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《我国上市公司内部控制对审计意见影响研究》篇一一、引言随着中国资本市场的不断发展和壮大，上市公司数量不断增加，其内部控制体系的健全与否，对企业的运营效率和风险防范能力起到了至关重要的作用。
审计意见作为审计师对上市公司财务报表发表的专业性意见，其形成受到多种因素的影响，其中内部控制的健全性就是其中之一。
本文旨在探讨我国上市公司内部控制对审计意见的影响，以期为提高我国上市公司内部控制水平和审计质量提供参考。
二、内部控制与审计意见概述内部控制是指公司为了实现其经营目标，保护资产安全完整，确保会计信息真实可靠，提高经营管理效率等而建立的一系列内部控制措施、程序和规范的总称。
而审计意见是审计师根据对上市公司财务报表的审查，就其真实性、公允性和合法性等方面所发表的意见。
三、我国上市公司内部控制现状近年来，我国上市公司在内部控制方面取得了一定的进步，但仍然存在一些问题。
如部分公司内部控制体系不健全，执行不到位，导致财务风险增加。
这些问题不仅影响了公司的正常运营，也对审计师发表审计意见产生了影响。
四、内部控制对审计意见的影响1. 内部控制有效性对审计意见的影响完善的内部控制体系能够提高公司运营的效率和效果，降低财务风险，从而为审计师发表无保留意见提供了基础。
相反，如果公司内部控制体系存在缺陷，审计师可能会发表保留意见或否定意见。
2. 内部控制对审计师判断的影响审计师在发表审计意见时，需要对公司的内部控制体系进行评估。
如果公司内部控制体系健全且执行有效，审计师会认为公司财务报表的可靠性和公允性较高，从而更容易发表无保留意见。
反之，如果公司内部控制存在缺陷，审计师可能会对财务报表的可靠性和公允性产生疑虑，从而影响其判断。
五、案例分析以某上市公司为例，该公司内部控制体系较为完善，执行有效。
审计师在对其财务报表进行审查后，认为其财务报表真实可靠，公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量，因此发表了无保留意见。
这充分说明了完善的内部控制体系对审计意见的积极影响。
《我国上市公司内部控制对审计意见影响研究》篇一一、引言在现今全球化和市场化的经济背景下，上市公司内部控制系统的有效性越来越受到社会各界的关注。
作为公司治理的核心组成部分，内部控制对公司的财务报告、风险管理和经营效率起着至关重要的作用。
本文旨在研究我国上市公司内部控制对审计意见的影响，以期为提高我国上市公司内部控制水平和审计质量提供理论支持和实践指导。
二、研究背景与意义近年来，我国上市公司内部控制问题频发，引发了社会各界的高度关注。
内部控制的失效不仅可能导致公司财务报告失真，还可能引发严重的经济犯罪行为。
因此，研究内部控制对审计意见的影响，对于保护投资者利益、提高公司治理水平、维护市场秩序具有重要意义。
三、文献综述前人对于内部控制与审计意见的研究主要集中在内部控制缺陷、内部控制质量以及内部控制与审计意见的类型和变化等方面。
研究表明，上市公司内部控制的有效性直接影响审计意见的类型和审计结论。
当公司内部控制存在缺陷时，审计师往往会发表非标准无保留意见或保留意见。
四、研究方法与数据来源本研究采用定量与定性相结合的研究方法。
首先，通过文献回顾和理论分析，构建内部控制对审计意见影响的理论框架。
其次，选取我国A股上市公司为研究对象，收集其内部控制缺陷和审计意见的数据。
最后，运用统计软件对数据进行处理和分析。
五、内部控制对审计意见的影响（一）内部控制缺陷与审计意见类型研究发现在我国上市公司中，内部控制存在缺陷的公司更容易收到非标准无保留意见或保留意见的审计结论。
这表明内部控制的缺陷对审计意见的类型有显著影响。
（二）内部控制质量与审计意见变化研究还发现，随着公司内部控制质量的提高，审计意见逐渐由非标准无保留意见向标准无保留意见转变。
这表明内部控制质量对审计意见的变化有积极影响。
六、实践建议（一）加强内部控制建设上市公司应加强内部控制建设，提高内部控制的有效性。
