筹码理论第一集：筹码分布之四大形态详解

筹码分布（1）定义原理筹码分布是将市场交易的筹码画成一条条横线，该横线在价格空间内所处的位置代表指数或股价的高低，其长短代表该价位筹码数量的多少。

简单地说筹码分布就是将历史上每个价位成交的量叠加起来，并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。

筹码分布图中黑线表示当前市场所有持仓筹码的平均成本，蓝线表示在当前股价下处于亏损状态的筹码（即交易者的买入价高于光标锁定日的收盘价），红线表示当前股价处于盈利状态的筹码（即交易者的买入价低于光标锁定日的收盘价）。

（2）应用技巧第一形态：放量突破低位单峰密集操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。

单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。

第二形态：上峰消失操盘要点：上峰消失，在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳。

一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。

第三形态：上涨多峰密集续涨操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。

如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。

第四形态：向上突破高位单峰密集操盘要点：股价再次突破高伟峰密集是新的一轮升势的开始，投资者可结合其它信号适当介入，快进快出。

股价回落击穿高位密集峰时止损。

第五形态：V型反转至峰密集操盘要点：超跌V型反转确认后即时跟进，股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。

第六形态：洗盘回归单峰密集操盘要点：洗盘回调后回升至原单密集峰处，然后放量突破原单密集峰。

这是较好的介入时机。

第七形态：回调峰密集获强支撑操盘要点：股价再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机。

第八形态：跌破高位单峰密集止损操盘要点：股价跌破高位单峰密集，投资者应及时止损出局。

2。

第一章?的属性和缺陷一、筹码的四个属性二、筹码的缺陷第二章筹码的定义学习筹码的意义和现实作用一、筹码的定义二、学习筹码的意义和现实作用第三章如何在分析软件里使用筹码一、如何在行情分析软件中使用筹码技术指标二、如何解读筹码界面中相关的内容第四章筹码对股价的影响第五章筹码的各种形态一、静态筹码形态分为单峰筹码、多峰筹码和缺失筹码二、动态筹码形态分为筹码的发散、聚集和融合三、双峰筹码四、观察筹码形态时的一些注意事项第六章通过筹码可以判断主力的动向、意图和底牌一、通过筹码来判断主力是否在吸筹和吸筹后的二、通过筹码来判断主力的动作三、通过筹码来判断主力的持仓数量和价位四、通过筹码来判断主力的度五、通过筹码来判断主力是否派发第七章筹码与和K线走势的关系一、筹码的沉淀二、筹码的转移三、筹码与成交量和K线走势的关系四、总结第八章筹码的延伸技术指标——穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例第一章筹码的属性一、筹码的四个属性：1.筹码的价位属性。

