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美国安然公司破产案例摘要：本文从美国安然公司破产案例出发;结合国内银行业务实践;提出了对银行信贷决策方面的一些建议和看法;主要有：对借款人资产负债结构、账面价值与资产的市场价格的认识；借款人稳健经营问题;尤其是流动性风险问题；银行分散化投资的信贷原则问题；关于无担保的信用贷款问题;等等..美国安然能源公司Enron Corp.ENE;曾名列世界500强第16位;并连续4年荣获“美国最具创新精神的公司”称号;2001年被美国财富杂志评为全球最受称赞的公司..2001年9月30日其资产负债表上显示的总资产达618亿美元；2000年8月;其股价曾超过90美元;其业绩甚至超过IBM 和AT&T这些市场表现优异的公司..但即使是这样曾经是“业绩优良”的巨型公司;在涉嫌做假帐;受到美国证券交易委员会调查的消息公布后;该公司股价大幅下跌;标准普尔等评级机构将其债券评级下调为垃圾级;不得不递交了破产保护申请;成为有史以来最大的公司破产案..该公司目前也在中国开展业务;其破产在全球证券及银行业中引起较大震动..本文从美国安然公司破产案例出发;结合国内银行业务实践;提出了对银行信贷决策方面的一些建议和看法..一、要对公司的资产价值进行正确的判断;不仅要分析企业的财务报表;更要关注公司资产的市场价格及其影响因素..对企业资产价值进行评估;是金融分析的三大支柱之一..正确理解衡量资产与负债价值的核心原则;对于金融机构正确决策及防范信贷风险非常重要..通常;我们在对借款人的财务状况进行评审时;关于企业的财务信息主要来源于其财务报表;但由于这些财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表是按照会计专业的原则制定的;仅用原始成本计量资产的价格;再考虑折旧后记录下来..显然;其所计量的某项资产或债务的价值;不仅没有考虑资产与负债当前的市场价格;而且忽略了一些经济意义非常重要的资产与负债..因此;某种意义上讲;报表中的资产与负债仅为账面价值;如果不与其市场价格结合起来;就不能对负债公司的状况进行全面、准确的判断..例如;某家公司因产品质量可靠、信誉良好;或因研发高效而拥有具有市场优势的科技产权;这些虽不一定直接表现为实际资产;但却会影响公司的市场价值..同样;有关其未来前景的信息;虽不直接表现为现实的资产或负债;但却是影响公司未来发展的重要预期因素;如该公司为上市公司;股票价格会相应做出反映..同资产、负债表的账面会计价值相比;其市场价格与公司的现金流量、信用的联系更加密切;对公司经营状况的反映更敏感;影响更深;美国安然公司就是证明之一..安然公司在证券市场上的不良表现;很快使其能源交易及行销业务受到重大影响;其曾是全美最大的在线能源交易平台日平均成交金额高达30亿美元——网上系统交易基本陷于停顿;交易平台也在当天关闭..美国安然公司的破产;使我们不难看出：财务会计报表只能部分反映企业经营状况;只有正确分析、预测公司资产的市场价格及影响因素;才能正确评价公司资产的真实价值..从另外一个侧面也提醒我们;公司与资本市场的联系;使得对其资产价值的评估更加复杂..上市公司在资本市场上筹集到资金的同时;受市场敏感性及反作用的影响;公司也面临更大的信用风险..可以想象;如果不是由于资本市场所做出的强烈反应;安然公司也许不会在如此短暂的时间内破产..但遗憾的是;目前在我国;银行进行项目评估及信贷管理时;多数采用的还是传统的做法;较多地注重会计报表;而对上市公司资产的真实价值及价值影响因素重视不够；在对公司信用评估时;比较多地认为上市公司一般信用较好、且能受市场监督;而对于市场的反作用可能带来的突发性的甚至是毁灭性的风险认识不够..二、一般企业都具有扩大负债的倾向;且当负债高于一定比例时;具有隐瞒真实负债的动机..一般而言;公司管理者进行资本结构决策是为了增加股东财富..根据关于企业资本结构的MM理论;在理想、无摩擦的市场环境下;公司发行的所有证券的市场价格由公司的盈利能力和实际风险决定;与其资本结构无关..由于无摩擦环境不存在;公司资产的价值会因资本结构的不同而不同..比如;由于公司所得税的存在;借助债务融资;公司可减少纳税的金额..债务的利息抵税的现值会反映到股票的价格之中;对于一个无债公司;当管理者宣布公司将发行一定量的债券用于回购股票时;股票的价格一定会上涨..因此;为使股东财富最大化;一般管理者都会尽量增大公司资本结构中的负债比例..但是;一般认为;当公司资本结构中债务所占的比例逐步提高时;公司的违约风险也越来越大;当债务比例过高时;出现财务危机的可能性增大..因此;当公司的债务比例高于某一值最佳负债率时;其股票价格反而会随着债务比例的提高而下降..企业管理者的目标是实现企业股东拥有价值的最大化;最佳负债率的存在从另外角度告诉我们;一个上市公司为何尽可能扩大债务比例;而当比例高达一定值时又存在隐瞒债务的动机..再以美国安然公司为例;截止2001年10月末;该公司负债达312亿美元资产为498亿美元;资产负债率为62.7%..从目前披露的情况表明;该公司长期以来一直采用虚假的财务结构和激进的会计政策;缺乏稳健和审慎作风;虽然具有所谓比较强的创新精神;但出现财务危机的风险也在同步加大..该公司在不断扩大负债时;为使债务不会立即被投资者们所了解;通过账务违规操作;将债务列入另外的业务部门;而不在资产负债表反映;欺骗投资者..我国部分借款企业存在负债率偏高的现象..按照规定;新建项目资本金比例一般为35-20%;按此推算;部分新建企业负债率则高达65-80%；部分老企业负债率也高达60%以上..从银行债权人的角度看;对高负债公司负债的真实性及变动情况应引起特别关注..可以通过金融同业的信息沟通;加强对借款人实际负债的了解..三、当公司真实负债高于一定比例时;受利益驱动的影响企业更趋向于选择高风险经营..公司的资本结构决定了谁将获得企业未来多大部分的现金流量;债券、银行贷款需要保证固定的现金支付;而股东回报是支付所有负债之后的剩余部分..当公司的债务金额很大时;公司的股东与债权人之间便存在利益的冲突及协调问题;代表股东利益的管理者;为了获得高收益会倾向于选择风险很大的投资;因为如果项目失败;债权人将承担大部分损失;而当项目成功时;大部分收益由股东获得..例如;如果公司目前的资产价值为1亿元;一年后到期的债务面值为1.05亿元..管理者可以选择两个投资项目;一个是无风险的;利率为5%、一年后到期的国债；另一个是风险很大的投资项目;一年后要么获得2亿元;要么什么也没有..即使后者成功的概率较小;管理者也会选择它;因为管理者如果投资于国库券;一年后公司的价值将为零;如果一年后公司的价值可能大于1.05;不管可能性多么小;股东的财富将大于零..