《高级财务管理》课程教学大纲

第 1 页/ 共 9 页 《高级财务管理》课程教学大纲

课程名称：高级财务管理课程类别：专业主干课

适用专业：财务管理考核方式：考试

总学时、学分：48学时 3学分其中实验学时： 0 学时

一、课程教学目的

《高级财务管理》课程应体现出对初级阶段财务管理所学知识的理论概括性与实务延展性。本课程包括两大部分内容：财务管理理论总结与财务管理实务延伸，前一部分是从理论高度对初级阶段财务知识的总结（包括经典财务理论），后一部分是对突破传统财务管理假设的现实问题的延伸。通过本门课程的学习：（1）使学生系统理解财务管理的基础理论和经典理论，提高学生对财务管理问题的理论分析能力；（2）使学生系统掌握那些突破财务管理假设而又具有重要现实意义的财务问题的一般管理方法。

二、课程教学要求

通过本课程的学习，要求学生：（1）理解财务管理假设、财务管理原则、财务管理目标等关于财务管理理论结构的基本概念和主要观点，理解有效市场理论、资本结构理论、资产定价理论、股利政策理论等经典财务理论的主要内容，并能将这些理论应用于现实问题的分析与解决；（2）掌握企业并购财务管理、企业集团财务管理、国际财务管理、中小企业财务管理、非营利组织财务管理和企业破产财务管理的基本原理和一般方法，并能在实践中加以正确应用。

三、先修课程

本课程以《经济法》、《金融学》、《中级财务会计》、《成本与管理会计》、《财务管理》、《投资学》、《财务分析》作为先修课程。

四、课程教学重、难点

本课程的教学重点有：（1）财务管理理论结构的构建和研究起点，关于财务管理假设、原则、目标的主要观点，经典财务理论的主要内容；（2）企业并购的形式与类型、动因与效应，企业并购估价与并购运作；（3）企业集团财务管理的特点与体制，企业集团的资金运筹和财务控制；（4）国际企业外汇风险管理，国际企业筹资、投资、营运资金与税收管理；（5）中小企业财务管理的特点，中小企业融资与投资管理，中小企业的政策利用；（6）非营利组织财务管理的特点，非营利组织预算与筹资管理、资本预算决策；（7）企业破产预警管理、和解、整顿与清算财务管理。 第 2 页/ 共 9 页 本课程的教学难点是：（1）有效市场理论、资本结构理论、资产定价理论、股利政策理论的主要内容；（2）企业并购效应的理论解释，贴现现金流量估价法，换股估价法，并购支付方式与筹资方式，杠杆并购与管理层收购，并购防御战略；（3）企业集团的筹资重点与分拆上市，企业集团的投资重点与现金流量计算，企业集团的内部转移价格与利益分配方法，企业集团资本经营的内容，企业集团的预算控制与业绩评价；（4）外汇风险管理的方式，国际筹资方式与筹资风险，国际投资方式与风险防范，国际营运资金存量与流量管理，国际避税与反避税；（5）中小企业的直接融资，风险投资管理，中小企业投资决策，中小企业资本运营策略，中小企业融资难的政策利用；（6）非营利组织预算的编制，非营利组织的资本成本与资本结构决策，非营利组织资本预算方法；（7）企业财务危机的防范，企业破产预警模型，破产财产、破产债权的范围与计价。

五、课程教学方法与教学手段

教学方法以课堂讲授法和案例分析法为主，同时结合小组讨论法、启发式教学法、探究式教学法、情境教学法等以提高学生的参与度和积极性；教学手段采用多媒体与板书相结合。

六、课程教学内容

第一章财务管理基础理论（2学时）

1．教学内容

（1）财务管理理论结构：财务管理理论结构的概念，关于财务管理理论结构研究起点的主要观点，关于财务管理理论结构构建的主要观点；

（2）财务管理假设：财务管理假设的概念，关于财务管理假设的主要观点，研究财务管理假设的意义；

（3）财务管理原则：财务管理原则的概念，关于财务管理原则的主要观点，研究财务管理原则的意义；

（4）财务管理目标：财务管理目标的概念，关于财务管理目标的主要观点，研究财务管理目标的意义，影响财务管理目标的各种利益集团，财务管理目标的选择；

（5）经典财务理论：有效市场理论，资本结构理论，资产定价理论，股利政策理论；

（6）案例研究与分析：美的电器的财务管理目标。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是关于财务管理理论结构研究起点与体系构建的主要观点，关于财务管理假设、原则、目标的主要观点； 第 3 页/ 共 9 页 （2）本章难点是理解掌握有效市场理论、资本结构理论、资产定价理论、股利政策理论的主要内容。

第二章企业并购财务管理概述（2学时）

1．教学内容

（1）企业并购概念：并购的形式，并购的类型；

（2）企业并购的动因和效应：并购的动因，并购的效应；

（3）企业并购的历史演进：西方企业的并购简史，中国企业并购简史；

（4）企业并购的财务问题：准备阶段，谈判阶段，整合阶段；

（5）案例研究与分析：中集集团的并购扩张之路。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是企业并购的形式与类型，企业并购的动因与效应，中西方企业并购的阶段特征；

（2）本章难点是理解并购产生正效应、零效应与负效应的理论解释。

第三章企业并购估价（5学时）

1．教学内容

（1）并购目标公司的选择：发现目标公司，审查目标公司，评价目标公司；

（2）目标公司价值评估的方法：贴现现金流量方法简介，成本法，换股估价法；

（3）贴现现金流量估价法：贴现现金流量法的两种类型，自由现金流量的计算，资本成本的估算，自由现金流量估值的稳定增长模型，自由现金流量估值的二阶段模型，自由现金流量估值的三阶段模型；