在什么价位交易，自然会在筹码的统计当中体现出来；2.筹码的数量属性。

在某一价位交易了多少，用筹码的统计就是百分比。

在行情分析软件里用水平线条或火焰山体现（与成交量和相似，但成交量和换手率只体现统计周期内的股票交易数量，但不体现价位）；3.筹码的流动属性。

在一只股票“实际”流通股本不变的情况下，由于每个交易日都产生交易和股价波动的原因，筹码自然发生流动。

所以，我们在观察筹码时，要从左到右，移动鼠标来观察筹码的各种变化和形态，从而得出分析的结论。

所以，在我们使用筹码这个技术指标时，要动态地来观察，而不能静止不动。

4.筹码的扩容属性。

一个上市公司在经营和分配利润的过程中，股本扩容经常发生，（关于股本扩容的知识，我们曾经专题讨论过。

）有些股本自然会流入到二级市场进行交易，这样筹码就会有新的形态变化。

另外，由于股改后大小非减持的特殊性（通过的信息地雷可以获知这方面的信息），实际流通的股本也自然发生改变。

第一章筹码分布的基础知识筹码分布CYQ是流通股持仓成本分布。

含义是：流通盘的所有筹码在不同价位上分布。

第一节筹码分布及计算原理图1-1：一个简单的筹码分布模型1-1这只股票流通盘为16股，一个绿色方块为一股。

其中：股东A：在10元价位上3股，在11元价位上6股。

股东B：在12元价位上4股。

股东C：13元价位上1股，14元价位上2股。

曾经还有一位投资者D，9元左右买入，又以11元卖给了A，D手中没了筹码就不显示。

筹码分布只显示现在手中持有该股的股东的建仓成本。

随交易的继续，筹码在投资者之间流传。

B把他12元建仓的4股以14元卖给了D，筹码分布变成下图1-2的样子：图1—2：筹码在投资者之间发生转移实际的筹码分布，是一条条横向线段组成，横线的长短表示该价位上的持仓数量。

2000年5月15日的深宝安A，有两个建仓密集区，称为密集峰。

4.5元、6.5元各一个。

图1—3：深宝安A 2000.05.15日的筹码分布筹码分布状况不是一个统计结果，而是通过历史交易计算出来的近似值。

第二节筹码分布的基本形态一、密集与发散形态1、筹码密集。

如果一只股票在某一个价位附近上下各12.5的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为筹码的密集状态。

2、筹码发散。

如果筹码分布在比较广阔的价格空间之内，称为发散状态，其市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。

图2—1：CYQ的发散状态3、K线坐标。

K线图中有数条横向虚线，左边标有价位，线间价差是10%，组成10%的等比对数坐标线，使得K线长度无论在哪个位置都表示相同的涨幅。

筹码分布在9个10%格中。

图2—2:CYQ的密集形态4、密集过程。

2-2上方的套牢盘不断割肉向下转换，使筹码在低价区密集。

散户为何割肉？一轮行情中，其他票涨得很好，自己的票不涨，散户会受不了折磨而割肉换股，主力在低位大量收购，形成低位密集。

密集往往是一轮新的多空之战的前奏，而发散是进行时。

筹码秘籍之九种形态 Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】筹码秘籍第一形态：放量突破低位单峰密集看图要点：股价经过较长的时间整理后，移动城泵分布在低位并形成单峰密集。

股价放量突破单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆。

操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。

单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。

举例：提示：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生！而且回调是缩量的！成交释放的第一根阳线果断介入！第二形态：上峰消失看图要点：在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集，将不会有新轮行情的产生。

上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。

操盘要点：上峰消失，在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳。

一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。

举例：提示：大跌过后的见底信号一定是缩量，同时上方的筹码集中度明显小于目前，同时买进后不是放着不管，而是要每天观察，只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低！第三形态：上涨多峰密集续涨看图要点：股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。

新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在。

拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。

每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。

操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。

如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。

举例：提示：新峰增大，原峰减少，不是相对，是绝对。

原峰虽减少，但是形状不变，这里就是减少，只是此位置筹码所占比例相对降低！第四形态：向上突破高位单峰密集看图要点：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，股股价再次突破高位峰密集，股价突破创出近期历史新高。

筹码分布的基本原理及形态“筹码分布”的准确学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。

股东a曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东b则在12元的持仓成本上买进了4股；股东c，在13元上买了1股，在14元上持有2股。

把这3位股民的股票加起来，正好是16股。

如下图，我们把股票改成像是麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标确切，从10元一直Bhind14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们卖它的成本堆满至它适当的价位上，于是就构成了右图的样子：从上图我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。

筹码分布的一个重要特征：既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。

假定随后发生了一个交易：股东b把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由股东d承接，于是筹码分布就成为下图样子：如果改成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也存有1000万股，其价位原产就是相当宽广的。

