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中国外汇交易中心债券发行规则摘要：1.中国外汇交易中心的简介2.债券发行规则的概述3.债券发行规则的具体内容4.债券发行规则的影响和意义正文：中国外汇交易中心是我国重要的金融市场基础设施，成立于1994 年，旨在促进国内外汇市场的发展和完善。
作为我国的外汇交易和结算中心，中国外汇交易中心在金融市场上发挥着举足轻重的作用。
在债券市场中，中国外汇交易中心扮演着非常重要的角色。
它不仅为债券发行提供了平台，而且还制定了一系列的债券发行规则，以规范债券市场的运行。
这些规则对债券的发行、交易和结算都有着重要的影响。
债券发行规则的概述主要包括以下几个方面：首先，发行人应当具备良好的信用记录和偿债能力；其次，债券的发行应当遵循公平、公正、公开的原则；再次，债券的发行和交易应当遵守国家有关法律法规和政策；最后，债券的发行和交易应当在中国外汇交易中心的监管下进行。
具体来说，债券发行规则包括以下几个方面：一是债券的发行条件，包括发行人的信用评级、债券的期限和利率等；二是债券的发行程序，包括债券的申报、审核、发行和上市等；三是债券的交易和结算规则，包括债券的交易时间、交易方式、结算方式等；四是债券的信息披露要求，包括发行人的财务报表、债券的信用评级、债券的违约风险等。
中国外汇交易中心制定的债券发行规则对于债券市场的运行具有非常重要的影响。
首先，这些规则可以保障债券市场的公平、公正、公开，从而提高市场的透明度和稳定性；其次，这些规则可以规范债券的发行和交易行为，从而降低市场的风险；最后，这些规则可以为投资者提供更多的信息和参考，从而帮助他们做出更为明智的投资决策。
总的来说，中国外汇交易中心制定的债券发行规则对于债券市场的健康发展具有非常重要的意义。
债券发行l流程簿记方案一、债券发行流程。
1.1 前期准备。
债券发行不是一蹴而就的事儿，那得精心筹备。
首先呢，发行人得把自己的家底儿摸清楚，就像咱们出门得知道自己带了多少钱一样。
得进行财务状况的梳理，看看自己有多少资产、负债是个啥情况。
这时候发行人就像是一个即将参加考试的学生，得把自己的知识体系（财务状况）梳理得明明白白。
然后呢，要确定债券的基本要素。
这就好比给孩子取名字，得慎重。
债券的面额、期限、利率等都得好好定。
利率定高了，发行人成本高，就像买东西花了大价钱心疼得很；利率定低了，可能投资者就不买账，觉得没啥吸引力。
1.2 选择中介机构。
发行人可不能单打独斗啊，得找些得力助手，也就是中介机构。
这里面有承销商，那可是个关键角色，就像一个超级销售员，要把债券卖出去。
承销商得有两把刷子，有广泛的客户资源和销售渠道。
还有会计师事务所和律师事务所。
会计师事务所就像是一个财务管家，要确保发行人的财务数据准确无误，可不能有啥猫腻，得像小葱拌豆腐——一清二白。
律师事务所呢，要保证债券发行在法律上没有问题，就像一个严格的裁判，任何违规的动作都不能有。
二、簿记流程。
2.1 簿记建档。
这可是债券发行里的重头戏。
簿记管理人要建立一个簿记建档系统，就像搭建一个舞台一样。
投资者们就在这个舞台上开始“表演”，也就是报价投标。
每个投资者心里都有个小算盘，想着怎么在这个债券投资里分到一杯羹。
在这个过程中，信息得透明公开，就像摆在桌面上的东西，大家都能看得见。
这时候发行人、承销商还有投资者就像在玩一场游戏，不过这个游戏得按照规则来，谁也不能耍赖。
2.2 价格确定。
根据投资者的报价投标情况，要确定债券的发行价格。
这可不能瞎定，得综合考虑市场情况、投资者需求等因素。
如果市场上资金比较充裕，投资者热情高，那价格可能就会定得比较合适，就像买卖东西赶上好时候，双方都能满意。
要是市场不景气，那发行人就得想办法调整策略，不然债券就可能卖不出去，就像没人要的滞销品。
全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程第一条 为进一步规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，根据《中华人民共和国中国人民银行法》和《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》（中国人民银行令[2005]第1号发布，以下简称《办法》），制定本规程。
