2015中国互联网金融研究报告

2015年互联网数字化行业分析报告2015年1月目录一、数字革命的到来 (4)1、古老的故事，国际象棋与米 (4)2、推动人类社会进化的三条主线 (7)（1）运算能力大幅飞跃 (7)（2）工具使用延伸了人体机能 (9)（3）神经网络的外化提升信息流通效率 (10)3、数字驱动的网络曲线 VS 时间驱动的经验曲线 (13)二、数字革命带来的影响 (15)1、传统模式与数字模式的差异 (15)（1）生产方式不同 (15)（2）经营时空不同 (15)（3）流通渠道不同 (16)（4）服务逻辑不同 (16)（5）运营方式不同 (16)（6）增值方法不同 (16)（7）评价方式不同 (17)2、互联网的本质总是颠覆传统行业某种垄断能力 (17)3、数字变革的到来：或拥抱或抵制，但它们扑面而来 (18)三、各行业数字化程度的审视 (28)1、数字化程度坐标系 (28)2、数字化成本坐标系 (30)3、从数字化坐标到数字化矩阵 (32)4、巨大创新领域的另一个审视逻辑 (34)5、相关互联网企业 (35)四、网络业的2015：大数据、O2O和物联网 (37)1、移动用户即将步入增速放缓的局面，驱动行业的新格局之变 (37)2、2015 年行业的整体趋势 (39)（1）BAT 将秉承海外拓张+O2O深化之路 (39)（2）移动互联网的应用走向深化 (39)（3）企业们都看到了数据的重要性，布局大数据是每家企业都在实践的大事 (41)（4）IOT：互联网们开始探求自己曾经不熟悉的领域 (42)3、四个王国：资本阿里、用户腾讯、数据百度、硬件小米 (43)（1）阿里的资本王国 (43)（2）百度的数据王国 (46)（3）腾讯的用户王国 (47)（4）小米的硬件王国 (48)4、变局在物联网：哲学观、价值观、技术观与方法论 (51)五、数据领域布局的平台公司 (53)1、百度：BAT 流量最大而市值最小的公司 (53)2、航美传媒：传统业务扭亏预期，布局高铁/航空WIFI 新入口 (54)3、光启科学：飞在临近空间的特斯拉，新一代空间信息平台 (55)4、智美集团：体育领域的O2O，通过赛事布局体育大数据 (57)5、博纳影业：电影发行的O2O 创新，整合制作发行全产业链 (57)6、诺亚财富：拥有互联网金融天然优势的高端财富管理龙头 (58)7、达内科技：职业教育的完美模式 (59)8、正保远程教育：在线职业培训需求旺盛且稳健 (59)9、好未来：K12 教育的王者 (60)。

中国互联网金融发展历程中国互联网金融的发展历程可以追溯到2004年，当时阿里巴巴集团创始人马云提出了“让天下没有难做的生意”的理念，并推出了支付宝这个第三方支付平台。