在本例中;债权人承担了风险投资的所有风险;股东却可以获得所有的风险溢价收益..因此;当公司债务比例高于一定值时;债权人会面临债务人经营选择上的道德风险..安然公司破产从实践上证明了这一点..安然公司负债比例较大;曾一度被认为是采用新营运模式的典范;它起初主要是经营发电厂等能源资产;后经过所谓“革命性的转型”;将其业务从传统经营转向能源买卖和约交易..安然公司在从电力这样的公共事业产品;到像“天气衍生金融产品”是一种与天气相关的保险形式这种新奇的金融工具方面;成为一个大胆的交易商..所有这些;起初给安然带来了巨大成功;但也为后来财务危机的爆发留下了隐患..因此;当企业负债高于一定比例时;要谨防其经营选择上的道德风险..越是由于企业贷款条件好;银行要求资本金比例较低的企业;对于其经营范围的变化越是要引起高度的关注..四、注意公司资产无流动性而引致的财务危机保持流动性是指具有保证支付到期债务的能力;流动性不仅要求维持日常运转的经营性流动性;还要求在危机情况下保证融资需求能及时得到满足..因此;上述两个条件之一得不到满足;就可能陷入财务危机之中;甚至有可能破产..美国安然公司与2001年初被纽约证交所暂停交易的APP公司主要业务为林、浆、纸一样;陷入危机的直接原因都是因现金及信用不足而导致的流动性不足..安然公司虽拥有遍布全球的发电厂和输油管线;但却没有足够的现金及信用偿还债务;无法保证公司的流动性;公司不能正常运转..财务危机爆发时;安然也曾许诺其资产流动处于稳定态势中;但是其现金还是在不到三周的时间内耗尽..安然公司的个案;很可能使美国监管部门密切注意公布了巨额利润但营运现金收入很少的公司..可以想象;如果安然公司当时能设法解决流动性问题;该公司就会有起死回生的一线生机;而不必被迫匆匆进行清算..安然公司的案例启示我们;在项目的评估及信贷管理时;不仅要注意借款人的资产的整体状况;还要分析其资产结构;尤其是企业资产的流动性及现金管理问题..我认为;在流动性、盈利性和安全性三者的权衡中;稳健经营是基础;保持合理的流动性;避免支付风险是企业实现经营稳健的关键..对此;单纯的外部约束不能从根本上解决这个问题;企业必须要注意从内因上解决;采取稳健的经营和财务政策..作为银行;也必须从更高的层次认清这一点;避免贷款对象的流动性风险扩散到银行体系;造成银行的流动性问题..五、关于银行分散化的贷款原则适当分散化的投资原则表明;通过分散持有风险资产;可以在不减少预期收益率的条件下;减少整体风险的暴露程度..美国安然公司的案例说明;大公司如不能稳健经营;也会有出现重大财务危机的可能性..因此;即使前景良好的贷款项目;如贷款比例过大都需慎重行事;因为这样会使风险集中集中积聚在少数贷款项目上..安然公司的负债高达312亿美元;但专家分析;安然事件虽然会对美国金融机构有相当的影响;但由于许多债权银行是以银团贷款形式向安然公司放贷的;各家银行贷款金额相对较小;有利于分散风险..因此;预计安然公司的债务问题对银行体系的影响不会很大..安然公司案例表明;对于同一项目及风险相关性较强的项目;把握分散化信贷政策是必要的..而我国目前的状况是：即使是很大的项目如贷款金额高达几十甚至上百亿元人民币;往往融资由一家银行或少数几家银行承担;为了取得对某个大项目的贷款;独贷某个项目的情况比较普遍..为防范风险;按照适当分散化原则进行银团贷款是较好的选择;银行对此应引起高度重视..六、慎发没有任何保证的信用贷款风险即不确定性;它之所以重要;是因为它关系到投资安全..不确定性虽然是风险的必要条件而非充分条件;但任何一种风险的情况都是不确定性的;没有任何担保的信用贷款存在较大的不确定性;风险大..作为银行;应审慎发放信用贷款..新经济的发展使技术折旧加快、经济周期缩短;各种衍生金融工具与实体经济的结合使影响企业经营的因素变得更加复杂;而且影响更深更广..任何公司都面临不确定性的风险;即使是卓有建树的大公司也不例外..如果公司选定权益或资产作抵押;则当公司没有偿还贷款时;借款人有这些权益或资产的第一优先权..在破产清算前;有抵押的债权人可以通过出售抵质押品获得应得的收益;而没有抵质押的债权人则存在不能收回债权的巨大风险..可以认为;在安然公司312亿美元债务中;采取信用放款的银行与采取担保措施的债权银行所具有的清偿保障是不同的..在贷款期限长达数十年的情况下;往往难以准确预测债务人可能遇到的风险及可能造成的损失..因此;即使对目前财务状况仍十分良好的公司;银行也应慎重发放无任何担保的长期贷款..但是;目前在我国;银行间为了争取贷款客户;对于一些目前看情况较好的客户;大量发放无任何担保的长期贷款有的贷款期限长达15-20年..安然公司的破产告诉我们;永远强盛的公司是不存在的;其无担保债权人的教训值得国内银行界借鉴..客观的说;美国安然公司的破产事件给资本市场的启示是深刻的;尤其是对金融界的教训更值得我们深思..作为银行;如何对借款人资产负债结构进行正确分析;如何衡量借款人资产的实际价值;加强对借款人经营状况的信贷管理;这些都是十分重要的..在信贷风险防范上;如何采取适当分散化的投资原则和正确处理信用贷款问题是我国银行界面临的当务之急..。
安然事件案例及分析安然公司（Enron Corporation）是美国能源和天然气公司，曾经是世界上最大的公司之一。
1990年代末和2000年代初，安然在财务造假和贪污的丑闻中涉及数十亿美元，引发了被称为“安然事件”的全球金融危机。
本文将从安然公司的经营模式、财务造假及其影响等方面进行分析。
1.经营模式安然公司采用的经营模式是“能源交易”模式，也就是商业能源市场交易。
该模式的主要特点是将商品作为交易品，并在交易中根据市场预期赚取差价。
安然通过各种合同来进行交易，其中包括像电力贸易、能源期货和互保协议等。
安然公司的经营模式成功吸引了众多投资者，股票价格不断上涨，公司成为了市值最高的公司之一，也成了散户投资者眼中的“稳赚不亏”的公司。
2.财务造假虽然安然公司表现出色，但其股票价格的上涨归根到底是由于财务造假，尤其是对公司债权、债务的资产估值存在大量不合理的错误，导致投资者对公司价值的认识存在误差，从而向安然借入大量资金，进而造成公司资产、负债结构恶化，严重影响了公司的财务状况。
此外，安然公司高管为了追求业绩，利用各种手段造成公司财务造假，其中包括通过虚构收入和开放认证公司（SPV）等手段。
通过假账和虚构收入来掩盖公司运营所面临的现实危机，安然高管成功地排除了监管部门的审查和市场的质疑，促使股价持续上涨。
3.影响财务造假最终导致了安然公司的破产和全球金融风暴的爆发。
从2001年到2002年初，安然股价从高峰的90美元降至仅有0.26美元的底部，公司市值锐减，公司股票也被从纳斯达克股市退市。
这次事件不仅使得安然公司的员工、投资者和合作伙伴蒙受了重大损失，也让美国的公共信任和对企业的认识发生了巨大变化。
