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日本中小企业融资模式及其启示

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日韩中小企业扶持政策及其对我国的启示

日韩中小企业扶持政策及其对我国的启示

的 出 口制 造 业 产品 ，２ ６ ％的 批 发 出 口， 以及 ７ ％的零售 出 口。这些数 ３
如 ， 府 正在通 过 建立 信 息 网络系 政
统 来 推 动 中小 企 业 的综 合 信 息 升
２０ ． ０９４山 带经济敲瞄唧我
元 或 者 员 工 人 数 等 于 或 小 于 １０ ０
５ ９
指 出 了 一 系 列 针 对 位 于 偏 远 地 区 的 中 小 企 业 的 不 同 地 区 适 应 性 政 策 ， 于 这 些 偏 远 地 区 的 公 司 因 为 由 远 离 大 型 消 费 集 中 地 ， 是 在 获 取 于
最 近 的 政 策 创 新 一 直 致 力 于 增 加 起 步 型 新 企 业 可 以 得 到 的 建 议 ， 比 如 设 立 起 步 型 企 业 速 成 学 校 ， 些 学 校 由 全 国 工 商 业 协 会 联 这
日本 政 府 通 过 设 立 在 各 个 大 城 市 的 管 理 咨 询 和 意 见 服 务 中 心
险 企 业 的 基础 模 型 来 为各 方 提 供 机会 开创销售渠道 和网络机会 。
（ 消 除 地 区 差距 ７）
来 为 中小 企 业 提供 商 业 管 理 意 见 和技术指 导。私人咨询 师也 为 中小 企 业 进行 管 理 咨 询 以作 为对 于 政
的复兴 需要 出现 新 的增 长性 公 司 ，
三 亿 日元 （ ６ ２ ０万 美 元 ） 固定 员工 ， 数量 等 于或者 小 于 ３ ０人 的企业 。 ０
在批发 行业 中 ， 中小 企 业 被 定 义 为
加 优 越 的 商 业 环 境 以 及 提 供 支 持
措施 的重要性 。 （ ） 供 商 业 信 息 １提

日本中小企业融资服务体系分析与启示

日本中小企业融资服务体系分析与启示
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中小企业在 日本 经济发展 中具有 融公 库贷款 的发放 ， 解决 中小企业 开 会 员 中小 企 业 和 所 在 地 中小 企业 提供 举足轻重的作 用。据 日本 ２ ０ ０ ６年 《 中 展生产 经营资金 困难 的 民金 融公 贷款 。为改善 民间金融机构的经 营状 国 小企业 白皮书》 公布 的数据显示 ， 日本 库渤 ； 明确中小企业金融公库业务活 况 ， 国家允许其建立全 国信用联合会 ，
设 ，具有一 定的 启示意义 。
一
（） １政府政策性金融机构
针对 中小企业 信用薄弱 ， 以依 损失的 ７ ％ ８ ％。这种保证协会对 中 难 ０ ０
日本 中 靠一般商业银行有效解决资金需求的 小企业担保 ，中小 企业 事业 团对保证 小企 业的融资服 情况 ， 门组建了以政府 出资为主 ， 专 面 协会再担保的制度在 日本被称为 “ 信 向 中小 企 业 的三 大 政 策 性 金 融 机 用补完制度”它在 解决 了中小企业担 ， 务体 系分析
中小 企业金融 保难 问题的 同时 ， 也大大降低 了担保、 １ 完 善 的 构—— 国 民金融 公库 、 ．
法律保 障体 系
公库 、 商工组合公库 ， 以低于市场利率 金融机构和 中小企 业的金融 风险 。
４ ．优 惠的财政税收政策 中小企业与大企业相 比处于相对
立 法先行 是 ２ ％向中小企业提供贷款 。国民金 ％３ 日本扶持 和规范 融公库主要面向小规模企业提供短期
中小企业 占企业总数的 ９ ．％，吸纳 动的 中小 企业金融 公库法》； ９７ 规范 中 形成全 国性 的民 间金融 经营系统 ， 从
就业 人数 占总 从业人 数的 ７ ．％， １０ 中 小企业 融资担保制度 的 中小企业信 而减少了金融风险 ，使其资金调 剂的 小 企业创 造 的 附加值 占总 附加值 的 用保 险公库法 、 中小企 业信用保 障 范围得到扩大 ， 《 确保 了信贷安全。 ５ ． ％。 ７ ７ 长期 以来 ， 为解决中小企业普 协会耗 ； 以及为中小企业进行现代化 遍存 在的资金 不足 ， 融资担保 难等问 改造 和技术创新提供 资金保 障的 《 中 ３ ．独特的信 用担保制度 中小企业 由于规模小 ， 贷款难 ， 贷

