2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：项目现金流量

财务管理学投资项目的现金流量分析引言现金流量分析是企业财务管理中不可或缺的一部分，尤其在投资项目中，对现金流量的分析和预测可以为企业的决策提供重要依据。

本文将介绍财务管理学中投资项目的现金流量分析的基本概念、方法和步骤，以及如何利用现金流量分析来评估和管理投资项目。

一、现金流量分析的基本概念现金流量是指企业在一定时间内收到和支付的现金，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个方面。

现金流量分析是通过对这三个方面的现金流量进行系统的收集、整理和分析，以评估企业的现金流量状况和预测未来的现金流量。

二、现金流量分析的方法和步骤1.收集现金流量数据：首先，需要收集企业在过去一段时间内的现金流量数据，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量信息。

2.整理和归类现金流量数据：将收集到的现金流量数据按照经营活动、投资活动和筹资活动进行归类和整理，清晰地反映企业的现金流量状况。

3.分析现金流量数据：根据整理好的现金流量数据，可以利用各种财务分析工具和方法进行分析，比如现金流量比率分析、现金流量趋势分析等。

4.制定决策和预测未来的现金流量：基于对现金流量数据的分析，可以制定相应的决策，并预测未来的现金流量状况，为企业的经营和投资决策提供参考。

三、现金流量分析在投资项目中的应用现金流量分析在投资项目中具有重要的应用价值，主要体现在以下几个方面：1.评估投资项目的可行性：通过对投资项目的现金流量进行分析，可以评估项目是否具有足够的现金流量来支持项目的运营和回报投资。

2.风险管理：现金流量分析可以帮助企业评估投资项目的风险，比如项目是否存在现金流量峰谷不平衡、现金流量不稳定等风险。

3.决策支持：现金流量分析为企业的决策提供重要依据，比如在选择投资项目时，可以根据现金流量的分析结果进行决策。

4.盈利能力评估：现金流量分析可以帮助企业评估项目的盈利能力，通过对项目的现金流量进行分析，可以估计项目的净现值、内部收益率等指标。

税后经营净利润和净利润及实体现金流量、净投资的概念区分税后经营净利润和净利润概念的区分一、税后经营净利润和净利润概念的区分（EBIT-I）* （1-T）=税后净利润（也就是利润表中的净利润）EBIT*（1-T）- I*（1-T）=税后净利润从这个公式可以看出：①EBIT*（1-T）就是税后经营净利润②I*（1-T）就是税后利息，归属于债权人净利润归属于股东税后经营净利润是①+②，归属于全体投资人怎么理解税后经营净利润，就是息前税后利润，经营利润，当然没扣除利息了。

二、现金流量的理解营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧摊销营业现金净流量二营业现金毛流量-经营营业资本增加实体现金流量二营业现金净流量-资本支出资本支出二净经营性长期资产增加+折旧摊销方法2：融资流量法债务现金流量=税后利息费用-新借债务（或+归还债务）股权现金流量=股利分配-股权资本发行（或+股票回购）融资现金流量=股权现金流量+债务现金流量现金流量其实就是站在主体的角度上看一个现金流入减去现金支出的概念。

主体现金流量=归属于主体的权益（流入）-应当由主体承担的净投资① 企业主体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加②股权现金流量=税后净利润-股权净投资（就是所有者权益的增加）③债权人现金流量=税后利息-债务人应承担的净投资（就是净负债的增加）企业实体现金流量=股权现金流量+债权现金流量=税后经营利润-净经营资产净投资（净经营资产增加）本年净投资=净经营资产增加=经营营运资本增加+净经营长期资产增加 =（经营流动资产增加一经营流动负债增加）+（经营长期资产增加一经营长期负债增加）资本支出=净经营性长期资产增加+折旧、摊销净经营资产总投资二经营营运资本增加+资本支出净经营资产净投资二经营营运资本增加+资本支出-折旧摊销目标资本结构是达到企业价值最大化时的负债价值与权益价值之比净经营资产总投资=经营营运资本增加+（净经营长期资产增加+折旧与摊销）其中的“经营营运资本增加=经营流动资产增加-经营流动负债增加”可以理解为“净经营流动资产投资”“净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营长期资产原值增加-经营长期负债增加”可以理解为“净经营长期资产投资”即净经营资产总投资=净经营流动资产投资+净经营长期资产投资，净经营资产总投资是两项投资的总和。