通过建立健全的内部控制体系，确保财务报告的真实性和准确性，降低风险，提高经营效率。
《我国上市公司内部控制对审计意见影响研究》篇一一、引言在现今全球化和市场化的经济背景下，上市公司内部控制体系的质量与审计意见之间存在紧密的联系。
良好的内部控制不仅有利于企业的健康发展，同时也对审计工作产生重要影响。
因此，对我国上市公司内部控制对审计意见影响的研究具有重要的现实意义。
本文将就此进行探讨和分析。
二、内部控制的概述及重要性内部控制是公司治理的重要部分，它通过一系列的程序、政策和措施，确保公司的财务报告准确性、合规性以及运营效率。
一个完善的内部控制体系，能够有效地预防和发现错误和舞弊行为，保护公司的资产安全，提高公司的运营效率。
三、我国上市公司内部控制的现状近年来，我国上市公司在内部控制方面取得了一定的进步，但仍然存在一些问题。
一些公司的内部控制体系不完善，导致财务报告失真、违规行为频发。
这些问题不仅影响了公司的正常运营，也对审计工作产生了不良影响。
四、内部控制对审计意见的影响1. 内部控制的有效性直接影响审计意见的类型。
一个完善的内部控制体系，有助于审计师得出无保留意见的审计报告。
相反，如果内部控制存在缺陷，审计师可能需要发表保留意见或否定意见的审计报告。
2. 内部控制的改善可以提升审计效率。
一个良好的内部控制体系，能使审计师更容易找到审计线索，减少审计工作量，提高审计效率。
3. 内部控制对防止财务舞弊具有重要意义。
健全的内部控制可以预防和发现财务舞弊行为，降低公司面临的风险，从而使得审计师对公司的财务报告更加信任。
五、我国上市公司如何改善内部控制以影响审计意见1. 加强内部管理制度的建设和执行。
公司应建立完善的内部控制体系，明确各部门、岗位的职责和权限，确保内部控制的有效执行。
2. 提高内部审计的独立性和权威性。
内部审计是内部控制的重要组成部分，其独立性和权威性的提高，有助于发现和纠正内部控制的缺陷。
3. 加强信息披露和透明度。
公司应加强信息披露，使投资者和审计师能够更好地了解公司的财务状况和运营情况，从而对公司的内部控制进行评价。
《我国上市公司内部控制对审计意见影响研究》篇一一、引言在现代化市场经济体系中，内部控制和审计是公司治理的重要环节，对于保障企业资产安全、提高运营效率、防范风险等方面具有至关重要的作用。
尤其是对于我国上市公司而言，内部控制的有效性直接影响到审计意见的出具，进而影响投资者决策和市场信心。
因此，研究我国上市公司内部控制对审计意见的影响具有重要的理论和实践意义。
二、内部控制的重要性内部控制是指企业为了合理保证经营管理合法合规、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果、促进企业发展战略实现等目标，由企业董事会、监事会、经理层和全体员工共同实施的一系列控制活动。
内部控制的有效性对于企业来说至关重要，它不仅能够规范企业行为，还能提高企业的风险抵御能力。
三、审计意见的种类及其意义审计意见是注册会计师根据审计准则和审计证据，对企业财务报表的合法性、公允性和准确性发表的独立意见。
审计意见分为标准无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见等类型。
其中，标准无保留意见是最为积极的意见类型，表明审计人员认为企业财务报表在所有重大方面都符合相关会计准则。
而其他类型的意见则表明存在不同程度的问题或风险。
四、我国上市公司内部控制对审计意见的影响我国上市公司内部控制的有效性对审计意见的出具具有显著影响。
首先，完善的内部控制体系能够提高企业财务报告的准确性和公允性，降低财务风险，从而增加获得标准无保留意见的可能性。
反之，如果企业内部控制存在缺陷，可能导致财务报表存在错误或舞弊行为，增加审计风险，进而影响审计意见的类型。
五、研究方法与实证分析本研究采用实证研究方法，通过收集我国上市公司相关数据，运用统计分析软件进行数据处理和分析。
首先，我们选取了我国上市公司内部控制指数作为衡量内部控制有效性的指标。