日本主银行制度的分析及对我国的启示

日本主银行制度的分析及对我国的启示

日本主银行制度的分析及对我国的启示摘要：前段时间，许多温州中小企业相继倒闭，企业管理者纷纷外逃。

其中主要的原因在于资金链的断裂，而这与我国的银行借贷体制不完善密切相关。

日本是亚洲的主要经济大国，而其在战后经济迅速发展也令人惊叹。

为此笔者旨在分析研究日本主银行制度，从而得出一些有助于我国现在银企关系发展的启示。

关键词：日本主银行制度利弊中国银企关系启示一．日本主银行制度的兴起1927年日本银行法改革前，由于开办银行资本金要求较低从而导致多家银行为了在激烈的环境下生存纷纷同企业互任董事，保持密切关系。

1949年日本重新开放股票市场，未来避免被兼并，企业和银行的持股关系得到了发展。

其次，由于战后老财阀的接替以及财产税的实施削减了大部分控股公司及财阀家族所拥有的股份。

最后，战后企业向公众出售股份而早就了一个分散化的小股东阶层，而这些小股东的收益不足以负担其对公司进行监控成本。

在这样的背景之下，由于贷款分散化的需要和对企业进行有效的监控，主银行制度应运而生。

对于主银行制度的定义没有一个较为正式的说法，但是一般认为主银行表示一个企业与某个特定银行之间的长期关系，并且该企业从其主银行那里的借款占该企业价款总额的份额最大。

青木昌彦提出在衡量主银行关系中有五个重要指标：（1）银行贷款额度。

（2）银行与债券发行相关的服务。

（3）持股份额。

（4）支付结算账户。

（5）信息服务和管理资源的提供。

此外，对于某一企业而言，其交易银行是否成为主银行的基本条件包括：（1）能长期持续地向企业提供最多贷款的银行；（2）银行是企业最大股东之一；（3）银行与企业形成综合的交易关系；（4）银行与企业保持密切的人事关系；（5）银行是企业危机的救星。

二．日本主银行制度的机能主银行制度对于战后日本的经济建设有着重大的影响，其机能主要体现在以下几个方面：（1）向企业提供了有效的资金的机能：首先，由于主银行与融资对象企业保持长期的交易关系，而其往往是企业最大的股东，通过派遣董事和企业保持密切的人事关系，银行非常容易获得企业所有的经营情报。

金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示

金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示

金融危机后日本中小企业政策的新发展及启示苏　杭 内容提要:全球金融危机爆发后,为帮助陷入严重经营危机的中小企业走出困境,日本政府以确保资金供给、消除雇佣不稳定为出发点推出了一系列中小企业政策。

这些政策在短期内扩大了面向中小企业的资金供给,扭转了中小企业持续破产的局面;从长期看,这些政策为日本中小企业今后的发展指明了方向。

由于我国与日本在经济结构的某些方面存在相似之处,因此,金融危机后日本政府的中小企业政策对我国中小企业政策的制定具有借鉴意义。

关键词:日本　中小企业政策　金融危机全球金融危机爆发后,受国内外经济形势恶化的影响,日本中小企业陷入严重的经营困境。

为帮助中小企业走出困境,避免经济形势的进一步恶化,日本政府出台了一系列针对中小企业的扶持政策。

这些政策的施行,阻止了中小企业破产局面的持续恶化,并为危机后中小企业的经营革新指明了方向。

由于我国在经济结构上与日本存在某些相似性并且危机同样给我国广大中小企业带来了沉重的打击,因此,分析日本中小企业政策的新发展及走向对推行适应我国发展特点的中小企业政策具有重要的现实参考价值。

一、金融危机后日本中小企业面临的主要挑战(一)经营环境趋于恶化从2008年下半年以来,日本经济经历了严重衰退,形势十分严峻。

总体说来,出口受阻,企业破产,失业剧增,国民生活不断受到“压迫”,股票跌至1970年代石油危机以来的最低点,日元快速升值,等等,这些都导致日本国内对于经济前景感到悲哀。

(二)融资环境持续恶化随着全球金融危机的蔓延,日本中小企业资金周转恶化的局面也已经超过以往的最低水平。

日本政策性金融机构———商工中金于2009年3月公布的中小企业景气状况调查报告说,显示中小企业融资状况的“融资指数”2月份又下滑了216,降至负2010,连续7个月下滑,并创下自1985年调查开始以来的最低水平(叶佳,2009)。