对于经济学家和管理学家而言，安然事件也提供了重要的教训。
一个企业实行的必须是诚实和透明的经营方式，而不是欺骗和贪婪的盈利模式。
企业的核心价值观和文化也是重要的，必须让员工知道公正和诚实的管理是不容忽视的，否则只会注定失败。
![[会计通]安然事件案例分析](https://uimg.taocdn.com/1b71d8a2cd22bcd126fff705cc17552707225e99.webp)
[会计通]安然事件案例分析案例起因安然公司是一家准备上市的财务公叮服务机构，他们的会计实践被美国证券交易委员会(SEC)调查，并发现其前高管涉嫌会计欺诈。
截止2002年8月，SEC已控诉安然前18名高管，因涉嫌证券操纵和会计欺诈而受到调查及惩罚。
此外，SEC还调查了安然独立董事会。
据报道，经过对安然的调查，发现超过77亿美元的财务损失(Black e.t al.，2009)。
案件分析安然案例被认为是近期最重大的会计欺诈和证券操纵的案例之一。
此案的审理加速了美国联邦政府对会计师职业道德的进一步高度归因。
使用伪造的财务报表来欺骗投资者的声誉会损害安然的负面公共形象，并破坏了市场的信任(Black et al.，2009)。
在安然案例中，以安然公司财务部门为主要行为者。
美国证券交易委员会(SEC)发现在安然公司，主要高管们利用不合规定的会计实践来误导市场和审计者。
受害者包括股东以及购买安然股票的投资者。
安然公叮实践了许多会计操纵，包括另类业务，商业协议，做帐行为和账目隐匿，以及借款滥用。
存在这些行为的原因是为了增加营业额，弥补收入损失，生产平衡报表，及增加企业收入(Black et al.，2009)。
后续更改为了防止此类情况再次发生，企业应采取几项措施，以确保会计实践符合道德标准和财务报告的可靠性。
首先，公司高管应拥有良好的会计原则，并严格遵守。
此外，董事会应定期对会计程序及其实践进行审查。
另外，工作人员及高管应定期培训，以确保执行和合规性。
此外，公司应保护内部员工的状况，使其能够报告任何妨碍会计准确性的情况，而不再担心被遣散(Black et al.，2009)。
此外，政府应该正式制定相应的管理标准，以确保犯罪行为被发现并受到惩罚。
此外，市场监管机构应定期对企业的会计实践进行审计，以防止会计欺诈活动。
最后，保护投资者的权益，政府与监管机构应加强对企业的监管，并保证投资者安全。
美国安然公司破产案例分析第一篇：美国安然公司破产案例分析美国安然公司破产案例摘要：本文从美国安然公司破产案例出发，结合国内银行业务实践，提出了对银行信贷决策方面的一些建议和看法，主要有：对借款人资产负债结构、账面价值与资产的市场价格的认识；借款人稳健经营问题，尤其是流动性风险问题；银行分散化投资的信贷原则问题；关于无担保的信用贷款问题，等等。
美国安然能源公司（Enron Corp.ENE），曾名列世界500强第16位，并连续4年荣获“美国最具创新精神的公司”称号，2001年被美国《财富》杂志评为全球最受称赞的公司。
2001年9月30日其资产负债表上显示的总资产达618亿美元；2000年8月，其股价曾超过90美元，其业绩甚至超过IBM和AT&T这些市场表现优异的公司。
但即使是这样曾经是“业绩优良”的巨型公司，在涉嫌做假帐，受到美国证券交易委员会调查的消息公布后，该公司股价大幅下跌，标准普尔等评级机构将其债券评级下调为垃圾级，不得不递交了破产保护申请，成为有史以来最大的公司破产案。
该公司目前也在中国开展业务，其破产在全球证券及银行业中引起较大震动。
本文从美国安然公司破产案例出发，结合国内银行业务实践，提出了对银行信贷决策方面的一些建议和看法。
一、要对公司的资产价值进行正确的判断，不仅要分析企业的财务报表，更要关注公司资产的市场价格及其影响因素。
对企业资产价值进行评估，是金融分析的三大支柱之一。
正确理解衡量资产与负债价值的核心原则，对于金融机构正确决策及防范信贷风险非常重要。
通常，我们在对借款人的财务状况进行评审时，关于企业的财务信息主要来源于其财务报表，但由于这些财务报表（包括资产负债表、损益表和现金流量表）是按照会计专业的原则制定的，仅用原始成本计量资产的价格，再考虑折旧后记录下来。
显然，其所计量的某项资产或债务的价值，不仅没有考虑资产与负债当前的市场价格，而且忽略了一些经济意义非常重要的资产与负债。
安然事件案例分析安然事件，是美国历史上最大的企业丑闻之一，也被视为巴尔的摩金融危机的导火索之一。
该事件曝露了一个庞大的财务舞弊网络，揭示了安然公司高层管理层的背信弃义和道德沦丧。
1995年，安然公司由肯尼斯•雷和杰弗里•斯金斯创立，成为一家全球能源和化学品交易、咨询和审计公司。
然而，2001年底，安然公司僵局已定，陷入了信任危机。
该公司向投资者大肆宣传其财务表现和业务成果，从而吸引了大量的投资和客户。
然而，真相却隐藏在公司高层管理层的伪装背后。
安然和它的高层管理层通过一系列的财务手段和会计操作，制造了一个虚假的财务状况。
他们大肆夸大公司的收入和盈利能力，同时掩盖了巨额的负债和亏损。
这种欺骗性的财务报告吸引了大量的投资者，提高了股价，并吸引了更多的投资。
安然高层管理层的核心成员之一是首席财务官安德鲁•费斯特，他是这一欺骗性计划的中心人物。
费斯特通过各种手段，包括虚假交易、伪造文件和隐瞒重要信息，成功地制造了一个“成功”的公司形象。
他还积极参与会计师事务所安然检测者的审计工作，通过向审计师们提供伪造的会计凭证和虚假的交易记录，使他们对公司的真实状况一无所知。
安然事件爆发的导火索是股东举报，匿名举报信指控安然公司存在严重的财务舞弊和内幕交易。
此后，安然公司的内外部调查小组进行了深入调查，并在2001年10月16日的一次公司董事会会议上公布了调查结果。
报告揭露了安然公司高层管理层制造的财务欺诈和金融不端行为，揭开了整个安然财务舞弊网络的面纱。
安然事件对美国金融市场产生了巨大的冲击。
安然公司的股价迅速暴跌，从2001年高峰时的90美元/股，跌至2002年最低点的0.67美元/股。
安然公司面临巨额的民事诉讼和刑事指控，最终导致了该公司的破产申请和解散。
安然事件的案例分析引起了广泛的讨论和研究。
这个案例揭示了公司治理和内部控制的重要性，以及高层管理层道德伦理的关键作用。
安然公司在财务报告中使用了许多复杂的交易结构和会计方法，这些方法使审计师很难发现财务舞弊行为。
会计案例安然公司1.公司简介安然公司，成立于1930年，总部设在美国休斯敦。
曾是一家位于美国得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。
安然公司在2000年《财富》世界500强排名第16位，是美国最大的天然气采购商及出售商，也是领先的能源批发做市商。
另外，该公司还运营着一家天然气管道系统和宽频部门。