支付宝的出现打破了传统银行垄断的局面，为中国互联网金融的发展奠定了基础。

随着互联网的快速普及和移动支付的兴起，中国互联网金融迅速发展。

2013年，中国人民银行颁发了第一家互联网金融牌照，标志着中国互联网金融进入了一个新的发展阶段。

各类互联网金融平台相继涌现，投资、借贷、支付等多个领域都迎来了爆发式的增长。

2014年，中国开始大力推进互联网金融的监管和法规建设。

互联网金融公司纷纷接受监管，加强风控管理，保障用户权益。

同时，政府还制定了一系列监管政策，加强对互联网金融的监管力度，确保了互联网金融的持续健康发展。

2015年，中国互联网金融行业进一步发展壮大。

更多的传统金融机构开始与互联网金融企业进行合作，在技术、数据等方面取得互利互惠的合作。

同时，互联网金融开始向更加细分的领域发展，如众筹、P2P借贷、互联网保险等。

这些新兴的互联网金融业态不仅满足了用户多样化的金融需求，也对传统金融行业提出了新的挑战。

随着互联网金融的蓬勃发展，一些问题也逐渐浮出水面。

2016年，中国经历了互联网金融领域的一系列问题，如P2P借贷行业乱象、互联网保险的合规问题等。

为了避免市场的风险，中国政府加大了对互联网金融的监管力度，推出了一系列新政策，整顿市场秩序。

目前，中国互联网金融行业正处于转型升级的阶段。

在政策的引导下，互联网金融企业开始注重技术创新，并向更加安全、便捷、高效的方向发展。

同时，随着人工智能、大数据等新技术的应用，互联网金融将进一步提升服务质量，满足用户对个性化金融服务的需求。

总的来说，中国互联网金融的发展历程可以分为起步阶段、快速发展阶段、监管整顿阶段和转型升级阶段。

目前，中国互联网金融正朝着更加健康、可持续的方向发展，为广大用户带来更多便利和选择。

2015年最新互联网金融行业分析报告2015年三亚亚龙湾目录一、态势篇：“一次革命、两面作战”，二八定律不改变1.互联网金融大数据分析（1）前戏（2）异动（3）天量交易2.财富造梦工厂的新盛宴（1）万达集团：布局“快钱”延伸产业链（2）中国平安: 打造“五蕴”互联网平台（3）京东集团：谋划“线上”股权众筹平台3.大溃败P2P跑路的窘境（1）东方不亮西方亮（2）风险重心的下移（3）一场游戏一场梦二、形势篇事情正在起变化，互联网金融没有局外人1.互联网保险的行业分析2.互联网证券的分析分析3.互联网民营银行行业分析4.互联网P2P网贷行业分析5.互联网基金的行业分析6.互联网影视的创新7.互联网通讯的创新三、趋势篇掌控全局的战略研判，独家内参分析1.互联网金融不可逾越的是理念，而不是技术2.互联网金融大数据整合，价值的再创造3.互联网金融网络安全，巨大的隐形成本4.互联网金融法规呼之欲出的顶层设计5.互联网金融移动加社交，一场新的革命6.互联网金融用以人为本的一体化需求融合7.互联网金融信用体系建设的新商机四、天机篇成住灭坏的重生，支付领域的终极革命1.美元升值的抉择2.汇率变革的前夜3.资本盛宴的代价4.透视金融纸老虎5.世界金融新秩序6．共同开发大蛋糕五、策略篇投资者的福音，互联网金融共赢共生向钱看投资理财黄金法则社交支付市场新宠一、态势篇：一次革命、两面作战，二八定律不改变1. 互联网金融大数据分析（1）前戏金融加互联网，或不加或联网这是一个选择，阿里巴巴公司的余额宝，让每个人不得不选择。

2013年以来，余额宝，打响了中国互联网金融的第一枪。

2013年６月１７日，余额宝正式上线；上线半个月，累计用户数已经达到２５１．５６万。

数据显示，截止2014年12月31日，天弘基金公募资产管理规模为5898亿元，相对于第三季末规模增加8%。

天弘基金的基金规模比排名第二的华夏基金多出约2559.23亿元，天弘基金的规模中余额宝贡献其98%的规模。

2015年互联网金融网销渠道分析报告
2015年1月
目录
一、网销渠道的产生背景 (4)
1、政策背景梳理 (4)
2、电子商务普及，网络支付环境成熟 (6)
3、金融市场环境：存款利率管制+资金面紧张推高实际利率 (8)
4、余额宝：迅速培养消费者习惯 (9)
二、网销渠道：发掘长尾理财需求+部分替代原有渠道 (10)
1、网销产品分类及收入模式 (10)
2、网销渠道：发掘长尾理财需求+部分替代原有渠道 (11)
3、网销渠道价值：投资者与产品方双赢 (13)
三、网销渠道核心竞争力：流量+用户粘性+产品 (14)
1、网销渠道分类 (14)
2、核心竞争力探讨：流量+用户粘性+产品 (15)
四、各类代销渠道详细分析 (16)
1、平台类 (16)
（1）阿里巴巴 (17)
（2）腾讯 (19)
（3）百度 (21)
2、垂直渠道类 (21)
（1）网销基金：东方财富、恒生电子、大智慧、同花顺 (22)
（2）网销保险：中国平安、天茂集团、焦点科技、三泰电子 (29)
3、其他电商或门户网站类 (35)
（1）苏宁云商 (37)
五、未来发展路径探析 (38)
六、主要风险 (39)
1、刚性兑付风险 (39)
2、系统性风险 (40)
七、东方财富：“流量+粘性”优势打造垂直财经行业龙头 (40)
1、国内财经资讯综合服务平台龙头企业 (41)
2、公司的两大竞争优势：流量+粘性 (43)
3、金融电商服务增速迅猛，打开公司市值空间 (45)
4、盈利预测 (47)
5、风险因素 (49)。

2015年互联网商户金融行业分析报告2015年2月目录一、商户金融生态圈已经悄然形成 (3)1、互联网巨头开始大规模布局线下 (3)2、互联网金融发展的第二阶段，风险控制成为重要点 (4)3、移动支付场景全面铺开 (5)4、场景之后紧接着是用户的移动支付习惯被培育 (6)二、商户金融的市场亟待挖掘 (8)1、4000 万中小企业以及新兴的小微商户 (8)2、面向商户金融的信息化改造和价值挖掘 (9)3、面向移动互联网的信息化改造 (10)4、面向移动支付的信息化改造 (12)5、移动互联网助力商户金融市场发展 (14)三、重点企业简况 (15)1、石基信息 (15)2、鼎捷软件 (17)3、信雅达 (18)4、证通电子 (19)5、新大陆 (20)一、商户金融生态圈已经悄然形成1、互联网巨头开始大规模布局线下2014 年是移动互联网和O2O 的大年，对于互联网三大巨头”BAT”的投资并购分析我们可以看出：百度围绕O2O 领域收购了团购网站糯米网和万达电商，在O2O 领域进行大型项目的资金投入。

