2017年江西省棉花产销形势分析及展望
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(此文档为word格式,可任意修改编辑!)2017年2月正文目录一、17年上半年国储棉轮出量增加对棉价造成下行压力 (3)二、18-19年随着国储棉抛储逐渐结束,预计我国棉花将迎来上涨机会 (6)三、海外棉花整体供需依旧平衡,库存仍处高位 (7)四、我国15、16年抛储政策以及对国内棉花价格的影响 (10)(一)15年由于需求极度低迷,储备棉仅轮出两月6.34万吨 (10)(二)16年抛储推迟+公检较慢导致棉价快速上涨,八月后抛储延期使棉价有所稳定 (11)图表目录图1:内外棉花价格 (3)图2:我国棉纱进口情况 (4)图3:我国棉花需求缺口 (5)图4:内外棉价格指数和CPB指数对比 (6)图5:我国棉花库存/消费比 (7)图6:海外棉生产及消费量(百万包) (8)图7:全球及海外棉花库存情况 (9)图8:海外棉库消比 (10)图9:国储棉情况 (11)图10:棉花:抛储:加权均价 (12)图11:328级棉价指数(元/每吨) (12)图12:328级棉价指数(元/每吨) (13)图13:328级棉价指数(元/每吨) (14)一、17年上半年国储棉轮出量增加对棉价造成下行压力由于棉价持续低于成本,我国棉花种植面积持续下滑。
2016年中国棉花收获面积为282.5万公顷,同比下降7.38%,2011年至2016年种植面积累计下降48.64%,产量累计下降38.5%。
我国棉花种植面积下滑主要是由于目前棉价持续低于棉花种植成本(18000元/吨左右),导致棉农持续退出生产。
棉花产量下滑但需求平稳。
一方面,由于种植面积的下降,我国棉花产量逐年减少,至2016年已下降至480万吨左右。
另一方面,由于纺织企业众多,我国棉花消费量保持相对稳定。
由于16年年初我国棉花价格在纺织企业观望抛储情绪浓厚之时大幅下滑,使得内棉价格明显低于外棉。
图1:内外棉花价格从进口棉纱数据可以看到,由于内外棉价差大幅缩窄叠加海外棉受到大宗商品涨价影响开始上涨、以及人民币贬值等因素,我国棉纱进口总量在2016年(尤其2016年上半年)有明显下滑。
2017年我国棉花行业综合发展情况图文深度分析(2017.5.25)一、国内供给:产量下行,进口随价差抹平步入低位,收储以来高库存占据供应中国是全球最大的棉花生产国、进口国和消费国,数据显示,中国 2016 年棉花产量、进口量、消费量占全球的 21.3%、12.5%、32.2%。
从 2001 年中国加入 WTO 以来,国内棉花总供应(产量+进口量+期初库存)处于波动上行趋势。
根据统计数据显示,从 2002 年848.62 万吨增长至 2014 年峰值 2072.68 万吨,总供给增加一倍多;而棉花供应增速从 2012 年起开始明显下降,2014 年以来总量出现负增长,2015 年、2016 年总供给分别为 1999.54 万吨、1750.78 万吨,同比下降 3.53%、12.44%。
总供给收缩明显。
国内棉花总供应量转降1、产量:成本持续增长,经济效应减弱导致植棉面积减少,产量自 2007年以来处于下降趋势2007 年以后我国棉花种植面积和棉花产量处于下滑态势。
数据显示,国内棉花年生产量在 2007年峰值突破 760 万吨后,开始步入下行通道,2012 年起连续 4 年产量下跌,CAGR 为-5.97%,2016 年棉花年产量 534.30 万吨。
棉花种植面积减少是棉花产量下降的直接原因,据数据,2007 年起全国棉花种植面积处于明显下降趋势,CAGR 为-6.1%,2016 年全国植棉面积 337.61 万公顷,仅为 2007 年的 57%,其中 2014 年实施棉花直补政策改革之后植棉面积呈加速下降态势。
我国棉花种植面积下降与生产成本上升、种棉收益下降以及国家政策倾斜等因素有关。
一方面,主要产区新疆在 2007-2009 年间产量有所下降,后因国家收储政策、补贴政策支持,2010-2014 年棉花种植面积逆势增长,2014 年达 195.3 万公顷;棉花直补政策改革之后,由于市场竞争加剧且棉花质量要求提高,种棉农民主动调减不适宜种植棉花的土地,导致省内植棉面积连续两年下降,2016 年为180.5 万公顷,同比下降 5.2%;另一方面,内地棉花产业受到种棉收益下降、国家政策支持力度不足等因素影响,亦不断萎缩,棉花种植逐渐向优势棉区新疆靠拢,新疆植棉面积比例从 2007 年 30%升至2016 年 53.5%。
2017棉花的“变与不变”作者:暂无来源:《中国纺织》 2017年第5期文|本刊记者牛方对于今天的纺织行业来说,从上游原料到下游成品基本是处于自由贸易、自由竞争的全球化市场大环境下开展,唯独除了“棉花”。
