集团公司的投资控制策略

上市公司长期股权投资控制制度一、引言长期股权投资在上市公司的资产构成中占据着重要地位，对于公司的战略布局、财务状况和经营成果有着深远的影响。

为了规范上市公司的长期股权投资行为，确保投资决策的科学性、合理性和有效性，保障公司及股东的合法权益，建立健全长期股权投资控制制度是至关重要的。

二、长期股权投资的定义与分类（一）定义长期股权投资是指上市公司通过投资取得被投资单位的股份，从而对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资。

（二）分类1、控制指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。

2、共同控制指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。

3、重大影响指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

三、长期股权投资控制的目标与原则（一）目标1、保障投资的安全性和收益性，降低投资风险。

2、优化资源配置，提高资产使用效率。

3、促进公司战略目标的实现，增强公司的核心竞争力。

（二）原则1、合法性原则长期股权投资活动必须符合国家法律法规、监管政策和公司章程的规定。

2、审慎性原则在进行投资决策前，应充分评估投资项目的风险和收益，谨慎选择投资对象和投资方式。

3、效益性原则追求投资的经济效益，确保投资能够为公司带来合理的回报。

4、制衡性原则建立健全内部监督和制衡机制，防止权力滥用和决策失误。

四、长期股权投资的决策流程（一）项目筛选公司投资部门根据公司战略规划和市场调研，筛选出潜在的长期股权投资项目，并对其进行初步分析和评估。

（二）尽职调查对于初步筛选通过的项目，组织专业团队进行全面的尽职调查，包括财务、法律、业务等方面，充分了解被投资企业的真实情况。

（三）可行性研究在尽职调查的基础上，编制可行性研究报告，对投资项目的技术可行性、经济可行性和风险可控性进行详细分析和论证。

332020年04期 （2月上旬）经济管理摘要：核电项目建设周期长，投资大，受政策影响大。

国内多个核电项目陷于漫长的前期筹备或等待核准或等待FCD 许可阶段，沿海数个核电项目每年初将年底定为FCD 目标，到年底再调整为下一年底FCD ，历时五六年，项目未FCD ，投资已达批准概算的1/3甚至更多，给投资主体带来了巨大的财务压力。

做好核电项目FCD 前投资控制不但是提升项目经济性的需要，更是央企降杠杆、严控两金、严控债务投资以及管理提升的需要。

本文从工作实践出发，根据核电项目特点，提出FCD 前投资控制思路，并建议按照有总有分、总分结合的原则进行策划，具体可分为：分费用类别控制、分时段控制以及总盘子控制，其多个角度综合并举，以做好FCD 前的投资控制。

关键词：核电项目；FCD 前投资控制；总包预付款一、核电项目特点核电项目的主要特点是投资大，建设周期长，管控严格，且公众关注度高，受政策影响大。

以投资2台百万机组的核电项目为例，理想工期是前期准备2—5年，获得类似路条的行政许可后1年取得核准，项目核准后1—2年FCD ，再经过4—5年的建安，顺利的话随即装料试运行等，再用半年多时间并网发电。

2台百万机组的核电项目的建成价为340亿，FCD 前完成投资约为60—70亿，其中管理费6亿，建安费10—15亿，设备费20—30亿。

二、FCD 前的投资控制关于FCD 前的投资控制有两种观念：一种观念认为FCD 前的投资无需控制，还可以做到以建促批。

很多人认为项目花的钱都是国家的，花越多，给国家的压力越大，如果批得越晚，似乎是审批者越不尽责。

另一种观念认为，FCD 前的投资是不可控的，因为受政策影响太大了，项目上不上或什么时候上，自己都无法做主的，项目的命运都不可控，投资的多与少也是不可控的。

鉴于核电项目的特点，这两种观念都是可以理解的。

但在整个国家都在进行管理提升的时候，核电行业有必要也完全有能力做好FCD 前的投资控制。

公司项目投资决策的战略规划与策略研究1公司项目投资决策的战略规划基础的理论为公司制定投资战略提供了方法，可以使公司有确切的目的，公司战略的需求不得不受市场的竞争与风险所制约。