财务管理中的现金流量现金流量在财务管理中扮演着至关重要的角色。

它是一家企业或个人财务健康的关键指标之一，可以被视为衡量经济活动健康的晴雨表。

在这篇文章中，我们将探讨财务管理中的现金流量，包括其定义、重要性、计算方法以及如何有效管理和优化现金流。

## 1. 现金流量的定义现金流量是指在特定时间段内，企业或个人收入和支出现金的总量。

它可以分为三种主要类别：### 1.1 经营活动现金流量经营活动现金流量涉及到企业的日常运营，包括销售产品和提供服务。

这部分现金流量包括销售收入、供应商付款、员工工资等。

经营活动现金流量反映了企业的核心经营状况。

### 1.2 投资活动现金流量投资活动现金流量与企业的资本支出和资产购置相关。

这包括购买和出售资产、投资股票、以及收到或支付的借款本金。

### 1.3 筹资活动现金流量筹资活动现金流量反映了企业如何融资其运营和投资活动。

这包括股票发行、债券发行、还款借款本金以及支付股息。

## 2. 现金流量的重要性现金流量的重要性在于它提供了对财务状况的直观洞察，有助于决策制定者更好地了解企业或个人的财务健康。

以下是现金流量的一些关键重要性：### 2.1 衡量健康状况通过分析现金流量，我们可以了解企业或个人是否能够按时支付债务和应付账款。

这有助于确定经济健康状况。

### 2.2 预测未来现金流量分析有助于预测未来的现金需求和收入。

这可以帮助企业或个人做出更明智的财务决策。

### 2.3 资本预算在进行资本预算决策时，现金流量分析可以帮助确定是否值得投资于特定项目或资产。

### 2.4 风险管理了解现金流量有助于识别潜在的财务风险，并采取措施来应对这些风险，以确保财务稳定性。

## 3. 现金流量的计算方法现金流量可以通过两种主要方法计算：### 3.1 直接法直接法是一种将每笔现金交易明确列出的方法。

它包括记录每笔销售和每笔支出，以确保准确地捕捉所有现金流量。

### 3.2 间接法间接法通常用于企业，它从净利润出发，然后调整为实际现金流入和流出。

财务管理中的现金流量现金流量在财务管理中起着至关重要的作用。

它是企业运作的血液，直接反映了企业的经营状况和财务健康。

本文将对财务管理中的现金流量进行论述，探讨现金流量的含义、重要性以及如何进行合理的现金流量管理。

一、现金流量的含义现金流量指企业在一定时间内，由经营活动、投资活动和筹资活动而产生或使用的现金的净增加额。

它主要包括现金流入和现金流出两部分，能够直观地反映企业的收入和支出情况。

现金流量按照经营、投资和筹资活动的分类分别进行统计，分析各项活动对现金流量的影响，有助于企业制定合理的经营决策。

二、现金流量的重要性现金流量在财务管理中具有重要的作用，主要体现在以下几个方面。

1.评估企业的经营能力：现金流量能够准确反映企业的经营能力和盈利能力。

通过分析现金流量情况，可以了解企业的现金收入和现金支出情况，判断企业是否能够持续盈利，评估企业的经营能力。

2.帮助决策制定：企业的经营决策需要充分考虑现金流量情况。

现金流量分析可以提供给决策者关于投资、融资、资本运作等方面的重要信息，为决策制定提供科学依据。

3.保证企业的资金安全：现金流量管理对于企业的资金安全极为重要。

合理的现金流量管理可以确保企业有足够的现金流动性，应对各种紧急情况，避免资金链断裂的风险。

4.增强企业的竞争力：现金流量的稳定和充裕是企业发展和增强竞争力的基础。

有足够的现金流量可以满足企业的正常经营需求，提高企业在市场竞争中的强度，实现持续、稳定的发展。

三、合理的现金流量管理为了实现良好的现金流量管理，企业可以采取以下几个方面的措施。

1.加强预测和控制：企业应利用预测技术和管理手段，准确预测和控制现金流量。

通过合理订立预算和计划，及时发现异常情况，及时采取措施，确保现金流量的稳定和充裕。

2.合理筹资：企业可以通过合理的筹资活动来增加现金流入。

选择适合的融资渠道和方式，降低融资成本，有效提高企业的现金流量。

3.优化经营管理：加强内部控制，优化经营决策，提高资金利用效率。

财务管理中的现金流量要点在财务管理中，现金流量是一项至关重要的指标，它反映了一个企业的经营活动产生的现金流量情况。

在进行财务分析和决策时，了解现金流量的要点是非常重要的。

本文将介绍财务管理中现金流量的要点，并分析其在企业经营中的意义。

一、现金流量概述现金流量是指企业活动中所产生的现金和现金等价物的流入和流出情况。

它包括经营活动、投资活动和筹资活动三个方面的现金流入和现金流出。

1. 经营活动现金流量经营活动现金流量包括与企业日常经营活动相关的现金流入和现金流出，如销售商品、提供劳务所收到的现金、支付供应商、员工工资、支付税费等。

经营活动现金流量反映了企业的盈利能力和经营效率。