第二条 本规程所称金融债券，包括在全国银行间债券市场发行的人民币金融债券和外币金融债券。
第三条 金融机构申请在全国银行间债券市场发行金融债券，按《办法》要求向中国人民银行提交申请材料，并提交《金融债券发行登记表》（格式见附1）；金融债券以协议承销方式发行的，主承销商应提交尽职调查报告。
第四条一次足额发行或限额内分期发行金融债券，发行人应在本次或每期债券发行前5个工作日，按《办法》要求将有关文件报中国人民银行备案，并提交《金融债券备案登记表》（格式见附2）。
政策性银行应在每期金融债券发行前5个工作日，按《办法》要求将有关文件报中国人民银行备案。
第五条 一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如果发生下列情况之一，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因：（一）发行人业务、财务等经营状况发生重大变化；（二）高级管理人员变更；（三）控制人变更；（四）发行人作出新的债券融资决定；（五）发行人变更承销商、会计师事务所、律师事务所或信用评级机构等专业机构；（六）是否分期发行、每期发行安排等金融债券发行方案变更；（七）其他可能影响投资人作出正确判断的重大变化。
第六条金融债券发行方案一经公布不得随意变更。
若发生可能影响债券发行的重大事件而确需变更的，发行人应向中国人民银行书面报告，经中国人民银行同意后方可变更发行方案，同时应对外公布变更原因及变更后的发行方案，并提示投资人查看。
第七条 金融机构申请发行金融债券及发行前备案时向中国人民银行报送的各项书面材料，应同时提交PDF格式电子版文件光盘，其中主要财务数据、监管指标等还应提交EXCEL格式电子版文件。
第八条发行金融债券时，发行人应组建承销团，金融债券的承销可以采用招标承销或协议承销等方式。
发行国际债券的步骤发行国际债券的步骤一、美元债券发行美元债券的主要步骤如下：1、发行人首先向美国的资信评定公司提供资料，以便调查和拟定发行人的债券资信级别。
同时，发行人还要办妥向美国政府“证券和交易所委员会”呈报注册文件的草稿。
2、债券发行人完成向美国证券和交易所委员会呈报注册文件工作。
同时，资信评定公司也完成调有工作，提出债券资信级别的初步意见。
如果债券发行人对此无异议，则正式资信级别的等级意见书成立，如果债券发行人不接受，则考虑不定级发行。
3、美国政府证券和交易所委员会收到债券发行人呈报的注册文件后，要进行审查，审查完毕后发出一封关于文件的评定书。
债券发行人应就评定书里提出的问题做出答复。
4、债券发行人根据证券和交易所委员会在评定书中提出的意见，完成注册文件的修改工作。
5、债券发行人应选择一名管理包销人，管理包销人则组织包销集团，负责包销及有关工作。
管理包销人提出发行债券的初步方案，广泛征求意见，以期债券发行人和债券投资者双方都能满意。
6、正式在债券市场上发行债券。
二、日元债券发行日元债券的主要步骤有：1、取得临时信用评级，在缴款前签订承购合同后，取得试评级。
2、选定证券公司。
3、指定法律顾问。
4、制定各种发行文件。
召集发行者、受托银行及证券公司研究各种合同的准备文本，起草文件。
主要有：有价证券呈报书、发行说明书、外汇法规定的呈报书、债券条款、担保条款、承购合同书、承购团合同书、募集委托合同书、本利支付事务代办合同书、登记事务代办合同书、有价证券报告书等。
5、债券发行人取得国内有关部门的批准。
6、向日本大藏省提出有价证券申报书，征得日本政府的批准。
7、组织承购团。
8、发行条件谈判。
召开发行者、委托银行及证券公司三方会议，协商发行条件，签订承购合同。
9、有价证券申报书生效后，开始募集，招募时间一般为7～10天。
10、债券资金文款。
认购人向发行单位支付债券发行款项。
11、提交外汇报告书。
12、债券在东京证券交易所上市。
债券发行债券市场的交易规则与制度在中国金融市场中，债券作为重要的金融工具之一，其发行和交易规则受到严格的制度约束。
本文将介绍债券发行和债券市场的交易规则与制度，并阐述这些规则和制度对于债券市场的重要意义。
一、债券发行规则与制度债券的发行是指发行人向投资者公开发行债券，并按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金。
债券发行规则与制度主要包括以下几个方面：1. 发行人信息披露：发行人在发行债券前需要向投资者披露自身的基本情况、财务状况、风险因素等信息，以便投资者能够全面了解债券的风险与收益。
