钢材期货

螺纹钢期货分析1..螺纹钢期货螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。

目前上海期货交易所可以交易的钢材是螺纹钢期货和线材期货。

螺纹钢期货的标准交易合约是每手10吨，交割单位为每一仓单300吨。

2.螺纹钢，钢材需求分析钢材在中国国内发展中有着重要的作用，作为工业之母，钢材的需要在随着中国内需的加大也在变化。

紧固件是一种需求量很大的通用基础件。

其中钢材有优良的可塑性与强度，经过专业处理之后，都能达到预期的，优良的综合力学性能。

并且钢材资源丰富，成本比较低。

钢材还具有一定的再生性。

较其他材料具有更高的性能价格比优势。

但是，随着中国汽车、机械制造、能源、交通、桥梁、建筑、环保、化工及航天、航空等领域发展，对高精度、高强度紧固件、钢结构连接副及非标异型件的需求日益高涨，为此，对高纯净度、高性能、高质量的冷镦钢需求也更为迫切。

螺纹钢主要为建筑用钢材，由于我国正处于城镇化快速发展的历史阶段，对建筑钢材需求很大。

螺纹钢消费一直占据着我国钢材生产的较大比重。

2000年以前，小型材(以螺纹钢为主)的比重在25%左右。

2001年以后，随着世界制造业向我国的转移，我国进入重化工业阶段，板管带材产销所占的比重逐步增加，而建筑钢材所占比重逐年下降。

2001-2007年，我国螺纹钢消费由4369.1万吨(小型材产量)增加到9551.2万吨，占钢材消费的比重由25.8%下降到18.4%。

3.影响螺纹钢期货的因素总的来说，影响钢材价格的主要因素有这些:1.成产成本钢材价格变动基础2.供求关系影响价格变化的关键因素3.市场体系有缺陷的体系可能会放大供求关系的失衡，造成价格的大起大落(1)生产成本螺纹钢生产:铁矿石，焦炭，生铁，炼钢，铁合金，螺纹钢生产流程中需要用到炼焦煤，近期国际市场炼焦煤价格大幅下降，国内炼焦煤价格也下调，交投冷清，市场处于观望情绪。

国内的钢铁原材料市场基本保持了稳定运行，部分品种有所波动。

进口铁矿石现货市场弱势维稳，国产铁精粉市场稳中趋弱;钢坯市场基本持稳;焦炭市场稳中趋涨;海运市场继续走弱。

螺纹钢期货操作技巧关于螺纹钢期货操作技巧，我们需要从以下几个方面来逐步掌握：一、钢材期货涨跌停及保证金标准钢材期货怎么收取保证金钢材期货中螺纹钢期货正常时期货公司收取的保证金为10%。

如遇长假(例如国庆节、春节)连续涨跌停，期货公司会调高保证金标准。

钢材期货的涨跌停是多少?钢材期货第一个涨跌停是上一日结算价的5%，第二个涨跌停板是8%，第三个涨跌停板是10%。

二、钢材期货的交易细则规定1、钢材期货的交易指令螺纹钢期货每次最小下单数量为1手，螺纹钢期货每次最大下单数量不能超过交易规定的比例(历史中单次最大下单数量5000手以内可成功报单)。

2、钢材期货的持仓限制螺纹钢期货持仓限制采浮动取比例制，详情见上图图表红色部分。

投资者的投机头寸达到交易所对其规定的最大持仓限制标准80%时，需要申报。

3、钢材期货的交易时间螺纹钢期货的交易时间分白天和夜市。

夜市时间是21:00到次日01:00点。

白天螺纹钢期货交易时间是上午9点到11:30，下午1:30到3:00.(周一都周五，法定节假日休市、交易日和股市一样)。

具体期货交易时间表如下：4、钢材期货最后交易日期货是有期限限制的，到期个人投资者必须对冲平仓。

所以一个合约不能像股票一样长期持有不动(若打算长线持有，到期前平仓换合约即可)。

并且临近期货交割月，保证金会大幅度提高，这样期货杠杆就低许多了。

也不利于个人投资者的资金利于效率。

临近交割月的期货合约，流动性也会差很多，因为保证金逐步调高，个人投资者都选择移仓至流动性更强的其他合约了。

螺纹钢期货的最后交易日是合约到期月份的15日。

(遇法定节假日顺延。

5、钢材期货到期用交割吗?个人投资者不能实物交割。

只允许平仓。

商品期货中，只允许机构投资者才能进入交割月，并且进行实物交割。

个人投资者持有的合约是不允许进入交割月份的。

故不能实物交割。

三、做螺纹钢期货的一般方法1、价格低时买入，把期货市场当钢材“囤货”的工具当你发现钢材价格很低，你觉得未来2-3年会涨，但我们个人投资者不可能像钢贸商一样，有场地去囤货时，那可以采取期货上买入来囤货。