财务战略的基本用处体现为对公司战略的各个方面的支持，根据公司的战略目的（如最也许大的市场占比、最也许低的生产成本等等），财务战略从财务的立场对包含经营的所有财务项目提出财务的目的，如快速增长的收入、较高的毛利率、充足的自由钞票流量、稳固收益限度等。

在当代，当战略思想注入财务决策中，特别是牵涉到公司远期竞争策略的财务决策，现代财务和公司战略管理开始彼此制约和联系。

寻找和拟定项目的前提不是选择预备项目，而是明确与公司战略目的相符合的投资战略。

1.1投资决策是现代公司最高层次的战略决策假如不考虑商品和资产，每一个公司的经济活动都表现为资金的投入、流转、回收等价值运动过程，这些都是为了保值增值。

公司管理更看重资本的流通和运转，资产的有效配置和运用，资本化运作的质含量特别重要，而不能只看重商品生产和营销。

资金运动的特点有不间断性，它表现在公司平常经营生产的每个环节和不同时间段上，这样就会有不同样的经济内涵。

财务投资决策的理论依据就是公司每一个时间阶段的资金存量（从物质载体上体现为资产存量）总会存在一个合理的限制线，并且维持着与市场需求相适应的最佳比例，这样就可以盘活资金（资产），从而达成保值增值的作用。

投资决策是会影响到公司战略目的完毕的最高决策，其重要意义体现在以下四项规定上：第一项规定是公司根据相应的战略任务来选择投资方式，也就是把公司的投资任务看作是一个组合来进行，这样就可以明确哪些业务可以建立、或者保持、或者缩减（收获、撇脂或终止）。

每一项业务都会存在一个不同的利润替代品，并且与公司的战略定位是否一致，应当根据两者的比例配置公司的资源。

第二项规定是论证投资项目的科学性。

充足测算投资项目的成本、经营期限、利润等，论证时可以提出实行方法以便明确资金的需要量和筹资方式。

上市公司长期股权投资控制制度一、引言长期股权投资在上市公司的资产配置和战略布局中扮演着至关重要的角色。

为了规范上市公司的长期股权投资行为，保障股东利益，提高投资效益，建立健全长期股权投资控制制度是必不可少的。

二、长期股权投资的定义与分类（一）定义长期股权投资是指上市公司通过投资取得被投资单位的股份，意图长期持有并对被投资单位实施控制、共同控制或施加重大影响的权益性投资。

（二）分类1、控制：指上市公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。

2、共同控制：指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

3、重大影响：指上市公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

三、长期股权投资控制的目标与原则（一）目标1、确保投资决策的科学性和合理性，降低投资风险。

2、保障投资资金的安全，提高资金使用效率。

3、实现投资收益的最大化，增强上市公司的盈利能力和竞争力。

（二）原则1、合法性原则：长期股权投资活动必须遵守国家法律法规、相关监管规定和公司章程。

2、风险可控原则：在进行投资决策时，充分评估和控制可能面临的各种风险。

3、效益优先原则：注重投资项目的经济效益，确保投资回报符合预期。

4、决策透明原则：投资决策过程应公开、透明，接受内部监督和外部监管。

四、长期股权投资控制的流程与关键环节（一）投资决策流程1、项目筛选与评估上市公司应建立有效的项目筛选机制，广泛收集投资项目信息，并对潜在投资项目进行初步评估。

评估内容包括被投资单位的行业前景、财务状况、经营管理团队等。

2、尽职调查对于经过初步评估认为具有投资潜力的项目，应组织专业团队进行尽职调查。

尽职调查应全面、深入，涵盖法律、财务、业务等多个方面，以充分了解被投资单位的真实情况。

巨人集团内部控制案例分析背景介绍：巨人集团，曾经是一个红遍全国的知名企业，以推出“巨人汉卡”和“巨人脑黄金”而闻名。

历经不到2年就成为销售额近4亿远，利税近5000万元，员工达2000多人的大企业，同样历经不到4年就如同泡沫式的破裂了，有人说“巨人”是个神话，而这个神话终因史玉柱不是神而最终破灭。

