工程经济笔记

第一章 工程经济第一节 资金时间价值的计算与应用 1、影响资金时间价值的因素：资金使用时间长短、资金数量、投入和回收迟早、资金周转速度 2、影响利率高低因素：社会平均利润率、借贷供求关系、风险、通货膨胀、借出资本期限长短 3、名义利率：计息周期利率×一年计息周期数 有效利率：以计息周期利率复利计算出的实际利率 4、现金流量图：（三要素：大小、方向、作用点） ①时间轴上点表示该时间末的点，0点表示起点②箭线上方表示现金流入（收入），下方表示流出（费用） ③箭线长短体现现金流量数值差异④箭线与时间轴交点即为现金流量发生的时间点 5、一次支付终值计算：F=P(F/P ，i ，n)=P(1+i)n一次支付现值计算：P=F(P/F ，i ，n) 等额支付终值计算：F=A(F/A ，i ，n )=A(1+i)n −1 i等额支付现值计算：P=A(P/A ，i ，n )=A (1+i)n −1 i(1+i)nP 发生在0期，F 发生在n 期末，A 发生在各期期末 第二节 技术方案经济效果评价1、经济效果评价：对技术方案的财务可行性、经济合理性进行分析论证2、评价内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力3、财务可持续性体现在有足够的经营净现金流量（基本条件），允许个别年份净现金流量出现负值但累计盈余资金不出现负值（必要条件）4、技术方案的计算期 ①建设期②运营期（包括投产期、达产期）：根据方案主要设备经济寿命、产品寿命期、主要技术寿命期来确定5、总投资收益率= 运营期正常年份年息税前利润/ 技术方案总投资年息税前利润=年利润总额+利息总投资：建设投资、建设期贷款利息、全部流动资金6、资本金净利润率= 正常年份净利润/ 资本金净利润=年利润总额-所得税资本金：技术方案中非债务性投资金额7、静态投资回收期：从建设开始年起，净收益回收总投资所使用年限8、财务净现值（FNPV）9、财务内部收益率（FIRR）：FNPV=0时，得出的收益率i，与基准收益率比较FNPV与FIRR的结论是一致的，结论具有统一相关性10、基准收益率的测定①中国境外投资的技术方案基准收益率测定应首先考虑国家风险因素②投资者自行测定基准收益率考虑因素：资金成本：最低不得小于资金成本机会成本：最低不得小于机会成本通货膨胀投资风险：资金密集＞劳动密集，资产专用性强＞资产通用性强资金拮据＞资金雄厚，扩大产量市场＞降低生产成本11、偿债资金来源：①利润：提取盈余公积金、公益金、股东股利后的未分配利润②固定资产折旧费③无形资产摊销费④其他还款资金12、借款偿还期=偿债资金/ 借款本息（所用时间）13、利息备付率=息税前利润/ 年应付利息14、偿债备付率=（偿债资金-所得税）/ 借款本息借款偿还期适用于未给定偿还期限，且按最大偿还能力计算利息备付率及偿债备付率已预先给定偿还期限第三节技术方案不确定性分析1、盈亏平衡分析（量本利分析）：计算技术方案达到设计生产能力后，盈亏平衡点的产销量固定成本+可变成本=税后销售收入2、生产能力利用率：盈亏平衡点的产销量占正常产销量（或设计能力）的比重P35量本利图3、敏感性分析：各因素变化对评价指标变化的影响S=△A/A△F/F△A/A：评价指标的相应变化率△F/F：不确定因素的变化率4、分析指标的确定静态投资回收期：方案参数变化对投资回收快慢的影响财务净现值：产品价格波动对方案超额净收益的影响财务内部收益率：投资大小对方案资金回收能力的影响第四节技术方案现金流量表1、技术方案现金流量表2、现金流量表构成要素①营业收入②投资: 建设投资、建设期利息、流动资金（流动资产与流动负债的差额，不包括临时性运营资金，估算基础是营业收入、经营成本、商业信用）③经营成本经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出经营成本=外购原材料及燃料动力费+工资及福利费+维修费+其他费用④税金第五节设备更新分析1、设备磨损①有形磨损：使用过程中磨损为第一种有形磨损，闲置过程中实体锈蚀等为第二种有形磨损②无形磨损：技术进步、工艺改进，社会劳动生产率提高，同类设备再生产能力相对降低，因而设备市场价降低致使原设备贬值，称为第一种无形磨损。