在另一项由日本政策金融公库进行的调查中,有2617%的企业认为金融机构的融资条件正变得“严格”,该比例已连续3个月超过20%,说明中小企业对融资环境恶化的不安感正趋作者简介:苏杭,东北财经大学区域经济一体化与上海合作组织研究中心兼职研究员。

日本中小企业融资体系研究

日本中小企业融资体系研究
基盘 整 备 机 构 （ ＭＲ ） 日本 中 小 企 业 金 融 公 库 Ｓ Ｊ和
额 贷款 ；９ ３年 出台 了《 １５ 中小 企业 金 融公 库 法 》 设 ，
（ＡＳ Ｊ ＭＥ） 由政府 机构 、 融 机构 、 研 机 构 、 ， 金 科 行业
收 稿 日期 ：０８０ —０ ２ ０ ２１ 作者简介 ： 尹 非 （９ ６） 女 ， 北 武 汉 人 ． 山科 学 技 术 学 院 讲 师 。 １ ７一 ， 湖 佛
立 了中小 企业 金融 公库 ， 中小 企业提 供 长期低 息 向 贷 款 ； ９ ３年 出 台 的《 １６ 中小 企业 基 本 法 》 中小 企 是
业 发展 的纲 领性 法 规 ， 称 为 日本 中小 企业 宪 法 。 被
ｐｉ ｓ 简 称 Ｓ ｒ ｅ， ｓ ＭＥ） 国 民经 济 中 占有 举 足 轻 重 的 在 地 位 。但 中小 企业在 发展 过程 中 ， 由于其规 模 和实
资本 金 。 ２ 市场 主 导 的直接 融 资 ． 日本 中小 企业 的融 资结 构 以间 接融 资 为 主 ， 但 其 直接 融 资渠 道 也较 为广 泛 。在 ２ ０世 纪 ９ ０年 代 ，
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第 ３期
尹 非 等 ： 日本 中小企 业 融资体 系研 究
６ ７
组织、 中小企 业 基金组 织 和其 他 社 会 中介机 构 分 工
外 ， 民间 也设 有 专 为 中小 企 业 服 务 的金 融 机 构 ， 在
合 作 、 互协 调 ， 其 政 策 真 正 落 实 到 ４ ３万 中小 相 使 ３
义 ， 为构 建 日本 中小 企业 金融 体 系奠 定 了坚实 的 并
基 础 。 “。。 Ⅲ。
小 企业 融资支 持体 系 的启示 和借鉴 。

国外中小企业融资经验及启示

国外中小企业融资经验及启示

风险偏好是与其追求高收益相一致的，技术创新的高收 益正是风险投资所看好的主要原因． 最后， 风险投资是种 股权投资形式， 期限长 ， 不加重企业的债务负担 ， 十分适
合资金紧张的技术创新中小企业融资 。 鉴于此 ， 国也应创建 专业 的投资公 司或设立风 险创 我
现代乡镇， ０（） ２ ９５ ０ 促进 卜 企业 融资的做法 『 陈爱早 国外 成 功 验 对 我 国 中 小企 业 融 资 的启 ３ ］ 示 特 区 经济 ．０ ８ ８ ２０（）
（ 加快中小企业信用担保体 系建设 二）
小企业融资、信托中小企业融资等多种中小企业融资手
段， 以有效地缓解 中小 企业 融资难的矛盾 。
中小企业融资困难的“ 瓶颈” 是担保难。在美、 臼等发
我国中小企业成长迅速， 在国民经济增长、 扩大就业、
达国家 ， 信用保证制度是中小企业使用率最高且效果最 技术创新 、 经济结构优化、 扩大对外经济交流等方面做出 好的一种金融支持制度。美、 日政府部门虽然也为中小企 了巨大的贡献，成为推动国民经济和社会发展以及构建 业发展提供直接的资金支持，但参与中小企业投资或借 和谐社会的重要力量。如何破解中小企业融资难题是一
： △ ｒ Ｉ企 ＼ｌ 旱 ｒ 壬 － 、 ｈＩ ＿ ／ － ｈ 娼 怙 Ｉ 恤 宦 的 ． Ｉ 吐 苗
先， 风险投资不回避资金的风险性， 只要被风险投资家看
好 的企业 ， 能获得风 险资本 的援 助 ； 就 其次 ， 险投 资的 风
参考文献：
［ 李瑞 红． 国外 经验看 强化我 国 中小企业 融资． １ ］ 从
时， 各县政府设 立利息补 助制度 ． 新事业 、 技术振兴 对 新
为中小企业融资服务。 而且， 欧盟还有专为中小企业提供 及地方中小企业贷款提供利息补助。此外 ， 日本还有特别