失败原因：关于巨人由兴到衰到原因有很多，比如：国家当时对房地产的打击力度加大；关广告策略偏失；市场竞争激烈等。

我们仅从内部控制方面来分析巨人集团失败的原因：●董事会被架空：史玉柱在检讨失败时坦言：巨人的董事会是空的，决策一个人说了算。

董事会在内部控制中起着制约管理层专权，提高公司决策水平，强化风险管理体系的作用。

而董事会无法发挥其作用，经营权和管理权都集中在决策人或主管手中，那么会导致决策失衡，难以控制其风险，从而导致管理当局经营管理理念和经营方式失误而拖垮整个公司。

●多元投资策略中的风险控制失效：巨人集团先后进军房地产业，大规模兴建巨人大厦，导致资金链跟不上。

92年有盲目进军生物工程行业，在保健品广告方面投资巨大，财务状况进一步恶化。

这是管理层对于投资决策风险没有准确把握。

多元化的投资本身是为了分散风险而进行的，但巨人在没有确定企业风险承受能力，风险容忍度和行业风险出现的概率及应对策略而盲目跟进。

风险偏好过高，从而引起资金枯竭财务崩溃。

●企业文化与人力资源流失：随着巨人的发展，“只问结果，不问过程”一味追求经营效益的管理模式使巨人的企业文化受到严重的损害。

企业文化以风险管理和企业精神为核心，凝聚着员工的归属感积极性的人本管理理论巨人这种单纯提倡高盈利高回报管理模式和功利的企业文化在巨人经营的中后期暴露出干部队伍动力不足，性情尽显，不关注公司整体利益，职工生产热情下降，产品供不应求，导致错过销售黄金季。

另外，在巨人集团弊病暴露之后，采取对干部队伍进行“大换血”导致一批人才流失。

●内部控制失效：巨人总公司下属巨大的销售网络，并且放任其注册分公司。

基本建设行 业是投资密 集型产业 ，所耗 费的人力 、物 力和财力较多 ，特别是 大中型建设项 目往往具有投资额大、 工期长 的特点 。加强建 设项 目投 资控制是基本建设 管理工 作中的一个重要内容 ．其 目的是如 何将建设项 目的各 项成 本、费用控制在科学 、 舍理 的范围 以内，合理地使用人力 、 物力和财力，充分发挥投 资的最大效 益。但是 ，当前 在许 多建设项 目实施过程 中，却普遍存 在超概算 、超工期 等同 题 ，严重制约和影响了建设项 目投资效益的发挥 基本建设工程中的不舍理 超概算和资金浪 费主要是 由 建设单位 、设 计单位 、施工单位 以及地方政府 和某些个， ｋ 行为造 成的。要减少 乃 至杜绝 这类 现象 ，提高投 资技益 ． 必须制 定相应 的办法 和措施 ．主要 应建 立一整套制止 、防 范国家资金浪费和流 失的机制 ．对各参 建单位 和个 人的行 为进行规范 规范 建设单位管理行为 （ 一）认彝执行 建设 项 目法人 责任制。按法人责任制 的 需求选择有 工作能力和实践经验 、作 风正派的人员负责 和 管理项 目。把 管理 人员的 责、权 、利具 体化，合理 运用奖 罚机翻 ，使 奖励和处 罚的程度与其成绩 和过失相 匹配．使 之能够对管理人员起 到实质上的激励 、 鞭策作用 。 （ 二）严格执行基本建设程序 。建设项 目的每个 步骤都 有其特定的工 作内容 ，它是 人们在认识客 观规 律的基础上 总结 出来的 ，是项 目建设 过程及其 规律的客观反映 ，是基 本建设工作必须遵循 的管理制度。忽视了它 ，就会犯错误 ， 就会给国家和企业造成浪费 和损失。 （ 三）严格执行招授标制度 。在招投标 的执行中 ，存在 着只重工程造价 ，忽视技术能力评价 行政部门干预过多 ， 地方保护主义作怪 以及管理 水平低下等原 因，致使招投标 制度执行很不 规范 ，给工程建设 留下隐患。如 某市城市 基 础设施填 目，部分工程在 未按规定 编制 标底文件 、缺少必 要的设 计图纸 、技术 资料和工程量 清单的情况 下．采用 议 标和邀 请招标的方式 ．结 果造成部 分中标单位不具备 施工 资质 ．工程施工质 量存在较 多问题 的结果。因 此，国家 有 关部门应采取有效措 施 ，对招投标 中的不规范现象和存在 的各种弊病加大惩处 力度。 （ ）推广井完善监理制度 。对建设 施工进行监理是督 四 促施工单位按 旨同办事 的最好方式 。 目前我国大 中型建 设 项 目虽都 已采用这一制度 但有些 监理人员素质低 下 ，不 具备相应的监 理水平 和能力 ，影响 了监理效果 。培养 监理 队伍并建立严格有效的监理 制度是当务之急 （ 五）加强审计监督 审计是监督建设管理人员台理使 用建设资金 、及时发 现资金使用 问题 的有效手 段。对因失 职 、失误 、以权谋私 而给项 目建设带 来重 大损 失的 ．应依 法严肃处理 。 二 、强化对设 计单位的管理 设计单位承担 “ 国家把关，提高投资效益”的行政职 为 能。实行设计单位企业化管理之后，这一职能逐渐削弱甚至发 展到某些设计单位为了 自身利益．不惜损害国家利益换取项 目 单位满意。为规范设计单位行为．可采取以下措施： （ ）实行 工程设计招标。选择设计单位 ，最好 采用招 一