其次，我们收集了这些公司近几年的审计意见数据。
然后，我们运用回归分析等方法，探讨内部控制指数与审计意见类型之间的关系。
实证分析结果表明，我国上市公司内部控制指数与获得标准无保留意见的概率呈正相关关系。
优化内部控制对上市公司的影响内部控制是上市公司运作中的关键要素，它可以帮助公司保护资产、防止欺诈、提高效率、支持可持续性发展等方面发挥作用。
优化内部控制可以对上市公司产生如下影响：首先，优化内部控制可以增强公司的透明度和可靠性。
上市公司的内部控制制度是公众关注的焦点，它可以向外界展示公司的经营状况和风险情况。
一旦公司的内部控制出现问题，投资者和监管部门可能会对其产生质疑，这会影响公司的声誉和信誉。
因此，通过优化内部控制，公司能够提高信息披露的透明度和可靠性，向投资者和监管部门展示自己的质量和价值。
其次，优化内部控制可以降低公司的风险和成本。
上市公司面临各种风险，如欺诈、财务不良、安全隐患等，这些风险可能会对公司的财务状况和经营稳定性产生负面影响。
通过优化内部控制，公司能够更好地管理这些风险，防止问题的发生。
此外，优化内部控制还可以提高工作效率，减少时间和资源的浪费，从而降低公司的成本。
第三，优化内部控制可以促进公司的可持续发展。
上市公司需要考虑长期利益，而不仅仅是短期利益。
通过优化内部控制，公司可以更好地管理各方面的风险，从而保证公司的稳健发展。
此外，优化内部控制还可以帮助公司提高管理质量和效率，实现可持续发展。
最后，优化内部控制可以提高公司治理水平。
内部控制是公司治理中的重要一环，它可以帮助公司保持高水平的治理标准。
通过强化内部控制，公司可以保证其决策的科学性和合理性，减少决策风险，提高治理水平。
这可以为公司的长期发展奠定基础，提高公司的价值和竞争力。
总之，优化内部控制可以对上市公司产生多方面的影响。
公司应重视内部控制建设，强化内部控制意识，提高内部控制水平，进一步提高公司的管理质量和效率，实现可持续发展。
优化内部控制对上市公司的影响1. 引言1.1 研究背景随着经济全球化的加剧和市场竞争的日益激烈，上市公司在管理和经营过程中面临着日益复杂的内外部环境。
在金融危机和财务丑闻频发的背景下，内部控制成为上市公司治理结构的核心要素之一。
优化内部控制被认为是提升公司治理效果和管理质量的关键手段，具有重要的现实意义和理论意义。
过去的研究表明，良好的内部控制可以有效减少公司的经营风险，增强内部决策的准确性和有效性，提高公司的经营绩效和市场竞争力。
探讨优化内部控制对上市公司的影响，不仅可以为公司提供有效的管理指导，还有助于完善公司治理结构，提升公司的市场形象和盈利能力。
在当前的研究中，对于优化内部控制对上市公司各方面影响的探讨仍存在一定的理论空缺和实践问题。
有必要通过深入研究和分析，全面探讨优化内部控制对上市公司的影响，为提升公司治理水平和质量提供新的思路和建议。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨优化内部控制对上市公司的影响，分析其在提升公司经营管理效率、提高盈利能力、优化治理结构和维护市场形象方面的作用。
通过研究，可以更全面地了解优化内部控制对上市公司的重要性，并为上市公司提供有效的管理建议和指导。
通过对影响因素和影响机制的研究，可以为相关理论研究和实践提供新的思路和方法。
通过本研究的深入探讨，有助于增强上市公司内部控制的有效性，提高公司整体运营效率和竞争力，从而推动企业可持续发展。
【2000字】1.3 研究意义优化内部控制对上市公司的影响是当今企业管理领域中备受关注的热点问题。
随着市场竞争的日益激烈，良好的内部控制体系可以有效提高公司的运营效率、规避潜在风险，从而保障公司的可持续发展。
上市公司作为市场主体，在实施内部控制方面具有更高的责任和要求。
研究优化内部控制对上市公司的影响具有重要意义。
优化内部控制可以提升公司的管理效率和透明度，加强公司内部沟通与协作，减少信息不对称和管理漏洞，有效防范公司内部欺诈和失误行为，提高公司经营的稳定性和可持续性。