2. 投资活动现金流量投资活动现金流量包括企业购置和出售长期资产、以及与投资相关的现金流入和现金流出，如购买、出售股票、债券等。

投资活动现金流量反映了企业对长期资产的投资和融资能力。

3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量包括企业借款、偿还债务、发行股票等与筹资相关的现金流入和现金流出。

筹资活动现金流量反映了企业的融资能力和偿债能力。

二、现金流量分析要点现金流量的分析对于财务管理决策至关重要。

以下是财务管理中现金流量分析的要点：1. 现金流量量度指标现金流量量度指标包括经营活动产生的净现金流量、经营活动现金流量比率、资本支出比率等。

这些指标可以衡量企业经营活动的现金流量状况，以及现金流量对企业运营的重要程度。

2. 现金流量趋势分析通过比较不同期间的现金流量数据，可以分析企业现金流量的趋势，判断企业的财务状况和经营状况是否稳定。

如现金流量连续减少可能表明企业面临经营困难，需要采取相应措施加以改善。

3. 现金流量构成分析现金流量构成分析可以了解不同种类的现金流量对企业的影响。

比如，经营活动现金流量中，现金流入主要来自于销售商品和提供劳务，现金流出主要用于支付供应商和员工工资。

通过分析现金流量构成，可发现企业盈利模式的特点和优化的空间。

2015年中级会计《财务管理》真题及答案解析（单选题）单项选择题1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。

A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券【答案】A【解析】股权筹资企业的财务风险较小。

股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。

优先股是介于债务和权益之间的，所以选项A正确。

【知识点】股权筹资的优缺点(P115)2.下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。

A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券【答案】A【解析】企业运用股票、债券、长期付款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的优路网校信用标准、发行债券的政府管制等。

相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。

所以选项A正确。

【知识点】融资租赁的筹资特点(P102)3.下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是( )。

A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快【答案】D【解析】吸收直接投资的筹资特点包括：(1)能够尽快形成生产能力;(2)容易进行信息沟通;(3)资本成本较高;(4)公司控制权集中，不利于公司治理;(5)不易进行产权交易。

留存的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用;(2)维持公司控制权分布;(3)筹资数额有限。

所以选项D正确。

【知识点】吸收直接投资的筹资特点(P107)4.下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是( )。

A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证【答案】D【解析】发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股的股利，这些都会产生资金的占用费，发行认股权证不需要资金的占用费。

所以选项D是正确的。

【知识点】认股权证(P121)5.某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是( )。

财务管理的现金流量在财务管理中，现金流量扮演着至关重要的角色。

现金流量表是一种财务报表，用以展示企业在一定时期内所收到的现金和所支付的现金情况。

它直观地反映了企业的资金收支状况，为企业经营决策提供了重要的参考依据。

一、现金流量表的结构现金流量表分为三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。

其中，经营活动现金流量反映了企业主营业务的现金流入流出情况；投资活动现金流量体现了企业在固定资产、长期投资等方面的现金流动；筹资活动现金流量则展示了企业通过融资或者还款等行为所带来的现金变动。