中， 部分 门店 的 现金 流人 比较宽 裕 ， 但 缺 少 合适 的投 资机 会 ， 从 而 出
现 资金 的 闲置和 低效 使 用 ， 而其 他一 些 门店 因 为具 备 良好 的投资 机 种情 况 下 ，集 团公 司可 以通 过财 务 控制 方式 实 现资 金优 化配 置 ， 合 理 运用 资金 ， 实 现母 门店之 间 的财 务协 同效 应 。另 一方 面作 为 一个 整体 ， 集 团公 司的 筹资 融 资 能力 不 断增 强 ， 从 而 更容 易 获 得较 优 惠 的筹资 融资 条件 ， 以此 降低 资金 运 作成本 ， 提 高资 金使 用效率 。 四、 集 团总 公司 对 门店财 务控 制 的策略 财 务控 制方 法是 实 现企 业集 团财务 控 制 目标 的重要 手段 ， 不 少 学 者都 对 它做 了研 究 。如 巫 升柱 （ ２ ０ ０ ８ ） 认为 ： 企 业集 团母 门店财 务 控 制 系统 是 以 下 四部 分构 成 的 有机 整 体 ： （ １ ）财 务 制度 控 制 系统 ； （ ２ ） 财务 目 标 控 制 系统 ； （ ３ ） 财务 人 员控 制 系统 ； （ ４ ） 财 务信 息控 制 系
４ ． 实现 门店 间 的财务 协 同效应
从 实践 看 ， 集 团总 公 司的管 理 特别 是 其对 门 店 的财 务控 制管 理
一
直是 困扰 人 们 的难题 。由于 总公 司与 门店 代表 不 同 的利益 主 体 ，
因此在 实 际运 营 中存 在着 最求 各 自不 同 的利益 驱 动 目标 。 总 Байду номын сангаас 司可
能 存在 对 门店 非善 意 的经 营 行 为 ， 会 损 害 其 他 各 门店 利 益 ； 同时 各 门店 也存 在 与集 团 总公 司 缺乏 必要 及 时 的协 调沟 通 机制 ， 在 追求 其 自身企 业 经 营 效益 的同 时忽 略 了集 团总公 司 的经 济 效 益 和协 同效 应， 这些 问题 都极 大制 约 了我 国 当代企 业集 团的可 持续 性发 展 。 三、 集 团总公 司对 门店 财 务控 制 的职能

lazard asset management 介绍什么是Lazard Asset Management？Lazard Asset Management是一家全球知名的资产管理公司，总部位于美国纽约。