通常被放到k线图的右边，在价位上它和k线图采用同一个坐标系。

当大量的筹码沉积在一起的时候，筹码原产看起来像是一个侧置的群山图案。

这些山峰实际上就是由一条条自右向左的线沉积而变成，每个价位区间具有一条代表持仓量的横线。

持仓量越大则线越短，这些长短不一的线堆在一起就构成了远近不齐的山峰状态，也就构成了筹码原产的形态。

由于证券交易所不向公众提供投资者的帐目信息，所以各类软件中的筹码分布状况均是通过历史交易计算出来的近似值。

根据相当多的投资者的买进解套的习惯，尤其就散户而言，在买进10%至20%之间最难把股票买下；而对主力而言，很难在盈利30%以下时买进他的大部分仓位。

筹码理论第一章筹码分布的基础知识筹码分布的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，英文名字叫“CYQ”。

市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。

1、CYQ的密集与发散形态如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYQ指标的密集状态。

反之，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，我们就称其为CYQ指标的发散状态。

筹码的密集状态和发散状态，是CYQ的两个最基本的形态，它们的市场含义是截然不同的。

CYQ 的密集往往是一轮新的多空之战的前奏，而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。

就好像一次大的战役之前，士兵们会在某一些地区高度集中，而当战役打响之后，这些士兵或会采取迂回包抄的战术，或会向某个即定的目标袭击和冲锋，总之随着战线的拉开，筹码就呈现出发散的状态，而当一个城市被攻克之后，大举入城的士兵又会形成新的筹码密集。

2、筹码的低位密集形态如果筹码是在低价位区实现密集，我们就把它称之为筹码的低位密集，而如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。

当然，这里的高和低是个相对的概念。

股价的高位和低位并不是指股价的绝对值，几元钱的不一定是低，几十元钱的也并不一定是高。

因此，筹码的低位密集，是指股价自某个价位深幅下跌之后，在相对的低价位区形成的新的集中。

当筹码自高位流向低位，并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集，就叫“筹码低位密集”。

当筹码形成低位密集之后，这只股票的投资者就发生了一次大规模的换位：早先的高位套牢盘认赔出局。

那么，到底是谁割肉离场了呢？图2-2的低位密集区的平均价格约为4.20元，而这些筹码大部分来自于早期在7.30元附近的套牢盘，这些套牢盘承受了6个10%跌停板的损失。

我们很难想象股市的投资机构，比如说券商、基金会在这么巨额的亏损上认赔离场。

筹码分布原理及分布形态筹码分布原理是指在一个社会、组织或系统中，财富或权力往往分布不均衡的现象。

这种现象可以用不同的分布形态来描述，如正态分布、幂律分布、指数分布等。

理解筹码分布原理及其分布形态对于经济学、社会学以及社会公平与正义的研究具有重要意义。

筹码分布原理的核心在于资源的不均衡分配。

在一个社会或组织中，资源往往由少数人或个体拥有，而大多数人或个体只能获得很少的资源。

这种分布不均可以通过很多因素来解释，比如个人能力、机遇、社会结构等。

然而，有时候分布不均可能是由于不公平的原因，比如歧视、特权等。

理解筹码分布原理有助于我们认识社会不平等现象的本质，从而寻找合理的解决办法。

不同的资源分布往往对应着不同的分布形态。

其中最常见的是正态分布。

正态分布是一个钟形曲线，中心点是平均值，曲线两侧逐渐下降。

在正态分布中，大多数人或个体拥有的资源接近平均值，只有少数人或个体拥有的资源远高于平均值。

正态分布通常是由多个独立因素共同作用而形成的，比如个人能力的随机分布、机会的随机分配等。

正态分布在自然界中很常见，比如身高分布、智力分布等。

除了正态分布外，筹码分布还可以具有其他形态。

幂律分布是一种长尾分布，表示少数人或个体拥有的资源远高于大多数人或个体。

这种分布形态下，富者愈富，穷者愈穷。

幂律分布在很多现实情况下都被观察到，比如财富分布、网页链接分布等。

指数分布是另一种常见的筹码分布形态，表示资源分配不均衡，但分布的不确定性很大。

指数分布在一些高度竞争的市场或生态系统中很常见，比如物种数量的分布、企业生存时间的分布等。

筹码分布原理及分布形态的研究对于我们理解社会的运行机制以及寻找合理的改善方法具有重要意义。

理解分布原理可以帮助我们认识到不平等现象的存在，并思考如何减少不平等。

同时，不同的分布形态可以提醒我们不同方面的问题，比如正态分布可能暗示个人能力和机会公平的问题，幂律分布可能暗示财富集中和社会不公平的问题，指数分布可能暗示竞争激烈和不确定性的问题。

