投融资管理

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浅谈企业的投融资管理

作者：林昌浩

来源：《现代经济信息》2013年第15期

摘要：投融资活动是企业正常运行的原始动力，直接关系到企业的生存与发展。在市场经济不断深入的背景下，企业之间的竞争力度越来越强烈，企业投融资的风险度越来越高，因此如何做好投融资的管理，是摆在所有企业面前的一大难题。本文通过对当前企业在投融资现状进行调查，简要分析其问题所在，并研究提出解决对策，从而强化企业的投融资管理。

关键词：企业；投资；融资；市场；管理

中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-0-01

企业是我国国民经济最活跃的细胞，是现代经济发展的主要承重者。企业的投融资活动是指，企业利用自身已有的资产进行再投入，以获得更大经济利润的投资活动，和企业使用内部积累资金或者向企业本身的投资者、债权人进行资金筹措的融资活动。投融资活动是企业运行的两大基本形式，通过这两者的互相配合规避企业可能遭遇的金融风险，维护企业的经济权益，促进企业实力不断做大，以获得更高的实际利润。而当前企业发展面临的最大困境就是投融资不合理，企业内部资金不能科学的周转，外部资金也难以及时跟上，员工对于本企业的期望程度普遍较低，影响了企业组织融资工作，进而制约了企业进一步发展壮大。因此企业要及时分析投融资工作的困境所在，积极借鉴国外先进同行的经验，加强企业间的互利合作，促进企业资金大范围流通，为未来的大发展注入强力剂。

一、当下企业投融资的困境[1]

1.投资结构不合理

目前大多数企业在投融资结构方面没有清醒的认识和合理的划分，导致资金使用方向不明确，利用效率低下。主要表现在三个方面：第一是资本结构不够合理。这一点对于民营企业更为明显，企业经营者对资本的认识比较肤浅，仍处在资本金越多越好的初级认识阶段，资本金“只厚不实”的状况比比皆是，经营者只注重资金的数量，但忽略了资金的质量。而现代企业经营管理理念更加注重资本金的发展能力，重视企业资金的后劲，有些企业虽然资金多但却难以发挥效力，也就失去了继续注入资金的条件。第二是负债结构不够合理。当下企业向银行借贷的资金大多偏向于硬性资金，缺少一定的弹性，难以抵御企业金融风险，为企业遭遇变故埋下了祸患。第三是资产结构不合理。当前企业的资产结构分布尤为分散，资金用于扩大企业规模、更新技术、更新生产、引进人才等多项业务，这导致资产链条过长，捉襟见肘、前后断带现象严重，削弱了企业的市场竞争力。 龙源期刊网

浅谈企业的投融资管理

摘要：投融资活动是企业正常运行的原始动力，直接关系到企业的生存与发展。在市场经济不断深入的背景下，企业之间的竞争力度越来越强烈，企业投融资的风险度越来越高，因此如何做好投融资的管理，是摆在所有企业面前的一大难题。本文通过对当前企业在投融资现状进行调查，简要分析其问题所在，并研究提出解决对策，从而强化企业的投融资管理。

关键词：企业；投资；融资；市场；管理

中图分类号：f279.23 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）08-0-01

企业是我国国民经济最活跃的细胞，是现代经济发展的主要承重者。企业的投融资活动是指，企业利用自身已有的资产进行再投入，以获得更大经济利润的投资活动，和企业使用内部积累资金或者向企业本身的投资者、债权人进行资金筹措的融资活动。投融资活动是企业运行的两大基本形式，通过这两者的互相配合规避企业可能遭遇的金融风险，维护企业的经济权益，促进企业实力不断做大，以获得更高的实际利润。而当前企业发展面临的最大困境就是投融资不合理，企业内部资金不能科学的周转，外部资金也难以及时跟上，员工对于本企业的期望程度普遍较低，影响了企业组织融资工作，进而制约了企业进一步发展壮大。因此企业要及时分析投融资工作的困境所在，积极借鉴国外先进同行的经验，加强企业间的互利合作，促进企业资金大范围流通，为未来的大发展注入强力剂。 一、当下企业投融资的困境[1]

1.投资结构不合理

目前大多数企业在投融资结构方面没有清醒的认识和合理的划分，导致资金使用方向不明确，利用效率低下。主要表现在三个方面：第一是资本结构不够合理。这一点对于民营企业更为明显，企业经营者对资本的认识比较肤浅，仍处在资本金越多越好的初级认识阶段，资本金“只厚不实”的状况比比皆是，经营者只注重资金的数量，但忽略了资金的质量。而现代企业经营管理理念更加注重资本金的发展能力，重视企业资金的后劲，有些企业虽然资金多但却难以发挥效力，也就失去了继续注入资金的条件。第二是负债结构不够合理。当下企业向银行借贷的资金大多偏向于硬性资金，缺少一定的弹性，难以抵御企业金融风险，为企业遭遇变故埋下了祸患。第三是资产结构不合理。当前企业的资产结构分布尤为分散，资金用于扩大企业规模、更新技术、更新生产、引进人才等多项业务，这导致资产链条过长，捉襟见肘、前后断带现象严重，削弱了企业的市场竞争力。

