民营企业财务风险成因及防范措施分析
摘要：在民营企业迅速发展过程中，财务风险高的问题日益突出，并已威胁到企业的生存。为此必须从宏观管理以及民营企业自身着手寻找有效的措施降低企业财务风险，以利于民营企业的长远发展。
关键词：民营企业 财务风险 防范
一、民营企业财务风险的成因分析
(一)从宏观环境来看
1、缺乏有效的法律保护。尽管1999年和2004年的宪法修正案，以国家最高法律的形式明确了非公有制经济在我国的法律地位、权利和作用。但是由于尚未颁布《私营企业法》，民营企业合法财产和其他的合法权益无法得到有效保护，特别是在现实生活中，出现了许多问题和矛盾，在现有的法律框架内，公有制产权和非公有制产权的实际地位不完全相等，保护个人财产的法律规定不够明确，非公有制企业财产权的保护水平比较低，市场主体法律框架基本形成以后，缺乏完善的民法规则支持，特别是缺乏对物权、债权的完整规定。
2、不公平的国民待遇。由于目前国正处于经济转型时期，长久以来国人看重企业“出身”的观念还未完全转变，喜欢把企业分等级来对待，在政治和理论上解决了民营经济的地位问题，但由于政策和观念上的惯性，至今还有不少人歧视民营经济，这就使得民营企业在很多方面享受不到本应享受的“国民待遇”，甚至在很多方面还不如外资企业。
3、金融市场不完善。民营企业的发展离不开资金的支持，金融机构贷款是民营企业融资的主要渠道，而目前我国国有商业银行仍处于转轨过程中，为民营企业服务的地方金融体系尚不完备，民营企业的融资投资环境不佳，融资渠道、融资规模和投资领域都受到限制。
(二)从民营企业自身来看
1、筹资风险没有得到应有的重视。筹资风险是指由负债筹资引起、且仅由主权资本承担的附加风险。企业承担风险程度由于负债方式、期限及资金使用方式等不同其面临的偿债压力也有所不同。因此，筹资决策除规划资金需要数量，并以合适的方式筹措到所需资金以外，还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度，并提出回避和防范风险的措施，一些企业在进行生产时候没有足够的认识到筹资风险的危害。
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企业资金风险管理存在的问题及措施
一、企业资金风险管理中的突出问题
第一，财务信息失真。
相当多的企业财务信息不透明、不完整、不及时。企业的高层决策者难以获得准确的财务信息，搞不清楚基层的资金情况，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了下属单位的实际经营情况。
第二，监控不力。
大中型企业中，对多资金运作环节普遍存在着监控不力的问题，尽管企业内部设置了一些监督岗位，也制定了多种监督制度，但是因为种种原因难以及时有效地发挥信用。
相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，领导法治意识淡薄，往往是个人说了算，资金的流向与控制脱节。
第三，资金使用效率低。
企业资金集中管理和内部资金分散的现实矛盾已成为现阶段企业财务资金风险管理中突出的问题。子公司多头开户的现象比较普遍，资金风险管理(风控网)严重失控。
投资决策随意性大，有些企业不顾自身的财务和发展目标，盲目投资，投资失误较多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。资金沉淀严重，库存占用比例过高，欠款居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信誉和赢利能力下降。
二、企业财务风险分析
第一，投资风险分析。
在企业中，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资，造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。风险是在企业的生产经营活动中产生和发展的，不能达到预期的不确定性，是一个动态现象，具有很强的传导性。
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一个企业的风险会传导到另一个企业，一个部门的风险可能会使其他部门遭受损失，产生风险传导的连锁效应。因此，本文所讲的组织风险传导是指风险在组织内部的多个相关利益单位之间进行传递和影响。盲目追求外延式扩张即所谓多元化经营，未经深入调查研究便乱上投资项目，最终破产也是不足为怪的。
