浪潮信息2020年一季度经营风险报告

第1篇摘要：浪潮信息作为国内领先的云计算和大数据解决方案供应商，其财务报告分析对于了解公司经营状况、盈利能力以及未来发展具有重要意义。

本文将从浪潮信息的财务报表出发，对其盈利能力、偿债能力、运营能力、成长能力等方面进行分析，以期为投资者和分析师提供参考。

一、公司概况浪潮信息（股票代码：000977）成立于1996年，总部位于山东济南，是一家专注于云计算、大数据、人工智能等领域的高新技术企业。

公司业务涵盖了服务器、存储、网络、软件等多个方面，是国内云计算和大数据解决方案的领先供应商。

二、财务报表分析1. 盈利能力分析（1）营业收入分析从浪潮信息的营业收入来看，近年来公司营业收入保持稳定增长。

根据财务报表，2021年公司营业收入为55.02亿元，同比增长17.58%。

这一增长主要得益于云计算和大数据市场的快速发展，以及公司产品线的丰富和优化。

（2）毛利率分析浪潮信息的毛利率近年来也呈现稳定增长趋势。

2021年公司毛利率为23.61%，较上年同期提高1.58个百分点。

这主要得益于公司产品结构的优化和成本控制能力的提升。

（3）净利率分析浪潮信息的净利率也呈现出逐年提高的趋势。

2021年公司净利率为8.02%，较上年同期提高1.26个百分点。

这表明公司在提高毛利率的同时，成本控制能力也得到加强。

2. 偿债能力分析（1）流动比率分析浪潮信息的流动比率近年来保持在合理水平。

2021年公司流动比率为1.28，表明公司短期偿债能力较强。

（2）速动比率分析浪潮信息的速动比率也保持在合理水平。

2021年公司速动比率为1.05，表明公司短期偿债能力良好。

（3）资产负债率分析浪潮信息的资产负债率近年来保持在较低水平。

2021年公司资产负债率为32.06%，表明公司负债风险较低。

3. 运营能力分析（1）存货周转率分析浪潮信息的存货周转率近年来有所下降，但整体保持在合理水平。

2021年公司存货周转率为4.58次，表明公司存货管理能力良好。

浪潮信息2020年一季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2020年一季度实现利润为15,531.06万元，与2019年一季度的11,931.52万元相比有较大增长，增长30.17%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润3、投资收益2020年一季度投资收益为905.37万元，与2019年一季度的2,416.7万元相比有较大幅度下降，下降62.54%。

4、营业外利润2020年一季度营业外利润为负122.21万元，与2019年一季度的34.38万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损122.21万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2020年一季度的营业收入为1,123,514.02万元，比2019年一季度的969,372.02万元增长15.90%，营业成本为991,251.12万元，比2019年一季度的855,534.87万元增加15.86%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入1,123,514.0215.9 969,372.02 27.41 760,822.59 0实现利润15,531.06 30.17 11,931.52 51.91 7,854.46 0营业利润15,653.27 31.57 11,897.14 51.15 7,870.92 0 投资收益905.37 -62.54 2,416.7 66.62 1,450.46 0 营业外利润-122.21 -455.47 34.38 308.94 -16.45 0二、成本费用分析1、成本构成情况2020年一季度浪潮信息成本费用总额为1,027,014.11万元，其中：营业成本为991,251.12万元，占成本总额的96.52%；销售费用为28,954.23万元，占成本总额的2.82%；管理费用为15,455.29万元，占成本总额的1.5%；财务费用为7,616.67万元，占成本总额的0.74%；营业税金及附加为1,153.67万元，占成本总额的0.11%。

浪潮软件2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况浪潮软件2020年一季度资产总额为348,297.96万元，其中流动资产为214,760.82万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的41.88%、28.72%和19.69%。

非流动资产为133,537.14万元，主要分布在长期投资和无形资产，分别占企业非流动资产的72.48%、14.1%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产348,297.96 100.00 303,861.7 100.00 289,430.65 100.00 流动资产214,760.82 61.66 171,828.52 56.55 179,307.74 61.95 长期投资96,785.42 27.79 93,433.57 30.75 64,169.53 22.17 固定资产12,976.3 3.73 16,057.78 5.28 18,630.71 6.44 其他23,775.41 6.83 22,541.83 7.42 27,322.67 9.442.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的41.88%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产214,760.82 100.00 171,828.52 100.00 179,307.74 100.00 存货10,479.6 4.88 18,041.29 10.50 18,369.79 10.24 应收账款42,285.49 19.69 38,283.95 22.28 46,337.89 25.84 其他应收款0 0.00 0 0.00 7,136.37 3.98 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 10 0.01 95 0.05 货币资金89,944.04 41.88 35,271.86 20.53 33,518.19 18.69 其他72,051.69 33.55 80,221.41 46.69 73,850.51 41.193.资产的增减变化2020年一季度总资产为348,297.96万元，与2019年一季度的303,861.7万元相比有较大增长，增长14.62%。

浪潮信息2020年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况浪潮信息2020年一季度资产总额为3,036,893.94万元，其中流动资产为2,784,007.78万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的44.82%、35.84%和11.46%。

非流动资产为252,886.16万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的35.47%、26.12%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产3,036,893.94100.00 2,475,450.4 100.001,788,150.11100.00流动资产2,784,007.7891.672,262,145.8691.381,695,662.6794.83长期投资40,997.34 1.35 39,022.25 1.58 45,945.91 2.57 固定资产89,692.86 2.95 75,071.35 3.03 40,293.95 2.25 其他122,195.96 4.02 99,210.93 4.01 6,247.57 0.352、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的44.82%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的35.84%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,784,007.78100.002,262,145.86100.001,695,662.67100.00存货1,247,919.6144.82 701,457.56 31.01 670,229.93 39.53应收账款997,696.58 35.84 683,705.64 30.22 550,072.31 32.44 其他应收款0 0.00 6,823.89 0.30 5,429.14 0.32 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 11,991.7 0.53 14,101.92 0.83 货币资金319,130.98 11.46 443,100.45 19.59 245,653.76 14.49 其他219,260.61 7.88 415,066.61 18.35 210,175.61 12.393、资产的增减变化2020年一季度总资产为3,036,893.94万元，与2019年一季度的2,475,450.4万元相比有较大增长，增长22.68%。

浪潮信息2021年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2021年一季度利润总额为27,629.56万元，与2020年一季度的15,531.06万元相比有较大增长，增长77.90%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2021年一季度营业成本为1,019,507.55万元，与2020年一季度的991,251.12万元相比有所增长，增长2.85%。

2021年一季度销售费用为34,864.26万元，与2020年一季度的28,954.23万元相比有较大增长，增长20.41%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2021年一季度管理费用为19,469.62万元，与2020年一季度的15,455.29万元相比有较大增长，增长25.97%。

2021年一季度管理费用占营业收入的比例为1.67%，与2020年一季度的1.38%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

本期财务费用为-602.93万元。

三、资产结构分析2021年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力增加。

与2020年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，浪潮信息2021年一季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为641,570.07万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析浪潮信息2021年一季度的营业利润率为2.34%，总资产报酬率为3.07%，净资产收益率为5.98%，成本费用利润率为2.57%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,061,935万元，经营资产的收益率为3.57%，而对外投资的收益率为56.38%。