优化内部控制对上市公司的影响内部控制是一种可以加强企业管理、优化运营作业、提高经营绩效的管理方式。
对于上市公司而言，内部控制不仅可以有效提高公司的经营管理水平，还可以使企业的运营风险得到有效控制，增强公司的市场竞争力。
首先，优化内部控制可以有效提高上市公司的运营效率。
严格的内部控制制度可以使企业各个部门的运营过程更为规范化，减少重复性工作，提高工作效率。
例如，内部控制制度可以规范各个部门的资金使用，避免资金的浪费和滥用。
同时，内部控制还可以使企业引入更加科学的管理制度，提高企业运营的效率和管理水平。
这些措施不仅能够提高公司的工作效率，还可以降低企业的成本，提高企业的利润率。
其次，完善内部控制可以对上市公司的风险管控起到重要的作用。
作为上市公司，其业务涉及的风险和危机都要比非上市公司更加复杂和高级。
完善内部控制可以使企业更加了解自身的风险情况，及时发现风险隐患并采取有效的措施进行管控。
例如，企业可以建立风险预警系统，实时监测经营风险，及时发现各类潜在风险因素，提前谋划危机应变措施。
这可以有效降低公司的经营风险，预防企业因风险导致的不可预知的损失。
此外，完善内部控制还有助于提高上市公司的信誉度和市场竞争力。
上市公司与非上市公司相比，其公开程度和透明度更高。
完善内部控制可以使企业更好地向投资者和市场透露企业运营的真实情况，增强市场对企业的认知和信任度。
这将有助于优化公司的企业形象以及品牌形象，提升市场竞争力。
最后，在结合公司规模和内部控制制度实施的过程中，上市公司应当坚持“适度量身定制”的原则。
多数上市公司具有较大的企业规模和高度复杂的业务流程，整体制定的内部控制制度将会较为笨重，可能效益较差。
因此，上市公司应当在结合公司实际情况的基础上，制定适合企业规模和需求的内部控制制度。
企业应该根据其自身的规模、特点和特殊的运作环境，选择最适宜的内部控制方案，并在实践中适时进行调整和完善。
这样才能发挥其最大的作用。
优化内部控制对上市公司的影响随着经济的不断发展，企业的内部控制在企业管理中的地位日益凸显。
内部控制是企业管理的重要组成部分，对于上市公司而言更是必不可少的一环。
优化内部控制对上市公司有着重要的影响，不仅可以提升公司的运营效率和管理水平，还可以增强公司的竞争力，为投资者和股东提供更加可靠的信息，保护他们的权益。
本文将从不同角度探讨优化内部控制对上市公司的影响。
一、提升运营效率优化内部控制可以提升上市公司的运营效率。
内部控制是对公司经营活动进行规范和监督的重要手段，通过严格的流程规定和审核机制，可以有效防止资源的浪费和滥用，提高工作效率，减少人为的错误和失误，保障公司运营活动的高效进行。
良好的内部控制还可以帮助公司规范流程，简化决策程序，优化资源配置，使企业更加灵活和高效地应对市场的变化，进而提升整体运营效率。
二、提高管理水平优化内部控制也可以帮助上市公司提高管理水平。
良好的内部控制体系可以帮助公司建立起科学的管理框架，明确权限和责任，规范公司内部的管理行为，提高管理者的管理水平。
通过透明的内部控制机制，管理者可以更加清晰地了解公司的运营情况，及时发现和解决问题，更加有针对性地制定发展战略和业务计划，提高经营管理的科学性和有效性，为公司的健康发展提供良好的管理保障。
三、增强公司的竞争力优化内部控制可以增强上市公司的竞争力。
在竞争激烈的市场环境下，企业要想立于不败之地，必须依靠健全的内部控制机制来提高自身的竞争力。
优化内部控制可以帮助公司降低成本，提高效率，规避风险，提高公司的整体实力和市场表现。
良好的内部控制机制还可以增加外部投资者对公司的信任感，提升公司的声誉和形象，从而增强公司在市场上的竞争力，获取更多的投资机会和合作机会。
四、为投资者和股东提供可靠信息优化内部控制可以为投资者和股东提供更加可靠的信息。
作为上市公司的投资者和股东，他们对公司的财务状况和经营状况非常关注，对公司提供的信息要求也十分严格。
内部控制对上市公司财务报告可靠性的影响内部控制是上市公司管理层建立和维护的一种风险管理机制，旨在保护公司财产、确保信息准确性以及增强财务报告的可靠性。