详解钢材期货交易细则交割程序1.第一交割日（1）买方申报意向。

买方在第一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。

内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。

（2）卖方交标准仓单（螺纹钢、线材期货合约还允许提交厂库标准仓单）。

卖方在第一交割日内通过标准仓单管理系统将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。

2.第二交割日交易所分配标准仓单。

交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。

不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。

3.第三交割日（1）买方交款、取单。

买方应当在第三交割日14:00前到交易所交付货款并取得标准仓单。

（2）卖方收款。

交易所应当在第三交割日16:00前将货款付给卖方，如遇特殊情况交易所可以延长交割货款给付时间。

4.第四、五交割日卖方交增值税专用发票。

标准仓单在交易所进行实物交割的流转程序1.卖方客户将标准仓单授权给卖方期货公司会员以办理实物交割业务;2.卖方会员将标准仓单提交给交易所；3.交易所将标准仓单分配给买方会员；4.买方期货公司会员将标准仓单分配给买方客户。

螺纹钢和线材实物交割完成后，若买方对交割商品的质量、数量有异议的（有异议的交割商品应当在指定交割仓库内），应当在实物交割月份的下一月份的15日之前（含当日，遇法定假日时顺延至假日后的第一个工作日），向交易所提出书面申请，并应当同时提供本交易所指定的质量监督检验机构（螺纹钢、线材指定的质量监督检验机构名单由交易所另行公告）出具的质量鉴定结论。

用于交割的螺纹钢和线材每批商品的有效期应当涵盖本次交割的最后交割日。

即使交割螺纹钢和线材的每批商品的有效期截止时间早于质量异议期的提交截止时间，如果该批商品的质量鉴定结论不合格，卖方对该批交割商品的实际质量仍需承担全部责任。

上述规定是指最后交割日后，如果仓单有效期已过，但还未过质量异议期，只要货物还未出库，买方仍有权对数量和质量提出异议，经质检机构鉴定为质量不合格的，对该批交割商品的实际质量由卖方承担全部责任。

建筑企业参与钢材期货交易的初步探讨近几年，随着国内房地产调控的升级，原材料的上涨，对建筑企业的业务承揽以及利润已经产生深远的影响。

面对新的局面，要求建筑企业增强成本管理，寻找有效的规避价格风险的方法已经迫在眉睫。

本文首先介绍我国的钢材期货发展情况，而后阐述了建筑企业参与钢材期货的套期保值的目的及意义，并从建筑企业经营管理的不同角度着手，详细分析了建筑选择期货市场进行套期保值的策略与计划，希望能对建筑企业参与钢材期货，提高企业经营水平和抗风险能力有所裨益。

标签建筑企业；钢材；期货交易1.我国的钢材期货发展情况期货市场是风险管理的专业市场，在经过20年的探索发展，我国期货市场已逐步成为服务国民经济发展的重要金融市场之一。

2009年3月27日，上海期货交易所推出了螺纹钢和线材期货，截止2012年上半年，螺纹钢期货品种累计成交49.0亿吨，成交金额21.4万亿元，日均成交645.0万吨，日均成交金额279.7亿元；线材期货品种累计成交1248.0万吨，成交金额479.0亿元，日均成交2.0万吨，日均成交金额0.6亿元。

钢材期货上市以来，运行平稳，交易活跃，市场风险可控，参与者日趋广泛，钢材期货在降低信息不对称程度、提高市场效率方面的作用初步显现。

三年来，螺纹钢和线材现货价格波幅下降，现货价格变化频率逐步提高。

钢材期货的价格发现功能逐渐发挥，期货价格已经成为钢铁生产、消费和流通企业定价的参考依据之一。

而且，相關企业对期货套期保值的认识不断提高，钢材期货的套期保值功能初步发挥。

2.建筑企业参与钢材期货的套期保值的目的及意义随着近年国内房地产行业泡沫隐现及宏观调控的实施，给房地产建筑商的资金供应链带来一定的冲击，建材市场价格出现剧烈的波动。

作为钢材消费大户的建筑企业，面临钢材价格、运输成本上升，经营压力日趋增大。

而由于建筑业的特殊性，项目持续时间长，钢材从招投标到采购再到使用会有比较长的时间。

建筑企业要想比同行更有竞争优势，除了牺牲一部分利润，还可以考虑利用期货交易锁定原料成本。

钢材企业期货套期保值的案例分析金融081 关志伟 20080200751钢材期货就是以钢材为标的物的期货品种，可以交易的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。