二、现金流量表的编制现金流量表的编制按照会计准则进行，并需要正确表述企业的真实经营情况。

在编制现金流量表时，应注重准确计量，并遵循会计政策；同时，应注意对现金流量的分类和披露，保证信息的真实性和准确性。

三、现金流量表的作用现金流量表为企业的经营管理和监督提供了及时、准确的财务信息。

它不仅可以帮助企业管理层了解企业的资金状况，还可以辅助经理人制定决策；另外，现金流量表也为外部利益相关者提供了需要的财务信息，使他们更好地了解企业的盈利能力和偿还能力。

四、现金流量表的分析通过现金流量表，可以对企业的经营状况进行全面、系统的分析。

从经营活动现金流量部分可以看出企业的主营业务情况，判断企业的盈利能力；从投资活动现金流量部分可以了解企业未来的发展方向和战略规划；从筹资活动现金流量部分可以评估企业财务风险和偿债能力。

五、现金流量表的重要性现金流量表是企业财务报表中不可或缺的重要组成部分，对企业的经营管理和战略规划起着决定性作用。

通过准确编制和分析现金流量表，企业可以更好地管理资金，把握财务状况，做出科学决策，从而实现稳健发展。

总而言之，现金流量表在财务管理中具有至关重要的地位，它是企业经营管理和决策的重要工具，值得广泛关注和重视。

只有正确理解和分析现金流量表，才能更好地把握企业的财务状况，实现可持续发展。

会计中级《财务管理》通透知识点整理1.通货膨胀引起市场利率上升物品数量一定，货币太多让人存钱，减少市场流通中的钱，平抑物价通货膨胀物价上涨市场利率上升银行上调利息2. 必要收益率= 资金时间价值+ 通货膨胀补偿率+ 风险收益率短期国债利率（无通胀情况下）无风险收益率风险收益率3. β 资产与市场组合的相关系数，ρ 资产与资产的相关系数投资组合的β系数= 各资产β系数的加权平均数（只有系统风险）投资组合的风险＜各资产风险的加权平均数（除了系统风险，还有非系统风险）4. 债券价值与债券面值，一张债券面值1，票面利率100%。

（1）市场利率= 票面利率，债券价值=1+11+100%=1；=面值（2）市场利率＜票面利率，如市场利率=50%，债券价值=1+11+50%=1.33；＞面值（3）市场利率＞票面利率，如市场利率=200%，债券价值=1+11+200%=0.66；＜面值5. 资本成本率银行存款＜债券＜融资租赁＜优先股＜可转换债券＜留存利润＜普通股＜吸收直接投资财务风险由小到大6. β资产与β权益，一般所说的β系数=β权益β资产=β权益1+债权净资产×（1−T ）=β权益1+税后产权比（1）可比公司，β资产1=β资产2（2）产权比=债权（权益）净资产7. 经营杠杆与财务杠杆，注意都是基期数据经营杠杆= MM−F = EBIT+F（基期边际贡献）EBIT（基期息税前利润）= ΔEBIT/EBIT（息税前利润变动率）ΔQ/Q（产销业务量变动率）财务杠杆= M−FM−F−I = EBIT（基期息税前利润）EBIT−I（基期利润总额）= ΔEPS/EPS（普通股收益变动率）ΔEBIT/EBIT（息税前利润变动率）总杠杆= EBIT+FEBIT−I = ΔEPS/EPS（普通股收益变动率）ΔQ/Q（产销业务量变动率）8.股票的资本成本（率），内含收益率，必要收益率，都是求%，基本都是同一个意思。

方法可以是同一个，但具体作用不同。

会计中级财务管理公式汇总一、现金流量表相关公式1. 现金流量表的编制公式现金流量表反映了企业一定期间内现金和现金等价物的流入和流出情况。

其编制公式为：净现金流量= 经营活动产生的现金流量净额+ 投资活动产生的现金流量净额 + 筹资活动产生的现金流量净额2. 经营活动产生的现金流量净额的计算公式经营活动产生的现金流量净额反映了企业经营活动中现金流入和流出的情况。