棉纺织行业有一句话叫:“成也棉花、盈也棉花、亏也棉花”,可见对于今天的棉纺企业来说,棉花的“份量”有多重。
近日,在中国棉纺织行业协会“第五届四次常务理事扩大会”暨“2017 棉纺织市场形势分析会”上,中棉行协组织了以“储备棉投放”及“新形势下的产需格局及发展预测”为主题的圆桌论坛,在圆桌论坛上针对“棉花”这一似乎有些“沉重”的话题,纺织企业代表纷纷发表了自己的看法。
今天的棉花市场显然是一个调控市场,但是调控的初衷、方式以及结果在棉花这条产业链上确实引起了一些争议。
2017 年,在新疆试行三年的“棉花目标价格补贴制度”告一段落,3月17日,国家发改委发布了进行“ 微调”过的新政策,面对新的历史阶段的棉花市场,棉纺织企业持怎样的态度?今后的棉花市场又有着怎样的“变与不变”?纺织企业的两个“不变”:储备棉的痛+ 放开配额的呼声今天棉纺企业的棉花主要有三大来源:新疆棉、进口棉和储备棉。
新疆棉基本上产量和销量都比较明确,进口棉1% 的配额“万年不变”,唯一灵活变动的就是储备棉。
而对于储备棉,棉纺企业的心情只能用一个“复杂”来形容。
德州恒丰集团理事长苏建军说:“每次谈到储备棉,大家心都在痛。
为什么?很简单,因为国家储备棉本来是保护了纺织企业利益,但是操作下来之后反而损害了纺织企业利益。
首先是价格居高不下,第二是质量差强人意。
”德州恒丰集团以差别化纱线在行业著称,苏建军介绍,由于棉花市场的复杂和储备棉的质量,集团近年来不断减少对棉花的使用,棉花占比最低的时候只占到15%。
苏建军说:“现在储备棉的质量,大部分都不能做高端产品,除了存放时间比较长的原因之外,更主要的是,储备棉的收储本身就是完全脱离了纺织企业的质量需求,因此今天的储备棉即起不到对纺织企业的保护,也缓解不了一些好企业对高端棉花的需求。
2017 年棉纺产业分析1、从基本面上看,国内棉花目前仍处于去库存阶段。
据统计,去年我国棉花产量约为480 万吨(国家统计局数据为520 万吨),进口棉数量约为110 万吨,储备棉轮出约为260 万吨,总体的供应量在850 万吨左右,而全年国内棉花消费量约为720-750 万吨,因此实际的供应量大大高于需求。
而17 年国储剩余储备棉大约为820 万吨,如按去年抛储的节奏看,今年储备棉期末库存有望降至600 万吨左右,并且今年国储库不会轮入新花,这就意味着市场上将长期存在新花和储备棉共同销售的局面,对棉花的价格上涨带来压力。
2、从全球棉花产量上看,中国产量有所下降,但印度、美国等棉花主产区都有增产。
2013/14 年度棉花产量排名前三的国家是中国(27%)、印度(26%)、美国(11%),2016/17 年度产量前三的国家是印度(26%)、中国(20%)、美国(16%)。
全球的棉花种植面积相对稳定在3000 万公顷,随着棉花价格的上涨,粮棉收益比的下降,预计明年全球棉花种植面积将有所增加,预计2017 年有望增加至3100 万公顷。
另根据2017 年中国棉花意向调查,预计国内种植面积为4480 万亩,同比增加2.2%。
预计2017 年在消费总量变化不大,新年度的产销缺口缩小为-167 万吨,较上一年缩小155 万吨。
3、从全球经济环境来看,大宗商品的整体走势和外围环境不是很乐观。
2016 年大宗商品经历的集体性爆发,黑色系及部分农产品的一波强势上涨,但在最后一个月各类商品都从高位大幅回调,整体走势也进入了调整期。
2017 年由于美联储加息的影响,美元指数走强,各类地区性的贸易保护主义势力抬头,资金正在向美国回流,全球经济在艰难中缓慢复苏。
中国国内进行供给侧结构性改革,各种去产能、调结构性的政策方针正在实施,货。
江西智黼花产业发展现状及固頂分析1余艳锋 2刘晓斌2蔡兰兰1刘士佩G江西省农业科学院农业经济与信息研究所,江西南昌330200;2江西省农业厅,江西南昌330046)[摘要]江西作为长江流域棉花优势种植区,经历了快速发展之后进入平稳下滑期,种植面积、产量、从业人员及优势地位不断下降,产业发展面临的困境及相关原因较多,如棉花市场有效供给不足、棉农棉企关注度、国家政策倾向、科技成果推广应用等,而要扭转江西棉业困局,不 妨从供给侧结构性改革角度寻求思路。
[关键词]江西;棉花产业;现状;困境中国棉花种植历史可以追溯到秦汉时期,但 当时的棉花生产发展缓慢。
新中国成立以后,政 府大力推行棉花种植,遍布南北方区域,棉花种 植面积和产量得到快速增长,到2007年达到最 高峰值,种植面积5926千公顷,产量762.4万吨,随后缓慢下降,到2016年种植面积3376.1千公 顷,产量534.3万吨,优势种植区域集中在西北内 陆、黄河流域和长江流域三大区域,呈逐步缩小 状态,江西则处于长江流域优势种植区。