筹码理论股势不平稳我们要学会对应筹码分布的特征： A阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。

B阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。

C阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。

D阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。

目录编辑本段A阶段：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底阶段；B阶段：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升阶段，可称为上升阶段；C阶段：无穷成本均线由向上到走平；俗称作头(顶)阶段；D阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段，可称作下降阶段；供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。

而供求又最终对应于资金和筹码。

至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。

股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。

编辑本段筹码供求力量的两方谁的筹码不抛在筹码价位较高，没有明显出货迹象时，试想一只股票下跌了30%以上，而从没有放量，高端和低端筹码都不动，这是不正常的，散户重在散，下跌到一定程度一定会有很多人止损和出局，而持续盘跌不放量，只能说明其中有主力被套了，因为主力一般无法止损出局，那样成本太高了。

这种股最适用于擒庄操作。

谁的筹码不卖在筹码价位较低时，一只股票上涨了20%以上，而从不放量，底端密集筹码不动也是不正常的，散户一般很少有人经得起如此引诱而一致不出货，这只能说明其中有主力在运做，而多数主力没有30%以上的利润是不会离场的，因为那样除去费用纯利就太低了。

这种股最适用于坐轿操作。

机会和风险提示有些股票虽然高位无量，但其拉升时出现了放量或长时间盘整，使筹码出现了高位集中，这些股一般是主力离场了，后市风险会较大。

有些股低位放量或长时间盘整，出现筹码低位密集，一般是有主力进行收集造成的，操作起来机会比较大。

在股市里的意义是明显不同的。

对于资金，倾向于有行情就有资金这种说法。

也就是说，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。

筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才有可能从本质上把握住股票的价格走势。

在移动成本分布图上主要包含三种颜色的线条，白线、黄线和蓝线。

其中白线表示在当前股价下处于亏损状态的筹码（即交易者的买入价高于光标锁定日的收盘价），黄线显示当前股价处于盈利状态的筹码（即交易者的买入价低于光标锁定日的收盘价）。

蓝色线是市场所有持仓筹码的平均成本。

在看盘的时候，可以在日K线图右下侧点“筹”字调入移动成本分布。

移动成本分布主要包括单峰密集和多峰密集两中形态。

单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。

单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：（1）当主力为买方散户为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发。

（2）当散户为买方主力为卖方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始。

（3）当主力和散户混合买入时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。

单峰密集往往是由于股价长时间围绕某一价格波动，前期在上方套牢的筹码基本在该价位割肉，而前期盈利的筹码也已基本在该价位卖出。

使当前所有持仓者的成本集中在该价位附近。

在图形上形成一个单一的峰形。

如华电国际，既没有出现大幅的上涨，也没有出现大幅度的下跌，主要围绕7.6元一线波动。

经过长时间的换手后形成了单密集峰的形态。

多密集峰形态：股票筹码分布在两个或两个以上价位区域，分布形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰称为上密集峰；下方的密集峰称为下密集峰；中间的密集峰成为中密集峰。

根据多密集峰的形态种类又可分为下跌多峰和上涨多峰。

下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑，而上密集峰依然存在。

然后再跌破支撑下行，再在下一密集峰上获得支撑，如此反复,在图形上形成了多个峰形的密集峰形态。

上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘整理震荡形成一个以上的上密集峰。

上涨多峰往往是由于主力资金资金在低位大量建仓后，然后不断对倒拉升，在遇到阻力后让股价横盘整理，使其他交易者的持仓成本上移。

筹码分布全集第一集A股市场之中，形态，波动，趋势的形成，都和资金有关，怎样形象的用模型表示出市场资金的集中度呢？唯有筹码！根据筹码的分布形态，我们可以轻松地判断行情发展中的重要阻力位和支撑位！第一集：放量突破低位单峰密集看图要点：股价经过较长的时间整理后，文峰股份分布在低位并形成单峰密集。