其计算公式为：经营活动产生的现金流量净额 = 经营活动现金流入总额 - 经营活动现金流出总额3. 投资活动产生的现金流量净额的计算公式投资活动产生的现金流量净额反映了企业投资活动中现金流入和流出的情况。

其计算公式为：投资活动产生的现金流量净额 = 投资活动现金流入总额 - 投资活动现金流出总额4. 筹资活动产生的现金流量净额的计算公式筹资活动产生的现金流量净额反映了企业筹资活动中现金流入和流出的情况。

其计算公式为：筹资活动产生的现金流量净额 = 筹资活动现金流入总额 - 筹资活动现金流出总额二、财务比率相关公式1. 流动比率的计算公式流动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标，其计算公式为：流动比率 = 流动资产总额 / 流动负债总额2. 速动比率的计算公式速动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标，其计算公式为：速动比率 = (流动资产总额 - 存货) / 流动负债总额3. 资产负债率的计算公式资产负债率是衡量企业负债占总资产的比例，其计算公式为：资产负债率 = 总负债总额 / 总资产总额4. 应收账款周转率的计算公式应收账款周转率反映了企业应收账款的收回速度，其计算公式为：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额5. 存货周转率的计算公式存货周转率反映了企业存货的周转速度，其计算公式为：存货周转率 = 营业成本 / 平均存货余额6. 总资产周转率的计算公式总资产周转率反映了企业利用资产创造销售收入的能力，其计算公式为：总资产周转率 = 营业收入 / 平均总资产总额三、财务预测相关公式1. 净现值的计算公式净现值是用于评估投资项目是否具有盈利能力的指标，其计算公式为：净现值 = 投资现金流入总额 - 投资现金流出总额2. 内部收益率的计算公式内部收益率是用于评估投资项目盈利能力的指标，其计算公式为：投资现金流入总额× (1 + 内部收益率) - 投资现金流出总额 = 03. 投资回收期的计算公式投资回收期反映了企业完成投资回收所需的时间，其计算公式为：投资回收期 = 投资现金流出总额 / 每年现金流入总额四、成本管理相关公式1. 直接材料成本的计算公式直接材料成本是指在产品制造过程中直接用于产品的材料费用，其计算公式为：直接材料成本 = 产品单位材料用量× 材料单价2. 直接人工成本的计算公式直接人工成本是指在产品制造过程中直接用于产品的人工费用，其计算公式为：直接人工成本 = 产品单位人工工时× 人工工时单价3. 制造费用的计算公式制造费用是指在产品制造过程中发生的除直接材料成本和直接人工成本之外的其他费用，其计算公式为：制造费用 = 直接材料成本 + 直接人工成本 + 间接材料费用 + 间接人工费用 + 工厂管理费用以上是会计中级财务管理中常用的一些公式汇总，这些公式在财务管理中具有重要的指导作用，能够帮助企业进行财务分析、预测和决策，从而实现财务目标的达成。

注册会计师《财管》工程现金流的评估知识点整理（一）所得税和折旧对现金流的影响1、税后本钱和税后收入税后本钱=支出金额×（1-所得税税率）税后收入=收入金额×（1-所得税税率）2、折旧的抵税作用税负减少额＝折旧额×所得税税率3、税后现金流量税后现金流量的计算有三种方法。