阿里巴巴围绕O2O 领域投资了打车应用快的打车以及投资了团购网站美团，用快的打车培育自己支付宝钱包的应用场景，同样的大笔资金投资了团购网站美团。

腾讯围绕O2O 领域投资了打车应用滴滴打车、生活服务及团购网站美团、房地产O2O 乐居、生活分类平台58 同城、O2O 洗衣e 袋洗、万达电商、O2O 家政e 家洁等，在O2O 领域布局最多。

巨头们布局O2O 的原因是因为线上的机会已经不多，而线下仍然具有巨大的机会。

毫无疑问，巨头们希望通过对O2O 布局来达到对传统行业市场的改造中占得先机的目的。

我们认为互联网巨头采取的方法是从大头入手，先与大型商户进行合作，随着用户新的消费行为的养成，中小型商户不得不顺应这一浪潮，从而形成商户金融的市场。

2015年移动金融行业分析报告2015年2月目录一、传统金融迎创新，移动金融成为发展趋势 (3)1、互联网金融较传统金融更具竞争力 (3)2、互联网金融挺进移动金融时代 (4)二、中国移动金融前景可观，发展快速 (8)1、移动支付为移动金融基础，各方争相圈地 (8)2、移动支付规模庞大，增长迅速 (10)3、移动金融已经出发，潜力巨大 (13)三、产业发展动力十足，迎来春天 (15)1、经济增长稳定，消费能力的显著提升 (15)2、技术逐渐成熟，支撑产业发展 (17)3、政策激励推动产业发展 (19)四、重点公司简况 (20)1、中科金财 (20)2、东方财富 (21)3、东方国信 (23)4、恒生电子 (25)5、用友网络 (27)6、金证股份 (29)一、传统金融迎创新，移动金融成为发展趋势1、互联网金融较传统金融更具竞争力随着互联网时代的推进，越来越多的行业与互联网结合，被互联网化。

其中，金融行业也不例外。

传统金融的互联网化，不仅仅是指资金融通的方式由互联网的方式来实现。

更为重要的是通过互联网化，使得金融业务具有更多优势。

其主要优势有，服务范围更加广泛，形式上能够突破时间及地域上的限制，提高金融机构的服务覆盖；客户体验度更高，能够更好地满足个性化需求，方便沟通，提升参与度；成本更低，运营和服务成本较传统金融低；信息化程度更高，信息及数据能够更快地被传递，更有效地被处理，提高了资金配臵的效率。

互联网金融与传统金融相比更具竞争力。

如今，互联网金融已经成为浪潮，在诸如移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等现代信息科技的推动下，互联网金融已经取得一定成效。

2014 年互联网理财应用的网络使用率一年内就飙升至10.1%，用户规模达到了6383 万，增长迅速。

其他如网上支付、网上银行、旅行预订、团购等也保持较高增长率。

2015年，第1季度中国互联网金融十大排名解析2015年是中国互联网金融突飞猛进的一年，第一季度财报，互联网金融资产超过10万亿元，预计2015年国内的互联网金融用户将达到4.89亿人，渗透率达到71.91%。

今天小编就带大家来看下2015年第一季度中国互联网金融10大排名。

（此排名根据平台实力、风险控制综合排名，仅供参考，不做实据）排名一、陆金所凭借自身平台优势，陆金所仍旧坐稳互联网金融“江湖老大”宝座。

排名二、红岭创投平台活跃人数45789人，融资金融和平台活跃都稳居第二，占有地利优势，本土优势（深圳）让红岭创投大赚一把。

排名三、人人贷人人贷是一家P2P借贷平台。

人人贷以其诚信、透明、公平、高效、创新的特征赢得了良好的用户口碑。

人人贷已成为行业内具有影响力的品牌之一。

排名四、PPmoneyPPmoney理财平台由广州万惠投资管理有限公司负责运营，于2012年12月12日成立，经营团队由金融服务、风险管理及电子商务等业界一流人士组成。

排名五、积木盒子积木盒子理财融资平台由北京乐融多源信息技术公司运营，于2013年8月7日上线，平台主打优质理财，主要提供安全稳健型理财产品。

排名六、你我贷国内领先的在线P2P信用投融资平台，金融改革践行者，专注中小微企业、个体户及农户的资金发展需求，长期致力于全民信用体系的构建与完善。

排名七、宜人贷个人对个人网络借贷服务平台，为有资金需求的借款人和有理财需求的出借人搭建了一个轻松、便捷、安全、透明的网络互动平台。

排名八、有利网有利网是国内专业的互联网P2P理财平台,50元起即可投资, 大型机构担保项目；项目多级风控审核,省心省力,上线至今，获两轮融资，投资额已突破40亿元人民币。

排名九、快钱快钱是国内领先的信息化金融服务机构，致力于运用信息技术和颠覆式创新思维，降低金融服务门槛，提高金融服务效率。

排名十、融360融360，中国领先的创新型互联网金融服务公司。

融360致力于为广大中小企业和个人用户免费提供最可靠、最便捷、最划算的贷款推荐结果。

中国互联网众筹年度报告（2015）1 我国互联网众筹行业发展现状2015年是我国互联网众筹快速发展和积极变革的一年，随着平台数量的大幅增加以及电商巨头、科技媒体、传统金融机构的强势发力，行业整体规模急剧扩大，格局也发生重大变化。