钢铁贸易在全球商品贸易量占据相当大的比重。

全球化和高效化的钢铁行业,其金融属性也日益凸显。

开放的市场导致钢铁价格波动，供应链阻断，使交易充满不确定性，而衍生品市场使企业规避这些风险成为可能。

钢材期货的推出将加强钢铁价格的透明度，使企业更好地管理价格风险，管理现金流，更有效地预测利润、计划生产。

下面是有关钢材企业期货套期保值的案例分析（1）多头套期保值1月1日，螺纹钢的现货价格为5040元/吨，某建筑商为避免将来现货价格可能上升，导致原材料成本提高，决定在期货市场上进行螺纹钢期货交易（设一手为5吨）。

此时，螺纹钢3月份合约的价格为5010元/吨。

该建筑商于是在期货市场上买入20手9月份螺纹钢合约。

2月1日他在现货市场上以5080元/吨的价格买入螺纹钢100吨，同时在期货市场上以5050元/吨卖出20手9月份螺纹钢合约，对冲1月1日建立的头寸。

交易情况如下表所示：场的损失100×40=4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，抵消了价格不利变动的影响。

若建筑商不做多头套期保值交易，现货市场价格下跌可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。

相反，他在期货市场上做了多头套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。

因此可以说，多头套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

（2）空头套期保值假设1月份，一钢厂了解到螺纹钢现货价格为5010元/吨，该钢厂担心到3月份螺纹钢价格下跌，从而减少收益。

为避免将来价格下跌带来的风险，该钢厂决定进行螺纹钢期货交易。

交易情况如下：现货价格和期货价格均发生了下降，但现货价格的下降幅度大于期货价格的下降幅度，从而使得钢厂在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失大于在期获市场上因价格下跌买入合约的获利，从表中可以看出，该钢厂在现货市场的亏损是4000元，而在期货市场的盈利3000元，其损失已部分地获得弥补，盈亏相抵后仍损失1000元，相对于不保值亏损4000元要好。

钢贸企业如何更好地利用钢材期货一、钢材期货的上市与不断成熟为钢贸企业带来了崭新的空间和更多的选择国家推出钢材期货，目的是为了给钢材上下游企业提供一个避险工具、优化钢材价格形成机制、提升钢材贸易定价影响力和为国民经济增长服务。

钢材期货自2009年3月27日上市以来，成交量和持仓量不断放大，走出了一波大幅上升和调整行情。

越来越多的钢铁生产商、贸易商、终端用户和投机者投入到钢材期货中来。

目前来看，钢材期货已经对钢材电子盘产生了明显的影响，与现货价格之间也有了良好的互动，在整个钢材市场中的影响力越来越大！据统计，全国目前经营钢材贸易的企业有20万家之多，全国每年60%的钢材销售量是通过他们完成的，钢贸企业在整个产业链中处在非常重要的位置。

但是钢材的定价权却在钢厂的手中，由于缺少必要的避险工具，钢贸企业往往承受了太多由钢厂转移的价格波动风险。

在此情况下，摆脱仅仅关注期货行情，如何将钢材期货更好地“为我所用”、帮助企业稳健经营，成为摆在所有钢贸企业面前的一个迫切问题。

我们都知道，期货市场对企业的好处主要有以下几点：1．通过期货市场的价格走势来预判行情，指导生产、采购和销售计划2．通过套期保值躲避价格波动的风险，将期货保值与订单结合起来，到达稳定生产经营的目的3．采用低成本、高效率的风险控制手段，提高企业管理水平，增强市场竞争力，推动企业稳步发展4．改变营销模式，根据市场变化灵活使用以产定销或者以销定产的不同策略5．通过在期货上的交割增加了现货销售的又一渠道6．通过期货市场期转现业务提前实现现货的销售7．优化库存管理，通过在期货市场建立虚拟库存使库存管理更加灵活8．提高和加快资金使用率，降低财务成本在阐述如何“为我所用”之前，先让我们看两个钢材期货套期保值的案例。

二、两个套期保值案例套期保值的基本原则：担忧什么保什么，担忧多少保多少。

套期保值的理论基础：同种商品的现货价格与期货价格呈同向性波动，可以用期货上的盈利来弥补现货上的风险，从而回避现货价格波动带来的风险，为企业的稳健经营保驾护航。

钢材期货介绍期货基础教程——钢材银河期货研究中心周伟江一、钢材基础知识二、我国钢铁生产和消费的分布三、钢铁成本分析及影响价格的其它因素四、世界钢铁期货市场概况◆钢铁是以铁为基础，以碳为主要添加元素的铁碳合金。