1）根据直接法计算营业现金流量=营业收入-付现本钱-所得税（1）这里的“营业现金流量”是指未扣除营运资本投资的营业现金毛流量。

2）根据间接法计算营业现金流量=税后净利润+折旧（2）公式（2）与公式（1）是一致的，可以从公式（1）直接推导出来：营业现金流量=营业收入-付现本钱-所得税=营业收入-（营业本钱-折旧）-所得税=营业利润+折旧-所得税=税后净利润+折旧3）营业现金流量=税后收入-税后付现本钱+折旧抵税=收入×（1-税率）-付现本钱×（1-税率）+折旧×税率（3）这个公式可以根据公式（2）直接推导出来：营业现金流量＝税后净利润+折旧＝（收入-本钱）×（1-税率）+折旧＝（收入-付现本钱-折旧）×（1-税率）+折旧＝收入×（1-税率）-付现本钱×（1-税率）-折旧×（1-税率）+折旧＝收入×（1-税率）-付现本钱×（1-税率）-折旧+折旧×税率+折旧＝收入×（1-税率）-付现本钱×（1-税率）+折旧×税率注意：新建工程的现金流量（二）固定资产更新决策1、更新决策的现金流量分析一般说来，设备更换并不改变企业的生产能力，不增加企业的现金流入。

更新决策的现金流量主要是现金流出。

即使有少量的残值变价收入，也属于支出抵减，而非实质上的流入增加。

更新决策的现金流量见下表：2、固定资产的平均年本钱固定资产的平均年本钱，是指该资产引起的现金流出的年平均值。

如果不考虑货币的时间价值，它是未来使用年限内的现金流出总额与使用年限的比值。

年中级财务管理讲义系列之十四Updated by Jack on December 25,2020 at 10:00 am一．内容讲解（一）净现金流量的确定1．净现金流量的含义：净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。

它是计算项目投资决策评价指标的重要依据。

用公式表示为：NCFt=CIt - Cot(t=0,1,2,…n)其中：NCFt ——第t年净现金流量CIt ——第t年现金流入量Cot ——第t年现金流出量净现金流量具有以下特征：(1) 无论是在经营期内还是在建设期内都存在净现金流量;(2) 由于项目计算期不同阶段的现金流入和现金流出发生的可能性不同，使净现金流量在各阶段上的数值表现出不同的特点，建设期内净现金流量一般小于或等于零，在经营期内净现金流量则多为正值。

2．现金流量表的编制在实务中，确定项目的净现金流量通常是通过编制现金流量表来实现。

它与财务会计中的现金流量表不但格式不同，作用也不同。

相比，存在以下差别：①反映的对象不同；②期间特征不同；③内容结构不同；④勾稽关系不同；⑤信息属性不同。

以完整的工业投资项目为例子，其现金流量表的具体格式如下表所示。

单位：万元注：假定本项目的建设期为1年。

表中：×--表示当年没有发生额，√--表示当年有发生额，Σ—表示求和--表示当年可能有发生额，“+”--表示数值为+，“-”—表示数值为 -3．净现金流量的简算公式（1）完整工业投资项目净现金流量的简化计算公式①建设期净现金流量的简算公式若原始投资均在建设期内投入，则建设期净现金流量可按以下简化公式计算：建设期净现金流量=-原始投资额或：NCFt=-It(t=0,1,2,….s,s≧0)式中：It—第t年的原始投资额，s—建设期年数由上式看出，建设期s不为零时，建设期净现金流量的数量特征取决于其投资方式是分次投资还是一次投资。