2. 发行方式与价格确定：发行债券可以通过公开发行、私募发行等方式进行。
债券的价格通常是根据市场条件和投资者需求来确定的，发行机构需要确保价格合理公正。
3. 发行审核：债券的发行需要经过相关金融监管机构的审核批准，以保障发行人和投资者的权益。
4. 债券评级：债券评级机构会对债券进行评级，评估债券的信用风险。
投资者可以根据评级结果进行投资决策。
二、债券市场的交易规则与制度债券市场的交易规则与制度是指债券在市场上进行买卖时需要遵守的规则和制度，主要包括以下几个方面：1. 市场准入规则：债券市场对于发行债券的机构和个人有一定的准入规则，确保市场的公平和健康运行。
2. 债券交易方式：债券交易可以通过场内交易和场外交易两种方式进行。
场内交易是指在交易所进行标准化债券的交易，场外交易是指在柜台市场进行非标准化债券的交易。
3. 交易所规则：债券在交易所进行交易时需要遵守交易所的相关规则，如交易时间、交易机制、交易规模等。
4. 债券交易与结算：债券交易一般采用T+0或T+1的交易结算制度，即交易完成后的0或1个工作日内完成交割和付款。
5. 债券信息披露：市场上交易的债券需要对其基本信息、利率、偿付能力等进行及时、全面的披露。
三、规则与制度的意义债券发行和交易规则与制度的建立和执行，对于债券市场的发展和运行具有重要的意义：1. 保护投资者权益：债券发行规则和制度要求发行人提供真实、全面的信息，确保投资者能够准确评估债券的风险和收益，保护投资者的合法权益。
中国人民银行、财政部公告〔2018〕第16号——全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法文章属性•【制定机关】中国人民银行,财政部•【公布日期】2018.09.08•【文号】中国人民银行、财政部公告〔2018〕第16号•【施行日期】2018.09.08•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文中国人民银行财政部公告〔2018〕第16号为促进全国银行间债券市场对外开放，规范境外机构债券发行，保护债券市场投资者合法权益，中国人民银行、财政部制定了《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》，现予公布，自公布之日起实施。
附件：全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法中国人民银行财政部2018年9月8日附件全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法第一章总则第一条为促进全国银行间债券市场对外开放，规范境外机构债券发行，保护债券市场投资者合法权益，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国会计法》等法律法规，制定本办法。
第二条本办法所称境外机构是指在全国银行间债券市场发行债券的外国政府类机构、国际开发机构、在中华人民共和国境外合法注册的金融机构法人和非金融企业法人等。
第三条本办法所称外国政府类机构包括主权国家政府、地方政府及具有政府职能的机构等。
本办法所称国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边及地区国际开发性金融机构。
第二章发行申请第四条境外金融机构法人在全国银行间债券市场发行债券应经中国人民银行核准。
外国政府类机构、国际开发机构等在全国银行间债券市场发行相关债券以及境外非金融企业法人在全国银行间债券市场发行非金融企业债务融资工具应向中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）申请注册。
第五条外国政府类机构、国际开发机构应具备债券发行经验和良好的债务偿付能力。
第六条境外金融机构法人发行债券应具备以下条件：（一）实际缴纳资本不低于100亿元人民币或等值货币；（二）具有良好的公司治理机制和完善的风险管理体系；（三）财务稳健、资信良好、最近三年连续盈利；（四）具备债券发行经验和良好的债务偿付能力；（五）受到所在国家或地区金融监管当局的有效监管，主要风险监管指标符合金融监管当局规定。
