我国金融监管模式和发展趋势

关于我国金融混业经营趋势及监管模式的法律思考

中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202(2011)07-000-01

摘 要 中国金融业在自身发展及与国际接轨的道路上，选择由分业向混业经营模式转变无疑是必然趋势。近年来，无论从立法还是实践上，混业经营的探索步伐正在加快。与此同时，监管模式的转变也成为亟需探讨与解决的问题。

关键词 金融业 混业经营 监管体制

纵观我国金融业的发展历程，1993年国务院定下分业经营的基调。1995年之后陆续颁布的《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等法规，为此提供了基本的法律依据和准则。但随着我国金融业自身的逐步发展以及作为世贸组织成员开放金融市场后受到外资金融机构的影响，分业经营的弊端逐渐显现，混业经营的呼声越来越高。

自国务院2006年12月11日正式颁布施行《外资银行管理条例》以来，外资银行依政策导向陆续开始本地化注册成为法人银行，中外资银行之间的竞争日趋激烈。外资银行母行大多是混业经营的全能银行或金融控股公司，在满足客户全方位金融需求方面有着丰富的经验。虽然在中国本地注册的外资法人银行只能经营传统的商业银行业务，但其母行正通过各种方式将其海外混业经营的经验与优势渗入中国本土。如汇丰集团于2005年与山西信托合资成立汇丰晋信基金管理有限公司，又于2009年与国民信托合资成立汇丰人

寿保险公司。自2008年1月1日，修改后的《外资参股证券公司设立规则》重新开闸合资券商审批之后，瑞士信贷、德意志银行、苏格兰皇家银行、摩根斯丹利、摩根大通等都相继找到了本地合作伙伴成立合资券商。

2003年底全国人大常委会对商业银行法第四十三条的修改为“混业经营”留下了适当的发展空间。自此之后，混业经营的探索步伐正在逐步加快。2005年2月，人民银行、银监会及证监会联合发布《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》。2006年10月，保监会发布《关于保险机构投资商业银行股权的通知》。继2008年初国务院原则同意银行投资入股保险公司之后，2009年11月，银监会正式发布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，首次为商业银行入股保险公司提供了明确的法律依据。2010年8月，国家开发银行的全资子公司国开证券正式成立，标志着我国银行与证券业的混业经营尝试的开始。另一方面，作为混业经营的主要组织形式之一的“金融控股公司”也在中国建立了一定基础。2006年和2008年，国务院先后批准设立银河金融控股公司和光大金融控股公司。经过多年实践，中信集团、光大集团、平安集团等大型集团已逐步发展成为实质性的金融控股公司。

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1 金融监管的发展趋势及当前中国的金融监管体制

从风险性指标来看，在金融业发展的初期，分业经营相对于混业经营具有很大优势。从效率性的指标来看，混业经营相对于分业经营的优势是显而易见的，对于整个金融行业而言，混业经营模式能够鼓励竞争，限制垄断。由于在混业经营模式下，商业银行的经营范围完全放开，银行与其他金融机构可以自由地参与整个金融市场的竞争，而竞争有利于优胜劣汰，有利于提高效率。在金融业发展的过程中，风险性指标和效率性指标存在着一定程度的矛盾，因此，要发挥混业经营在效率方面的优势，必须加强对金融风险的控制。一个国家选择怎样的经营模式是由该国金融发展水平和金融监管机构的监管能力决定的。

我国是银监会、证监会和保监会共同负责金融监管的金融监管格局。

银监会负责统一监督管理全国银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构。履行如下职责：

①制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法。

②审批银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终止及其业务范围。

③对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处。

④审查银行业金融机构高级管理人员任职资格。

⑤负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布。

⑥负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作。

⑦会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置的意见和建议。

⑧国务院规定的其他职责。

证监会依法对全国证券、期货市场实行集中统一监督管理。履行如下职责：

①研究和拟定证券、期货市场的方针政策、发展规划;起草证券、期货市场的有关法律、行政法规：制定有关证券、期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权或核准权。

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2 ④依法对公开发行和上市交易证券的证券发行人。上市公司，证券、期货交易所，证券、期货经营机构，证券登记结算机构，期货结算机构，证券投资基金管理机构，证券、期货投资咨询机构，资信评估机构进行监管：依法对从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动以及从事证券投资基金资产托管业务的金融机构的托管业务活动，进行监管。