在上市公司中，内部控制对于保护投资者利益、促进市场稳定和维护公司声誉具有重要意义。
本文将探讨内部控制对上市公司财务报告可靠性的影响。
首先，内部控制的建立有助于减少财务舞弊和错误。
上市公司财务报告的可靠性需要保证信息的准确性和真实性。
内部控制的实施使得公司有能力检测和防止潜在的财务舞弊行为，例如虚假报表、收入操纵和资产盗窃等。
通过建立适当的审计、制度和流程，内部控制可以有效地识别并防止财务舞弊的发生，提升财务报告的可靠性。
其次，内部控制强化了财务报告的披露与透明度。
上市公司需要按照相关法规和会计准则编制和披露财务报告。
但是，披露不足或不准确的财务信息可能导致投资者无法对公司的真实状况做出正确判断，从而影响投资决策。
良好的内部控制体系可以确保财务报告的准确、及时和全面的披露。
管理层通过内部控制的监督和审查，提高了财务报告的透明度，增加了投资者对公司的信任。
此外，内部控制还有助于降低财务风险和错误的发生率。
强有力的内部控制机制可以帮助公司识别和评估各类风险，并采取相应的措施进行预防和控制。
例如，内部控制可以确保公司遵守相关法律法规和会计准则，防止财务报表中的错误和遗漏。
内部控制还可以通过建立适当的审计和内部审查程序，监督和检查财务报告的编制过程，降低错误报告和虚假信息的风险。
此外，在上市公司中，内部控制对于保护公司资产和维护业务连续性也非常重要。
内部控制可以通过建立强有力的资产保护措施，预防潜在的资产丢失、损坏和滥用。
通过规范流程、加强监督和审计等措施，内部控制可以确保公司资产的安全和有效使用，从而维护公司的盈利能力和业务连续性。
总之，内部控制对上市公司财务报告的可靠性产生了重要影响。
良好的内部控制机制保护了投资者的利益，增强了市场的稳定性，同时为上市公司提供了可靠的财务信息。
□张岩（副教授）黄鑫（北京林业大学北京100083）一、引言证监会《关于2012年主板上市公司分类分批实施企业内部控制规范体系的通知》中要求中央和地方国有控股上市公司、非国有控股主板上市公司，并且于2011年12月31日公司总市值（证监会算法）在50亿元以上，同时2009年至2011年平均净利润在3000万元以上的，应在披露2013年公司年报的同时，披露董事会对公司内部控制的自我评价报告以及注册会计师出具的财务报告内部控制审计报告。
其他主板上市公司，应在披露2014年公司年报的同时，披露董事会对公司内部控制的自我评价报告以及注册会计师出具的财务报告内部控制审计报告。
截至2013年4月15日，沪深两市A股主板已有1053家出具已审计的财务报告，其中有662家出具内部控制审计报告。
从证监会对于内部控制审计报告的强制披露要求可以看出内部控制建设对一个企业的重要程度。
一个完善的内部控制制度可以有效提高公司的运行效率，降低经营风险，减少公司出现违规操作的风险，保护投资者利益。
被出具无保留意见的标准审计报告能够说明公司运行情况良好，提高投资者的信任。
由此可见出具内部控制审计报告对于上市公司本身和投资者、监管者都是十分有必要的规定。
二、文献综述与提出假设（一）内部控制审计对上市公司的市场影响池国华等（2012）在研究内控缺陷信息对个人投资者风险认知的影响中发现，内控缺陷严重程度对个人投资者风险认知有显著影响。
内控审计报告对投资者的风险认知程度影响较大，对内控审计报告利用程度越高，投资者风险认知水平与内控审计报告存在缺陷的关联程度越大。
张然等（2012）在研究中国A股上市公司2007-2010年年度报告中发现，上市公司公布内部控制自我评价报告后，公司筹资资本成本会降低，若进一步提供内部控制鉴证报告，其资本成本会更加降低。
这是由于企业管理者通过对内部控制的制度完善和自我评价会提高企业内部控制有效性的信息，有助于投资者进行投资决策。
方红星、刘丹（2013）以2010年上市公司变更会计师事务所与其内部控制质量的研究中发现，上市公司内部控制质量越差，越倾向于变更会计师事务所；变更审计师的上市公司对高质量审计需求概率与内部控制质量的变化显示出倒U型关系：先上升后下降。
