基金从业考试《证券投资基金》知识点(10)_毙考题

知识点1：1、证券投资基金的概念、特点⑴概念：证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

⑵特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

2、证券投资基金与其他金融工具的比较⑴基金与股票、债券的差异①反映的经济关系不同。

股票：所有权关系；债券：债权债务关系；基金：信托关系、受益凭证。

②所筹资金的投向不同。

股票和债券：直接投资工具，资金投向实业领域；基金：间接投资工具，资金投向有价证券等金融工具或产品。

③投资收益与风险大小不同。

股票：高风险高收益；债券：低风险低收益；基金：风险相对适中、收益相对稳健。

⑵基金与银行储蓄存款的差异①性质不同。

基金：受益凭证，基金管理人只是受托管理投资者资金，不承担投资损失的风险；银行储蓄存款：信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。

②收益与风险特征不同。

基金收益有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全。

③信息披露程度不同。

基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款后，不需要向存款人披露资金的运用情况。

1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”（封闭式）是最早的基金；1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一只开放式基金，此后美国逐渐取代英国成为全球基金业发展的中心；1929年经济危机，封闭式基金几乎全军覆没，开放式基金存活下来；1940年美国出台《投资公司法》与《投资顾问法》；20世纪60年代尽管出现了短暂的股票基金发展热，但由于1969年股票市场大熊市的到来，投资者对基金的兴趣再次减退；1971年货币市场基金的推出为美国基金业的发展注入活力；20世纪90年代美国基金业迎来了大发展的时代。

基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。

就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。

②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。

这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。

③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。

④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。

对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。

二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。

②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。

还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。

③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。

那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。

- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。

④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。

- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。

三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。

公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。

- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。

②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。

就像大家凑份子买东西一样。

- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。

- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。

③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。

基金从业资格考试2021《证券投资基金基础知识》真题解析一、选择题解析如果一个投资组合的收益率为2%，其基准组合收益率为2.2%，则跟踪偏离度是（）。

A．－10%B．10%C．0.2%D．－0.2%【答案】D @@@【解析】根据计算公式，可得：跟踪偏离度＝证券组合的真实收益率－基准组合的收益率＝2%－2.2%＝－0.2%。

54运用战术资产配置的前提条件不包括（）。

A．能够准确地预测市场变化B．能够有效实施动态资产配置投资方案C．资产配置能够达到预期收益和投资目标D．能够发现单个证券的投资机会【答案】C @@@【解析】战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。

55资产1、资产2（E（r1）＞E（r2））这两个风险资产形成的可行投资组合集为一条曲线，若上述两个资产都无法卖空，则以下表述中正确的是（）。

A．可行投资组合集的预期收益率低于资产2的预期收益率B．可行投资组合集的预期收益率介于资产1与资产2之间C．可行投资组合集的预期收益率与资产1、2的预期收益率无关D．可行投资组合集的预期收益率高于资产1的预期收益率【答案】B @@@【解析】如果资产的投资比例存在限制，那么可行投资组合集的范围将受到影响。

比如一些市场上存在卖空限制，各资产的投资比例不能为负数。

此时可行投资组合集将限制在图3中代表资产1和资产2的两点间的部分，因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。

图3 两个风险资产的投资组合56如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。

A．未来事件能够被准确地预测B．投资工具价格能够反映所有可获得信息C．证券价格由于不可辨别的原因而变化D．价格起伏不大【答案】B @@@【解析】一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。

2022年7月基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题及答案详解第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．以下不符合暂停估值条件的是（）。

A．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

C．基金中某个投资品种的估值出现了重大转变D．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时【答案】C【解析】当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

2．在传统的证券投资组合中，加入另类投资产品不能达到的作用是（）。

A．提高信息透明度B．规避通胀风险C．分散风险D．组合多元化【答案】A【解析】在多元资产配置时代，投资者并不会将所有资金投入到单一证券产品，而是根据宏观市场环境的变化来不断对自己的投资组合进行调整。

（D正确）另类投资产品给予了这些投资者更多的选择。

投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。

（C正确）此外，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。

不动产、全球宏观对冲基金、大宗商品投资等另类投资类别和传统股票投资相关性较低。

在多元化投资组合中加入另类投资产品，有可能得到比传统股票和债券组合更高的收益和更低的波动性。

（B正确）另类投资涵盖范围广，发展速度快，监管上不如股票、债券等传统证券那样成熟。

2021年10月基金从业《证券投资基金基础知识》真题及答案含解析一、单项选择题1.有以下几项投资交易活动：Ⅰ、香港投资者通过其金互认买入内地基金份额Ⅱ、香港投资者通过其金互认卖出内地基金份额Ⅲ、某公募其金卖出股票Ⅳ、基金买入股票V、构投资者卖出基金Ⅵ、某个人投资者卖出股票按照目前的税收政策，不需要缴纳印花税的是（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V、ⅥC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V2.关于被动投资经理的行为，以下表述正确的是（）A.尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票B.试图复制所数的收益和风险并对其进行跟踪C.会采取技术分析并根据分析结果实时调投资组合D.常常需要通过数量方法来预测市场的总体走势3.所得免疫策略对养老基金、社保基金等机构投资者具有重要的意义，该策略最重要的特质是满足了投资者（）的需要。