股价放量突破单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆。

操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。

单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。

举例：提示：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生！而且回调是缩量的！成交释放的第一根阳线果断介入！本节课找群里队长领取我的视频讲解的更详细！筹码全集第二集：上峰不死，熊市不止A股市场之中，形态，波动，趋势的形成，都和资金有关，怎样形象的用模型表示出市场资金的集中度呢？唯有筹码！根据筹码的分布形态，我们可以轻松地判断行情发展中的重要阻力位和支撑位！第二集：上峰不死，熊市不止看图要点：在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集，将不会有新轮行情的产生。

上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多风的股票不宜草率建仓。

操盘要点：上峰消失，在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳。

一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。

举例：当上方筹码减弱。

绝地反击时刻！提示：大跌过后的见底信号一定是缩量，同时上方的筹码集中度明显小于目前，同时买进后不是放着不管，而是要每天观察，只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低！筹码分布全集第三集A股市场之中，形态，波动，趋势的形成，都和资金有关，怎样形象的用模型表示出市场资金的集中度呢？唯有筹码！根据筹码的分布形态，我们可以轻松地判断行情发展中的重要阻力位和支撑位！第三形态：向上突破高位单峰密集看图要点：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，股股价再次突破高位峰密集，股价突破创出近期历史新高。

2. 筹码分布的基本形态为了研究的便利起见，我们需要对筹码分布的形态进行若干定义。

这样做的好处是：将来谈论一只股票的筹码状态的时候，大家能有一个通用的共同语言。

另外我们在本书的其后章节中，将用“CYQ”来代表“筹码分布”这四个汉字。

一、CYQ的密集与发散形态如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYQ的密集状态。

反之，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，我们就称其为CYQ的发散状态。

图2—1是深保安A（0009）1999年5月18日的筹码分布状态，而这种筹码分布的情况就是筹码的发散状态。

图2—1：CYQ的发散状态在图2—1的K线图上，我们可以看到数条横向标出的虚线，每条线左边有一个价位。

这是一种坐标线，每两条水平线的价格差是10%，这种坐标线也叫10%等比坐标线。

K线图使用的坐标是对数坐标，使用这种坐标的好处是：我们在图上看到的同样长的K线，其涨幅也是同样的。

从图上可以看到，筹码分布的范围覆盖了9个10%，也就是我们常说的9个涨停板，这是个非常宽广的价格空间。

这种筹码的广泛分布，叫做筹码发散。

筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。

图2-1同时还告诉大家，在股价的下跌过程中，投资者在不同的价位上被大面积套牢，最深的套牢盘被套了9个跌停板。

当然这种状况不会永远持续下去，随着时间的推移，总有一些套牢盘割肉换股，接下来我们看图2—2，在经历了7个多月的交易之后，深保安A（0009）筹码发生了向下的转移。

图2—2:CYQ的密集形态同样是深宝安A，此时高价位的筹码已经剩的不多了，而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。

这个密集峰的宽度大约是25%的价格空间。

这样的CYQ状态就叫筹码的密集。

自然，这个密集峰的形成要依赖于上方套牢盘的不断割肉，从而将上方的筹码不断地换到下方。

筹码峰四⼤形态筹码理论摆脱了股价K线和均线的思维束缚，以流通筹码的不同持筹成本为研判对象，通过持筹成本的变化规律，发现⼤资⾦主⼒的踪迹和动向，进⽽研判⼤盘和个股的中短期变化趋势。