2.公司的衰落2001年10月16日，安然发表2001年第二季度财报（是第三季财务报表），宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。
同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。
2001年10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求公司自动提交某些交易的细节内容。
并最终于10月31日开始对安然及其合伙公司进行正式调查。
2001年11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元。
2001年11月28日，标准普尔将安然债务评级调低至“垃圾债券”级。
2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。
2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破产清单中所列资产高达498亿美元，成为美国历史上最大的破产企业。
3.安然公司的会计造假方式（1）利用“特别目的实体”，隐藏企业债务企业一般是出于经营目的而设立的，而“特别目的实体”，是指企业根据某种特殊目的而设立，并非是为了经营。
安然公司不恰当地利用“特别目的实体”，将本应纳入合并报表的3个“特定目的实体”排除在合并报表编制之外，导致1997—2000年期间高估了4.99亿美元的利润。
（2）通过特别目的实体空挂应收票据，高估资产和股东权益安然公司于2000年成立了4家“特别目的实体”，为安然公司投资的市场风险进行套期保值。
为了解决“特别目的实体公司”的资本金问题，安然公司于2000年第一季度向“特别目的实体”公司发行了价值为1.72亿美元的普通股。
安然纳米火灾事故案例分析引言近年来，火灾事故频频发生，对人们的生命财产造成了巨大的损失。
随着科技的进步，人们对于防火安全有了更高的要求，因此火灾防控技术也在不断地得到发展和完善。
然而，即使人们采取了各种防火措施，火灾事故仍然时有发生。
本文将针对一起安然纳米火灾事故进行深入分析，并探讨其发生的原因和防范措施。
一、案例概述安然纳米公司是一家专业从事纳米材料研发生产的企业，拥有先进的生产设备和技术团队。
该公司位于城市工业园区内，占地面积较大，生产规模较大，主要生产用于新能源领域的纳米材料。
然而，2018年2月，安然纳米公司发生了一起火灾事故，造成了不小的损失。
事故发生的原因，火灾的蔓延速度以及消防救援的效果都引起了广泛的关注。
二、火灾事故的过程2.1 火灾事故的发生事故发生当天是一个阳光明媚的周一，工厂内的员工们正在有序地进行生产作业。
正当一切似乎都在正常运转时，突然间工厂后方传来了一阵巨大的爆炸声。
这一巨大的爆炸声引起了所有人的注意，工厂内的员工纷纷停止工作，想要弄清楚发生了什么事情。
2.2 火场的蔓延爆炸声之后，从工厂的后方开始冒出了滚滚浓烟，不久之后，火焰也从工厂内冒了出来。
工厂内的员工们纷纷逃出工厂，同时报警求助。
然而，由于火势蔓延迅速，很快整个工厂都被火焰吞噬了。
消防队在接到报警后迅速赶到现场，但火势已经无法控制，整个工厂只能由消防队员围堵现场，确保火势不会蔓延到周围的居民区。
2.3 火灾事故的善后火灾事故发生后，安然纳米公司所在的城市政府迅速成立了专门的调查组，对火灾事故进行彻底的调查和善后处理。
同时，公司的相关负责人也积极与当地政府合作，全力协助做好善后工作。
消防队对火灾现场进行了彻底的清理，同时调查组也对事故的原因进行了仔细的调查。
三、火灾事故的原因分析3.1 生产工艺问题根据调查组的初步调查结果显示，这起火灾事故的发生可能与公司的生产工艺有关。
纳米材料的生产过程需要高温高压环境，如果操作不当，很容易引发火灾事故。
安然公司案例分析安然公司是美国历史上最大的能源交易公司之一，1999年成立于休斯顿。
该公司的业务范围涵盖了天然气、电力、石油和石油产品的交易，并且在全球各地设有办事处和贸易中心。
然而，安然公司由于其涉及严重的财务欺诈和不当会计核算而著名，导致该公司于2001年破产。
安然公司的破产案是美国商业历史上最大的破产，也是至今为止最严重的企业会计丑闻之一。
这一事件揭示出了企业金融欺诈的系统性问题，并引发了对美国证券市场监管的重要改革。
1990年代末，安然公司在公司领导人杰弗里·斯金克和安迪·法斯特的领导下迅速崛起，并成为市值最高的能源交易公司。
该公司通过采用一种称为特殊目的实体（SPE）的金融工具进行会计核算，将大量债务和亏损转移给这些实体，使其在财务报表中不可见。
这种做法使得安然公司的利润看起来更高，市值也随之飙升。
然而，安然公司的财务欺诈始于2001年，并最终导致了其破产。
一位名为谢林·沃森的高级副总裁揭露了公司的会计欺诈行为，并成为了该案的重要内部举报人。
根据沃森的披露，安然公司利用特殊目的实体进行虚增收入和资产负债表操作，隐瞒了巨额债务和亏损。
此外，公司的审计委员会和高层管理人员也涉嫌参与了会计造假行为。
安然公司的会计欺诈事件震惊了整个金融界和投资者群体。
该事件揭示了以前未曾见过的会计欺诈手段和规模，同时也引发了对企业治理和财务报表真实性的怀疑。
安然公司的破产引发了一系列的法律诉讼和调查，公司高层管理人员纷纷被指控并受到审判。
这一事件推动了美国立法机构对金融市场监管的改革。
2002年，美国国会通过了《萨本斯-奥克斯利法案》，也被称为“安然法案”。
该法案对企业的内部控制和财务报表透明度提出了更严格的要求，增强了证券交易委员会（SEC）对公司的监管力度。
安然公司案例的教训是多方面的。
首先，安然公司的破产证明了财务欺诈的严重后果，不仅毁了该公司，还导致了大量投资者和员工的巨额损失。
安然事件案例分析安然公司是美国历史上最大的能源公司之一，也是全球最大的上市公司之一。
然而，在2001年，安然公司因为严重的会计舞弊丑闻而宣告破产，成为了美国历史上最大的企业破产案之一。
这一事件不仅影响了安然公司的员工和股东，也对整个美国的金融市场造成了极大的冲击。
安然事件的起因可以追溯到上世纪90年代末期。
当时，安然公司的高管和会计师为了追求高额的利润和股价，采取了一系列违法的会计手段，掩盖公司的实际财务状况。
他们利用特殊目的实体（SPE）来隐瞒公司的债务，虚增收入，掩盖亏损，从而使公司的业绩看起来更加出色。
这种会计欺诈行为持续了数年之久，直到2001年年中，一名匿名举报人揭露了安然公司的丑闻。
安然公司的破产不仅导致了成千上万的员工失业，更对整个金融市场造成了极大的冲击。
安然事件揭露了整个金融市场的监管漏洞和道德风险，引发了对于企业治理和会计准则的重新审视和改革。