1、资金的时间价值1、资金的时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。

2、影响资金时间的主要因素：1)资金的时间价值 2)资金数量的大小3）资金投入和回收的特点（在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大）4）资金周转的速度（↑，资金回收↑，原资金时间价值↑）3、衡量资金时间价值的尺度（利息与利率）1）利息：一定数额货币经过一段时间后资金的绝对增值；借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分；占用资金所付的代价或是放弃近期消费所得的补偿（资本化利息）I=F-P式中；I—利息 F—还本利息总金额 P—原借贷款金额，又称“本金”。

2）利率：单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比。

i=l/p式中：i—利率 l—利息 p—本金3）计息周期n：表示计算利息的时间单位，通常为年、半年、季、月、周或天。

4）影响利率高低的因素：①首先取决于社会平均利润率的高低，随之呈正向变动，遵循“平均利润率代数和不为零”；②在平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上借贷资本的供给情况；③借出资本要承担风险的高低；④通货膨胀的影响；⑤受借出资本的期限长短影响（贷款期限越长，风险就越大，利率就越高）注*通常指根据法律或合同、契约的规定，在借贷关系中对债权人负有不偿还义务的人。

付款者有权请求他方为特定行为的权利主体，是指那些对企业提供需偿还的融资的机构和个人。

4、单利和复利1）单利：计算利息时，以本金为基数计算利息，不将利息计入本金，所获得的利息与时间成正比。

I=P*i*n式中： l —利息 p —本金 i —计息周期的利率 n —计息周期 而第n 期末单利的本利和F 等于本金加上利息，即F=P+P*i*n=p （1+i*n ）（i 、n 对应一致）。

2）复利：计算利息时，以本金和累计利息之和为基数计算利息。

I t =i*F t-1式中：I t —第t 期的利息 i-计算周期复利利率F t-1-第（t-1）期末的复利本利和。

工程经济第一章基本概念一、工程技术的两重性1.科学性1）科学与技术的关系科学是技术的理论基础和导向；技术是科学成果的检验和应用，并为科学的发展提供物质基础和社会需求。

2）工程技术的科学性与先进性工程技术的科学性的精髓是其先进性。

只有先进的科学技术才能创造新的或更高的生产力。

2.经济性指“节约”对资源的节约效能。

3.工程师的双重重任1）工程师的技术重任对技术的科学性负责。

2）工程师的经济责任对方案的经济合理性负责。

二、工程经济研究的对象与范围1.工程经济学的概念1）何谓工程经济学研究工程技术的投入产出的关系。

2）特点a 综合性b 系统性经济和社会效果c 预见性d 现实性3）产生与发展1887 惠灵顿提出工程经济1920戈尔德曼第二章资金时间价值的计算一、利息公式1、常用概念与符号1）本金（P）即初始以货币形式投入资金运动的货币量；2）现值（P）处于时间坐标点原点的资金量；3）利率（i）单位资金在一个计息周期内增加的量；4）利息资金在一定时段内增加的数额。

5）计息期计息的最小时间段6）计息期数（n）即计息次数，反映计息的整个时间段7）本利和（F）本金加利息之和8）终值（F）资金在计息期满，或时间坐标终点的本利和。

9）将来值（F）一笔资金按一定的利润率计算到将来某一时点的本利和。

10）等效值发生在不同时点的资金额，按既定的利率折算到某一时点，则该时点上的资金额与原时点上的资金额在该给定的利率是等效的。

11）等额支付款（A）在每个计息期末都发生的额度相同的款项。

12）现金流任一个时点上流入和流出的资金，或说在时间坐标轴上的任意一点投入的资金与产生的收益。

净现金流=流出-流入2、现金流量图1）横轴表示时间（计息时段）2）纵轴表示现金流，一般用朝上的箭头表示现金流入（收入），朝下箭头表示现金流出（支出），箭头的长短与现金流大小成正比；3）投资发生在年初，收益发生在年末3、单利计息单利计息是仅对本金计息的计算终值方法单利计息的条件下，第n年的本利和为F=P（1+ni）4、复利计息不仅对本金计息而且同时对利息计息，即对本利和计息的计算终值方法1）复利终值计算复利计息的条件下，第n年的本利和为F=P（1+i）n，N在括号右上角（1+i）n为复利系数，用符号（F/P，i,n）表示2）复利现值计算是在已知终值的条件下求复利现值因为F=P（1+i）n所以P=F（1+i）-n其中，（1+i）-n为复利现值系数，用符号（P/F，i,n）表示。

