C10010证券投资基金评价方法与实务应用100分

债券投资基金的业绩评价与归因分析一、债券投资基金的业绩评价1.1 业绩指标在评价债券投资基金的业绩时，可以从基金的绝对收益和相对收益两个角度进行考量。

绝对收益是指基金的实际表现，相对收益是指基金相对于某一个基准的表现。

在实际操作中，通常会比较基金的回报率、波动率、最大回撤等指标来评价基金的业绩。

可以比较基金的年化收益率、标准差、夏普比率等指标，以全面了解基金的风险收益特征。

1.2 评价标准1.3 业绩评价的问题在对债券投资基金的业绩进行评价时，也需要考虑到评价标准的问题。

由于债券市场的特殊性，债券投资基金的业绩评价标准也要根据市场环境的变化进行调整。

基金业绩的评价还需要考虑到基金规模、流动性、成本等因素，并根据市场情况和基金特点对业绩进行综合评价。

2.1 归因分析的意义债券投资基金的业绩表现是受多种因素共同影响的结果，在进行业绩评价时需要对这些影响因素进行深入分析。

归因分析是对基金业绩的研究方法，可以帮助投资者和基金管理人深入了解基金的业绩表现，并找出业绩好坏的原因。

通过对业绩的各个组成部分进行分解，可以帮助投资者更好地理解基金的风险收益特征，为规避风险和获取收益提供参考依据。

债券投资基金的归因分析通常包括基准组合归因和风格归因两个方面。

基准组合归因是将基金的业绩与基准进行比较，分解出业绩的超额收益来源，包括行业配置、个股选择、交易成本等因素。

而风格归因则是通过对基金投资组合的风格进行分析，找出基金业绩好坏的主要原因，包括股票、行业、市值、国家等不同方面。

在进行归因分析时，需要充分考虑市场环境的变化、基金投资策略的变化以及基金管理人的能力等因素。

在实际操作中，需要通过建立合理的模型和数据来源，对基金的业绩来源进行准确分析。

归因分析还需要考虑到业绩的时效性、数据的可靠性等问题，在进行分析的过程中需保持谨慎并依据实际情况进行综合判断。

《证券投资理论与实务》试题C卷参考答案及评分标准2013-------2014学年第1期适用专业：财务管理一、单项选择题：(本大题２０小题, １分/每小题,共２０分)1．A 2．D 3. C 4.B 5.D ６.Ｄ７．Ａ８．Ａ９．Ｃ１０．Ｄ11．Ｂ12．Ｂ13．Ａ14．Ｃ15．Ａ16．Ｃ17．Ｂ18．Ｂ19．Ａ２0．Ａ二、多项选择题：(本大题５小题,１０分/每小题,共２分)1．ＢＣ2．ABＣ３．ＡＢＣ４．ＡＢＣＤ５．ＡＢ…………………………三、判断题：(本大题XX小题, XX分/每小题,共XX分)1．Ｔ2．Ｆ 3. Ｆ 4.Ｆ 5.Ｆ６.Ｔ７．Ｆ８．Ｔ９．Ｆ１０．Ｆ11．Ｔ12．Ｆ13．Ｔ14．Ｆ15．Ｔ16．Ｆ17．Ｆ18．Ｆ19．Ｆ２0．Ｔ四、简答题：(本大题4小题, 5分/每小题,共20分)1．答：A种股票不属于外资股，它以人民币标明面值，在境内上市，供境内投资者用人民币认购。

B种股票即境内上市外资股，它是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。

B股虽然也以人民币标明面值，在境内上市，但它是专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者以外币认购、买卖的股票，故属于外资股。

H种股票和N种股票都属于境外上市外资股，采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购，分别在香港联合证券交易所和纽约交易所上市。

2．答：基本分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单；缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。