在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批事项服务指南一、适用范围本指南适用于在银行间债券市场或到境外发行金融债券的申请和办理。
二、项目信息项目名称：在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批子项名称：无审批类别：行政许可项目编码：21010三、办理依据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》、《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》、《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》、《关于金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券的有关事宜公告》。
四、受理机构中国人民银行金融市场司五、决定机构中国人民银行六、审批数量无限制七、办事条件（一）在银行间债券市场发行金融债券申请人条件1.政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）发行金融债券，应按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，经中国人民银行核准后方可发行。
政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。
2.商业银行在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件：（1）具有良好的公司治理机制；（2）核心资本充足率不低于4%；（3）最近三年连续盈利；（4）贷款损失准备计提充足；（5）风险监管指标符合监管机构的有关规定；（6）最近三年没有重大违法、违规行为；（7）中国人民银行要求的其他条件。
根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。
3.企业集团财务公司在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件：（1）具有良好的公司治理机制；（2）资本充足率不低于10%；（3）风险监管指标符合监管机构的有关规定；（4）最近三年没有重大违法、违规行为；（5）中国人民银行要求的其他条件。
4.金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件：（1）具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度；（2）资本充足率不低于监管部门的最低要求；（3）最近三年连续盈利；（4）风险监管指标符合审慎监管要求；（5）最近三年没有重大违法、违规行为；（6）中国人民银行和中国银行业监督管理委员会要求的其他条件。
中国企业境外发⾏债券全解读⽬录- - - - -1.境外债券发⾏简介2.境内机构境外发⾏债券的现状3.境内企业境外发债融资成本分析4.境内企业境外发⾏债券的⽅式5.境内企业境外发⾏债券的优点6.境外发⾏债券存在的问题7.完善境内企业境外发债的政策建议随着我国改⾰开放的不断深化和⿎励有实⼒的企业⾛出国门，国内企业全球配置资源的趋势越来越明显，投融资“⾛出去”的步伐不断加快，⽽境外发⾏债券是企业⾛出去融资的重要途径，与境内发⾏债券、境内发⾏股票、境内贷款等融资⽅式相⽐，具有吸引外国投资、锁定汇率风险以及建⽴国际信誉等重要的作⽤。
2016年10⽉1⽇，⼈民币正式纳⼊特别提款权(SDR)货币篮⼦，这是⼈民币国际化的重要⾥程碑。
随着⼈民币国际化程度的提升及资本项⽬的开放，我们看到今年以来国内的跨境政策在资⾦“扩流⼊”⽅⾯已作出了⼀系列的重⼤突破，其中尤其对于境内企业借⽤外债政策⽅⾯的放宽来的最为重磅：⾸先是2015年9⽉14⽇国家发展改⾰委发布了《关于推进企业发⾏外债备案登记制管理改⾰的通知》（发改外资[2015]2044号），“松绑”企业海外发债的条件，⿎励境内企业发⾏外币债券，取消发⾏外债的额度审批，实⾏备案登记制管理。
其次是2016年5⽉⼈民银⾏发布《关于在全国范围内实施全⼝径跨境融资宏观审慎管理的通知》（132号），统⼀了国内企业的本外币外债管理，将原先在⾃贸区试点的全⼝径跨境融资推⼴到全国范围内执⾏，现在所有的国内企业（房地产企业与政府融资平台除外）都可以通过“全⼝径”模式从境外融资。