1，资金的时间价值。

货币没有时间价值。

影响因素05多：使用时间，单位时间资金的增值率一定的情况下，资金使用时间越长，资金的时间价值越大。

反之越小。

数量大小，正比。

投入和回收的特点，总投资一定情况下，前期投入多，资金负效益越大，后期投入多负效益小。

而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值越大，之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值越小。

周转速度，资金周转越快，在一定时间内等量资金的时间价值越大。

投资经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值，这就要加快资金周转，早起回收资金，不断进行高利润的投资活动。

2，利息与利率。

①利息是资金时间价值的一种重要表现形式，而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值但绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额的部分就是利息。

I = F - P式中I 利息，F 目前债务人应付即债权人应收的总金额，P 原借贷款金额，常称作本金。

利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，用百分数表示，即i = I tP×100% 式中i 利率，I t 单位时间内所得的利息额。

用于表示计算利息的时间单位成为计息周期，通常为年、半年、季、月、周或天。

②利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：06单首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。

在平均利润率不变情况下，取决于金融市场上借贷资本的供求情况。

借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。

通货膨胀对利息的波动有直接影响。

借出资本的期限长短。

③利息的计算：有单利和复利之分，计息周期在一个以上时，就需考虑单利与复利的问题。

单利：计息时仅用最初本金计算，不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即利不生利。

单i P I t ⨯=式中I t 代表第t 计息周期的利息额，P 代表本金，i 单计息周期单利利率。

1Z101010 资金时间价值的计算及应用1Z101011 利息的计算一、资金时间价值的概念资金随时间运动的过程。

（来源）资金的时间价值是随着时间变化而变化的，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

其实质是资金最为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。

（其实质是、什么什么是最重要的、什么什么是第一位的）1.资金的使用时间。

在单位时间的资金增值率一定的条件下，长→大；短→小。

2.资金数量的多少。

在其他条件不变的情况下，多→多；少→少。

3.资金投入和回收的特点。

在总资金一定的情况下，前期多，负效益大；后期多，负效益小。

而在资金回收额一定的情况下，现在越近，多，多；现在越远，多，少。

4.资金周转的速度。

快→多；慢→少。

生产经营加速资金周转，早期回收资金，任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值。

二、利息与利率的概念（一）利息利息就是资金时间价值的一种重要表现形式，额，绝对尺度；率，先对尺度。

从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。

（二）利率在经济学中，利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。

也就是说，在理论上先承认了利息，再以利息来解释利率，在实际计算中，正好相反，常根据利率计算利息。

原借贷金额之比i=(It/P)×100% (1Z101011-2)用于表示计算利息的时间单位称为计息周期。

1 社会平均利润率，社会平均利润率是利率的最高界限。

2 利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况3 风险4 通货鼓胀5 期限长短（三）利息和利率在工程经济活动中的作用1 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力自愿性2 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金3 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆4 利息和利率是金融企业经营发展的重要条件三、利息的计算当计息周期在一个以上时（一）单利所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所积累增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。