作为Lazard集团的子公司，该公司成立于19世纪80年代，致力于为各类客户提供专业的投资管理服务。

截至2021年，Lazard Asset Management的资产管理规模已超过2200亿美元，服务遍及全球各地。

Lazard Asset Management的核心价值观是通过精确的研究、严谨的风险管理和长期的价值投资来实现客户的投资目标。

该公司为客户提供多元化、创新和高质量的投资产品，旨在帮助客户实现风险调整后的回报。

Lazard Asset Management的投资策略Lazard Asset Management采用多种投资策略，旨在满足不同客户的需求和风险承受能力。

以下是该公司主要的投资策略之一：1. 全球多资产策略：该策略旨在为客户提供在不同资产类别中获得回报的机会。

基于深入的研究和全球视野，投资团队动态调整资产配置，以适应市场变化，并寻找长期价值机会。

2. 股票策略：Lazard Asset Management的股票策略以价值投资为基础，重视长期价值和经济基本面分析。

通过深入研究行业和公司，投资团队选取具有良好增长潜力和潜在低估值的个股，以获得长期超额回报。

3. 债券策略：该策略通过投资各种类型的债券，包括政府债券、公司债券、高收益债券等，追求相对稳定的收益。

基于对债券市场的深入分析和高质量的信用研究，Lazard Asset Management力求为客户提供风险调整后的回报。

4. 大宗商品策略：Lazard Asset Management通过投资于大宗商品市场，如能源、金属和农产品，为客户提供多元化的投资机会。

该策略以深入的基本面分析和市场洞察力为依托，寻找具有良好回报潜力的大宗商品投资。

企业营销49企业金融投资常见的风险及控制策略张雪凌（深圳市先进连接科技有限公司，广东 深圳 518000）摘要：金融投资是上市企业经营活动的重要组成部分，关乎企业运营和发展。

然而投资是一把双刃剑，带来经济收益的同时也可能影响企业自身发展。

本文基于工作实践，对金融投资为企业带来的常见风险因素进行分析，并提出金融风险控制策略以资借鉴。

关键词：金融投资；企业；风险；控制策略引言：当下我国经济发展日新月异，伴随着经济全球化的发展趋势以及中国特色社会主义经济体系的完善和进步，各个企业也在时代发展的汹涌浪潮中面临着诸多机会与挑战。

各个企业为了能更好的生存，更好的抓住机遇，金融投资就变成了企业必须开展的活动。

投资风险很大程度上会影响企业的将来，尤其当一些中小企业来说，金融投资会与企业的发展有决定性关系。

在当下，很多中小企业的规模不大，不能很好地抵御投资风险。

由此可以看出分析企业金融投资常见风险及控制方法的重要性。

一、企业金融投资风险类型（一）证券投资风险在如今的中国金融市场中，企业金融投资活动中的证券投资占有相当一部分份额。

在具体的证券投资时，经常会出现以下几种风险情况：在投资决策阶段，由于证券投资市场的行情复杂，如果负责人没有进行良好的市场调研，就很容易影响投资人的投资决策，经常会因为过度担心市场复杂行情而在投资活动中畏手畏脚，从而导致决策者失去了良好的投资机遇，造成经济损失；另一种情况是，投资人的主观因素严重影响投资活动的风险，导致投资活动具有异变特性；最后，如果证券投资市场价格出现下滑趋势，那么投资企业的投资回报就会减少，从而加大企业的经济负担，对企业的资金安全形成威胁。