财务管理的现金流量在企业财务管理中，现金流量是一个至关重要的概念。

它指的是企业在特定时间段内的资金流入和流出情况。

财务管理人员需要准确地计划、分析和监控现金流量，以确保企业的正常运营、生产和发展。

本文将从现金流量的重要性、现金流量管理的基本原则以及一些常用的现金流量管理工具等方面探讨财务管理中的现金流量问题。

一、现金流量的重要性现金流量在企业财务管理中的重要性不言而喻。

首先，现金流量是企业生存与发展的基础。

只有充足的现金流量才能确保企业正常运营，支付职工薪酬、购买原材料以及支付各种费用和账款。

此外，现金流量还是企业投资和融资决策的重要依据，能够直接反映企业的盈利能力、偿债能力和运营能力。

二、现金流量管理的基本原则在进行现金流量管理时，有几个基本原则需要牢记。

首先，现金流量管理要与企业的战略目标紧密结合。

财务管理人员要深入了解企业的经营战略，制定与之相符的现金流量管理策略。

其次，现金流量管理要做到预测准确、控制合理。

通过准确地预测现金流量，可以帮助企业合理安排资金，有效防范经营风险。

此外，要注意现金流入和流出的平衡，合理调整资金使用的时间和力度，避免出现资金紧张或浪费的情况。

最后，现金流量管理要严格遵守法律法规和财务制度，确保资金使用的合法性和规范性。

三、现金流量管理的工具为了更好地管理现金流量，财务管理人员可以利用一些工具和方法来进行分析和预测。

以下是几种常用的现金流量管理工具：1. 现金流量表：现金流量表是对企业一段时间内现金流入和流出情况的汇总和统计，能够直观地展示企业的资金状况。

财务管理人员可以通过现金流量表了解企业的主要现金流量来源和运用，及时进行调整和决策。

2. 现金预测：通过对过去现金流量的分析和未来经营计划的预测，财务管理人员可以编制现金预测表，预测未来一段时间内的现金流入和流出情况。

这样可以及时发现和解决资金不足或过剩的问题，保证企业经营的正常进行。

3. 现金流量管理软件：随着信息技术的发展，现金流量管理软件逐渐得到应用。

第二节投资项目财务评价指标目录01项目现金流量02项目评价指标知识点1：项目现金流量★★★现金流入量与现金流出量相抵后的余额，称为现金净流量（Net Cash Flow，简称NCF）。

相关假设具体内容全投资假设仅站在投资的角度考虑，而不管资金来源（一般当成自有资金看待），不过在计算固定资产原值和投资总额的时候，资本化利息也需要考虑。

『结论』（1）全投资假设就是筹资现金流量与投资现金流量相分离，筹资所涉及到的现金流量不在投资现金流量中体现。

（2）投资决策过程中的折现率来源于项目的资本成本。

（3）在投资建设期如果有资本化的利息，虽然资本化利息不作为投资的现金流量，但是资本化的利息应当计入固定资产，形成我们投资固定资产这一部分，这该考虑还的考虑。

现金流量时点假设均按照期初期末发生假设。

『举个例子』假设现在有一个投资项目，建设期是2年且无现金流入，从第3年开始进入营业期，第3年年末现金流入300万，而不是均匀发生，这就是现金流量时点假设。

『例题3·多选题』一般情况下，投资决策中的现金流量通常指现金净流量。

这里的现金包括（）。

A.库存现金B.银行存款C.相关非货币性资产的账面价值D.相关非货币性资产的变现价值『正确答案』ABD『答案解析』投资决策中的现金流量通常指现金净流量。

这里的现金包括库存现金、银行存款、相关非货币性资产的变现价值。

长期资产投资购置成本、运输费、安装费等垫支营运资金追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额营业收入；付现营运成本；大修理支出；所得税成本包括：付现成本与非付现成本『知识点拨』（1）假设营业期现金流量发生的时点在当期期末。

（2）上一年的年末和本年的年初是同一个时点。

『知识点拨』对于在营业期间的某一年发生的大修理支出来说，如果本年内一次性作为损益性支出，则直接作为该年付现成本；如果跨年摊销处理，则本年作为投资性的现金流出量，摊销年份以非付现成本形式处理。

营业期内某一年发生的改良支出是一种投资，应作为该年的现金流出量，以后年份通过折旧收回。

财务管理的现金流量现金流量是企业财务管理中至关重要的一环，它反映了企业在一定时期内的现金收入和现金支出情况。

对于企业来说，现金流量的管理不仅关乎到业务运营的顺利进行，还对企业的生存与发展有着重要的影响。

本文将探讨财务管理中的现金流量相关内容，并介绍如何有效管理现金流量以实现企业的可持续发展。

一、现金流量的概念和重要性现金流量是指企业在一定时期内，由经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金和现金等价物的净增加额。