产品众筹累计筹款额超过30亿元，京东和淘宝双寡头合计占到70-80%的市场份额，二八格局初露端倪。

一些优秀的平台积极探索新模式，或努力打造新生活方式入口，重参与、重品味、重乐趣、重场景，而非单纯的重回报（开始众筹、DREAMORE）；或向纵深方向发展，积极整合上下游产业链资源，提供除资金之外的人才、渠道、传播等多元化服务，创造和分享附加价值（京东、淘梦）。

股权众筹年度规模在50-55亿元之间，约为去年的4-5倍，京东、36氪等新锐平台后来居上，各类机构加紧布局，行业仍处于跑马圈地阶段。

股权众筹平台致力于培育、积累新型融资者和投资者，为项目方提供孵化资源、成长支持等，为投资者提供项目筛选、投后管理等一站式服务。

拥有优质资源的电商巨头优势明显：京东金融打造众创生态圈，已覆盖京东各类资源、投资、全产业链服务、培训等体系；阿里系的蚂蚁达客及其战略投资的36氪，也围绕自身生态圈大范围布局。

其他平台在充分利用自身资源的基础上通过对外合作建立优势，与大量的创投机构对接项目，和同行建立战略合作关系，共享项目和投资人资源。

房产众筹异军突起，累计规模估计在20亿元左右，势头强劲。

混营型平台整体表现惨淡，且数量有所减少；还有一些新型业态引起行业关注，最为典型的当属阿里的“娱乐宝”以及DREOMRE等社交化众筹平台。

2015年，整个众筹行业的一个明显趋势是大平台依托自身或合作方的优质资源，开始构建闭环生态，树立竞争壁垒，其影响力和市场份额逐步扩大，形成马太效应，导致很多中小平台的生存空间受到挤压，甚至出局。

截至2015年底，至少已有84家平台停运、倒闭或转型，约占整体数量的23.0%，这其中包括曾经备受关注的垂直型农业众筹平台，如尝鲜众筹和大家种。

一、互联网经济规模将实现跃升在国内经济增速减缓的新常态下，互联网经济却逆流而上，以创新驱动变革，发展势头强劲。

预计2015年电子商务交易额将超过15万亿元，网络零售交易额将超过社会消费品零售总额的10%。

电子商务将继续行业细分和模式创新，跨境电子商务、位置服务、在线教育、移动医疗、互联网金融、产业互联网等领域的蓝海价值将会显现。

互联网经济整体规模将持续走高，电子商务、互联网平台服务、互联网信息服务等领域不断涌现新业态和新商业模式，推动互联网经济走向应用和服务深化的发展新阶段。

二、产业互联网发展突飞猛进传统制造企业积极创新互联网应用，互联网在企业生产经营等各环节的应用大面积普及，企业内部和企业之间联网互通步伐加快，推动各行业向互联网化转型升级。

个性化定制、柔性生产、众包众设、网络制造等互联网与工业融合创新模式将不断引领传统生产方式变革。

茵曼服饰以预售定生产、天津家具五厂以红木家具私人定制引领潮流，海尔电器以互联网资源平台聚合全球研发智力。

互联网金融、工业软件、行业电子商务等生产性服务业主动迎合企业互联网化趋势，深耕产业互联网服务市场。

2015年，随着制造强国和网络强国战略的推进，一批支持工业互联网发展政策将有望出台，这将加快互联网向研发设计、生产制造、经营管理、营销服务等传统产业全过程环节的深度渗透，加速产业互联网推进步伐。

三、互联网掀起万众创新创业的热潮众创众包、众筹众投、滴滴专车、人人快递等以大众参与为主导的互联网应用创新和商业模式创新不断涌现，引发传统行业生态的深刻变革。

海尔“M-LAB创客实验室”、联想“新板凳”搭建了基于互联网的众包研发平台，众筹众投开辟了大众投资广阔渠道，滴滴专车通过拢聚闲置私家车资源深度开发定制出行市场，人人快递初步试水了合作型消费模式。

互联网创新正在全面爆发，用户与企业的频繁交互促成用户需求与产品的高度契合，继而加大用户对应用服务的深度依赖，构建形成“需求-应用-服务-更多服务-拉动更大需求”的良性循环。

2015年互联网金融的十大发展趋势如果2013年被称为中国互联网金融元年，那么，2014年则是互联网金融的快速发展之年。

2015年，互联网金融行业将呈现哪些新趋势，还能保持迅速发展的态势吗？一、加速向移动互联网金融拓展未来人们办理金融业务，不用去营业网点了，人们通过手机等移动端，就可以随时随地进行投资理财、移动支付、购买保险、买卖股票、浏览金融资讯。

二、将出现互联网征信平台任何行业在快速增长过程中，围绕它的上游“基础设施建设”行业都存在暴富机会。

在互联网金融行业，“基础设施建设”最重要的就是征信。

不能否认，国内市场的信用环境不好，个人对自身信用的重视程度不够，征信公司的商业模式还不清楚。

但随着P2P公司如雨后春笋般纷纷涌现，对于一份详尽的、货真价实的信用报告的需求会比以前更强烈，就像中国股市是庄家横行，但发展到一定阶段，对于数据的渴求就会加多一样。