A.资产凸性低于负债凹性B.以收益率最大化为首要目标C.充足的资金满足预期现金支付D.找到凸性相等的债券组合4.下列关于衍生工具的论述，错误的是（）A.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署B.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行C.期货合约是标准化合约D.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来5.对于股票型基金业内比较常用的业绩归因方法是（）方法A.BrinsonB.DuPontAnalysisC.EV/EBITDAD.Omdanentalanalysis6.关于即期利率与远期利率的区别，以下表述符合题意的是（）。

A.计息方式不同B.付息方式不同C.计息日起点不同D.即期利率永远大于远期利率7.私募股权投资的退出机制中，（）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。

A.首次公开发行B.买壳或借壳上市C.二次出售D.投资私募股权二级市场8.关于大宗交易，以下表述错误的是（）A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请9.按计息方式分类，债券可以分为（）A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券C.息票债券、贴现债券D.息票债券、零息债券10.下列关于保险公司的说法错误的是（）。

第1章证券投资基金概述核心考点术语1．证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

2．基金份额持有人：也就是基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

3．基金管理人：指基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

4．基金托管人：在基金的运转中，负责基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面的职责的机构，在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

5．基金销售机构：指受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。

6．基金注册登记机构：指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。

在我国，这一机构是指中国证券登记结算总公司。

7．契约型基金：指由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。

8．公司型基金：指在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。

公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。

9．封闭式基金：指基金规模（基金份额总额）在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

10．开放式基金：指基金规模（基金份额总额）不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

第2章证券投资基金的类型核心考点术语1．债券基金：指主要以债券为投资对象。

80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。

2．股票基金：指以股票为主要投资对象的基金。

股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。

第10章基金业绩评价【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节基金业绩评价概述一、基金业绩评价的意义只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。

投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

二、基金业绩评价需考虑的因素不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。

因此，基金的表现不能仅仅看回报率。

为了对基金业绩进行有效评价，以下因素必须加以考虑。

1．投资目标与范围投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。

（1）货币基金主要投资于货币市场，风险较低，收益也较为稳定；（2）指数基金则以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致。

因此，进行业绩比较时，必须考虑投资目标、投资范围的不同。

2．基金风险水平根据风险报酬理论，投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高。

所以市场上一些平均收益率高的基金，可能仅仅是因为它们承担了较高的风险，而与基金经理的能力无关。

所以在基金业绩评价的过程中，要对其风险进行调整。

3．基金规模在考虑基金规模因素时，应注意以下问题：①基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等；②与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低；③规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险；④基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。

4．时期选择同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距，业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异。

因此，业绩评价时需要计算多个时间段的业绩。

系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：计算绝对收益，计算风险调整后收益，计算相对收益，进行业绩归因。

【真题10.1】据统计，截至2016年6月底，共有229只基金净值规模跌破5000万元满盘红线，占基金总数的7.6%。

证券投资基金基础知识(详情)证券投资基金基础知识证券投资基金基础知识如下：1.证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

2.基金由基金管理人管理，由基金托管人保管。

3.基金依据法律、法规及基金契约的规定进行资金运作。

4.证券投资基金资产可投资于股票、债券等资产，通常投资于股票的比例不低于基金资产净值的85%。

5.基金投资者是基金资产的所有者。

6.基金管理人负责基金资产的投资运作。

7.基金托管人负责基金资产的投资运作。

8.基金自发行之日起至赎回之日止，期间至少存在5年。

证券投资基金基础知识包括哪些证券投资基金基础知识主要包括以下内容：1.证券投资基金的概念，特点，分类和组织形式。

2.证券投资基金的费用与收益，风险，收益分配与税收。

3.证券投资基金的投资范围，投资策略，投资组合的调整。

4.证券投资基金的信息披露，风险评价与信息报告。

5.证券投资基金的投资绩效评估，运作分析以及市场效应分析。

6.我国的证券投资基金管理制度，我国基金业的历史，法规与基本制度。

7.投资收益分析、资产净值分析、基金现金流量分析。

以上就是证券投资基金基础知识的主要内容，对于初学者来说，建议从整体上把握，了解基金的基础概念和运作方式，以及投资基金需要注意的事项。

证券投资基金基础知识有哪些证券投资基金基础知识包括以下几方面：1.证券投资基金的概念，它是一种间接投资工具，通过汇集众多投资者的资金，由基金管理人投资于股票、债券等有价证券，以获得投资收益。