然而,在 经历了快速发展之后,近些年江西棉花产业进入 了平稳下滑期,产业发展面临较多困境。
本文在 对江西棉花产业发展现状分析的基础上,着重探 讨了其发展困境及成因,并针对性地提出了对策 建议,以扭转江西棉花产业发展的困局。
一、江西棉花产业发展现状(一)区域分布江西地处长江中下游南岸,属亚热带湿润气候,光照充足、雨量充沛、无霜期长,十分适宜棉 花生长,是全国优质棉优势产区和商品棉生产基 地。
棉花种植区域主要集中在赣北和赣中,其中 赣北为长棉种植区,集中在九江地区大部分县 市;赣中为中短棉种植区,集中在新余、上饶、宜 春地区部分县市。
受1995年中国政府对棉花政 策的大幅度调整,以及近年来棉花产业行情不利 和进口棉冲击影响,江西棉花优势种植区域范围 不断缩小。
目前仍保持种植的区域基本处于赣北 环鄱阳湖区域。
(二)种植面积、产量新中国成立后,政府大力推行棉花种植,江 西棉花产业也获得了长足发展。
2017年棉花市场投资前景分析报告目录第一节上半年国内外棉市行情回顾 (6)第二节疆棉运输到内地数量有限,对国储棉依赖度增加 (8)一、疆内棉花现货价格坚挺,内地用棉量的长期保障存隐患 (8)二、国储棉平稳投放,新疆棉供应量存担忧 (12)三、棉花进口量同比大增,我国大举签约新年度美棉 (14)第三节我国棉花实播面积增加,新花开秤价格期待值高 (16)一、南北疆植棉面积均有不同程度增加 (16)二、轧花厂产能过剩,新花上市抢收状况有望再现 (18)第四节2017/18年度外围市场向宽松格局转变 (20)一、全球棉花产量增速超过消费,库存下降主要发生在中国 (20)二、美国增产前景广阔,难以由出口完全消化 (24)三、印度消费形势不佳,税制改革将造成阶段性混乱 (26)第五节新疆棉纺产能扩张迅速,需求端有望发力 (29)一、棉纱价格持稳略降,6、7 月份现生产淡季特征 (29)二、棉纱净进口量下滑,国内棉花消费受外围市场冲击不大 (32)三、纺织服装品出口势头转好 (34)图表目录图表1:期棉主力合约行情走势 (6)图表2:国内外棉花现货价格对比 (6)图表3:郑棉9、1月间价差变化 (7)图表4:棉花基差变动 (7)图表5:新棉销售进度近三年对比 (8)图表6:全国棉花商业库存及结构 (8)图表7:疆棉发运出疆数量 (10)图表8:商品棉周转库存量 (10)图表9:近三个月内地各省商品棉库存变化 (10)图表10:郑棉仓单及有效预报量 (11)图表11:疆内外棉花现货价格对比 (11)图表12:全国棉花工业库存 (11)图表13:国储棉成交率变化 (12)图表14:国储新疆棉与地产棉日投放结构变化 (12)图表15:国储棉竞买主体构成 (13)图表16:国储棉成交价格情况 (13)图表17:我国棉花累计进口量 (14)图表18:我国棉花进口主要来源国 (15)图表19;国内外棉花价差 (15)图表20:我国签约美国陆地棉数量 (16)图表21:2017年我国各植棉区域面积占比 (17)图表22:2017年我国各地产量占比预估 (17)图表23:籽棉收购价近年度对比 (18)图表24:新疆棉花公证检验数量 (18)图表25:自2017/18年度开始实施的棉花合约替代交割品升贴水 (19)图表26:主要产棉国棉花生长时间轴 (20)图表27:全球棉花供需平衡表 (20)图表28:除中国以外地区棉花供需平衡表 (21)图表29:中国棉花期末库存占全球比重变化 (21)图表30:中国及外围市场期末库存变化情况 (22)图表31:主要棉花出口国出口份额逐年变化 (22)图表32:主要棉花进口国进口份额逐年变化 (23)图表33:主要产棉国植棉面积变化 (23)图表34:全球棉花产量及消费增速对比 (23)图表35:美国陆地棉累计出口销售各年度对比 (24)图表36:美国陆地棉下年度累计出口销售对比 (24)图表37:美棉生长优良率指标各年度对比 (25)图表38:美国陆地棉植棉面积近三年对比 (25)图表39:印度棉花现货价格变化 (26)图表40:印度棉花供需平衡表 (26)图表41:印度棉花月度出口量 (28)图表42:印度棉花月度进口量 (28)图表43:印度棉纱月度出口量 (28)图表44:美元兑卢比汇率走势 (29)图表45:国内纱产量结构占比 (30)图表46:国内外棉纱价格走势对比 (30)图表47:纱线库存天数 (31)图表48:坯布库存天数 (31)图表49:国内纱月度产量变化 (32)图表50:国内布月度产量变化 (32)图表51:我国棉纱进口主要来源国 (33)图表52:我国港口纱库存量 (33)图表53:我国服装及衣着附件出口金额 (34)图表54:我国纺织品出口金额 (34)图表55:棉纺行业景气度情况 (35)图表56:国内服装类零售额 (35)图表57:纺织业固定资产投资完成额情况 (35)图表58:服装服饰业固定资产投资完成额情况 (36)图表59:纺织业工业增加值增速 (36)图表60:服装服饰业工业增加值增速 (36)图表61:化纤价格变化 (37)图表62:棉花与化纤价差变化 (37)第一节上半年国内外棉市行情回顾回顾上半年的棉花市场走势,国内棉市分别在一季度和二季度上演两轮V 型反转行情,一季度国内下游棉纺织行业生产订单状况在旺季的带动下表现甚佳,疆棉质量指标受到疆内外纺企的一致认可,2016/17 年度棉花销售进度同比偏快,自3 月初国储棉开始轮出,因国储棉投放时间较上年度要早两个月,进一步增加棉市的供给,市场竞买积极性一般,期价下移。
2017年中国棉花进出口情况统计分析【图】2017年1-12月中国棉花进口数量为116万吨,同比增长28.7%;2017年1-12月中国棉花进口金额为2189770千美元,同比增长39.5%。
2017年1-12月中国棉花进口情况如下图所示:2012-2017年中国棉花进口数量统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2012-2017年中国棉花进口金额统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2017年1-12月中国棉花出口数量为17083吨,同比增长120.2%;2017年1-12月中国棉花出口金额为33577千美元,同比增长120.2%。
2017年1-12月中国棉花出口情况如下图所示:2012-2017年中国棉花出口数量统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2012-2017年中国棉花出口金额统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2017年1-12月中国棉纱线进口数量为198万吨,同比增长0.6%;2017年1-12月中国棉纱线进口金额为5461000千美元,同比增长6.4%。
2017年1-12月中国棉纱线进口情况如下图所示:2012-2017年中国棉纱线进口数量统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2012-2017年中国棉纱线进口金额统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2017年1-12月中国棉纱线出口数量为393512吨,同比增长10.6%;2017年1-12月中国棉纱线出口金额为1654957千美元,同比增长6.5%。
2017年1-12月中国棉纱线出口情况如下图所示:2012-2017年中国棉纱线出口数量统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理2012-2017年中国棉纱线出口金额统计图数据来源:中国海关,智研咨询整理。
2017年中国棉花价格走势及涨跌幅度统计分析【图】截止至2017年11月上旬,棉花价格为15697.9元/吨,环比10月下旬价格下跌22.5元/吨,跌幅为0.1%;9月中下旬,棉花价格达到最高值,为15732.1元/吨,环比9月上旬价格上涨8.3元/吨,上涨幅度高达0.1%;1月中旬,棉花价格呈现最低值,为15407.1元/吨,环比1月上旬价格下跌26.2元/吨,下跌幅度为0.2%;最高值与最低值之间相差325元/吨。
2017年中国棉花(皮棉,白棉三级)价格走势图数据来源:国家统计局,智研咨询整理截止至2017年11月上旬,棉花价格在2月中旬上涨幅度最大,并达到最高值,环比2月上旬价格上涨162.5元/吨,上涨幅度高达1.1%。
1月上旬棉花价格下跌幅度最大,相比2016年12月下旬价格下跌46.2元/吨,下跌幅度高达0.3%。
2017年中国棉花(皮棉,白棉三级)价格涨跌值走势图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年中国棉花(皮棉,白棉三级)价格涨跌幅度走势图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年中国棉花(皮棉,白棉三级)价格走势详情一览数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年1-9月中国棉花进口数量为91万吨,同比增长37.5%;2017年1-9月中国棉花进口金额为1711293千美元,同比增长50.4%。