一建经济重点笔记（一）工程经济基础概念1. 资金时间价值•这个可太重要啦，就像钱放在那不动，随着时间它的价值也会变呢。

比如说你现在有100块，如果拿去投资，过段时间可能就变成110块啦，这多出来的10块就是资金的时间价值哦。

2. 利息与利率•利息就是使用资金的代价啦。

利率呢，就是这个代价的比率。

就像你找银行借钱，银行根据利率来算你要还多少利息。

不同的贷款类型利率不一样，这就像不同的游戏有不同的规则一样。

（二）工程财务1. 财务会计基础•会计要素有资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。

资产就是企业拥有的能带来经济利益的东西，像房子、设备之类的。

负债呢，就是欠别人的钱，比如说欠供应商的货款。

所有者权益就是企业所有者享有的权益啦，就像你在一个小团体里有属于自己的那一份好处。

2. 成本与费用•成本是为了生产产品或者提供服务而花费的钱。

费用呢，是企业日常活动中发生的会导致所有者权益减少的东西。

比如生产一个产品的原材料钱就是成本，而办公室的水电费就是费用。

（三）建设工程估价1. 建设工程项目总投资•这里面包括建设投资和流动资产投资。

建设投资又分很多小部分，像设备及工器具购置费、建筑安装工程费等。

就像盖房子，买设备和请工人干活的钱都算在建设投资里。

2. 建筑安装工程费用项目的组成与计算•建筑安装工程费有直接费、间接费、利润和税金。

直接费就是直接花在工程上的钱，像买材料、给工人发工资。

间接费呢，是一些不能直接算到工程上，但也是工程必须花费的，比如管理人员的工资。

利润就是施工企业要赚的钱啦，税金就是交给国家的部分。

一、资金的时间价值土木工程经济1、现金流入（CI）：营业收入、补贴收入、固定资产余值回收收入、以及项目结束时回收的流动资金。

2、现金流出：（CO）3、净现金流量：（CI-CO）t.4、三个利率公式：（1）、名义利率：银行公布的利率。

（2）、实际利率：名义利率-通货膨胀。

；（1+名义利率）/（1+通货膨胀）-1（3）、有效利率：相对于计算周期，和名义利率之间的关系。

5、资金的六个公式：（1）、一次支付复利公式：F =P(1+i)n ,记为：F =P(F / P,i, n)（2）、一次支付现值公式：P =F(1+i)-n ,记为：P =F(P / F,i, n)（3）、等额支付系列复利公式：F = A（4）、等额支付系列积累公式：A = F (1 +i)n -1ii(1 +i)n -1;记为：F =A(F / A,i, n)；记为：A =F(A /F,i, n)（5）、等额支付系列恢复公式：联合P、F、A 公式求解。

A =P(A /P,i, n)（6）、等额支付系列现值公式：联合P、F、A 公式求解。

P =A(P / A,i, n)二、关于资产折旧计算1、加速折旧：双倍余额递减法和年数总和法。

2、平均年限折旧法：年折旧率=（1-预计残值率）/折旧年限。

3、双倍余额递减法：年折旧率=2/折旧年限。

4、年数总和法：（总折旧年限-已使用年限）/【折旧年限*（折旧年限+1）】/25、工作量法：计算工作量。

三、关于项目总投资费用的构成1、建设项目总投资=建设投资+流动资金投资。

2、建设投资=设备及器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其它费用+预备费+建设期利息（融资后）+其它税费。

设备及器具购置费=设备购置费（设备原价+设备运杂费）+工具器具及家具购置费建筑安装工程费=直接费+间接费+利润+税金工程建设其它费用=土地使用费+与建设项目建设有关的费用+未来运作费用预备费=基本预备费+涨价预备费3、建设项目投资估算：应采用含增值税价格；项目运营期投入与产出采用的价格可以是含增值税的价格也可以不是含增值税的价格。

1、在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大，使用时间越短，则资金的时间价值越小。

在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多，反之，资金的时间价值则越少在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大，反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。

而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多，反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少,资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多，反之越少2、对政府直接投资的非经营性技术方案进行评价，通常须进行生存能力分析和费用效果分析，不需要进行偿债能力分析，不确定分析等。

3、资本金现金流量表包括投资决策、比选融资方案、融资决策。

4、技术方案经济效果分析中，计算经济效果评价指标、考察技术方案的经济效果可行性依据的是现行市场价格，不是影子价格，历史市场价格，预期市场价格。

5、设备租赁与购买比选方案考虑的应该有折旧费、租赁费、设备购买费年值，不需要考虑经营成本。

6、财务内部收益率是指技术方案在特定的时间范围内，财务净现值为零的折现率。

这一特定的时间范围是指技术方案的整个计算期，不是生产期，经营期，建设期，整个生命周期。

7、盈余公积金主要用来弥补企业以前年度亏损、转增资本8、利息备负率主要考虑的指标是息税前利润。

9、资本公积金的主要来源是发行股票所获得的溢价收入、公司接受的赠予、公司资产增值收入、处置公司资产所得收入10、流动资产包括货币、存货、应收账款等。

11、在生产运营的各年中，修理费率的取值，一般采用固定值。

12、资产管理能力的比率主要包括A．总资产周转率B．流动资产周转率C．存货周转率D．应收账款周转率13、融资租赁的租金构成主要包括租赁成本、租赁资产的成本利息、租赁手续费14、属于进口设备抵岸价构成的是货价、国外运费、进口关税、银行财务费，不包括设备运杂费、15、施工机械费是指机械使用费、安拆费用，场外运输费用。