并得出当内部控制足够有效时，高质量审计与内部控制存在替代关系。
胡娜（2010）论述上市公司变更会计师事务所对审计质量的影响中强调，内部控制存在缺陷的上市公司会增大审计风险，审计师易与上市公司发生意见不一致，进而导致会计师事务所的变更；同时，接任的会计师事务所由于不了解内控环境，会导致审计成本上升和审计质量下降。
为此，政府应加强对上市公司内部控制建设的要求，同时充分披露会计师事务所变更的原因。
沈菊琴（2013）通过分析2010年中小板上市公司自愿披露内控自评报告的市场反应中发现，上市公司披露内控自评报告信息量越大，投资者获得的超额收益越多；并且公司财务状况越好、经营能力越强、内部审计越完善的公司越倾向于选择披露内控自评报告。
综上所述，内部控制在公司运营和审计过程中的作用越来越重大，内控较好的公司能有效地降低代理成本和提高公司的透明度和真实性，投资者对于内控完善的公司更加青睐。
但是，加强内控建设对上市公司的影响在具体指标上体现的研究较少，公司出具内控审计报告后对公司的整体效果有提高，但是具体环节上的有效验证研究较少。
为此，笔者将针对2012摘要：为加大内部控制制度建设，根据证监会要求，国有上市公司和规模较大的上市公司的2012年度报告需出具内部控制审计报告。
本文拟研究出具内控审计报告这一要求对上市公司的影响。
通过控制变量法控制是否出具内部控制审计报告这一变量，选取50家2012年出具内控报告的上市公司，运用logistic模型检验该公司2012年与2011年度的经营业绩是否存在显著差异，并运用事件分析法检验出具内控审计报告事件对该上市公司的市场反应是否存在显著差异。
通过对实证检验结果的分析来说明出具内部控制审计报告对上市公司的影响效果并给出评价。
关键词：内部控制审计运营能力市场反应资本市场ZI BEN SHI CHANG内部控制审计报告对上市公司的影响小议95Commercial Accounting2013·09·18期《中文核心期刊要目总览》会计类核心期刊inventory AR AP PE ROE Capaccumu Cashratio ConstantB2.2071.783-0.3850.659-0.9480.1790.051-4.303S.E.0.8860.7780.9460.3950.5850.1170.2761.555Wald 6.2085.2580.1652.7842.6272.330.0347.655df 11111111Sig.0.0130.0220.6840.0950.1050.1270.8530.006Exp （B ）9.0865.950.6811.9330.3881.1961.0520.014表2回归分析结果变量类型因变量营运能力盈利能力财务能力发展能力变量符号Internal control inventory AR AP P/E ROE Cashratio capaccumu变量名称内控审计报告存货周转率应收账款周转率应付账款周转率市盈率资产收益率现金比率资本积累率变量计量0：未出具内控审计报告；1：出具内控审计报告营业成本/存货期末余额营业收入/应收账款期末余额营业成本/应付账款期末余额每股市价/每股收益净利润/股东权益余额经营活动现金流量净额/流动负债（期末股东权益-期初股东权益）/期初股东权益预期/+++++++自变量表1变量定义表年出具内控审计报告对上市公司的影响进行数据量化分析。
（二）提出假设由于上市公司要出具内部控制审计报告，公司为达到审计师的要求会加强内部控制建设，完善的内部控制建设会提高公司的运营效果，会导致公司的经营效果大幅提高。
为此提出假设1。
H1：出具内部控制审计报告的上市公司，2012年的经营效果比2011年显著提高。
出具标准无保留意见的内控审计报告后会使上市公司的透明度增强，并且显示出公司的管理运行机制良好，根据信号传递理论，投资者会对上市公司的信任度增强，公司的财务报告真实性会显著增强，投资者会倾向于选择出具内控审计报告的公司，进而为投资者带来超额收益，故出具内控审计报告会产生一定的市场反应。
H2：上市公司出具内部控制审计报告日后市场反应会出现显著变化。