它直接反映了企业获取资金和运用资金的情况，对企业的健康发展起着重要的作用。

现金流量的重要性主要体现在以下几个方面：1. 经营性现金流量重要性：经营性现金流量是企业经营活动所产生的现金流量，它反映了企业的盈利能力和经营活动的稳定性。

合理管理经营性现金流量可以帮助企业预测盈利能力，及时调整经营策略，确保企业的持续经营。

2. 投资性现金流量重要性：投资性现金流量是企业投资活动所产生的现金流量，它反映了企业的投资决策及其对现金流量的影响。

合理管理投资性现金流量可以帮助企业评估投资项目的可行性，控制投资风险，实现投资回报最大化。

3. 筹资性现金流量重要性：筹资性现金流量是企业筹资活动所产生的现金流量，它反映了企业的融资能力和债务偿还能力。

合理管理筹资性现金流量可以帮助企业选择适合的融资方式，调整债务结构，降低融资成本，提高企业的信用评级。

二、现金流量管理的原则1. 确保足够的现金流量：企业要及时了解并预测未来的现金流入和流出情况，确保经营活动顺利进行。

在资金周转不畅时，可以采取相应的措施，如减少存货、加快应收款项的回收等，以确保现金流量的充足。

2. 控制现金流量风险：企业需要识别和评估现金流量风险，采取相应的措施进行风险控制。

例如，对于资金需求较大的投资项目，应进行风险评估和资金筹措规划，避免因项目资金不足导致的经营困难。

3. 提高现金流量利用效益：企业应合理安排资金使用，优化现金流量的利用效益。

通过对资金使用的监控和调整，可以实现资金的最优配置，提高企业的财务效益。

中级会计职称考试知识点《财务管理》：项目现金流最项目现金流量现金流量(Cash Flow )是指由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支。

现金净流量(Net Cash Flow，简称NCF＞现金收入称为现金流入量，现金支出称为现金流出量，现金流入量与现金流出量相抵后的余额。

一般情况下，现金流量指的是现金净流量。

现金净流量(NCFt)=现金流入量(CIt )-现金流出量(COt)【注意】①现金流量中的现金既可以是各种货币资金，也可以是项目所需的非货币资产的变现价值。

②要特别注意分析者应该站在项目投资者的立场来分析现金流量，否则会出现错误和混乱。

③现金流量的计算以一个年度为单位，这个年度一般按照360天为间隔的时间长短计算，而不是按照公历的时间起止计算。

④对于建设期来说，现金净流量一般为负或等于零；对于营业期来说，既会发生现金流入，也会发生现金流出，并且一般流入大于流出，现金净流量多为正。

终结期主要是现金流入。

估计现金流量时需要注意：(1) 为了便宜于利用资金时间价值的形式，不论现金流量具体内容所涉及的价值指标实际上是时点指标还是时期指标，均假设按照年初或年末的时点指标处理，如果没有特别说明，则认为投资发生在年初。

另外还假设对于营业阶段各年的收入、成本、折旧、摊销、利润、税金等项目的确认均在年末发生(并且假设所有的收入都在当年收到了现金)；项目最终报废或清理均发生在终结点(但更新改选除外)。

另外还要注意，上一年的年末和下一年的年初是同一个时点。

(2) 对于营业的某一年发生的大修理支出来说，如果本年内一次性作为收益性支出，则直接作为该年付现成本；如果跨年摊销，则本年作为投资性的现金流出量，摊销年份以非付现成本形式处理。

对于在营业的某一年发生的改良支出来说，是一种投资，应作为该年的现金流出量，以后年份通过折旧收回。

(3) 在终结点上一次回收的流动资金等于各年垫支的营运资金投资额的合计数。

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2015中级会计师考试知识点《财务管理》：现金流量分析（一）获取现金能力的分析
1.销售现金比率＝经营活动现金流量净额/销售收入
2.每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额/普通股股数
反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能需要借款分红。

3.全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额/平均总资产
（二）收益质量分析
1.净收益营运指数＝经营净收益/净利润
＝（净利润－非经营净收益）/净利润
1）非经营收益
①处置固定资产损失（减收益）
②固定资产报废损失
③财务费用
④投资损失（减收益）
⑤递延所得税资产减少（减增加）
2）非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，净收益营运指数越小，表明非经营收益所占比重越大，收益质量越差。

2.现金营运指数＝经营活动现金流量净额/经营所得现金
其中：经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用
现金营运指数<1，说明：
1）一部分收益尚未取得现金，停留在实物或债权形态，收益质量不好；
2）营运资金增加，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加。