中国金融市场的现状与未来发展趋势分析

随着中国的经济发展，中国金融市场也在不断壮大。从近几年的发展看，金融市场成为了我国经济的重要组成部分。然而，金融市场发展存在一些问题，如融资渠道单一、资产负债率高、金融体系不健全等。本文将对中国金融市场的现状及未来发展进行分析。

一、中国金融市场的现状

（一）证券市场

中国证券市场自1990年代起开始成长，吸引了大量的投资者。面对投资者增多，证券监管也逐渐完善。2007年实行了三档牛熊市机制，该机制可以让证券市场波动在一定范围内，从而有效维护了投资者的利益。

目前中国证券市场分为上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司。其中，上交所主要从事地方国有企业和金融企业的发行，深交所主要从事地方民营企业和小型企业的发行。而港交所则是对所有发行机构开放的交易市场。

（二）银行市场

中国银行业自改革开放以来一直处于高速增长阶段。然而，银行业近年来面临的问题却不容忽视。一方面，中国银行的资产负债率较高，注重大量的资金注入国内房地产市场；另一方面，中国银行的存贷款利差较低，其股票与债券业务相比较弱。

（三）期货市场

中国的期货市场起步较晚，近几年开始快速发展。期货市场最早是以大豆期货、玉米期货等为主，后来逐渐发展为不同品类、规模不同的期货市场，包括金属期货、化工期货、能源期货等。目前中国的期货市场竞争较为激烈，主要的期货交易所有中国期货交易所、大连商品交易所和上海期货交易所。 二、中国金融市场的未来发展趋势

（一）金融科技

金融科技将成为中国金融市场未来的发展重点。金融科技可以提高金融机构的效率和用户体验，以及企业风险管理能力和金融体系稳定性。例如资金支付、结算、资产定价、投资决策等都可以通过金融科技实现更高效、更准确的处理。未来，金融科技还将成为金融市场与实体经济融合的新平台。

（二）资本市场改革

随着中国逐步实现资本账户可兑换，中国资本市场也将面临更加开放的竞争环境。中国证券市场将逐步与国际市场接轨，证券、期货、拍卖、信托等将逐步开放。资本市场改革将为中国整个金融市场的长远发展打下坚实基础。

我国金融监管的现状及其未来发展趋势

金融监管是保障金融市场稳定和金融机构安全的重要手段。在我国，金融监管机构主要包括中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国务院银行业监督管理机构。这些机构在金融监管方面发挥着重要作用，但也存在一些问题。本文将从我国金融监管的现状和未来发展趋势两个方面进行探讨。

一、我国金融监管的现状

1.监管机构分散

我国金融监管机构分散，监管职责不够明确，导致监管效率低下。例如，银行业监管机构和证券监管机构之间的监管职责不够清晰，导致监管漏洞和重复监管。

2.监管手段不够完善

我国金融监管手段不够完善，监管技术和手段相对滞后。例如，监管机构在监管互联网金融等新兴业态时，缺乏有效的监管手段和技术，导致监管难度加大。

3.监管制度不够完备

我国金融监管制度不够完备，监管法规和制度不够完善。例如，我国金融监管法规对于金融机构的风险管理和内部控制要求不够严格，导致金融机构风险管理不够完善。

二、我国金融监管的未来发展趋势

1.监管机构整合

我国金融监管机构将逐步整合，监管职责将更加明确。例如，中国银行保险监督管理委员会和国务院银行业监督管理机构将合并，形成一个更加统一的监管机构。

2.监管手段创新

我国金融监管机构将加强监管手段的创新，提高监管效率和精准度。例如，监管机构将加强对于金融科技的监管，推动监管技术和手段的创新。

3.监管制度完善

我国金融监管机构将加强监管制度的完善，加强对于金融机构的风险管理和内部控制要求。例如，监管机构将加强对于金融机构的风险评估和监管，推动金融机构风险管理和内部控制的完善。

4.国际合作加强

我国金融监管机构将加强国际合作，推动国际金融监管标准的制定和实施。例如，监管机构将加强与国际监管机构的合作，推动国际金融监管标准的制定和实施，提高我国金融监管的国际化水平。

我国金融监管的现状存在一些问题，但未来发展趋势是积极的。监管机构将逐步整合，监管手段和制度将得到完善，国际合作将加强。这些措施将有助于提高我国金融监管的效率和精准度，保障金融市场的稳定和金融机构的安全。