[投融资管理流程及工作标准]投融资流程

一、投融资管理流程

1.计划阶段：

在投融资管理的计划阶段，企业需要制定相关的投融资计划和策略，明确投资目标和筹资需求。该阶段的主要工作包括：

-确定投资项目的类型和规模；

-制定投融资计划和时间表；

-分析市场和环境，确定投融资的可行性；

-确定投资项目的预算和资金需求。

2.筹资阶段：

-确定资金筹集方式，如股权融资、债权融资等；

-进行投资者的评估和选择；

-准备相关的投资材料，如商业计划书、估值报告等；

-进行融资谈判和合同签订。

3.投资决策阶段：

在投融资管理的投资决策阶段，企业需要对投资项目进行评估和选择，以确定是否进行投资。该阶段的主要工作包括：

-收集和分析投资项目的信息，包括市场分析、财务分析等；

-进行风险评估和投资回报率计算； -进行投资决策，包括确定投资金额和投资周期；

-签订投资合同和相关文件。

4.资金管理阶段：

在投融资管理的资金管理阶段，企业需要对投资资金进行管理和运营。该阶段的主要工作包括：

-实施投资项目，包括项目的调研、筹备和运营管理；

-监督投资项目的进展和风险；

-进行投资回报的评估和分析；

-资金的使用和调拨。

5.退出阶段：

在投融资管理的退出阶段，企业需要从投资项目中退出，并获得相应的投资回报。该阶段的主要工作包括：

-确定退出方式，如股权转让、公司清算等；

-进行退出的准备工作，如项目评估、资产评估等；

-进行退出交易和结算；

-确保获得合适的退出回报。

二、投融资管理工作标准

1.完善信息管理： 为了能够进行准确的投资决策，企业需要完善投融资管理中的信息管理，包括资金流动、投资项目的运营情况等。要建立信息收集、分析和评估的机制，确保数据的准确性和及时性。

2.加强风险管理：

3.做好投资决策：

投资决策是投融资管理中最重要的环节之一，要根据市场分析、财务分析和风险评估等因素，做出准确的投资决策。要建立投资决策的流程和标准，确保决策的科学性和合理性。

XX有限公司投融资管理制度

第一章 总则

第一条 为加强XX有限公司（以下简称“公司”）内部控制，规避风险，提高经济效益，促进公司规范运作，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）等有关法律法规和公司章程等相关制度的规定，特制定本制度。

第二条 本制度所称投融资决策主要是指公司投、融资及资产项目的管理决策，包括：对内投资、对外投资、对外融资、重大资产重组等。

第二章 对内投资决策管理

第三条 对内投资是指公司利用自有资金或银行贷款进行基本建设、技术改造、购买大型机器、设备及项目建设等。

第四条 公司对内投资的决策程序：

（一）相关业务部门按照公司规划方案，结合相关部门和单位组织编制的项目可行性研究报告，提出公司固定资产投资计划；

（二）按本制度规定的审批权限履行审批程序；

（三）管理层根据审批结果负责组织实施，相关部门按公司有关规定办理项目建设手续。

第三章 对外投资决策管理

第五条 对外投资是指公司为获取未来收益而将一定数量的货币资金、股权以及经评估后的实物或无形资产等作价出资，对外进行各种形式的投资活动。

第六条 公司设立投资并购小组，由财务及证券相关人员组成，负责履行对外投资的相关工作。

第七条 按照投资期限的长短，公司对外投资分为短期投资和长期投资。 短期投资主要指公司购入的能随时变现且持有时间不超过一年（含一年）的投资，包括各种股票、债券、基金、分红型保险等；长期投资主要指投资期限超过一年，不能随时变现或不准备变现的各种投资，包括债券投资、股权投资和其他投资等。包括但不限于下列类型：（一）公司独立兴办的企业或独立出资的经营项目；

（二）公司出资与其他境内、外独立法人实体、自然人成立合资、合作公司或开发项目；

（三）参股其他境内、外独立法人实体；

（四）经营资产出租、委托经营或与他人共同经营；

（五）其他投资行为。

第八条 公司短期投资的决策程序：

（一）投资并购小组负责预选投资机会和投资对象，根据投资对象的盈利能力编制短期投资计划；