（4）案例研究与分析：戴姆勒—奔驰与克莱斯勒合并的价值评估。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是目标公司价值评估的方法；

（2）本章难点是掌握自由现金流量的计算，掌握资本成本的估算，掌握自由现金流量估值的稳定增长模型、二阶段模型、三阶段模型。

第四章企业并购运作（5学时） 第 4 页/ 共 9 页 1．教学内容

（1）企业并购筹资：并购上市公司的方式，并购资金需要量，并购支付方式，并购筹资方式；

（2）企业杠杆并购：杠杆并购的概念与特点，杠杆并购成功的条件；

（3）管理层收购：管理层收购的概念与成因，管理层收购的方式与程序，管理层收购在中国的实践与发展；

（4）并购防御战略：提高并构成本，降低并购收益，收购并购者，建立合理的持股结构，修改公司章程；

（5）并购整合：并购整合的概念与作用，并购整合的类型与内容；

（6）案例研究与分析：新湖中宝吸收合并案例分析。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是并购支付方式的类型与特点，并购筹资方式的类型与特点，杠杆并购与管理层收购的特点，并购整合的类型与内容；

（2）本章难点是掌握并购资金需要量的确定，掌握并购防御战略的选择。

第五章企业集团财务管理概述（4学时）

1．教学内容

（1）企业集团财务管理的特点：企业集团的概念，企业集团的组建，企业集团的基本特征，企业集团财务管理的特点；

（2）企业集团的组织结构：直线制，直线职能制，事业部制，控股制，矩阵型；

（3）企业集团财务管理体制：企业集团财权划分体制，企业集团的财务机构；

（4）案例研究与分析：鄂尔多斯羊绒集团的内部银行制度。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是企业集团的概念，企业集团的组建形式，企业集团财务管理的特点；

（2）本章难点是理解企业集团组织结构的特点，理解企业集团的财权划分体制。

第六章企业集团的资金运筹（5学时） 第 5 页/ 共 9 页 1．教学内容

（1）企业集团筹资管理：企业集团筹资管理的重点，企业集团母子公司债务筹资安排分析，分拆上市；

（2）企业集团投资管理：企业集团投资管理的重点，集团投资的现金流量的计算，集团投资的决策实例，企业集团投资多元化；

（3）企业集团分配管理：企业集团分配管理的重点，内部转移价格，企业集团内部的利益分配方法；

（4）企业集团资本经营：企业集团资本经营的作用，企业集团资本经营的原则，企业集团资本经营的内容；

（5）案例研究与分析：长江实业集团贷款风险的规避。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是企业集团筹资管理、投资管理、分配管理的重点，分拆上市，企业集团投资多元化，企业集团资本经营的原则与内容；

（2）本章难点是理解企业集团母子公司债务筹资安排，掌握集团投资的现金流量的计算，理解内部转移价格，理解企业集团内部的利益分配方法。

第七章企业集团财务控制（5学时）

1．教学内容

（1）企业集团财务控制概述：企业集团财务控制的意义，企业集团财务控制的内容，企业集团财务控制的重点；

（2）企业集团预算控制：全面预算概述，企业集团全面预算管理模式；

（3）企业集团业绩评价：业绩评价概述，责任中心业绩评价，综合业绩评价体系；

（4）案例研究与分析：中外运敦豪实施平衡计分卡。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是企业集团财务控制的内容与重点，企业集团全面预算管理模式，责任中心业绩评价，综合业绩评价体系；

（2）本章难点是掌握企业集团全面预算的利润、成本管理模式，掌握成本中心、利润中心、投资中心的业绩评价，理解业绩评价的财务模式、价值模式、平衡模式。 第 6 页/ 共 9 页 第八章国际财务管理（5学时）

1．教学内容

（1）国际财务管理的基本理论：国际财务管理的概念，国际财务管理的发展，国际财务管理的特点；

（2）外汇风险管理：外汇的概念，外汇汇率，外汇风险的种类，外汇风险的管理程序，避免外汇风险的方式；

（3）国际企业筹资管理：国际企业的资金来源，国际企业的筹资方式，国际企业资本结构管理与优化，降低国际企业的筹资风险；

（4）国际企业投资管理：国际投资的种类，国际投资的程序，国际投资方式，国际投资政治风险的防范；

（5）国际企业营运资金管理：国际营运资金管理的内容与环境因素，国际营运资金存量管理，国际营运资金流量管理；

（6）国际企业税收管理：国际税收概述，国际双重征税的免除，国际避税与反避税；

（7）案例研究与分析：尚德神话：一个民营企业的国际化历程。

2．重、难点提示

（1）本章的重点内容是外汇风险的种类及避免外汇风险的方式，国际企业的筹资方式、资本结构管理与优化及降低国际企业筹资风险的方式，国际投资方式与风险防范，国际营运资金的存量与流量管理，国际避税与反避税；

（2）本章难点是理解掌握避免外汇风险的方式，理解国际筹资方式的特点，掌握国际企业资本结构管理与优化的措施，理解国际投资方式的特点，掌握国际避税与反避税的对策。

第九章中小企业财务管理（5学时）

1．教学内容

（1）中小企业财务管理概述：中小企业的概念，中小企业的经济评价，中小企业财务管理的特点；

（2）中小企业融资管理：中小企业的内源融资，中小企业的间接融资，中小企业的直接融资，风险投资；

（3）中小企业投资管理：中小企业的投资战略管理，中小企业投资项目决策因素，中小企业的资本运营；