因此，基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。

与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。

因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测。

二者需结合使用。

3．答：首先，反映的关系不同。

股票反映产权关系，债券反映债权债务关系，而契约型基金反映信托关系。

《证券投资理论与实务》课后练习参考答案第一章参考答案一、单项选择题1.C2.B3.A4.D5.A6.D7.D8.C9.B 10.C二、多项选择题1.AD2.BCD3.ACD4.ABCD5.ABD6.CD7.ABD8.ABCD 9.ABD 10.ABC三、判断题1对 2错 3对 4错 5对 6错 7错 8对 9错10对第二章参考答案一、单项选择题1.D2.D3.C4.A5.B6.B7.B8.C9.A 10.B二、多项选择题1.ABD2.ABC3.ABD4.BC5.BD6.ABCD7.CD8.AC 9.BC 10.ABD三、判断题1.对2.对3.错4.错5.错6.对7.对8.错9.对 10.错第三章参考答案一、单项选择题1.B2.A3.A4.D5.C6.A7.A8.B9.A 10.C二、多项选择题1. ABCDE2.ABD3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.AC 8.ABC 9.ABCD三、判断题1.错2.对3.对4.错5.错第四章参考答案一、单项选择题1.A2.B3.B4.D5.C6.B7.B8.D9.C10.C二、多项选择题1.ABC2.ABCDE3.ABDE4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABD 8.ABD 9.ABD 10.ABCD三、判断题1.错2.对3.对4.对5.错6.对7.错8.错第五章参考答案一、单项选择题1.A2.D3.B4.C5.C6.B7.D8.C9.B 10.B二、多项选择题1.BCD2.AB3.ABD4.ABCD5.AC6.ACD7.BCD8.BD 9.ABCD 10.AC三、判断题1.错2.对3.错4.对5.错6.对7.错8.错9.对 10.错第六章参考答案一、单项选择题1.B2.C3.A4.D5.B6.A7.D8.C9.B 10.A二、多项选择题1.ABD2.AC3.BC4.ABCD5.AB6.AC7.ABCD8.BC 9.ABCD 10.ACD三、判断题1.对2.对3.错4.错5.对6.错7.错8.对9.错 10.对第七章参考答案一、单项选择题1.C2.A3.B4.C5.B6.D7.D8.A二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABC5.ABCD6.BCD7.ABCD 8.ABD三、判断题1.对2.错3.对4.错5.错6.对7.对8.错第八章参考答案一、单项选择1.C2.D3.C4.A5.D6.D7.C8.C9.A二、多项选择1.BCDE2.CD3.CD4.BCD5.AC6.ABCD7.BD8.BCD 9.CE 10.CDE三、判断1.对2.对3.对4.对第九章参考答案一、单项选择题1.B2.B3.B4.D5.B6.A7.C8.C9.C 10.C二、多项选择题1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABCD 8.ACD 9.AC 10.CD三、判断题1.对2.错3.错4.错5.错6.对7.错8.对9.错 10.错。

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一、单项选择题:1、有价证券是( ）的一种形式。

A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本 D商品资本2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

A．商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券3、资本证券主要包括______.A 股票，债券和基金证券B 股票,债券和金融期货C 股票，债权和金融衍生工具D 股票，债权和金融期权4、有价证券是（ )的一种形式.A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本 D商品资本5、股票按股东享有权利的不同,可以分为( )A、普通股票和优先股票B、记名股票和比例股票C、有面额股票和无面额股票D、份额股票和比例股票6、（）股票是股份公司发行的最基本的一种股票,其股东享有的权力和义务最广泛，完全符合股东具有的基本标准。

A、普通股B、优先股C、法人股D、公众股7、的作用是可以确定每一股份在股份公司所占的比例。

A、股票面值B、股票市值C、股票账面价值D、股票内在价值8、一般情况下，市场利率下降，股票价格将 .A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整9、B股是指（）A、境外上市外资股B、香港上市外资股C、纽约上市外资股D、境内上市外资股10、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于( )A、欧洲债券 B美洲债券、亚洲债券11.欧洲债券是指筹资人▁▁▁。