筹码分布⼜称成本分布，也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。

看下图， 在移动成本分布图上主要包含三种颜⾊的线条，⽩线、黄线和蓝线。

其中⽩线表⽰在当前股价下处于亏损状态的筹码，黄线显⽰当前股价处于盈利状态的筹码。

蓝⾊线是市场所有持仓筹码的平均成本。

股票的成本分布：聚 齐全体流通盘的股东，⼤家按照买⼊成本把⼿中的股票放在相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多⼀些，就堆得⾼⼀些，反之，就矮⼀些。

如果有 ⼈卖掉⼿中的股票，就将卖⽅的价位股票拿掉，⽽堆积在买⽅价位上。

这样我们就可以形象地看到市场交易中所发⽣的成本移动情况。

任何⼀轮⾏情都是由成本转换开始的，⼜因成本转换⽽结束的。

什么是成本转换，形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由⼀个价位向另⼀个价位搬运的过程。

它不仅仅是股介的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换，所以这是我们研究动态筹码理论的原因。

动态筹码在盘⾯上的主要特征：1、它即反映⼀只股票所有的筹友在每个价格上的分布情况，它表明的是盘⾯上最真实的价格仓位。

2、随着交易的继续，筹码会在投资者之间进⾏流动。

3、当⼤量的筹码堆积在⼀起的时候，筹码分布看上骈像⼀个侧置的⼭峰。

动态筹码的使⽤前提：1、形态⽐形状更重要；2、位置⽐形态更重要；3、市场⽅向⽐位置更重要。

动态筹码的形态——是第⼀；股价运动的⽅向——是第⼆；动态筹码的颜⾊——是第三。

第⼀招：突破低位单峰密集当股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是⼀轮上升⾏情的征兆！实战要点：1、单峰的密集程度越⼤，筹码换⼿越充分，上攻⾏情的⼒度越⼤；单峰低位⾼度密集意味意味着股价的上升空间彻底打开；2、要从历史的⾛势中确认相对低位；3、单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；4、突破必须有⼤成交量的确认；5、突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新⾼。

筹码武器筹码分布图：筹码分布图，又叫“流通股票持仓成本分布图”，反应的是在不同价位上投资者的持仓数量。

筹码分布图又分为一般筹码分布图和超级移动筹码分布图，一般筹码分布图有吸筹、洗盘、拉升、派发四个阶段。

超级移动筹码分布图则更直观和形象，对于行情的研判更具实战意义。

此外，在应用筹码分布图时结合其他指标则能达到更好的效果。

一、筹码分布图：基础知识筹码分布图，其实说“流通股票持仓成本分布图”更为准确，在一般证券分析软件中，筹码分布图的引文缩写是“CYQ”，筹码分布图反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。

在股市的博弈中，我们都是首先用自己的资金换取别人手中的筹码，再用我们的手中换取别人的资金，如此一来，对筹码分布图的就显得尤为重要了。

二、筹码分布图：转换过程筹码分布图中筹码的转换才是股价变化的本质，而股价的涨跌只不过是表象而已。

在每一轮行情之中股价的涨跌都是筹码分布图中筹码的不断转换所造成的。

从筹码分布图中可以看出，主力操作筹码转换主要有四个阶段：(一)、筹码分布图吸筹阶段：此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。

市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能力的大小。

收集的筹码越多，控盘度越高，市场中的筹码就越少，拉升时的抛压就越轻，最后实现的利润也就越大。

反之，收集的筹码越少，控盘度越轻，市场中的筹码就越多，拉升时的抛压就越重，最后实现的利润也就越小。

(二)、筹码分布图洗盘阶段：吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。

洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。

通常主力在吸筹及洗盘阶段时股票的价格总是很疲软使得投资者心态焦躁而抛出，而当主力进入拉升及派发阶段时股价往往呈现价增量涨以吸引市场投资者跟风派发的目的。

(三)、筹码分布图拉升阶段：筹码不断滚动，但是只要是以前累积收集的低位筹码没有向高位移动，那就可以判断主力并没有出货!一旦发现低位的筹码不断减少，而高位不断出现筹码的累积，那就是主力悄悄出货，这时大家就需要警惕、小心了!(四)、筹码分布图派发阶段：这个阶段比较容易判断，主要是低位筹码向高位移动!三、筹码分布图：超级移动筹码分布(一)、筹码分布图：超级移动筹码分布理论市场主力是何时进场的?主力怎样收集筹码的?其成本是多少?何时拉升?怎样完成出货的?如果获悉主力运作的动向，这些问题就迎刃而解了。