三、将与传统金融形成双赢当互联网金融来袭的时候传统金融还没有反应过来，但其现在也在积极的拥抱互联网，寻求转型。

由此可见，未来，互联网金融与传统金融的双赢之路必然是相互融合、相互发展、相互配套。

四、P2P投资理财将成主力普惠金融指的是让大众都获益的金融服务，P2P行业正在努力朝这方面发展。

作为一种扎根服务于老百姓的理财方式，P2P借贷平台的有序发展也将引领一次巨大的经济浪潮，人们的投资理念和消费习惯将发生质的改变。

五、将更重视用户体验互联网的产品功能可以在短时间被模仿复制，产品价格也会最终趋同，但客户使用金融产品和享受金融服务过程中的体验却可以千差万别。

相信未来，引入互联网金融会把握以下几个关键词来提升用户体验度。

一是瞬时响应。

让客户的等待时间少一点，赢得客户的可能性就会多一分。

二是互动友好。

六、根据风险特征制定监管规则金融机构的名称是常变的，而其发挥的金融功能和面对的金融风险在很长的阶段是恒定的。

金融机构的监管应该根据其金融功能对应的金融风险特征进行监管，即不拘泥于机构的名称，按金融业务的实质功能和风险特征进行监管。

互联网金融对中国居民消费的影响研究1. 引言1.1 研究背景互联网金融是指利用互联网技术进行金融活动的新型金融模式。

随着互联网技术的迅速发展和普及，互联网金融在中国得到了蓬勃发展，对居民的消费行为产生了深远影响。

互联网金融的出现为中国居民提供了更加便利、快捷的消费服务。

通过互联网金融平台，居民可以随时随地进行在线购物、在线支付等消费行为，极大地提高了消费的便利性和效率。

互联网金融还为居民提供了更多选择，不仅可以享受到传统金融机构提供的服务，还可以通过互联网平台获取更多优惠和个性化的服务，满足居民不同消费需求。

互联网金融的发展也促进了消费升级和消费结构调整。

通过大数据分析和人工智能技术，互联网金融平台可以更好地了解消费者的喜好和需求，推出更加符合消费者需求的产品和服务，从而引导消费者实现消费升级。

互联网金融也为居民提供了更多投资和理财渠道，帮助居民提高财富管理能力，促进理性消费，实现消费结构调整。

互联网金融的快速发展对中国居民消费产生了深远影响，提升了消费便利性和效率，促进了消费升级和结构调整。

深入研究互联网金融对中国居民消费的影响，有助于更好地了解消费市场的变化和消费行为的演变，为促进消费升级和实现经济持续健康发展提供参考和借鉴。

1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨互联网金融对中国居民消费的影响，分析其影响因素和机制，揭示其在消费领域的应用案例，并进行实证分析，从而全面了解互联网金融对中国居民消费的积极和负面影响。

通过研究，可以为政府部门提供参考，制定更加精准有效的监管政策，促进互联网金融行业的健康发展，同时也可以为消费者提供更便捷、安全、优质的消费服务，促进消费升级和经济增长。

通过深入研究，可以为互联网金融行业的未来发展提供有益的借鉴和指导，推动互联网金融与实体经济的深度融合，为构建更加繁荣的消费市场做出贡献。

1.3 研究意义互联网金融在中国的快速发展对居民消费产生了深远影响，这不仅在经济领域具有重要意义，更在社会和政治层面有着重要影响。

2015年互联网金融行业分析报告2015年1月目录一、互联网与金融中介的特征与本质不同 (4)1、传统金融中介：利用信息不对称、解决资金供需平衡 (4)2、互联网特征：信息流网络化、平台效应聚集用户流量 (5)二、我国互联网金融“长尾效应”价值更大 (7)1、我国家庭金融资产水平与发达国家差距很大 (7)2、小额投资者占我国投资者比例超90% (8)3、A股与其他成熟市场的主要参与投资者差异较大 (9)（1）对比A股和港股，A股散户交易活跃度更大 (9)（2）美股参与交易的投资者主要是机构 (11)4、我国互联网金融用户价值在“长尾” (12)三、互联网降低金融交易成本，扩大客户覆盖度 (13)1、用户是互联网金融企业的最大资产 (14)（1）中低收入人群给互联网金融提供广阔空间 (14)（2）大客户并非互联网金融最佳客户群体 (17)2、移动支付加强互联网金融的成本优势 (18)3、产品标准化是互联网金融产品大规模快速开展的重要因素 (20)四、垂直互联网金融平台胜出几率更大 (21)1、互联网平台显著提升金融效率 (21)2、互联网企业展开金融业务并非全都成功 (22)3、垂直类互联网金融平台成功概率更大，更具爆发力 (23)（1）垂直流量更具有针对性，目标客户明确、流量转化率高 (24)（2）大型互联网平台客户与互联网金融的目标客户重合度不高，流量转化率偏低 (25)（3）垂直互联网金融平台单客户价值更高 (27)（4）垂直互联网金融平台拥有大量目标用户，前几大平台占比优势突出 (28)4、垂直类互联网金融平台更靠近用户，掌握大量用户数据 (29)5、互联网金融方向：专注平台，连接用户、创新服务 (31)五、互联网金融正处于爆发前夜 (32)1、互联网金融新模式正在快速发展 (32)2、全联网券商呼之欲出 (34)3、互联网保险开辟新渠道 (36)4、P2P大行其道，但风险值得关注 (37)六、海外案例研究 (38)1、嘉信理财 (38)2、Etrade (40)3、Lending Club (42)七、国内互联网金融重点企业 (44)1、东方财富 (48)2、大智慧 (48)3、同花顺 (49)4、恒生电子 (50)八、主要风险 (50)1、互联网券商牌照低于预期导致业务进展低于预期 (50)2、资本市场陷入长期低迷 (50)。