2012-2017年中国棉花进口数量及增速数据来源:中国海关,智研咨询整理2012-2017年中国棉花进口金额及增速数据来源:中国海关,智研咨询整理2017年1-9月中国棉花出口数量为12198吨,同比增长116.6%;2017年1-9月中国棉花出口金额为24131千美元,同比增长108.4%。
2012-2017年中国棉花出口数量及增速数据来源:中国海关,智研咨询整理2012-2017年中国棉花出口金额及增速数据来源:中国海关,智研咨询整理。
2017年棉花行业分析报告2017年4月目录一、行业管理 (4)二、行业发展概况 (5)1、棉花行业市场发展情况 (5)2、国内棉花行业的发展格局 (7)(1)我国棉花产业的数项第一 (7)(2)棉花生产地域相对集中 (8)(3)棉花种植面积波动性大 (8)(4)棉花消费相对集中 (9)(5)棉花消费增长较快 (9)(6)棉花市场化步伐快 (10)(7)棉花波动影响面大 (11)(8)行业政策影响 (11)3、国际棉花贸易市场概况 (12)三、行业周期性、区域性或季节性特征 (15)四、行业壁垒 (16)1、资信壁垒 (16)2、棉花资源壁垒 (17)3、仓储物流能力壁垒 (17)4、市场和品牌壁垒 (17)五、影响行业发展的因素 (18)1、有利因素 (18)2、不利因素 (18)六、行业上下游之间的关联性 (19)1、与上游行业的关联性 (19)2、与下游行业的关联性 (19)棉花为双子叶植物,是唯一由种子生产纤维的农作物,作为重要的纺织原料,棉花是全球范围内最重要的经济作物之一,由四个栽培棉种组成,即亚洲棉、非洲棉、陆地棉、海岛棉,栽培最广泛的是陆地棉,其产量约占世界棉花总产量的90%。
在我国,棉花是仅次于粮食的第二大农产品,我国约有4,600 万户、1.2 亿农民从事棉花种植,陆地棉成为我国的主要品种,海岛棉在我国新疆地区有一定规模的产出。
棉花种植区域分布广泛,但棉花主产区相对集中,主产区相对集中在亚洲大陆南半部、美国南部、拉丁美洲、非洲和澳洲五大棉区。
我国棉花每年的产量大约在600万—800万吨左右,每年的棉花消费大约在700万-1000万吨左右。
随着人们生活水平的提高,对于棉花这种最为重要的天然纺织原料的需求稳步提升,因此世界棉花产量虽然因国际政治经济环境、气候条件、国际棉花价格等因素的影响而有所波动,但全球产量整体表现出波动上升趋势。
一、行业管理行业行政管理部门为国家发改委、农业部、财政部、商务部、国家工商总局、国家质量监督检验检疫总局和中华全国供销合作总社等;行业自律性管理组织为中国棉花协会。
王克莉:2017棉纺织行业经济运行及发展形势分析编者按(高峰会会议现场)尊敬的各位领导、嘉宾、企业家们:下午好!非常荣幸受邀来参加2017高峰营销峰会,我从三个方面对棉纺织行业形势进行分析,一是上半年我国棉纺织行业运行,二是后市发展趋势判断,三是行业重点关注方面。
(王克莉副会长)012017上半年行业运行情况上半年我国棉纺织行业运行情况,主要从价格指数、贸易状况、运行质效这三方面分析。
1-7月,我国棉纺织行业整体运行稳中向好,主要表现为:1. 原料价格未现大起大落,企业运行平稳;2. 生产开工良好,产品小订单多品种;3. 产品价格传导缓慢,原料略好于纺纱,纺纱相对好于织布;4. 下游环保问题影响前后道生产以及产品定价;5. 出口逐步向好,投资增速保持稳定。
(一)价格行情1、短纤原料价格行情1—8月,国内棉花价格整体平稳,化纤短纤价格波动中持稳;一季度,粘胶短纤价格高于棉花,之后走低,目前价格稳步回暖。
(2017年1-8月国内短纤原料价格走势图)与国内棉花价格相比,国际棉价震荡频繁,国际棉花价格快速下行;郑棉期货近月合约价格低于国内棉花现货价格,高于国际棉花现货价格,处于一个中间的状态。
(2017年1-8月国内外棉花期现价格走势图)2、纱、布价格行情1—8月,国内棉纱价格整体下行,尤其在近期储备棉延期、棉花供应充足的市场氛围下,国内棉纱价格很难快速回暖;纯棉坯布近期价格弱势。
(2017年1-8月国内主流坯布价格走势图)上半年,粘胶纱市场进入淡季,原料及纱线价格上涨乏力;自第三季度开始粘胶纱线价格回暖。
涤纶纱价格自第二季度起处于下行区间,价格低迷,第三季度价格上涨。
(2017年1-8月国内主流纱线价格走势图)(二)我国棉制纺织品贸易市场从我国棉制纺织品贸易市场来看,1-7月,我国棉制纺织品四大出口市场形势较2016年好转。
(2017年上半年棉制纺织品进出口贸易额增速情况)1、棉花贸易1-7月,我国累计进口棉花72.8万吨,同比增加38.7%,2017年单月棉花进口量均高于2016年同期。