三、实证研究（一）样本选择来源及处理本文选择了沪深A 股主板出具2012年内控审计报告的50家公司的经营业绩和市场反应分别作为研究对象来验证H1和H2。
在选取样本时，对年报公布后有重大事项发生的公司、发生合并或新设立公司、ST 公司、金融保险行业公司进行剔除，最后符合标准的沪深两市各选25家上市公司。
数据来源有国泰安数据库、巨潮资讯网、中注协以及证监会网站。
所有数据均使用SPSS 软件进行处理。
（二）Logistic 多元回归分析1.模型设定。
H1的因变量选取为“是否出具内控审计报告”作为虚拟因变量。
H1的自变量共有7个：营运能力指标中选择存货周转率、应收账款周转率和应付账款周转率作为自变量，盈利能力选择市盈率和资产收益率作为自变量，财务能力选择现金比率作为偿债指标保证，发展能力选择资本积累率作为自变量。
见表1。
H1假设通过构建Logistic 多元回归模型分析是否出具内控审计报告对各因素的拟合分析，建立如下模型：Internal control=β0+β1×inventory+β2×AR+β3×AP +β4×PE +β5×ROE +β6×cashratio+β7×capaccumu+ε其中，β0为常数项，β1、β2、β3、β4、β5、β6、β7为自变量系数，ε为误差项。
2.样本处理。
由于50家公司所处行业和规模有差异，在对H1进行logistic 回归时，将样本处理为相对规模，其中2012年指标为2012年期末规模/2011年年末规模，2011年指标为2011年期末规模/2010年年末规模。
鉴于文章的篇幅，本文未列出所有样本处理后原始数据。
3.logistic 回归结果。
见表2。
4.结果分析。
根据logistic 回归分析，结果表明：（1）出具内控审计报告对上市公司的运营能力影响显著，上市公司内部控制建设完善后会提高存货周转率和应收账款周转率，这是由于内控完善会减少库存并及时催收客户欠款，使公司的运营能力大幅提高。
但是内控完善后对公司的应付账款周转率有反向作用且影响不显著，这是由于内控制度建设会使公司最大程度利用商业信用，最大限度利用公司自有现金流。
（2）出具内控审计报告对上市公司的盈利能力有正向影响。
上市公司内控制度越完善，上市公司市盈率会越高，且影响显著，这是由于内控完善后会使代理成本降低，投资者会倾向于选择内控制度完善的公司，引起公司股价上升，市盈率上升。
但是对净资产收益率会产生一定抑制作用且作用不显著。
原因在于内部控制制度的完善需要一定的成本，为此会带来一定的净利润降低。
（3）内控制度完善后对偿债能力和发展能力影响为正向促进作用，但影响效果不显著。
这表明内控制度完善后可以提高上市公司的整体状况，并对公司的发展带来一定的积极作用。
（三）事件分析法1.研究过程。
（1）定义事件。
本文针对H2假设定义上市公司出具内控审计报告为研究事件，定义内控审计报告披露日为t=0。
资本市场ZI BEN SHI CHANG96（2）定义窗口期。
2012年内控审计报告基本于2013年4月披露，本文选取截至4月15日之前出具内控审计报告的上市公司为研究对象，将窗口长度确定为10天，事件窗定义为（-10，10），清洁期定义为（-60，-11）。
（3）确定超额收益率AR it。
超额收益率是实际收益率与正常收益率的差额。
本文事件窗的实际收益率由样本公司的实际股价确定R ir；正常收益率由CAPM确定———通过线性回归模型以沪深两股指数为基准确立的正常收益率R im。
AR it=R ir-R im。
（4）计算所有样本在t时刻平均资本收益率AAR it=（1/N）ti=1ΣAR it，计算单个样本在某时间区间的累计超额收益率CAR i（t1，t2）=t2t1ΣAR it和整个样本的累计平均超额收益率CAR=t -10ΣAAR t。
2.检验思路。
H2因变量为累计资产回报率CAR，检验累计超额收益率CAR（t1，t2）是否显著异于0：利用单样本t检验进行检验，如果显著异于零，则表明出具内控审计报告会在披露日产生一定的市场影响，引起股票价格的显著变化。