日本、韩国中小企业融资模式及启示

日本、韩国中小企业融资模式及启示

Ｏ高校讲 坛。
科技信息
日本 、 韩国中小企业融资模式及启示
叶春 涛 （ 中共河 南省委 党校 河 南 郑 州
１ 韩国模式 ： 步
国” 在 日 ． 本经济 中占有十分重要的地位。 ２１ 健全的法律法规 ． 韩国是 “ 东亚 四小龙 ” 一 ． 之 它在上 世纪 ５年代 以来 的飞速 崛突 Ｏ 日本政府 为中小企业设立专 门的金融部 门． 一般 的融资方式 主要 起和韩国政府 为发展 中小企业方面有了强烈 的认识 国的中小企业 以直接贷款为主 ． 建立相关 的法律来维持秩序 。就 因为 日 韩 并 本政 府出 以创新为主 自 上世纪开展 中小企业 发展过程中 ， 韩国的就业人数提 台的这些政策才会让 日 的中小企业受到如此爱戴 ． 本 以至 于来稳定 和 高． 出口额度增加 ． 国内 Ｇ Ｐ提供了可观的收入。与大企业异步发 为 Ｄ 完善中小企业体系 ． 中我们可 以学到很多 的融资方式来 为我 国企业 从 展． 从理论上 讲 ． 大型企业的快速发展必 然要求更多 的中小企业 与之 制定相关融资路径 目前世 界上 日 本是关于 中小企业立法最为健全的 配套 ． 带动中小企业 的发展 。但是在韩国重化工业大型企业快速发展 国家之 一 ２ 世纪 ９ Ｏ ０年代 日 本针 对 中小企 业立法进行 了相应 的修 的过程 中并未 出现这种情况 ． 其原 因是 复杂的 ． 但主要原 因不外有 以 改， 从三个 方面提出 了扶持 中小 企业的措施 ： 第一 是扶持企业 的 自主 下三个方面 ： 其一 ， 工业属资本和技术密集型产业 ， 重化 与中小企业劳 创新能力 。 调企业核心竞争 力以及 自主知识 产权 ． 强 以促进经 济革新 动密集 型之间存在着较大的差异 ： 二 。 国所建化工业 企业 属 出口 其 韩 和变革 ： 第二是巩 固充实经济基础 ， 注重在资金 、 才 、 人 技术等 方面国 导 向型 ， 相对 密封 ． 原材料和产 品市场都在 国外 ， “ 头在外 ” 其 属 两 类 家给予相应的支持 ， 必要时国家直接在这些 方面加大投入的力度。同 型． 须中小企业提供配套产 品或零 部件 ： 无 其三 ． 企业“ 大 以大欺小 ” 时． ． 强调市场竞争机制 ． 促进交 易公平化 ； 三 日 产经省建立一系列 第 本 拖欠 中小企业承包加工费现象严重 ． 直接造成 中小企业不愿与大企业 保 障体制 ． 从生产销售经 营等诸多方面为 中小企业保驾护航 ， 努力打 结 盟 企业组织形式 以家族制为主． 在韩 国由于受传统文化影响 ． 家产 造适合 中小企业发展成长 良 外部经济环境 。 些法律 的实施确立 了 好 这 家业观念很强 ． 民心 目中的企业是家产 、 人 家业 ． 一般不愿意“ 外人 ” 介 中小企 业的合法经济地位 ． 保障 了中小企业 的利益 ． 中小企业发展 为 入 中小企业 、 大财阀皆是如此 。 中小企业所有制和经营两位一体 ． 这 提供了完备 的融资和法律环境 ［ ２ ］ 种企业经 营机制不仅影响了经 营管理水平和市场竞争力 ． 而且也妨碍 ２ 完善 的中小企业担保体系和管 理机构体 系 ． ２ 了中小企业 的融资渠道拓展和融资规模 企业经营者一般不愿意 自己 日 本政府还建立一整套独特有效 的信用 担保制度。例如 ， 门为 专 的企业 公开发行股票 ． 即使股 份制企业 ． 只愿意 将股票持有在家族 也 中小企业设立专项的保险公库 ． 能给中小企业提供必要 的保险支 以便 成员内。 这种观念造成企业融资 困难 ， 影响中小企业发展 。 大部分中小 持。并 由政府 和金融机构共同建立信用担保协会等组织 ． 