以下为现⾏的外债监管原则：再者是外管局的“统⼀资本项⽬结汇管理”放开了外债资⾦的意愿结汇，并⼤幅放宽了资本项⽬资⾦的使⽤条件，不再区分资本⾦及外债资⾦的使⽤，对资本项⽬收⼊的使⽤实施统⼀的负⾯清单管理模式。
多年来，企业境外发债融资是我国引进外资，推动社会主义现代化建设的重要⼿段之⼀，也是推动⼈民币国际化的重要经济⾏为，同时对于发债企业的⾃⾝发展意义重⼤。
中国银行间市场交易商协会关于开展境外机构债券定价配售机制优化试点有关工作的通知文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2023.09.19•【文号】•【施行日期】2023.09.19•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文关于开展境外机构债券定价配售机制优化试点有关工作的通知各市场成员：为提升银行间债券市场跨境投融资效率，促进债券发行定价市场化，推动债券市场制度型开放，现就境外机构发行债券开展定价配售机制优化试点相关工作通知如下：一、试点范围（一）试点发行人为在国际债券市场拥有丰富发行经验的外国政府类机构、国际开发机构、境外非金融企业。
试点发行人在银行间债券市场发行债券，可选择适用本通知开展债券定价配售工作。
二、试点内容（二）发行人及相关参与机构应按照交易商协会自律规则开展债券簿记建档申购。
簿记建档截止后，主承销商、承销团成员（如有）应将合规申购订单相关《投资人申购信息表》（见附件1）发送至发行人和发行人指定承担债券配售职责的簿记管理人（以下简称“债券配售人”），包括投资人全称[1]、投资人类型、申购价位、申购金额等。
发行人和簿记管理人应对《投资人申购信息表》相关信息严格保密，相关信息只得用于当期债券的发行金额确定、定价配售决策，不得用作其他用途。
（三）发行人可以在发行前明确发行金额，也可以采用发行金额动态调整机制发行。
采用发行金额动态调整机制发行的，发行人应在发行公告文件中明确发行金额区间，并不晚于簿记建档截止前1小时确定发行金额下限[2]。
在簿记建档截止后，发行人可根据申购订单情况在发行金额区间内向上调整发行金额。
（四）簿记管理人应本着市场化原则，参照荷兰式招标的原理，按照《发行方案》《申购说明》披露的定价方式确定发行利率。
任何机构或个人不得蓄意干涉或操纵发行利率。
（五）发行人和债券配售人可根据《发行方案》《申购说明》中披露的配售原则灵活开展债券配售，并披露防范利益输送的具体措施、提示投资人无法获得配售或无法获得全额配售的风险。
全球视点S 规则下中国发行人国际债券发行指南美迈斯律师事务所向国际投资者发行离岸债券已成为许多中国公司常见的融资方式。
作为境内债务融资或银行贷款的一种替代性选择，无论是以美元、港元还是以境外人民币发行，离岸债券通常都具备有吸引力的投资条款而能引发海外投资者强烈的兴趣，同时能使中国发行人能享受具有竞争力的利率和资金成本。
根据发行人的融资需求不同，国际债券发行的结构和条款各不相同。
债券发行的时间表根据条款和条件的复杂程度、当事方及其所在司法管辖区以及债券发行所在地等因素从几周到几个月不等。
一般而言，高收益国际债券1包含许多限制性承诺、由信用评级较低的公司发行、采用纽约州法律管辖并且出售给包括美国和全球投资基金在内的投资者群体，而S 规则2债券包含的限制性承诺较少、由被认为风险较低或信用评级较高的公司发行、通常采用英国法律管辖（涉及并主要出售给亚洲投资者的有时采用中国香港法律管辖）。
不论具体交易复杂与否，就发行程序而言，国际债券发行中的必要步骤大致相同，所采用的主要交易文件也较为类似。
本文将对标准的S 规则债券发行流程按步骤进行简要介绍，说明各步骤涉及的一些关键环节，并就各步骤提出具体的实用建议。
S 规则债券发行工作的四个阶段按时间顺序，债券发行整个周期可分成四个阶段：1.推出前。
发行人考虑初步事项并决定债券发行的目标规模、市场、价格区间以及发行架构，选定一家或多家银行担任债券发行主承销商。
发行人和承销商委任其各自的律师，包括中国律师和国际律师。
2.推出和路演。
主承销商公告债券发行，并开始接触潜在投资者，邀请他们认购发行后的债券。
3.债券发行。
其中涉及两个阶段：（1）签约：承销商签署认购协议，同意在交割时向发行人购买债券。