（二）基金投资当下多元化的金融投资市场中，企业投资活动中最普遍的还是基金投资。

大多数企业选择了基金投资，正式因为基金投资具有小风险、易出手的特点。

但是企业在进行基金投资的同时仍然不能忽视风险的存在，投资负责人在投资前需要对基金进行风险分析。

4.融资后评估：定期对融资效果进行评估，优化融资策略。
八、实施保障
1.组织保障：成立融资工作小组，负责融资方案的制定和实施。
2.政策支持：充分利用国家政策，争取政策扶持和优惠措施。
3.合作伙伴：与金融机构、政府引导基金等建立良好合作关系，确保融资渠道畅通。
4.法律合规：严格遵守国家法律法规，确保融资活动合法合规。
三、融资方式与策略
融资方式：
1.银行信贷：选择具有良好合作基础和较低利率的商业银行进行贷款。
2.债券发行：依据市场状况，发行企业债或公司债，吸引投资者。
3.股权融资：通过定向增发、股权转让等方式，引入战略投资者。
4.信托融资：利用信托平台，进行资产证券化或信托计划融资。
5.政府资金支持：争取政府专项资金支持或补贴。
3.股权融资：占总融资规模的20%，用于核心业务的发展和长期资金需求。
4.信托融资与政府资金支持：占总融资规模的10%，用于特定项目融资和补充流动资金。
融资规模：
根据集团未来三年业务发展规划和资金需求预测，预计总融资规模为XX亿元。
五、融资实施步骤
1.准备阶段：完成融资需求分析、市场调研、融资方式选择等工作。
3.降低融资风险：多元化融资渠道，分散融资风险，确保集团财务稳健。
三、融资方式
1.银行贷款：选择具有良好信誉和较低融资成本的商业银行，申请中长期贷款。
2.债券发行：根据市场情况，择机发行企业债券或公司债券，吸引投资者认购。
3.股权融资：引入战略投资者，通过股权转让或增资扩股等方式，实现股权融资。
4.产业基金：与政府引导基金、社会资本合作，设立产业基金，支持集团项目发展。
集团融资方案
第1篇
集团融资方案
一、概述

出发 ， 探 讨集 团化 公 司资产 管理 的相 关策略 ， 旨在提 升 集 团化 公 司的 竞争 力 ， 提 高集 团企业 的经 济效益 。
关键词 ： 优 质 高效 ； 资源 整合 ； 信 息化 ； 统一 中图分 类号 ： Ｆ ２ ３ ５ ． １ ９ 文献 标识 码 ： Ｂ 文章编 号 ： １ ０ ０ ８ — ４ ４ ２ ８ （ ２ ０ １ ３ ） １ ２ — ５ ７— ０ ２
同时 ，集 团还是江苏省 内第一家获批 实行 外汇 内部 自由划 转的试点单位。在人 民币不断升值 的今天 ， 这进一步方便 了下属
５ ７— —
子公司运用与汇率有关 的金融产品。 通 过集 团统一划拨 ， 最终保 障运筹收益的完全 实现 。 ３ 、 未达账项 的管理 银行未达账一直是很多企业财务管理 的难点所在 ，也是各 项审计所重点关注的内容 。 因为这其 中蕴藏着巨大的风险。 集 团
位统一采用 自主研 发的财务管理系统 ，而且 目前 已经实现 了与
资金 集中调拨 就是 以集 团总部为结算 中心 ，模拟银行 的管 理办法 ， 下属子公 司除每天正常经 营所需 的资金外 ， 不允许保 留 多余 的资金 ，集 团总部 根据 国家宏观政策的变化和集团 的资金
富余 隋况调整 内部 的存借款 利率 ， 实行资金 的有偿 上存 和使 用 、 统贷统还 、 统一调配 。
当今社会瞬息万变 ， 政治经济环境 日新 月异 ， 各行各业 都面 临着巨大挑战。在崇尚管理是核心竞争力 的二 十一世纪 ， 财务管 理尤其处于风 口浪尖 ，在 实现企业 价值的过程 中面临着 巨大的 压力。而财务管理的核 心又是资产管理 ， 所以集团化财务管理已
经不能仅仅停 留在传统 的核算层 面上 ， 即简单 的记记账 、 出出报 表， 而应该提 升到 以账务处 理为基础 ， 以财 务管理 为 中心 ， 通 过

