息。

集合资管计划包括大集合与小集合。

1、小集合起点非常高，单个投资者起购金额不低于100万元，并且每个集合的客户人数一般限制在200人以内，募集规模一般不超过50亿元。

这往往将大部分普通投资者拒之门外，有点类似于私募基金。