企业筹资中存在的风险及防范措施
1.决策失误。
投资项目需要投入大量的资金，如果决策失误项目失败或者由于种 种原因不能很快建成并形成生产能力，无法尽快地收回资金来偿还 本息，会使企业承受巨大的财务危机。
2.负债的利息率。
利息率水平的高低直接决定企业资金成本的大小。在同样负债规
模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越
多，企业破产风险也就越大。特别当国家实行“双紧”政策，即紧
缩的财政政策和货币政策时，货币的供给量萎缩，贷款的利息率提
高，企业此时筹资成本增加，企业所负担的经营成本提高，这样企
业就要承担较大的筹资风险。
3.企业经营活动的成败。
负债经营的企业，其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如
果企业经营管理不善，长期亏损，那末企业就不能按期支付债务本
息，这样就给企业带来偿还债务的压力，也可能使企业信誉受损，
不能有效地再去筹集资金，导致企业陷入财务风险。
4.负债规模过大，资本结构不当。
负债规模是指企业负债总额的大小或者负债在资金总额中所占比重 的高低。企业负债规模越大，利息费用支出越多，由于收益降低而 导致丧失偿付能力或者破产的可能性也就增大。负债比重越高，意味 着企业借入资本比例越大，资产负债率越高，导致企业的财务杠杆 系数增大，股东收益变化的幅度也随之增加。财务杠杆利益越大， 伴有其产生的财务风险也就越大。
5.筹资方式选择不当。 目前在我国，可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股
票、发行债券、融资租赁和商业信用。不同的筹资方式在不同的时
间会有各自的优点与弊端，如果选择不恰当，就会增加企业的额外
费用，减少企业的应得利益，影响企业的资金周转而形成财务风险。
6.负债期限结构不当。
这是指企业所使用的长短期借款的相对照重，一方面是指短期负
债和长期负债的安排，另一方面是指取得资金和偿还负债的时间安
排。若长、短期债务比例不合理，还款期限过于集中，就会使企业
民营企业面临的资金风险与风险管理
随着市场经济的发展，民营企业在国内经济中占有越来越大的比重，成为经济增长的主要推动力之一。然而，与国有企业不同，民营企业在资金方面面临着更多的风险，因此，对民营企业风险管理的研究具有重要意义。
一、民营企业面临的资金风险
资金是企业生存和发展的重要条件，而民营企业由于资金相对较少，面临着以下几种风险：
1. 资金缺口风险
民营企业可能会由于资金缺口无法及时支付债务，固定资产投资能力受到限制，进而影响企业的经营和发展。
2. 财务风险
由于资金压力和资金运营能力的限制，民营企业可能面临财务风险，包括财务造假行为，以及因资金来源的不稳定而无法按时完成财务活动等。
3. 利率风险
由于民营企业无法大规模融资，往往需要通过贷款等形式进行融资，因此，民营企业要面临利率风险。外部市场利率波动对企业借款造成的影响可能会导致企业还款困难或者损失增加。
二、民营企业资金风险的风险管理
针对民营企业面临的资金风险，下面将介绍一些常见的风险管理措施：
1. 改善财务管理 民营企业要重视财务管理，确保财务真实、准确、合规，对企业的经营、融资等各个方面都有着重要的作用。需要完善各项财务管理制度，并强化内部控制，及时发现和防范财务造假的情况。
2. 加强现金流管理
企业应通过现金流水位管理、负债管理等形式，优化资金使用结构，控制经营风险，降低企业生产经营的成本，增强企业的资金实力，避免因资金短缺对其经营带来影响。
3. 保险防范措施
民营企业应开展交易保险，依托保险机构建立风险担保，对企业融资回收，增强企业融资筹资能力。
4. 增加外部融资渠道
企业可以通过多元化融资渠道，增加融资来源，降低融资成本，减轻企业融资压力，提升企业资金实力和竞争力。
5. 做好利率风险管理
民营企业应该根据市场变化和自身情况，提前对利率走势有所预判，并在出现风险的时候及时采取相应措施，如适时购买利率互换等，以实现资金收支中的对冲和平衡。