一建（工程经济）高效笔记1、影响资金时间价值的因素（1）资金使用的时间（2）资金数量的多少（3）资金投入和回收特点（早收，晚付）（4）资金周转速度。

2、利率的影响因素（1）社会平均利润率:社会平均利润率是利率的最高界限；（2）借贷资本的供求状况: 借贷资本供过于求，利率下降；供小于求，利率上升；（3）借出资本的风险：借出资本风险越大，利率越高；（4）通货膨胀；（5）借出资本期限长短。

3、利息的计算单利（利不生利）F =P×(1+n×i)；复利（利生利）F=P(1+i)^n；4、盈亏平衡分析计算公式C=CF+CU×Q；S=p×Q-Tu×Q产量盈亏平衡点；价格盈亏平衡点；生产能力利用率盈亏平衡点。

5、总投资、总成本费用、经营成本计算总投资＝建设投资+建设期利息+流动资金总成本费用 = 外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋摊销费＋财务费用（利息支出）＋其他费用经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出建设期利息予以资本化（不能计入总成本费用）6、租赁费用的组成包括保证金、担保费、租金；附加率法算租金：R=P/N+P×i+P×r7、功能成本法 V=F/CV的含义（V<1；v=1； V>1）8、价值工程对象的改进范围（1）V值低的功能（2）成本降低期望值（C-F）大（3）复杂的功能（4）问题多的功能。

9、增量投资收益率法R=(C1-C2)/(I2-I1)， R≥基准投资收益率,表明新方案（投资大的方案）可行，反之不可行。

Zj=Cj+Pj•Rc（选择年折算费用最小的方案）。

Zj=Cj=CFj+CujQ 选择年折算费用最小的方案）。

10、技术经济综合分析的方法简单评分法、加权评分法11、会计核算的基础收付实现制、权责发生制12、间接费用的分摊（1）一般按各成本核算对象直接费的百分比（水电安装工程、设备安装工程按人工费的百分比）进行分配；（2）按各成本核算对象间接费定额加权分配。

工程经济课堂笔记1．资金的时间价值原则工程经济学中一个最基本的概念是资金具有时间价值。

即今天的1元钱比未来的1元钱更值钱。

投资项目的目标是为了增加财富财富是在未来的一段时间获得的能不能将不同时期获得的财富价值直接加总来表示方案的经济效果呢?显然不能。

由于资金时间价值的存在未来时期获得的财富价值从现在看来没有那么高需要打一个折扣以反应其现在时刻的价值。

如果不考虑资金的时间价值就无法合理地评价项目的未来收益和成本。

2．现金流量原则衡量投资收益用的是现金流量而不是会计利润。

现金流量是项目发生的实际现金的净得而利润是会计账面数字按“权责发生制”核算并非手头可用的现金。

3．有无对比原则“有无对比法”将有这个项目和没有这个项目时的现金流量情况进行对比；“前后对比” 将某一项目实现以前和实现以后所出现的各种效益费用情况进行对比。

4．可比性原则进行比较的方案在时间上、金额上必须可比。

因此项目的效益和费用必须有相同货币单位并在时间上匹配。

5．风险收益的权衡原则投资任何项目都是存在风险的因此必须考虑方案的风险和不确定性。

不同项目的风险和收益是不同的对风险和收益的权衡取决于人们对待风险的态度。

但有一点是肯定的选择高风险的项目必须有较高的收益。

6、什么是资金等值？资金等值的意义？特定利率下不同时点发生的绝对数额不相等的资金但经济价值相等成为资金等值。

资金等值计算是指将一个或多个时点上发生的资金额换算成另一个时点的等值的资金额。

意义：工程经济分析中由于资金时间价值的存在不能对项目寿命期内不同时点发生的资金直接进行比较。

通过资金等值计算将不同时点发生的现金流量换算成同一时点上的价值才能进行分析比较。

7.流动资金通常以哪几种形态出现流动资金指在项目投产前预先垫付在投产后生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件支付工资和其他费用以及在产品、半成品、产成品和其他存货占用中所需的周转资金。

流动资金是流动资产与流动负债的差额。