（2）交割：签署债券文件（英国或中国香港法律规管的信托契约或财务代理协议，或纽约州法律规管的债券契约），发行债券总额凭证，债券投资者通过担任结算行的牵头经办人支付债券款项。
4.发行后。
发行人定期向受托人或财务代理支付利息，由后者再支付给债券持有人。
当债券到期，发行人将向债券持有人偿还本金。
S规则债券推出前一旦发行人在咨询其银行、财务顾问和律师的意见后决定发行国际债券，在推出之前还需要考虑以下若干事宜。
（一）发行人的发行权利和能力在着手开始债券发行之前，发行人需要了解其所在司法管辖区内对债券发行的法律限制和可能存在的障碍。
例如，发行人应确认：（1）根据其章程文件，债券发行在其权利范围内；（2）其已就债券发行获得必要的监管批准；（3）章程或者发行人的其他贷款、债券或商业协议中没有关于其举债的限制；（4）如有必要，发行人可提供或安排其境外子公司提供与债券有关的担保或接受其他某些限制条件。
发行人可能需要召开董事会会议以取得对发行的批准。
（二）发行结构发行人在设计债券结构时需要考虑诸多因素，例如：1.所发行的债券是否有担保中国法律和法规通常对中国公司借外债或为境外债券提供担保有限制性规定。
若难以获得相关审批，发行人的非中国子公司通常会被要求为债券提供担保，在此情况下审批要求会较为简单。
如有担保人，也需要考虑担保人是否有权利和能力提供担保。
2.债券是以总额凭证还是有形证书发行以总额凭证形式发行的国际债券以一份文件代表整个债券发行的总额，该文件存放于国际清算系统、由托管服务提供商保管。
债券可通过国际清算系统交易，债券所有权的变更则在清算系统中记录。
3.债券是否在证券交易所公开交易尽管多数债券不会寻求上市，如有上市的考虑，亚洲发行人通常选择中国香港或新加坡作为上市地。
关于债券在中国香港上市的更多详情，请见香港交易所发布的相关指引：https:/// eng/global/faq/debt.htm。
4.债券是否需要评级国际评级机构例如穆迪和标准普尔可对公司的财务、业务实力和债券条款进行评估，通过发布评级结果，反映出评级机构对发行人是否有能力偿还债务所持的观点。
投资者通常依赖于债券评级来评估特定债券的信用质量。
（三）委任相关中介及其角色简介发行人需委任参与交易的相关中介，包括主承销商、律师、债券受托人、支付代理或财务代理、审计师和印刷商。
发行人亦可聘请特别行业顾问或分析师对发行人的业务进行专门的市场分析，并将相关分析包含在债券募集说明书中。
主承销商可以是一家或多家国际金融机构，其负责整个交易的整体安排，包括法律文件制作进度、债券的销售以及结算程序。
主承销商还可能安排其他金融机构作为分承销商加入，以组成承销商联合体，共同同意认购债券并向投资者进行配售。
发行人的律师和主承销商的律师主要负责起草募集说明书、认购协议和债券文件，并出具法律意见。
主承销商的律师亦会协助主承销商对发行人和担保人（如有）开展必要的尽职调查工作。
支付代理负责接收发行人定期支付的利息和债券的本金，并代表发行人向债券持有人支付利息和本金。
债券发行通常涉及受托人，如无受托人，则发行人会委任财务代理。
财务代理是发行人的主支付代理，代表发行人行事，而受托人是债券持有人与发行人之间的中间人，其代表的是债券持有人。
发行人及担保人的审计师在债券发行签约和交全球视点割之时向主承销商提供安慰函。
发行人亦需委任印刷商印制用于向投资者作推广的初步债券募集说明书，以及印制载有债券最终条款的最终募集说明书。
取决于债券发行的类型，发行人可能需要指定其他相关中介。
对于登记债券而言，发行人需指定登记机构和转让代理，负责登记债券持有人的名称和地址并制作登记簿或记录。
就上市债券而言，发行人可能需要指定上市代理就上市程序提供帮助，并向相关证券交易所提交上市文件。
发行人可决定是否指定评级代理，对其财务状况和资信状况进行评估并出具信用评级结果。
发行人可能还需要指定文件送达代理以接收法律文件的送达。
例如，如果交易的一方在纽约州或英国没有实际经营场所，而交易文件采用纽约州或英国法律作为管辖法律，则发行人可能需要指定一个位于纽约州或英国的送达代理。
（四）交易文件的准备在推出前，发行人和主承销商与各自的律师将在债券发行的每一步骤中密切配合。
通常情况中，主承销商的国际律师负责准备发行的主要交易文件，包括起草认购协议、债券的条款和条件、债券契据以及信托契约（或财务代理协议和契约书），以及审阅将由发行人的审计师签署的安慰函。