上市公司长期股权投资控制制度一、引言长期股权投资对于上市公司的发展具有重要意义，它不仅能够帮助公司实现战略布局、拓展业务领域，还可能为公司带来丰厚的投资回报。

然而，长期股权投资也伴随着风险，如投资决策失误、被投资企业经营不善、内部控制不力等，可能导致公司资产损失和财务风险。

因此，建立健全的长期股权投资控制制度对于上市公司至关重要。

二、长期股权投资的定义与分类（一）定义长期股权投资是指上市公司通过投资取得被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，并打算长期持有该股份的投资行为。

（二）分类1、按照投资企业与被投资企业的关系，可分为控制、共同控制、重大影响和无控制、无共同控制且无重大影响四类。

2、按照投资的方式，可分为企业合并形成的长期股权投资和非企业合并形成的长期股权投资。

三、长期股权投资控制制度的目标（一）保障投资决策的科学性和合理性通过建立规范的投资决策流程和评估机制，确保公司在进行长期股权投资时，充分考虑投资项目的可行性、风险与收益等因素，避免盲目投资。

（二）保护公司资产安全对长期股权投资进行有效的监督和管理，防止投资资产被侵占、挪用或损失，保障公司的合法权益。

（三）提高投资效益通过合理的投资规划和运营管理，提高被投资企业的经营业绩，实现投资价值的最大化。

（四）确保信息披露的真实、准确和完整按照相关法律法规和证券监管要求，及时、准确地披露长期股权投资的相关信息，维护投资者的知情权。

四、长期股权投资控制制度的主要内容（一）投资决策控制1、设立专门的投资决策委员会由公司高层管理人员、财务专家、行业专家等组成，负责对长期股权投资项目进行评估和决策。

2、投资项目的可行性研究在进行投资前，对被投资企业的行业前景、市场竞争、财务状况、管理团队等进行深入分析，编制详细的可行性研究报告。

3、风险评估对投资项目可能面临的风险进行识别、评估和分析，制定相应的风险应对措施。

（二）投资执行控制1、签订投资协议明确投资金额、股权比例、权利义务、退出机制等关键条款，确保公司的利益得到有效保障。

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以下是一个典型的集团投资流程：1. 确定投资目标：集团公司首先需要确定投资的目标，包括投资领域、投资规模、预期收益等。

控制 策略 。
Ａ ｂ ｔ ａ ｔ Ｂｙ ａ ａｙ ｉ ｇ ｔｅ ｉ ｅ ｎ ａｉｎ ｏ ｔｇ ｇ ｎ ｄ ａ ｅ ｎ ａ ｅ ｔｃ ｎ ｔｕ ｔｏ ｔ ｔｇ ｓ ｎ ｎ ｅ ｔ ｎ ｏ ｔｏ ｔａｅ ｙ ｏ ｇ ｎ ｓｒ ｃ ： ｎ ｌｚｎ ｈ ｍｐｌｍｅ ｔｔｏ ｆｓａ ｅ ａ ｅ ｔｍｏ ｅ ｂ ｓ ｄ ｏ ｇ ｎ ｏ ｓｒ ｃｉｎ ｗｉ ｓａ ｅ ，ａ ｄ ｉｖ ｓｍｅ ｔｃ ｎ ｒｌｓｒ ｔｇ ａ ｅ ｔ ｈ ｆ
ｄｉｅ ｅ ｔｉ ｅ ｔ ｎ ｏ ｔｏ ｔａｅ ｉｓ ｆ ｒ ｎ ｎｖ ｓｍｅ ｔｃ ｎｒ ｌｓｒ ｔｇｅ ．
关键 词 ： 资控 制 ； 计 阶段 ； 投 设 限额设 计
Ｋｅ ｏｄ ：ｎｅｔｅｔ ｏｔ ｌ ｅｉ ｔ ｅｄｓ —ｉｉｄ ｙｗ ｒｓ ｉ ｓ ｎ ｃｎ ｏ； ｓ ｎｓ ；ｅｉ ｌ ｔ ｖ ｍ ｒ ｄ ｇ ａ ｇ ｎ ｇ ｍｅ
（ 上 海瑞 鹏建 设项 目管理 有 限公司 ， ① 上海 ２０ ９ ； 中船 重 工集 团公 司第 七 一三研 究 所 ， 州 ４０ １ ） ００ ２② 郑 ５ ０５ （ Ｓ ａｇａ Ｒ ｉ ｎ ｉｉｄＣ ｍ ａｙｏ Ｍ ｎｇｍ ｎ ｏ ｒ ｅｔ ｏｓｕｔｎ Ｓａｇａ ２０９ ，ｈｎ ； （ ｈｎｈｉ ｕ ｅ ｇ ｍ￣ ｏ ｐｎ ａａｅ ｅｔ ｆ ｏ ｃ Ｃ ｎｔ ｃ ｏ， ｈｎｈｉ ００ ２Ｃ ｉａ ￣ ｐ Ｌ ｆ Ｐｊ ｒ ｉ （ Ｃ ｉａ ｈｐｕｌ ｎ ｄｓｙＣｒｏ ｔｎｔｅ １ ｎｔｕｅＺ ｅｇｈｕ４０ １ ，ｈｎ ） ￣ ｈ ｉ ｉ ｉｇ ｎ ｕｔ ｏ ｒ ｉ ３Ｉｓｔ ， ｈｎｚｏ ５０ ５Ｃ ｉ ） ｎＳ ｂ ｄ Ｉ ｒ ｐ ａｏ ｈ ７ ｉｔ ａ
Ｖａｕｅ Ｅｎ ｉ ｅ ｒｎ ｌ ｇｎ ｅｉｇ
・７１ ・
代建项 目的投资控 制策略