证券投资学第六章证券投资绩效评价证券投资绩效评价是指对参与证券投资的个人、机构或投资组合的投资绩效进行评估和分析的过程。

通过绩效评价，可以了解投资者的投资效果，判断其投资策略是否有效，为投资者提供科学的决策依据。

下面我们将分别介绍绩效评价的主要方法和其应用。

证券投资绩效评价的方法主要有相对收益法、绝对收益法和风险调整法。

相对收益法是一种将投资绩效与一些基准进行比较的方法。

常用的基准包括股票市场指数、债券市场指数等。

绝对收益法是一种将投资绩效与预设目标进行比较的方法。

投资者可以根据自己的投资目标设定一个预期收益率，然后通过与实际收益率的比较评价投资绩效。

风险调整法是一种将投资绩效与承担的风险进行比较的方法。

常用的风险衡量指标包括标准差、贝塔系数等。

在实际应用中，绩效评价可以用来评估不同投资策略的效果，选择最佳的投资组合，评价基金经理的投资能力等。

例如，对于基金投资者来说，可以通过绩效评价选择表现较好的基金产品，进而获得更好的投资回报。

对于投资机构来说，可以通过绩效评价评估自己投资组合的收益水平和风险承担水平，从而优化投资决策和资产配置。

对于基金经理来说，可以通过绩效评价评估自己的投资决策和投资能力，进一步提高自己的投资业绩。

然而，需要注意的是，绩效评价不仅仅是简单地计算投资收益率或其他指标，还需要考虑市场环境、投资风格等因素的影响。

同时，绩效评价还存在一定的主观性和随机性，评价结果可能受到一些非系统性的误差影响。

因此，在进行绩效评价时，应该综合运用多种方法，尽可能避免这些误差对评价结果的影响。

总之，证券投资绩效评价是投资过程中不可或缺的一环。

绩效评价可以帮助投资者了解自己的投资效果，判断投资策略的有效性，为投资决策提供科学的依据。

同时，绩效评价还可以用来选择最佳的投资组合，评估基金经理的投资能力等。

然而，在进行绩效评价时，需要注意综合考虑多种因素的影响，以获得较为准确的评价结果。

1．直接投融资的中介机构是( D )A. 商业银行B. 信托投资公司C. 投资咨询公司D. 证券经营机构2．投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合是因为（ C ）A. 边际收入递减规律B. 边际风险递增规律C. 边际效用递减规律D. 边际成本递减规律3．机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于哪一类型（ C ）A. 激进B. 稳定C. 稳健D. 保守4．以下关于证券发行市场的表述正确的是（ C ）A. 有固定场所B. 有统一时间C. 证券发行价格与证券票面价格较为接近D. 证券发行价格与证券票面价格差异很大5．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是（ D ）A. 私募发行B. 公募发行C. 直接发行D. 间接发行6．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是（ A ）A. 发起设立B. 登记设立C. 募集设立D. 注册设立7．在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立法律关系是（ B ）A. 委托代理关系B. 抵押关系C. 信托关系D. 无任何法律关系8．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是( B )20 年 月江苏省高等教育自学考试 272763401证券投资理论与实务 一、 单项选择题（每小题1分，共20分） 在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。

A. 电话委托B. 递单委托C. 自助终端委托D. 传真委托9．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是（ D ）A.市价委托指令B.限价委托指令C.停损委托指令D. 停损限价委托指令10．以下关于系统风险的说法不正确的是（ A ）A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B. 系统风险是公司无法控制和回避的C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的11．以下关于市场风险的说法正确是的（ A ）A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B. 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性C. 市场风险对所有证券的影响程度是相同的D. 市场风险属于非系统风险12．以下关于利率风险的说法正确的是（ B ）A. 利率风险属于非系统风险B. 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性C. 市场利率风险是可以规避的D. 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的13．现代证券投资理论的出现是为解决（ C ）A. 证券市场的效率问题B. 衍生证券的定价问题C. 证券投资中收益－风险关系D. 证券市场的流动性问题14．20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种新理论，发展了现代证券投资理论，该理论是（B ）A.套利定价模型B. 资本资产定价模型C. 期权定价模型D. 有效市场理论15．以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是（ A ）A. 中央政府债券B. 公司债券C. 金融债券D. 垃圾债券16．以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是（ C ）A. 地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B. 地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C. 地方政府债券没有信用风险D. 地方政府债券的收益率一般高于国债收益率17．负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是（ D ）A. 中国证监会B. 中国人民银行C. 国资委D. 证券交易所18．可用于衡量全社会投资规模的指标是（ B ）A 社会消费总额B 固定资产投资C 财政总支出D 社会经济发展速度19．投资政策将决定如何将资金在投资对象之间进行分配,即为( C )A. 投资目标决策B. 投资绩效评估C. 资产分配决策D. 单个证券的选择20．下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴（ C ）A. 预测股票未来的收益B. 预测未来的利率变化C. 按上证50指数权重购入50个样本股D. 预测未来的汇率变化21．间接投资的优点有( A )( B )( C ) ( D )A. 积少成多B. 续短为长C. 化分散为集中D. 分散风险E.投入少22．个人投资者的投资目的主要有( A )( B )( C ) ( D )A.本金安全B. 收入稳定C. 资本增值 D .维持流动性 E.公益23．套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为( A )( B )( D )A. 跨月套期图利B. 跨商品套期图利C. 跨公司套期图利D. 跨市场套期图利E.跨国套期图利24．技术分析中描述多空双方力量对比的指标有( A )( B )( C ) ( D )二、 多项选择题（每小题2分，共10分） 在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。

证券投资基金评价方法与实务应用一、单选题（共2题，每题20分）1、从投资者的角度衡量基金的投资回报，通常采用的方法是（B）。

A时间加权收益率法B金额加权收益率法C分组比较法D基准比较法2、三大经典风险调整收益衡量指标不包括（D）A夏普指款B特雷诺指数C詹素指数D信息比率3、依据（B）的不同，可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

A运作方式B投资理念C募集方式D.投资目标4、依据（A）的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

A投资对象B运作方式C法律形式D募集方式二、多选题（共1题，每题20分）1、基金相对表现衡量的两个最主要的比较方法是（AB）。

A分组比较法B基准比较法C持股组合分析法D.夏普约束回归分析法E对获得的任何信息的真实性或充分性存有疑虑2、以下对基金评级的描述，正确的是（ABD）。

A基金评级可以帮助投资者从众多的基金中选出适合的基金B基金评级考虑的是业绩的相时性，而非业绩的绝性C排名靠前的基金通常都是好基金，能够确保投资者获得稳健的收益D基金评级对的是过去的绩效，因此并不能作为未来投资的指南3、投资者进行基金投资时，应当对（ABCD）提高警陽。

A基金的“饰窗”行为B基金组合注水行为C基金风格游离D明星基金经理4、基金分析的关主点，包括但不限于（ABCD）等方面。

A基金的投资目标与投资策略B基金公司风格C基金的风险与投资风格D基金业绩的表现三、判断题（共2题，每题20分）1、投资者投资金额的大小以及投资资金流进流出的时间是基金经理无法控制的，因此我们也就不能用时间加权收益率的大小衡里基金经理的投资能力。

（错）对错2、夏普比率的含义是基全在单位风险下的超额回报，夏普比率越高，则基金的表現越差。

（错）对错。