此外，安然事件还对整个美国的企业文化产生了深远的影响，人们开始重新审视企业的道德和社会责任，强调诚信和透明度在商业活动中的重要性。
安然事件给我们带来了深刻的启示。
首先，企业应该遵守诚实守信的原则，坚持公开透明的经营理念，不得以任何手段来夸大企业的业绩和价值。
其次，监管部门应该加强对企业的监督和管理，加大对于会计准则的执行力度，防范类似事件再次发生。
最后，企业和社会应该共同努力，推动企业文化的改革，强调企业的社会责任和道德规范，实现经济效益和社会效益的双赢。
总的来说，安然事件是一起具有重大影响的企业丑闻案例，它不仅揭露了企业内部的腐败和道德风险，也对整个金融市场和企业文化产生了深远的影响。
我们应该从这起事件中吸取教训，加强企业的内部管理和监管力度，推动企业文化的改革，实现经济和社会的可持续发展。
第1篇一、引言美国，作为全球最具法治精神的国度之一，其法律体系严谨，法律制度完善。
然而，即便在这样的环境中，也难免会出现一些企业钻法律空子的案例。
安然公司破产案便是其中之一，它揭示了企业在追求利益最大化的过程中，如何利用法律漏洞，最终导致破产的悲剧。
本文将从安然公司破产案入手，分析其钻法律空子的过程，以及其带来的深远影响。
二、安然公司背景及破产原因1. 安然公司背景安然公司（Enron）成立于1985年，总部位于美国德克萨斯州休斯顿，是一家全球性的能源、商品和服务公司。
在破产前，安然公司市值一度高达6000亿美元，成为全球最大的能源公司之一。
然而，就是这样一家看似强大的企业，却在2001年突然宣布破产，震惊了全球。
2. 安然公司破产原因安然公司破产的原因是多方面的，其中最主要的原因是利用法律空子进行财务造假，虚增公司资产，误导投资者。
以下是具体原因：（1）财务造假：安然公司通过隐瞒债务、虚增资产等手段，使公司财务报表看起来非常健康。
例如，安然公司曾通过设立特殊目的实体（Special Purpose Entities，简称SPEs）来转移资产，从而在财务报表中虚增资产。
（2）关联交易：安然公司与关联企业之间进行大量关联交易，这些交易往往存在利益输送，导致公司利润虚增。
（3）内部控制缺失：安然公司的内部控制体系存在严重缺陷，导致财务造假行为难以被发现。
（4）监管缺失：美国证券交易委员会（SEC）在监管过程中存在失职，未能及时发现安然公司的财务造假行为。
三、安然公司钻法律空子的过程1. 利用SPEs进行财务造假安然公司通过设立特殊目的实体（SPEs）来转移资产，从而在财务报表中虚增资产。
SPEs是一种独立的法人实体，与安然公司有合作关系，但并非其子公司。
利用SPEs，安然公司可以将不良资产转移到这些实体，从而在财务报表中虚增资产。
2. 关联交易利益输送安然公司与关联企业之间进行大量关联交易，这些交易往往存在利益输送。
安然案例分析安然公司，这家曾在世纪500强中排位第七、连续六年被《财富》杂志评为“最具创新精神”的全球第一大能源公司①，2001年的估价最高每股90美元左右，市价约700亿美元。
但在2001年下半年，安然批露，它将招致至少10亿美元的损失并且将重新报告它在1997、1998、1999、2000年以及2001年前两个季度的财务状况，从此改正以前报告中的错误，这些错误将安然的总体收入扩大了5.91美元。
这次重新报告的影响十分骇人，它使得安然股票价格下跌了91%。
不久以后，蒂纳基公司对安然的收购以失败告终。
安然债券落入垃圾债券的地位而其股票价格也猛降至每股26美分。
2001年12月2日，安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定，向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498亿美元创下了美国历时上最大宗的公司破产纪录。
安然公司是美国最大的电力和天然气销售和交易商，也是利用因特网宽带进行能源交易的“领头羊”，但是这个曾几何时在全美乃至全球能源商品交易市场上举足轻重的龙头公司，几乎是在一夜之间突然倒下了，其中的教训值得我们深思。
（1）完善监督机制并建立健全人力资源制度。
公司董事会特别委员会曾在纽约联邦破产法院公布了一份长达218页的报告，称安然公司之所以倒闭是因为管理经营不善，以及部分员工利用职权之便为自己聚剑财富。
该报告揭露，安然公司从20世纪90年代末期到2001年夏天的金融成功，都是虚幻的泡沫。
一些高级经理不但隐瞒一个财政年度（2000年9月至2001年9月）安然公司高达10亿美元亏损，并且出售价值数百万美元的安然股票。
安然的高层经理们成立了不少复杂的机构和公司外部人员合作，“操纵安然的财务报表，从中赚取了数千万美元的黑心钱。
”报告指出，首席财务官安德鲁·法斯托2000年在一笔合作交易中投入2.5万美元，在短短两个月中就轻而易举地赚取450万美元的个人巨额利润，另外，它唆使安然公司的另两名员工参与交易，每人投资5 800美元，各赚取100万美元。
安然事件案例分析安然事件是2001年发生的美国历史上最大的企业破产，也是当时世界上最具规模和影响的金融丑闻之一。
安然公司在石油和天然气行业拥有着巨大的市场份额，由于该公司内部存在着大量财务造假行为，在2001年12月2日，安然公司最终破产。
本文将对安然事件进行案例分析。
1.事件背景安然公司成立于1985年，是一家全球领先的石油和天然气公司，拥有超过21000名员工。
该公司在全球范围内拥有大量的油气关键资产，并在能源领域有着巨大的市场份额。
然而，安然公司在2000年开始发生大规模的财务造假行为，使得该公司的财务状况严重恶化。
在此情况下，投资者开始对该公司的财务状况产生怀疑。
2. 事件过程2001年，美国证券交易委员会（SEC）决定对安然公司进行调查，其发现安然公司存在大量的财务造假行为。
安然公司通过虚构收入和减少费用等方式来夸大公司利润，使得该公司看起来具有很好的财务状况。
安然公司多次拒绝披露相关信息，进一步加剧了投资者对该公司财务状况的怀疑。
随后，安然公司董事会主席肯尼斯·莱为了掩盖公司财务造假行为，对员工进行多次鼓励，让员工销毁证据。
此后，安然公司的股票价格开始暴跌。
2001年11月30日，董事会主席肯尼斯·莱宣布辞职，随后约束股票质押在安然公司的员工和投资者垂涎相信股票将不断增值，便争相抵押其安然股票借贷。
由于股票价格的暴跌，这些借贷人开始无法偿还贷款，进而追加抵押物。
2001年12月2日，安然公司破产，引发了全球投资者的震动。
破产后，安然公司的各项权益，如油气采矿权、管理权等均被卖给了其他公司，安然公司最终被清算。
3. 事件影响安然事件对全球经济与金融市场影响巨大。
该事件造成了上百亿美元的损失，投资者的信心受到了严重地打击。
安然公司作为石油和天然气领域的巨头，其破产对能源供给产生了深远的影响。
此外，该事件还直接导致数千人失业，给美国整体经济造成了不可逆的损失。