2.证券投资基金的特点，其特点包括组合投资、专业管理、分散投资、利益共享、风险共担。

3.证券投资基金的种类，主要包括：股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、指数基金、QDII基金。

4.基金的历史与发展，我国基金业的法律环境及其发展。

5.证券投资基金的当事人，主要包括：基金管理人、基金托管人。

6.基金管理人，其职责和作用。

7.基金托管人，其职责和作用。

8.基金份额持有人，其权利和义务。

证券投资基金知识点整理一、什么是证券投资基金证券投资基金是一种以集合投资方式为特征的金融产品，通过集合投资的方式，将多个投资者的资金汇集起来，由基金管理人（通常为专业的基金管理公司）负责统一管理和运作，投资于股票、债券、银行存款、买卖证券等金融资产，以追求资金的保值增值。

二、证券投资基金的分类1.按照投资方式分类（1）股票型基金：以投资股票为主要方式的基金，主要通过购买上市股票、新股和其他股权工具来获取投资收益。

（2）债券型基金：以投资债券为主要方式的基金，通过购买国债、政府债券、国企债券、地方债券等固定收益类证券，获得其票面利息和到期收益。

（3）货币市场基金：以投资货币市场工具为主要方式的基金，主要投资于短期的货币市场工具，如存款、债券回购等，追求较低风险和流动性。

（4）混合型基金：在股票与债券间进行灵活投资，根据市场形势和基金管理人的判断，调整资产配置比例，以追求较高的收益和较低的风险。

（5）指数型基金：以追踪某一特定指数为投资标的的基金，通过购买指数成分股以及其他相关金融产品，以达到与被追踪指数相同或接近的投资收益。

（6）QDII基金：是指以投资境外金融市场为主要方式的基金，通过购买外国证券、金融衍生产品和其他投资工具，帮助中国投资者实现境外投资。

2.按照开放性分类（1）开放式基金：投资者可以随时购买和赎回基金份额，基金份额数量可以随市场需求进行增减。

（2）封闭式基金：对外募集资金后，基金份额不再增加，不设赎回，只能在二级市场上进行交易。

三、基金份额的认购和赎回1.认购：投资者向基金公司购买基金份额，认购金额根据基金的净值进行计算，投资者可以通过网上银行、基金公司柜台等渠道进行认购。

2.赎回：投资者将持有的基金份额以基金净值的价格赎回，获得等值的资金，赎回申请由基金公司进行受理，一般T+3个工作日到账。

四、基金的收益和风险1.收益：基金的收益主要来自于投资于不同资产的增值和分红。

股票型基金收益受股票市场涨跌影响较大，债券型基金收益主要来自债券票息。

证券投资基金知识点一、知识概述《证券投资基金知识点》①基本定义：证券投资基金呢，就是好多投资者把钱凑到一起，交给一个专业的基金管理公司。

这个公司再找个专业的基金经理，让他拿着这些钱去投资各种证券，像股票、债券啥的。

它就像是一个投资的大篮子，把好多人的钱集中起来做大事。

②重要程度：在金融领域可重要了。

对于普通投资者来说，这是一种间接投资的好方式。

我们可能没那么多钱或者没那么专业去直接投资股市债市，但通过基金就可以参与。

对于市场来说，基金也能起到稳定市场、资源配置等作用。

③前置知识：得有点基本的金融知识，像什么是股票、债券，知道点投资风险这些概念。

要是连股票债券都不知道是啥，那理解基金就有点费劲了。

④应用价值：在实际生活中，如果想投资理财，又没有太多时间研究股票啥的，就可以投资基金。

比如我有个朋友，他工作特别忙，没时间天天盯着股市，但是他又想让自己的钱生钱，就买了基金，每个月投一点，现在也有挺不错的收益。

二、知识体系①知识图谱：证券投资基金在金融投资这个大的学科范畴里，是一种特殊的投资方式，和股票投资、债券投资这些是并列关系，但又有一定的联系。

②关联知识：和股票有关系，因为基金可能会部分投资股票。

和债券也相关，很多基金也会配置债券。

还和利率、宏观经济等有联系。

比如说利率上升的时候，债券价格可能会下降，那投资债券较多的基金净值可能就会受影响。

③重难点分析：掌握难度有点大。

难点可能在于理解不同类型基金的特点，比如股票型基金风险大收益高，债券型基金比较稳健。

关键点就是要搞清楚每个类型基金的投资组合和风险收益特征。

④考点分析：在金融类的考试中挺重要的。

考试的时候可能会考查基金的类型，像开放式基金和封闭式基金的区别；还会考查基金的收益计算等。

考查方式可能通过选择题、简答题等。

三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：证券投资基金的核心概念就是集中资金、专业管理、分散投资。

集中资金就是大家凑钱；专业管理交给懂行的人；分散投资是为了降低风险，不会把所有钱只投一个股票或者债券。