Ｅ ｌ
浅 析集 团授信风 险及控 制策 略
陈玉 涛
（ 吉林 银 行 吉林 长春 １０３ ） ３ ０ ３
随 着 中 国经 济 跨 越 式 、 约 化 发 展 ， 团企 业 不 断 集 集 团 内部 关 联 企 业 和 关 联 交 易 的 隐蔽 性 、 杂 性 ， 企 信 复 银
４存 在 其 他 关 联关 系 ， 能 不按 公 允 价 格原 则 转 移益 的诉 求 ， 行 难 以准 确识 别集 团客 户 的 银 关 联 方 ， 时 监 控其 关 联 交 易 。 实 工 作 中 ， 团 及 现 集 关联 方 的提 供 主要 来源 于企 业 自身 ， 其全 面 性、 而 完整 性 却无 从考 证 。
２信息不对称风险。 、 与 单一 客户 不 同 ， 团客 户 的股 权关 系和 公 集
根 据 上 述 特 征 的描 述 ， 联 企 业 之 间关 系 的主 要形 关
涌 现并 壮 大 ， 行 授 信 规 模 也 呈 迅 速 上 升 的态 势 。 集 资产 和利 润 。 银 但
母 同一 母公 司下 的各 个 子公 司 ； 存 在投 不 息 的不 对 称性 ， 行 间 的 “ 群 效 应 ” 都 对 银 行 授 信 风 式 有 ： 子 公 司 、 银 羊 ，
集 团客户 大 多存 在 一 家或 几 家核 心 企业 ， 主业 比较 纠纷 ， 他关 键集 团成 员也 不会 受牵 连 。 其
健。 但部分企业受经济环境影响 ， 不顾企业实际承受 能 出于“ 羊群效应” 规模大 的集团客户成为众多商业 ， 力 ， 离 主业 对 外 扩 张 ， 目乐 观 于 陌生 行 业 的 发展 前 银行的争夺 目标 ， 团企业手握多家银行的授信额度并 偏 盲 集 景， 逐步丧失原主营行业 的市场地位 和竞争优势 ， 有的 惯于多头分散授信 ， 以通过选择有利于 自己资金运作 可 甚 至无 视 国家宏 观 调控 政策 ， 建设 新项 目， 违规 政策 性风 的授信主体 向不 同的银行 申请贷款 ， 而银行 间信息交流