发行人的国际律师负责准备债券募集说明书，其中包括对发行人及担保人（如有）的业务、背景和财务状况的描述。
负责起草债券募集说明书的律师应根据发行人及其他相关方的意见对募集说明书进行修改。
在交易推出之前，发行人及主承销商将就发行条款进行谈判，一般需要经过几轮修改才能定稿。
主要交易文件通常包括债券募集说明书、认购协议、债券契据、信托契约和支付代理协议（或财务代理协议）、总额凭证、法律意见书、审计师安慰函、签约及交割备忘录。
其他需准备的文件包括委托书/授权书、发行人的董事会会议记录和送达代理的委托书。
其中，债券募集说明书尤为重要。
债券募集说明书依据主承销商和律师与发行人的管理层和会计师之间的讨论起草，主承销商和律师尽职调查的结果也会相应反映在募集说明书的披露中。
债券募集说明书的披露信息一般较为详尽，以尽可能减轻发行人和承销商根据债券出售地的证券法律可能承担的责任。
募集说明书中披露的信息包括债券条款、交易结构、发行人业务、所在行业、经审计的历史财务报表、以往财务表现、有关发行人未偿还债务的信息、重要的风险因素以及对投资者决定是否购买债券至关重要的其他法律方面的考虑因素（如税法的相关考虑）。
S 规则债券推出和路演在证券发行阶段，发行人将公告其有意在国际市场上发行债券。
在这一至关重要的阶段，有关债券条款和条件的谈判将展开，主要交易文件经多次修改直至最终定稿。
随后发行人和主承销商开始联络有债券认购意向的投资者，并以电子和纸质形式分发债券的初步募集说明书。
发行人和主承销商可联络的潜在投资者的性质和所在地受到相关证券法律的限制，因此所有相关方必须非常谨慎地仅选择联络和接触经许可的潜在投资者。
发行人的律师和主承销商的律师将向所有各方简要介绍相关限制。
债券推出之日即为主承销商通过“彭博”电子发布系统公告债券发行的当日，该公告将被发送至潜在基金投资者的承销团业务组及其他相关方。
为了联络到更多潜在投资者，主承销商还可以在推出后邀请其他承销商加入承销团。
随后主承销商和其他承销商将通过单独的电话沟通或面谈与有意向的投资者接触，或通过路演的方式，让发行人的管理层和主承销商与更多合格投资者就公司的情况和债券进行接触。
如债券将通过清算系统进行清算和结算，在推出期间，主承销商应与相关清算机构就债券发行的细节联系。
主承销商及其律师也会就交割作出相关安排。
如果债券将上市，则需遵守相关上市机构的规则，如有必要，可聘请一家当地的上市代理与上市机构和证券交易所进行联络。
S规则债券发行债券发行通常在发行人和主承销商就债券的最终条款（包括利率、期限和本金总额）达成一致意见后进行，一般为债券推出后一至三周内。
这些最终条款通常基于潜在投资者在推出阶段的反馈意见。
签署必要的法律文件并交付后，债券将贷记至国际清算系统，结算银行将债券发行的收益转入发行人账户，随后债券将被视为发行人的一项有约束力的债务。
这一阶段包括签约和交割两个部分。
（一）签约前以下步骤一般在签约会议之前完成：1.主承销商律师起草签约及交割备忘录并传阅给各方；2.债券的最终条款反映在债券的条款和条件或者债券说明中；3.募集说明书形成最终版本，如债券将在某证券交易所上市，募集说明书已获得相关证券交易所的批准；4.认购协议定稿并可由发行人和主承销商签署；5.相关律师的法律意见书已经商定；6.第一份安慰函已由审计师签署，第二份安慰函（交割时签署）也已定稿；7.批准发行事宜的发行人（及任何担保人，如有）的已签署董事会会议记录和董事会决议已交付；8.如必要，送达代理委托书应已由送达代理签署；9.任何其他文书的待签署版本应由相关方出具；10.如为上市债券，相关证券交易所或上市机构的要求已被遵守，并已提供此类机构要求提供的任何文件和其他信息。
（二）签约签约通常在交割前两天至一周的时间内进行。
以往签约是在相关各方举行的签约会议上进行，但近年来签约经常采用传真或电子邮件的形式。
理想的情况下，文件应在纸质原件上签署，但各方可约定接受签字页原件的传真件或扫描件，前提是文件原件将以快递方式尽快发回给准备该文件的一方（通常是主承销商的律师）用于整理并分发给相关各方。
签约及交割备忘录列明了签约时将遵循的程序。
签约时需处理的主要文件为认购协议、初步募集说明书的“定价条款补充文件”、最终募集说明书以及送达代理委托书。
最终募集说明书的日期为签约日，并于签约日发布。
认购协议由发行人与承销商签订，根据该合同，发行人同意发行并且承销商共同且分别地同意承销此次发行（前提是满足某些先决条件）。