4. 事件教训安然事件教训丰富，包括完善内部控制制度、清晰勿矇混，如实披露财务状况等。
安然事件案例及分析就在我们为中国资本市场系列造假案忧心忡忡的时候,太平洋彼岸的美国也“不甘寂寞”地爆出了当量巨大的假账丑闻.总部设在德克萨斯州休斯敦的安然公司Enron曾被财富杂志评为美国最具创新精神的公司,该公司2001年的股价最高达每股90美元,市值约700亿美元.但在安然公司前任财务主管因涉嫌做假账,受到证券交易委员会SEC调查的消息公布后,公司的盈利大幅下调,股价急剧下跌至26美分.安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定,向纽约破产法院申请破产保护,以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录.一、做假手段一隐瞒巨额债务安然公司未将两个特殊目的实体Special Purpose Entity,SPE的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理,但却将其利润包括在公司的业绩之内.其中一个SPE应于1997年纳入合并报表,另一个SPE应于1999年纳入合并报表,该事项对安然公司累计影响为高估利润亿美元,低计负债亿元.SPE是一种金融工具,企业可以通过它在不增加企业的资产负债表中负债的情况下融入资金.华尔街通过该方式为企业筹集了巨额资金.对于SPE,美国会计法规规定,只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3％,企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表.但是根据实质重于形式的原则,只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险,就应将其纳入合并范围.从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE的会计处理看,安然公司显然钻了一般公认会计准则GAAP的空子.二安然公司利用担保合同上的某种安排,虚列应收票据和股东权益12亿美元.三将未来期间不确定的收益计入本期收益,未充分披露其不确定性安然公司所从事的业务中,很重要的部分就是通过与能源和宽带有关的合约及其它衍生工具获取收益,而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期.在IT业及通讯业持续不振的情况下,安然在1999年至少通过关联企业从互换协议中“受益”5亿美元,2001年“受益”亿美元.安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表——这其实是数字游戏.尽管按照美国现有的会计规定,对于预计未来期间能够实现的收益可以作为本期收益入账,但安然公司缺少对未来不确定因素的合理预期,也未对相关假设予以充分披露.四安然公司在1997年未将注册会计师提请调整的事项入账,该事项影响当期利润亿美元1997年的税后利润为亿美元,安达信会计师事务所对此采取了默示同意的方式.五利用金字塔构架下的合伙制网络组织,自我交易,虚增利润13亿元六财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述二、对我们的启示一从财务会计角度传统财务报告披露模式捉襟见肘.以历史成本和每股盈余为重心的财务报告模式很难适应当今的商务模式、复杂的财务结构和与此相关联的经营风险.尽管安然在2000年年报中提供了其8页纸的管理当局的讨论与分析以及16页纸的会计报表附注,但仍然将一些资深的分析师和基金经理人搞糊涂了.在他们看来,安然披露了大量的信息垃圾.现行财务报告系统产生于工业时代的上个世纪30年代.那时的资产是有形的,投资者是成熟的和数量不多的.既没有资产负债表表外融资,也没有即时股票报价或信托基金,更没有首次投资项目的价值重估.投资者不能长期忍耐资本市场上的财务报告又反映大量复杂的“过去时”信息,他们更需要正在发生和未来将要发生的相关信息.因此,财会界必须谨慎而迅速地完成向“现在时”报告模式的转变,以提供连续性而不仅是期间性、多维核心业绩指标而不仅是单一每股收益以及易于理解的商务模式、经营风险、财务结构和经营业绩的信息.关联交易舞弊或欺诈游刃有余.为推动二级市场股价,安然公司开始通过关联交易做手脚.最为着名的关联交易发生在2001年第2季度,安然把北美的3个燃气电站卖给了关联企业Allegheny能源公司,成交价格为亿美元.市场估计此项交易比公允价值高出3亿至5亿美元,该差额被加入能源公司业务利润中.就在这个季度结束的前一天,安然将它的一家生产石油添加剂的工厂卖给了名为EOTT公司的关联企业.外界怀疑由于安然无法提供令华尔街满意的盈利数字而强迫EOTT在季报的最后一天完成了交易.实际上,早在1999年底该石油添加剂工厂已被安然列为“损毁资产Impaired Asset,冲销全额达亿美元.而18个月后又以亿美元的价格出售,其间充满蹊跷.反观我国的关联交易同样五花八门.如企业向内部管理人员贷款,让后者买进公司股票,或借现金给关联公司,让后者购买自己的产品；或通过购并、置换、托管等手段与关联公司制造计价不平等条件下的“泡沫利润.虽然财政部出台了抑制关联交易业绩幻觉的规定即将超过公允价值的部分计入资本公积,但鉴于关联交易计价与披露的专业性与复杂性,该领域依然是热衷于操纵利润者的乐土.合并报表范围别有玄机.考察美国的一般公认会计准则和我国的准则、制度就会发现,拥有实质控制权是纳入合并范围的标尺.这便产生两个问题,一是必须依赖财会人士的高度专业判断,因为拥有子公司的股权虽不及51％但可能“实质控制”,而安然公司恰恰在这样的灰色地带下,未合并众多未拥有50％股权但“实质控制”的子公司；二是客观上鼓励管理当局建立复杂的公司体系,拉长控制链条,将债务留在子公司账上,将利润显示在母公司的账上.安然公司利用该等技巧,创建子公司和合伙公司数量超过3000个,以自上而下“传递风险,自下而上“传递”报酬.联想到我国的许多公司任意改变合并报表范围,并盈不并亏的情形层出不穷,看来压缩合并报表的利润操控空间在当前复杂的商业环境下,显得尤为重要.激进的财务管理犹如“火中取票”.安然公司奖励业绩的办法,颇让人费解.经理人员完成一笔交易的时候,公司不是按照项目给公司带来的实际收入而是按预测的业绩来执行.就是说,如果签署协议的时候预计项目可以为公司带来30％的回报,那么就按照这一数字给负责人发奖金.此外,安然公司管理层对财务报告表现出异乎寻常的关切与积极.一位西方着名的会计学家说,如果公司的文化是为了既定的目标可以不惜一切代价,那便是麻烦的开始.