2017年做好全省棉花生产稳定发展工作意见2016年,面对国内外棉花市场的低迷,我省各级农业部门扎实工作,积极应对,棉花生产相对平稳,实现了棉花单产、总产、效益“三增长”。
2017年,随着农业调结构、转方式的深入推进,棉花定额补贴等国家政策的调整,棉花生产形势将更为严峻。
为加速推进全省棉花产业提质增效转型升级,促进我省棉花生产稳定发展,特制订做好全省稳定棉花生产发展工作意见。
一、认真分析当前形势,切实提高思想认识我省是全国重要的棉花生产、加工、流通、纺织、贸易大省。
近年来,尽管我省棉花生产面临多方面不利因素,但棉花产业仍是我省产业关联度最高、产业链最长,社会就业率较高的基础性、战略性、重要民生产业,一直有较深的社会性、公共性、战略性。
发展棉花生产,增加棉农收入,提升壮大棉花产业,对棉区农民增收乃至全省农业农村经济发展大局都具有十分重要的战略意义。
当前我省棉花生产机遇与挑战并存,困难和希望同在。
从近两年的情况看,棉花产业发展的有利因素逐步增多。
从产业政策看,国家对棉花生产十分重视,国务院办公厅2016年《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》中明确定位棉花为国家战略物资。
国务院印发的《全国农业现代化发展规划(2016-2020)》和山东省政府批复的《山东省棉花产业提质增效转型升级实施方案》均提出了今后一定时期内支持棉花生产的利好政策。
从棉花市场情况看,我国2016/2017年度棉花价格同比有所回升,棉花市场显示触底反弹态势。
据国际棉花咨询委员会预测,全球棉花库存消费比下降,预计2017年国际市场棉花价格将小幅上涨;国内来看,近几年国内棉花种植面积下降,产量减少,棉花产需缺口扩大,储备棉在逐步减少,棉花供过于求的形势有所缓解,各方面信息预示棉花市场呈现逐步回暖的特征。
在看到希望的同时,面对棉花市场化、国际化竞争复杂形势,我省棉花生产也面临品种结构、品质结构、产品结构、生产结构、经营结构和产业结构、区域结构等多方面结构供需失衡、产业创新能力不足的问题。
2017年棉花行业市场投资分析报告目录第一节为什么棉花市场需要价格干预? (5)一、国民经济基础产业V.S.抗风险能力弱 (5)二、美棉政策以市场化为主线、历经四轮调整 (6)三、直接干预逐步减弱,“绿箱”政策可持续 (7)第二节棉花目标价改革:控量限价、稳定政策预期 (10)一、收储累积天量库存,抛储期“政策市”特征明显 (10)二、直补引导价差回归,纺织品供给结构显著优化 (12)三、新政实行“两稳一限”,新疆棉纺战略地位凸显 (16)第三节新疆纱线替代增强,价差触底支撑棉价上涨 (19)一、收益下行影响植棉意愿,直补引导区域转移 (20)二、新疆纱线实现进口替代,疆内承接棉花消费 (24)三、常态去库平滑政策冲击,价差贴近历史低点 (27)四、预计抛储期间棉价走势前弱后强、震荡上行 (31)第四节建议关注盈利复苏及卡位新疆资源两大主线 (39)一、棉价长期看涨,关注纺企盈利恢复 (39)二、区域结构优化,关注新疆产能布局 (42)第五节部分相关企业分析 (49)一、鲁泰A:全产业链布局平滑业绩波动,海外布局强化竞争优势 (49)二、华孚色纺:锁定新疆优质棉花资源巩固主业优势,拓展网链业务转型时尚运营商 (51)三、新野纺织:积极推进“西进战略”,产能释放扩大业务体量 (53)图表目录图表1:美国农业市场化改革政策历经四阶段调整 (7)图表2:我国棉花政策历经数轮调整,“政策市”特征显著 (10)图表3:11/13年收储阶段棉花库销比迅速上升,抛储阶段库销比降低 (11)图表4:2014年棉花政策由收储转直补,国储棉步入抛储阶段 (11)图表5:2014-2016年新疆棉花目标价格改革试点期间国内外棉价差大幅降低 (13)图表6:棉价下行背景下棉农植棉利润持续向下 (14)图表7:新疆棉花播种面积及产量占比均显著提升 (14)图表8:2014-2016年新疆棉花目标价格改革试点期间棉花质量显著改善 (15)图表9:2014-2016年新疆棉花目标价格改革试点期间棉花库存有序消化 (16)图表10:2013-2016年新疆纺服行业固定资产投资年复合增速超过100% (17)图表11:2014-2016年新疆地区棉纺纱、织布机及服装产能显著增长 (17)图表12:2011年以来综合用棉水平收缩,进口纱线替代占比显著提升 (20)图表13:2008年金融危机以后中国纺织品服装出口交货值持续下行 (21)图表14:中国纺织品服装出口的原料结构逐步向化纤制品转移 (21)图表15:中国纤维产量结构中,化学纤维占比不断提升、棉花占比小幅下滑 (22)图表16:美国人均棉花纤维表观消费量远高于中国 (23)图表17:2016年中国纺织品服装贸易顺差虽有所下滑但绝对量仍高 (23)图表18:2011年以来植棉收益持续下行致棉花播种面积连续五年下降 (24)图表19:2015-2016年国内棉花供需出现显著供需缺口 (24)图表20:2016年以来内外纱价差已为负值,国内纱线竞争优势凸显 (25)图表21:2012年以来中国棉纱线进口净额增速环比持续降低 (25)图表22:粗略估算2016年疆内消耗棉花119万吨、占疆棉产量的33% (25)图表23:新疆棉花产量峰值出现在2014年、为367.70万吨 (26)图表24:粗略估算棉纱线折棉花进口替代峰值出现在2015年,约合222万吨棉花用量 (27)图表25:历史上棉花期末库存的绝对规模处于300-400万吨之间 (28)图表26:从历史上看,国内年末棉花库消比长期维持在40-50%区间 (29)图表27:目前国内外棉价差处于历史偏低水平 (30)图表28:棉花相对于粘胶短纤价格优势凸显,棉涤价差处12年以来低位 (30)图表29:2017年抛储首日棉价差高于2016年抛储首日约629.35元/吨 (31)图表30:2016年储备棉轮出初期抛储均价较现货价格竞争优势明显 (31)图表31:2月棉花商业库存规模为242.98万吨,略高于2016年同期 (32)图表32:2月棉花工业库存规模为59.21万吨,远高于2016年同期 (32)图表33:2月纱线库存天数为14.47天,远低于历史同期水平 (33)图表34:2月坯布库存天数为28.30天,处于近6年来高点 (33)图表35:2012-2016年2月棉纱线净进口折算用棉量约为10-13万吨 (35)图表36:2012-2016年中国棉花月均消费量为50-60万吨 (35)图表37:自3月6日抛储以来,抛储成交率持续下滑 (35)图表38:2016年9月以来,柯桥纺织总景气指数触底回升 (36)图表39:美国纺织品进口中国份额占据绝对优势,越南迅速提升 (37)图表40:2016年以来人民币累计贬值幅度超过6% (37)图表41:2015年,中国出口至越南、孟加拉、印尼纺织品合计占比达25% (37)图表42:越南、孟加拉、印尼对中国纺织品依存度较高 (38)图表43:棉价下行阶段棉纺产业链各类棉价波动幅度 (39)图表44:棉价上行阶段棉纺产业链各类棉价波动幅度 (40)图表45:受益于低价棉花库存,新野纺织毛利率显著提升 (40)图表46:各纺企期末库存占当期生产成本的比重 (41)图表47:棉价波动对纺企毛利率的影响 (42)图表48:百隆东方棉纺行业成本拆分(2015年) (43)图表49:鲁泰A面料业务成本拆分(2015年) (43)图表50:当新疆地产棉价格高于同期进口棉价1,500元/吨时,使用地产棉的补贴标准为800元/吨 (45)图表51:浙江省用电电价与新疆地区纺织企业实际用电价格对比 (46)图表52:截至2016年鲁泰A拥有色织布产能22,000万米、匹染布8,500万米、衬衫3,000万件 (49)图表53:2013年以来,鲁泰A通过产品结构升级抵御棉价下行冲击 (50)图表54:2016年鲁泰A色织布吨毛利处于2012年以来较高水平 (50)图表55:2011-2015年棉价下行阶段,华孚色纺销售均价亦有所降低 (52)图表56:2016年华孚色纺纱线产品吨毛利处于2012年以来较高水平 (52)图表57:新野纺织纱线产能持续增长,且产能利用率处于高位 (53)图表58:新野纺织坯布面料产能持续增长,且产能利用率持续上行 (54)图表59:2011-2015年棉价下行阶段,新野纺织销售均价有所降低 (55)图表60:棉价差下行阶段,新野纺织主要产品单位毛利有所提升 (56)表格目录表格1:收储与直补政策对比 (5)表格2:美国棉花补贴政策以市场化改革为基准经历了四个阶段发展 (6)表格3:WTO棉花补贴政策划分 (7)表格4:中国棉花补贴政策梳理 (8)表格5:2014-2016年新疆棉花目标价格改革试点工作实施方案细则对比 (12)表格6:新疆目标价格补贴数量上限为547.21万吨、较2012-2014年新疆棉花产量均值高53% .. 16表格7:2006-2016年中国棉花供需平衡表(单位:万吨) (19)表格8:按照新疆棉纱锭产能规划,粗略估算满产情况下疆内可消化棉花数量在250万吨以上 .. 26表格9:储备棉轮换制度对比 (28)表格10:常态化抛储背景下,预计国内棉花库存将于2020年恢复至均衡水平 (29)表格11:3-9月理论抛储规模大于供需缺口,流拍现象或将持续 (34)表格12:2015年6月《国务院办公厅关于支持新疆纺织服装产业发展促进就业的指导意见》 (44)表格13:新疆棉纱及棉布运费补贴政策标准演变 (45)表格14:新疆地区吨纱生产成本较内地低约2,200元/吨 (48)表格15:华孚色纺历年获得的新疆相关政策补贴汇总(单位:万元) (51)表格16:截至2016年中报,新野纺织在建项目情况(单位:万元) (54)表格17:新野纺织历年获得的新疆相关政策补贴汇总(单位:万元) (55)第一节为什么棉花市场需要价格干预?近期国储棉轮出按期展开、棉花目标价补贴新政随后出台,棉纺织行业的关注度继去年二季度棉价暴涨以来再度提升;与此同时,我们持续的数据跟踪结果及草根调研信息同步显示,去年下半年以来棉纺行业景气度出现明显恢复。