《2016年上半年阅读材料一》回顾崩盘的2015年金融市场发生的大事件2015年，金融市场不仅经历了a股市场过山车式的剧烈震荡、央行10次降息降准，同时也迎来了互联网金融的蓬勃发展。

回顾这一年，金融行业发展可谓波澜起伏、气象万千。

2015年，中国经济进入新常态，增长动力进入关键的“换档期”，为此，寻求货币政策宽松以保实体经济顺利转型发展，积极开拓连接世界经济新路径以期在国际经济新格局中实现多赢，加快重大改革举措落地以获取改革红利，同时市场发生的波动带来了对制度的反省、变革与完善……回顾和盘点2015所发生的重大金融事件，能深刻感受到中国经济发展的主线与矛盾。

(一)ipo注册制改革事件：《关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用＜中华人民共和国证券法＞有关规定的决定（草案）》12月21日提请全国人大常委会审议。

草案明确，在决定施行之日起两年内，授权对拟在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易的股票公开发行实行注册制度。

点评：2015年年底，注册制以授权国务院的形式出现，其速度超出市场预期，进程的提速凸显出决策层加快证券市场改革的决心。

这项改革意义非常重大，注册制完全实行后，其对市场的主要影响是：使得企业上市时间大大缩短，壳资源稀缺性不再，借壳上市和炒作垃圾股或会得到收敛；小盘股的高溢价格局面有望打破，市场估值逐步回归理性；注册制下供给大幅增加，没有基本面支撑的个股将难以获得投资者青睐，注册制的实行有助于市场回归“价值投资”。

(注册制与发审制的区别?)(二)央行10次降准降息事件：自2015年2月4日央行宣布2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，首次按下“降准”按钮以来，2015年已连续降准降息10次，其中两次降准、两次降息、3次“双降”，让整个市场的融资成本下降。

点评：2015年央行10次降准降息，释放了上万亿元流动性。

连续降准降息的背后，是国内经济面临的前所未有的转折点，中国gdp增速从长达十数年连续两位数逐渐进入7左右的新常态。

2015年互联网金融行业分析报告2015年2月目录一、P2P行业：2014回顾与2015展望 (4)1、网贷行业的发展与现状 (4)2、行业谜思 (5)（1）取得风投的平台未能迅速扩大 (5)（2）抵押债权VS信用债权 (6)（3）垫付模式的争议 (6)3、2015年行业展望 (7)（1）政策预期下网贷发展趋势 (7)（2）出借人端服务会迎来大发展 (7)（3）竞争加剧 (7)（4）云征信系统建设的起航 (8)二、拍拍贷：互联网金融凭什么 (8)1、巨大市场空白+政策利好+闭环交易模式，促成P2P网贷爆发成长 (9)2、无抵押无担保P2P模式的市场潜力 (10)3、拍拍贷的技术创新解决征信与运营成本难题 (12)三、投哪网：P2P与小微金融服务 (13)1、投哪网发展迅速，贯彻O2O+直营+抵押贷款模式 (13)2、坚持小微金融，筹备更多产品线，并向四大方向突破 (14)四、资产证券化：当阿里小贷遇到东方资管 (16)1、互联网金融的发展背景 (16)2、阿里金融与阿里小贷 (17)（1）阿里金融与阿里小贷的诞生 (17)（2）基于大数据的风险管理模式 (19)（3）阿里小贷的经营模式 (20)3、阿里巴巴专项计划简介 (22)五、算话征信：新征信体系与互联网金融 (26)1、征信是金融业乃至诚信社会发展的基础 (27)2、个人征信向更高层次迈进 (27)3、新征信是未来金融的基础 (28)（1）互联网金融是金融的未来 (28)（2）新征信对互联网金融的支撑 (28)六、奥林科技：物流大数据助推互联网金融健康发展 (30)1、基于物流大数据涉足供应链金融 (31)2、公司业务进展和展望 (33)七、其他互联网金融企业简况 (35)1、用友网络（友金所） (35)2、安硕信息 (37)3、三六五网 (39)4、上海钢联 (44)5、世联行 (48)6、新湖中宝 (50)。