反观我国的一些企业,也常常为了激进的盈利指标,实施扭曲的激励举措,而一旦事与愿违,又寄希望于会计制造利润,如此,即陷入了“目标激进——扭曲激励——数字游戏”的恶性循环怪圈.避险的财务创新或许成为制造风险的罪魁祸首.衍生金融工具最原始的功能就是为了“避险”,安然公司一方面用期货、期权市场和衍生金融合同将能源商品“金融化”一方面将一系列不动产打包抵押,借助信托基金或资产管理公司对外发行股票和债券.安然公司的初衷是把本来不流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来,没想到却成为破产的主因.尽管我国的企业引入衍生金融工具还不普遍,但仍需未雨绸缪,因为在驾驭金融品种能力有限的情况下,片面追求财务创新很可能适得其反.二从独立审计角度业务多元化是福是祸美国20世纪90年代是历史上少有的疯狂繁荣阶段之一,因为公司利润和股票价格前所未有地增长.在得意之后的膨胀中,许多规则和界限都发生了松动.安达信自20世纪80年代一直是安然的外部审计师,但从90年代中期起,它开始提供内部审计、内部控制和咨询服务,这意味着,它的一只手忙于安然的会计和控制系统,另一只手来验证所产生数字的公正性.美国经济学家评论说,“会计公司放弃了传统的外部怀疑者角色而成为一个内部的商业合伙人,他们也放弃了披露信息的职责,而成了掩藏财务兔子的魔术师.”而另外引起质疑的是,大会计公司从90年代展开的庞大的“专家”咨询服务,从信息技术系统到法律援助,从纳税计划到人力资源招聘方案,拓展咨询业务的趋势非常明显.1993年,全行业31%收入来源于咨询,而1999年咨询占业务收入的比例高达51%.2000年安达信从安然公司获得了约5200万美元的服务费用,其中2500万美元是审计费用,约2700万美元是咨询和其他服务费用,这使得安达信在出具审计报告时乐得“放一马”,因为一旦得罪了安然公司,巨额咨询费用恐将不保.美国证券交易委员会SEC前主席利维特曾力主拆分咨询业务,但包括安达信在内的五大会计师事务所却一直以阻碍注册会计师业务发展等理由加以拖延,安然事件的爆发使得这种拆分变得迫切,会计师事务所服务品种的重新“洗牌”已成定论.我国的会计师事务所正凭借扩大业务规模、开展增值性服务,以期形成业务多元化格局.在这一转化过程中,审计与咨询导致的独立性冲突应当引起我们足够的警醒,当咨询业务收入占业务总收入的比例超过50%时,就要及时考虑将咨询机构分立.单一客户收费高企是喜是忧像安达信会计师事务所拥有安然公司这样的大客户,不由自主地会产生财务依赖.如果会计师事务所的主要收入来源于同一客户,或某单一客户的付费与会计师事务所的规模相比不匹配,注册会计师很可能因利益诱惑而弱化应有的独立性.对此,一些独立审计发达的国家和地区制定了相应的规范,如香港会计师公会规定会计师事务所从同一客户取得的收入不能超过会计师事务所总收入的15％.业务收入的集中度风险是导致审计失败的诱因,我国的职业道德规范体系应尽快弥补这一空白.旋转门是停是开很多安达信的职员辞职后径自加入了安然公司,与原来的同事继续着“亲密”的关系.这形成了一种“旋转门效应”,使执行审计的注册会计师先入为主地形成客户内部控制良好的印象.让旋转门停下来,防止与客户关系过于紧密,提升审计独立性,也是摆在我们面前亟待解决的课题.同业互查是强是弱在美国的自律管理体系中,每三年一次,由事务所之间相互检查.同业互查被认为是注册会计师自律机制的最佳模式.耐人寻味的是,安然事件前的同业互查未能发现安达信的审计漏洞,而事后由德勤会计师事务所进行的专项检查同样“OK”,人们不免觉得同业互查差不多成了“同业包庇”或“同业吹捧”的代名词.在我国准备引入这一监管形式时,应当审慎考虑：同业互查对质量控制的促进程度,各事务所之间的制衡力度以及开展检查时的测试深度,流于形式和浅尝辄止的同业互查只会造成审计资源的浪费.协会监管职能是松是紧美国注册会计师协会AICPA一直扮演双重角色：既是注册会计师的“胡萝卜”权益的守护神,又是注册会计师的“大棒“执业的监管者.安然事件引发的人们对协会角色的置疑,直接导致了协会所属“公共监督委员会”POB的解体.应当承认,行业协会角色的模糊制约了其监管职能的发挥.可行的做法是,让角色分立,要么是注册会计师的“代言人”,要么是注册会计师的“监管者”. 外部环境是冷是热经济低迷、价值观沦丧、心理预期、盈余标杆、指标考核等都可能成为管理当局舞弊的刺激因素.自从美国的新经济泡沫溢出后,经济发展放缓,包括安然在内的上市公司面临着沉重的财务压力,由此产生了强烈的造假内驱力.目前,我国证券市场规范化进程加快,企业竞争空前激烈,面对股东的期许、主管部门的要求和监管部门的督察,公司管理当局特别是上市公司的业绩欲望异常迫切.应该说,外部环境的好坏在一定程度上折射着审计的成败,换言之,经济的繁荣容易遮盖财务数据的“水分”,即使审计出现过失也不易暴露.尽管我们不应根据外部环境的优劣考虑审计的性质、时间和范围,但在外部环境较“冷”的条件下,恪守应有的谨慎与合理的怀疑,是防范审计失败的应有考虑.专业品质是高是低关联交易审计向来是注册会计师审计的重点和难点,如果再加上表外融资、衍生金融工具等事项,更是对注册会计师专业胜任能力形成巨大考验.美国注册会计师协会准备开发一个关联交易审计“工具箱”包括与关联方交易有关的所有现行的财务报告和审计规则,并为注册会计师提供在目前审计期间应予考虑的若干建议,并就舞弊问题发布详细的执业指南,这意味着职业界开始重点解决审计失败的困扰.需要提请同仁注意的是：第一,考虑如何转变已给外界造成的注册会计师“无所不能、无所不包”的印象；第二,避免在特定领域出现“外行审计内行”的情形,尤其是涉及财务创新时；第三,充分关注复杂或特殊的交易和事项所带来的经济后果.类似像安然公司发生的关联交易安然前首席财务官为关键关联人,事实上成了注册会计师审计的“逻辑炸弹”,只有审时度势,辨析交易和事项背后的风险所在,针对性地采用追加的程序,才不至于落入预设陷讲.黄世忠,财务与会计2003年第3期三审计问题尽管从理论上说,审视上市公司的任何重大恶性案件时都必须严格区分会计责任与审计责任,但不可否认的是,在现实世界中,注册会计师与上市公司是一荣俱荣,一损俱损.安然大厦的坍塌,除了蒸发掉安然公司员工的血汗钱和众多无辜投资者的财富外,很有可能使安达信身陷绝境,并引发了对“五大”空前的信任危机.目前披露的证据显示安然公司蓄意舞弊,但为其提供审计鉴证和咨询服务的安达信是否涉嫌与安然公司串通舞弊尚无定论,不过,美国国会的6个调查组,以及司法部、联邦调查局和SEC等部门对安然公司和安达信发起的规模空前的刑事调查所掌握的初步证据,足以表明安达信在安然事件中难辞其咎.根据目前已披露的资料,安达信在安然事件中,至少存在以下严重问题：1安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告.