2017年我国棉花种植面积、各省市棉花产量及棉花进出口贸易分析【图】根据对全国31个省(区、市)的统计调查(新疆棉花播种面积通过遥感测量取得),2017年全国棉花播种面积3229.6千公顷,2017年全国棉花产量548.6万吨,其中,新疆总产量408.2万吨,占全国的74.4%。
2006-2017年我国棉花播种面积走势图资料来源:国家统计局2006-2017年我国棉花产量走势图资料来源:国家统计局我国棉花种植业区域分布特征明显,其中新疆地区是我国最大的棉花种植区,2017年区域产量突破400万吨,区域棉花产量创历史新高。
此外山东省、河北省、湖北省、安徽省、湖南省等地区棉花产量维持在10万吨以上,2017年山东省棉花产量为34.50万吨,占全国棉花总产量的6.29%;2017年河北省棉花产量为30.10万吨,占全国棉花总产量的5.49%;2017年湖北省棉花产量为18.20万吨,占全国棉花总产量的3.32%。
2012-2017年我国棉花主产区产量统计图资料来源:国家统计局、智研咨询整理2012-2017年我国棉花产量区域集中度分析资料来源:国家统计局、智研咨询整理2012-2017年我国各省市棉花产量统计表:万吨2017年我国棉花进口数量为115.46万吨,进口数量同比增长28.78%;2017年我国棉花进口金额为218560.17万美元,进口金额同比增长39.62%;2017年我国棉花进口均价为1892.99美元/吨,进口均价同比增长8.42%(不考虑汇率因素)。
2000-2017年我国棉花进口情况资料来源:中国海关、智研咨询整理2000-2017年我国棉花进口均价走势图资料来源:中国海关、智研咨询整理2017年我国棉花出口数量为1.70万吨,出口数量同比增长119.69%;2017年我国棉花出口金额为3328.03万美元,出口金额同比增长119.35%;2017年我国棉花出口均价为1957.70美元/吨,出口均价同比下降0.15%。
2017年做好全省棉花生产稳定发展工作意见2016年,面对国内外棉花市场的低迷,我省各级农业部门扎实工作,积极应对,棉花生产相对平稳,实现了棉花单产、总产、效益“三增长”。
2017年,随着农业调结构、转方式的深入推进,棉花定额补贴等国家政策的调整,棉花生产形势将更为严峻。
为加速推进全省棉花产业提质增效转型升级,促进我省棉花生产稳定发展,特制订做好全省稳定棉花生产发展工作意见。
一、认真分析当前形势,切实提高思想认识我省是全国重要的棉花生产、加工、流通、纺织、贸易大省。
近年来,尽管我省棉花生产面临多方面不利因素,但棉花产业仍是我省产业关联度最高、产业链最长,社会就业率较高的基础性、战略性、重要民生产业,一直有较深的社会性、公共性、战略性。
发展棉花生产,增加棉农收入,提升壮大棉花产业,对棉区农民增收乃至全省农业农村经济发展大局都具有十分重要的战略意义。
当前我省棉花生产机遇与挑战并存,困难和希望同在。
从近两年的情况看,棉花产业发展的有利因素逐步增多。
从产业政策看,国家对棉花生产十分重视,国务院办公厅2016年《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》中明确定位棉花为国家战略物资。
国务院印发的《全国农业现代化发展规划(2016-2020)》和山东省政府批复的《山东省棉花产业提质增效转型升级实施方案》均提出了今后一定时期内支持棉花生产的利好政策。
从棉花市场情况看,我国2016/2017年度棉花价格同比有所回升,棉花市场显示触底反弹态势。
据国际棉花咨询委员会预测,全球棉花库存消费比下降,预计2017年国际市场棉花价格将小幅上涨;国内来看,近几年国内棉花种植面积下降,产量减少,棉花产需缺口扩大,储备棉在逐步减少,棉花供过于求的形势有所缓解,各方面信息预示棉花市场呈现逐步回暖的特征。
在看到希望的同时,面对棉花市场化、国际化竞争复杂形势,我省棉花生产也面临品种结构、品质结构、产品结构、生产结构、经营结构和产业结构、区域结构等多方面结构供需失衡、产业创新能力不足的问题。