第一章筹码分布的基础知识在中国股市诞生之前，当然也是在本人开始炒股之前，本人有个业余爱好：下棋。

除了围棋等雅致的棋类之外，还下各种通俗的棋，比如那种少年儿童才喜欢的军棋。

军棋布"暗阵"，即玩的时候各自布阵，却看不到对方的阵，两个子碰到一块儿才"亮棋"，由裁判比大小并且小的被吃掉。

如军长吃师长、师长吃旅长之类，司令通吃，但大小军官碰到炸弹一律完蛋。

一位棋友棋艺高超，在他面前我几乎没有赢棋的历史。

尤其让我恼火的是，只要我的司令军长一出动，碰到的总是他的炸弹。

弄得我简直要怀疑自己的智商。

很久以后，棋友终于向我坦白了一个秘密：那副军棋被他做过记号，军长上面有个黑点，炸弹的颜色比其他棋要浅一些，没记号的均是无足轻重的小子。

原来如此！人家的阵地是军事秘密，而你干什么事都在人家眼皮子底下，怎么可能赢？我说，你作弊赢棋，赢了也没什么可骄傲的，他说不，看你气急败坏的样子我非常开心。

我忽然明白，赢与输才是问题的本质，而怎么赢与怎么输仅是技巧，或者最多是棋品问题。

然而棋局只认赢家。

输棋的人永远无话可讲。

而股市的道理大概与此有共通之处。

在我开始炒股生涯之后，对此越来越体会深刻。

本人后来曾就职中国科学院，同杨新宇博士共同研究心理学，原先是业余炒股，有输也有赢，快乐与懊恼便在一起更替交织，渐渐体味到一些妙处。

于是横竖看着股市也象一盘棋，博弈的双方就是庄家与散户。

而这局棋中散户很被动，象是被做了手脚的棋，散户做什么庄家清清楚楚，庄家却总在云里雾里。

杨博士为此还写了一部14万字的大作--《股市博弈论》。

由此立论，股市不再是股市了，不过是个棋局；大家来股市下棋的时候，是赢了有奖，输了赔钱。

把证券业定义为娱乐业很有意思，起码这个提法很轻松，也令人愉快。

虽然证券市场中有些由来已久的争论，比如正统的学术观点认为，股市是一个投资场所，应该培养公众投资者建立崇尚业绩的投资理念，注重证券市场的规范和长期发展；而也有观点认为现实的股市中赢家的利润主要来自于输家的亏损，投资者应倾向于获取股价上涨的资本利得，而不是上市公司的分红回报等等，但无论如何博弈是客观存在，我们可以不必在众说纷纭中迷失，先在股市的棋局中博一把也可。

筹码分析理论(XXX解说筹码分布)(首先要强调：筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。

一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根k线组合的言论，都是不可靠的。

进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行仔细的筹码分析，并按它操作。

例子就举不胜举了。

我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。

我不知道用这个词的人如何解释，也不知道看的人如何理解。

过去我也常用这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。

所谓筹码，股票也。

筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。

筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。

筹码流动的特点，也是心理学的内容。

简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。

这是一个双变量函数。

由于我根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。

目前我只知道，亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。

大概是一个负幂关系。

获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。

换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。

整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。

简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。

所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结构既包括时间分布，也包括空间分布。

筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。

如果横轴为时间，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。

以上可以看出，筹码分析主要是研究卖盘，而不是买盘。

买盘另有其规律。

但是卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的影响要大得多。