2015 年中国互联网金融趋势报告 课后测试 100 分单选题 1. 互联网公司金融业务逻辑，以收益增强为目的的业务，其效应为（ ） √ A 加法效应 B 乘法效应 C 化学反应 D 物理反应 正确答案： A 多选题 2. 以下哪些金融业务板块发生了不同程度的重构（ ） √ A 股权投资 B 借贷 C 保险 D 支付 正确答案： A B C D 3. 金融业务的重构主要聚焦在哪些方面（ ） √ A 产品设计逻辑 B 盈利模式 C 应用场景 D 销售 正确答案： A B C 4. 被重构的金融业务中，基础设施包括（ ） √ A 支付 B 征信 C 保险 D 基础技术 正确答案： A B D 5. 互联网征信业务的特点包括（ ） √ A 数据来源多元化 B 采集频率高 C 采集频率低D 数据来源单一 正确答案： A B 6. 农业互联网金融的业务模式包括（ ） √ A 电商+综合金融 B 农业产业链金融 C 第三方 P2P 贷款 D 利基市场 正确答案： A B C D 7. 互联网金融的政策导向逐渐清晰，这主要体现在（ ） √ A 互联网金融业务边界逐渐清晰 B 监管责任明确 C 监管套利空间缩小 D 产品渗透形成梯度 正确答案： A B C 8. 保险业务重构，主要体现在以下哪些方面（ ） √ A 产品设计 B 销售 C 理赔 D 数据累积 正确答案： A B C D 判断题 9. 2013 年互联网金融元年之后，行业从业态创新进入了产品向垂直场景渗透阶段。

√ 正确 错误 正确答案： 正确 10. 创业公司股权投资方式被重构，新的股权众筹融资方式为：领投+跟投模式。

√ 正确 错误 正确答案： 正确。

2015年互联网金融行业简析
一、传统银行业加速转型 (2)
二、互联网金融将有效解决小微企业融资问题 (4)
三、互联网金融催生征信业务快速崛起 (6)
一、传统银行业加速转型
传统银行业时代，“二八”法则表现的十分明显，即百分之二十的客户创造了百分之八十的利润，因此，传统银行业观点认为，处于“长尾”的客户是不创造利润或者创造很少利润的。

但自2013 年阿里巴巴以余额宝强势介入货币基金产品市场，随即“互联网金融”让货币基金市场硝烟四起，百度、腾讯、苏宁等互联网巨头纷纷与基金公司牵手拥抱，推出各种“类余额宝”产品，一时间，“屌丝”用户成为竞相争抢的对象，货币基金数量和规模均呈现出爆发式增长，而与之形成对比的是，银行存款正在上演“蚂蚁搬家”，体现在具体数字上是人民币存款的减少，由此可见“宝宝”们的威慑力不容小觑，银行业长期公认的“二八法则”将被打破。

互联网金融对商业银行存款的分流成就了余额宝们的神话，互联网巨头拥有庞大的“屌丝”群体，资金规模少但用户数量多，借助互联网的渠道优势汇聚出了令银行业惊叹的规模。

可以说，互联网金融改变了金融，“用户体验”为上的互联网规则，让更多原来高不可攀的金融产品变得更加亲民。

我国互联网金融监管的问题研究——以e租宝事件为研究样例檀　梦 安徽财经大学法学院摘要：互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域，其快速发展给人类生活带来了深刻影响。

然而近几年发生的e租宝等互联网金融平台非法吸收公众存款和非法集资事件，显示出我国互联网金融监管存在严重的漏洞。

本文围绕互联网金融监管问题，以最近被查获的涉嫌非法集资的e租宝为例，分析当前我国在互联网金融监管状况，最后结合以上来探讨如何改善我国的互联网金融监管并提出建议。

关键词：互联网金融；法律监管；对策中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)018-0268-02一、互联网金融概述(一)互联网金融的概念互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

(二)互联网金融的发展现状目前我国现有的互联网支付、网络借贷、众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、信托和消费金融等业态都属于互联网金融范畴，其中发展较快的主要是第三方支付和P2P网贷。

我国互联网金融虽起步较晚，但发展速度惊人，远远超过其他行业的发展，但这个发展速度是以宽松监管为基础的。

二、e租宝事件对我国互联网金融监管的反思(一)e租宝事件概述“e租宝”是“钰诚系”下属的网络平台。

2014年钰诚集团收购了这家公司，同时对其运营的网络平台进行了改造，改造后的e租宝打着“网络金融”的旗号上线运营。

“1元起投，随时赎回，高收益低风险”是e租宝广为宣传的口号。

e租宝推出的产品，预期年化收益率在9%至14.6%之间，远高于一般银行理财产品的收益率。

截至2015年12月8日，e租宝待收总额为703.97亿元，总投资人数达90.95万人。

实际上e租宝本身的模式并没有问题，它是根据线下融资租赁公司的债权转让的申请，进行风险审核，然后e租宝根据债权的时限、规模等因素设计收益率不同的债权转让产品，在平台上公布，投资人进行投资，并且交由商业保理公司接受债权，最后到期返还投资人本金和利息。