含碳量低于2.11%的铁碳合金称为钢，其他主要元素还有硅、锰、硫、磷等。

改变钢铁的含碳量及其他元素的比例，或者在钢铁冶炼中加入其他元素等，就可以提高钢铁的各项性能，并使其成为具备耐酸、耐热、耐磨的高附加值钢铁。

◆按照钢铁的用途分类，钢铁可以分为建筑及工程用钢、结构钢、工具钢、特殊性能钢和专业用钢。

上期所即将上市的钢铁品种就是建筑及工程用钢中钢筋钢的两种：线材（热轧光圆钢筋，HPB）、螺纹钢（热轧带肋钢筋，HRB）2008年中国生产生铁4.71亿吨，粗钢5.0048亿吨，钢材5.82亿吨。

其中线材和螺纹钢的产量为8024万吨和9709万吨，占全国钢材的比例分别为13.79%和16.69%。

近几年中国钢筋和线材产量及增长率单位：万吨2003年2004年2005年2006年2007年2008年全国钢材产量240822973937117466855646158177增长23.534.825.820.9 3.0钢筋产量4005471267768304101379709增长（%）17.643.822.622.1-4.2占钢材比例（%）16.615.818.317.818.016.7线材产量407049416051715180388024增长（%）21.422.518.212.4-0.2占钢材比例（%）16.916.616.315.314.213.8钢铁产量跨越式增长，出口增加较快1993-2007 年中国钢材进出口变化情况◆钢铁行业是资源密集型行业，因此，钢厂的地理分布与国内的资源、能源、交通、环境等密切相关。

◆由于螺纹钢和线材产品附加值低，所以它们的运输半径（300km）相对较短、主要以满足区域市场为主。

直径 5-4mm 的热轧圆钢和10mm 以下的螺纹钢，通称线材。

线材大多用卷材机卷成盘卷供应，故又称为盘条或盘圆。

直径 5-4mm 的热轧圆钢和10mm 以下的螺纹钢，通称线材。

线材大多用卷材机卷成盘卷供应，故又称为盘条或盘圆。

线材主要用作钢筋混凝土的配筋和焊接结构件或再加工（如拨丝，制订等）原料。

按钢材分配目录，线材包括普通低碳钢热轧盘条、电焊盘条、爆破线用盘条、调质螺纹盘条、优质盘条。

用途较广泛的线材主要是普通低碳钢热轧盘条，也称普通线材，它是由Q195、Q215、Q235普通碳素钢热轧而成，公称直径为5.5-14.0mm，一般轧成每盘重量在100-200kg，现在多采用无扭高速线材轧机上轧制并在轧制后采取控制冷却，直径为5.5-22.0mm最大盘重可达2500kg。

普通线材主要用于建筑、拉丝、包装、焊条及制造螺栓、螺帽、铆钉等。

优质线材，只供应优质碳素结构钢热轧盘条。

如08F、10、35Mn、50Mn、65、75Mn等。

用作钢丝等金属制品的原料及其它结构件，其它优质钢轧制的线材。

习惯上8mm以上列入优质型材，8mm 以下列入金属制品。

线材是用量很大的钢材品种之一。

轧制后可直接用于钢筋凝土的配筋和焊接结构件，也可经再加工使用。

例如，经拉拔成各种规格钢丝，再捻制成钢丝绳、编织成钢丝网和缠绕成型及热处理成弹簧；经热、冷锻打成铆钉和冷锻及滚压成螺栓、螺钉等；经切削成热处理制成机械零件或工具等。

线材一般用普通碳素钢和优质碳素钢制成。

按照钢材分配目录和用途不同，线材包括普通低碳钢热轧圆盘条、优质碳素钢盘条、碳素焊条盘条、调质螺纹盘条、制钢丝绳用盘条、琴钢丝用盘条以及不锈钢盘条等。

我国是世界上最大的线材生产国，年产量占世界生产总量三分之一以上，线材也是我国第二大钢材生产品种，在国内钢铁产量比重一直较高，20XX 年国内线材产量占我国钢材总产量比例的14.2%。

近几年国内线材产量基本与国内粗钢产量增长速度差不多，保持在20%左右，20XX年增速有所减缓，降低至13.8%，总量则相对20XX 年增长了近一倍。