安然公司自1985年成立以来,其财务报表一直由安达信审计.2000年度,安达信为安然公司出具了两份报告,一份是无保留意见加解释性说明段对会计政策变更的说明的审计报告,另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告.这两份报告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明的反差,已成为笑柄.经过与安达信的磋商,安然公司2001年11月向SEC提交了8－K报告,对过去5年财务报表的利润、股东权益、资产总额和负债总额进行了重大的重新表述,并明确提醒投资者：1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖.换言之,安然公司经过去达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩、财务状况和现金流量,得到安达信认可的内部控制也不能确保安然公司财务报表的可靠性,安达信的报告所描述的财务图像和内部控制的有效性,严重偏离了安然公司的实际情况.2安达信对安然公司的审计缺乏独立性.独立性是社会审计的灵魂,离开了独立性,审计质量只能是一种奢谈.安达信在审计安然公司时,是否保持独立性,正受到美国各界的广泛质疑.从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看,安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性,主要表现为：①安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务,而且提供收入不菲的咨询业务.安然公司是安达信的第二大客户,2000年度,安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用,其中一半以上为咨询服务收入Reed Abelson＆ Johnathan D. Clater,2002.安达信提供的咨询服务甚至包括代理记账.社会各界纷纷质疑,既然安达信从安然公司获取回报丰厚的咨询收入,它能保持独立吗安达信在安然公司的审计中是否存在厉害冲突它能够以超然独立的立场对安然公司的财务报表发不偏不倚的意见吗即使安达信发现了重大的会计问题,它有可能冒着被辞聘从而丧失巨额咨询收入的风险而坚持立场吗面对诸如此类的质疑,即使安达信能够从专业的角度辩解自己并没有违反职业道德,但社会大众至少认为安达信缺少形式上的独立性.会计师事务所能否同时扮演审计鉴证和咨询服务角色的辩论由来已久.SEC前任主席阿瑟.利维特2002年1月17日在纽约时报上发表了题为“谁来审计审计师”的文章,重提3年前的主张,要求对会计师事务所同时提供审计鉴证和咨询服务予以限制.SEC在这场与“五大”的较量中败下阵来,从反对“五大”的先锋人物利维特的离职,到力挺“五大”的哈维.彼特继任SEC主席,足见“五大”的影响力.资料显示,安达信的政治行动委员会Polirical Action Committee在2000年美国国会选举中就捐赠了99万美元的“政治献金”.会计师事务所居然设立政治行动委员会,试图影响国会选举,独立性何在②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员,他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性.安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司发展部副总经理等高层管理人员都是安然公司从安达信招聘过来的.至于从安达信辞职,到安然公司担任较低级别管理人员的更是不胜枚举.3安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下,未采取必要的纠正措施.目前,美国国会调查组披露的证据显示,安达信在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会计问题,但未及时向有关部门报告或采取其他措施.国会调查组获得的一份安达信电子邮件表明,安达信的资深合伙人早在2001年2月就已经在讨论是否解除与安然公司的业务关系,理由是安然公司的会计政策过于激进.我们注意到,安达信为安然公司2000年度财务报表出具的审计报告是2001年2月23日,因此有理由相信,安达信在出具审计报告时很可能就已经觉察到安然公司存在的会计问题,否则,合伙人是不可能在2月份讨论是否辞聘的问题的.2001年8月20日,沃特金斯女士致电她过去在安达信的一名同事,表达了她对安然公司会计问题的关注.与此同时,她致函安然公司董事会主席,警告安然公司“惊心构造的会计骗局”elaborateaccounting hoax有可能被揭穿Richald Jr.,2001.8月21日,包括首席审计师大卫.邓肯在内的四名安达信合伙人开会讨论沃特金斯女士发出的警告.此时,安达信已经意识到事态的严重性了.尽管如此,安达信并没有主动向证券监管部门报告,也未采取其他必要措施来纠正已签发的审计报告.安达信的这种做法是否违反规定,目前尚难以断定,但至少让社会公众对安达信的职业操守大打折扣.4销毁审计工作底稿,妨碍司法调查.在沸沸扬扬的安然事件中,最让会计职业界意想不到的是安达信居然销毁数以千计的审计档案.我们知道,审计最重证据.以客观、真实的证据为依据的审计,被Paton和Littleton1940／1970称之为英国对审计行业的最重要贡献.客观、真实的证据也是他们提出的会计基本假设之一.安达信销毁审计档案,是对会计职业道德的公然挑衅,也暴露出其缺乏守法意识.目前,美国司法部、联邦调查局和SEC等部门正就此丑闻对安达信展开刑事调查.丑闻曝光后,安达信迅速开除负责安然公司审计的大卫.邓肯,同时解除了休斯敦其他三位资深合伙人的职务.但这一弃车保帅的招数看来并不高明.邓肯在接受司法部、联邦调查局和SEC的问讯时,拒不承认是擅自作出销毁审计底稿的决定,而坚称是在2001年10月12日接到安达信总部的律师通过电子邮件发出的指令后,才下令销毁审计底稿的,直至11月8日收到该律师的指令后才停止销毁活动.至今,安达信总部尚未对邓肯的说法作出反应.如果邓肯的说法属实,那么,安达信的麻烦可就大了.从安达信的角度看,销毁审计档案的事实,极有可能使安然事件由单纯的审计失败案件升级为刑事案件.许多国会议员和SEC的官员誓言将彻查此事.销毁审计档案不仅使安达信的信誉丧失殆尽,而且加大了安达信串通舞弊的嫌疑.如果这仅仅是一件因判断失误而造成的审计失败,安达信值得冒天下之不题而销毁审计档案吗答案只有一个：被销毁的审计档案藏有见不得阳光的勾当.。