2015年互联网金融行业分析报告2014年12月目录一、互联网金融对传统非银机构的技术冲击 (5)1、传统金融的双内核结构：前台销售与后台产品定价风控 (5)（1）券商护城河将变迁为产品开发与资本中介运营能力 (6)（2）保险护城河将变迁为长期风险与资产管理能力 (7)2、前台销售功能逐渐互联网化，体现社会分工的转型 (8)（1）传统标准化中介出现并存在的理论依据 (8)（2）互联网新渠道破坏传统标准化中介的存在逻辑 (9)二、国内互联网金融进入新常态 (11)1、互联网金融业务的海外阶段性比较 (11)（1）模式创新阶段，相对优势在于渠道（对应美国1990-2000年） (11)（2）进入新常态后，相对优势在于产品（对应美国2000至今） (13)（3）盈利模式的创新：海外实证 (14)2、模式创新：新技术进入产业组织模型 (18)（1）互联网金融两年历程：技术全方面渗透，渠道全面改造 (18)①互联网证券 (20)②P2P网贷 (20)③证券账户统一平台建设 (21)④保险网络新产品的崛起 (21)3、新常态：渠道水平化后的产品创新 (24)（1）产品端的考察结果：非银机构的比较，凸显竞争优势 (25)①东吴证券 (26)②锦龙股份（中山证券） (28)③国金证券 (31)④方正证券 (32)⑤广发证券 (34)⑥众安保险 (35)（2）券商互联网经纪牌照放开将确立产品端为核心的竞争新常态 (37)三、国内非银金融的发展阶段：从模式创新向新常态的转变期 (40)1、业务空间放开：持续放开的非银金融监管 (40)（1）沪港通与T+0放开促进经纪业务实现以量补价 (40)（2）券商融资业务资本金瓶颈的放开 (43)①板块业绩支柱属性显著，但增速遭遇瓶颈 (43)②业务与资本层面打开政策空间 (45)③证金公司对两融业务的资金供给主要受自身融资能力限制 (46)④未来对两融业务的判断 (47)（3）存款保险推出标志利率市场化的重大推进，非银机构迎来新机遇 (48)2、资本供给放开：权益融资能力提升与杠杆率监管放松的联动 (52)（1）美国对于券商杠杆率的监管要求 (52)（2）中国对于券商杠杆率的监管要求及中美对比 (54)（3）2012年券商创新以来，券商普遍通过提高杠杆以提高ROE (55)（4）基数释放与乘数上行相结合，券商权益融资在2015年大面积铺开 (57)四、投资思路：业务创新与股债融资并举的2015新常态 (62)五、主要风险 (63)1、系统性风险对券商业务及估值的压制 (63)2、券商经纪业务牌照放开 (63)。

2015年中国互联网金融产业八大发展趋势分析当前，第三方支付、P2P网络贷款、无抵押贷款、众筹融资、网络化金融机构、互联网金融门户网站等多元化模式，像雨后春笋般蓬勃生长，让人们真切地感受到互联网金融时代已经到来。

互联网金融每时每刻都在影响和改变着人们生活的方方面面。

2015年即将到来，互联网金融行业将会顺着何种趋势发展？一、P2P：各路资本小跑圈地，或现“千P大战”尽管乱象丛生，倒闭跑路者比比皆是，但P2P的市场热度却丝毫没有冷下来的迹象。

2014年，P2P不仅继续吸引无数投资人进入，P2P的平台也赢得了各路大资本的青睐。

今年1月，爱投资获得了千万人民币的投资，紧接着人人投也获得了1.3亿美元的投资；2月积木盒子获千万美元A轮投资；3月拍拍贷、5月易贷网等等平台接连获得大额融资。

进入下半年，P2P平台进入了一个月内数家平台同时获投的疯狂融资阶段，仅7月份就有8个平台获得千万美元至上亿美元的投资。

据不完全统计，从1月到10月已有30余家P2P平台获得了投资，而且更夸张的是，这些平台中还有很多是成立不久的新平台。

像短融网从上线到获得融资不过仅仅3个月的时间，而银客网的A轮融资距离上线也不到一年时间。

最值得玩味的是，这些P2P平台接受的资本除了民营资本外，还有不少国有资本。

除民营企业和风投的涌入外，各地具有国资背景的企业纷纷挺插足P2P 也是今年互联网金融的一大特色。

5月，陕西金融控股有限公司独资设立的金开贷上线，成为首个国有独资的互联网金融服务平台；6月，安徽省供销社旗下的德众金融上线；7月，武汉首家国资背景的P2P平台正式运行，众信金融、金开岱、德众金融、金宝保、京金联等平台也获得国资参股。

资本的投入一向是趋势和市场的风向标，特别是国有资本的热情涌入，很多业内人士都愿意理解为国家态度和宽松政策的预兆，这解决了一直悬而未决的“一刀切”P2P政策性风险的问题。

P2P由于形势所迫，行业竞争上要求做大做强，政策环境上要“傍大腿”，吸引更多资金的进入无疑会大大提高P2P的实力，但同时也快速的把P2P的蓝海市场逼至了红海。