通过这类型 企 业的资金来源主要是私人储 蓄 、 亲朋资助或参股 等收益 ． 从金融机 组织专 门为中小企业提供必要的公共信用担保 。 中小 企业信用保 险公 构得到的贷款不到 ５％ ０ 库是为了信用 担保协会 的正常运作 ． 专门为信用担保协会 的进行再保 １１ 中小企业金融支持体系 ． 险的机构。当信用担保协会发生保证赔偿后 ． 由中小企业信用保险公 韩国为 了开展企业获得 银行贷款 ． 不惜 降低资金要求 ． 只要完 善 库对信用担保 协会进行一部分补偿 ． 这样就分散 了信用担保协会 的风 中小企业 融资 ， 国政府不惜余 力的开展各种 融资渠道 。以下是韩 国 韩 险． 形成了双重保 险机制 只因为 日 本是 中小企业管理机构且 比较完 为发展中小企业提供 的支持 ： 第一类支持 ， 发展韩 国中小企 业银 行 。 专 善 ． 以政府拿出预算 中的大量资金 ． 所 建立适合 日 国情 的管理模式 ． 本 门为中小企业提供资金 的专业银行 ． 由韩国政 府出台政策 然后实施 是 总结收集国内外 多种经济发展方式还有成熟 的技术资讯 ． 并将这些信 的。 第二类支持 ： 商业银行 ． 通过常规贷款业务和商业票据贴现方式融 息快速提高给中小企业 资： 第三类支持 ． 专项 贷款是为 中小企业 提供的贷款其 中包括政府 资 ２ 多层次的融资渠道 ． ３ 金 这部分的资金主要是用来鼓励中小企 业创新 开发的研 究经费 ． 除 日本政府非 常注重通过各种专 门的 中小金融 机构为中小企业 融 了这些 还有能源 和创业等等类似这些 的资金。第 四类支持 ． 信用担保 资提供服务 从 日 中小企业 的发展现状来看 ． 本 其重要性是毋庸 置疑 体系来解决中小企业贷款问题 ［ 国信用保证基金是该 国认可信用 １ ］ 韩 的。 为此 ． 本政府通过建立国民金融金库 、 日 中小企业金融公库 以及商 担保机构 ． 专门服 务于中小企业 工组合 中央金库这三家机构 ． 实现对 中小企业 的服务 其资金 的主要 ｉ 中小企业金融服务体系 ． ２ 来源是政府的财政支出 一般而言 ． 主要 以政府提供 资金或政府提供 为 了完善 中小 企业 ． 韩国政府支 持中小 企业 已经有 了成效 ． 韩国 债务担保为主。当然也有个别金融机构存在 少量私人 资本参与 。 技术 金融机构倡导银 行和非银行发展多样化的融资模 式 。第一种方式 ， 支 创新是发展中小企业 的生命线 ． 本政府在促进 中小企 业技术创新方 日 持信用收集 ． 行优惠贷款利率 ， 实 鼓励 商业银行放宽政策 。第 二种方 面很有经验 从 ２ Ｏ世纪 ８ Ｏ年代末 ． 日本一直 以美 国的成 功经验为效 式， 韩国有专门为中小企业发展的银行 ， 而且 由政府控股 ． 目的是为 此 仿 ． 本企业 融资方式为 间接 融资 ． 日 很快 的创 建了为 中小企业 服务的 了壮大发展中小企业 为前提 。 第三种方式 ， 设立完善的担保环境 。 发展 资本市场——柜 台交易 和第二柜 台交 易市场 自日本引入 Ｏ Ｃ市场 Ｔ 地方性担保基 金 ． 为缺乏担保 的中小企 业提供资金支持 ． 面向此类企 后 ． 日本 的中小企业注入了新 的血液获得新 的发展 其市场就是为 为 业实行贷款 第四种方 式． 国政府通过对专业银行获得的贷款为 中 韩 企业创新 提供 融资平 台． 目的就是发掘有潜力 的 、 能为 日 本未来新 经 小企业提供这类 资金 ． 响非常不错 ． 反 然后一直沿用到现在 第五种方 济做 出贡献的 中小企业。利 率政策 出台实行优 惠 ． 支持发展中小企业 式． 加大发 展风险资本市场规模 ． 慢慢改变 中小企业融 资单 一化 的状 存 在不 足的地 方 日 中小 企业可以按最低利率在获得 国家款项 ． 本 加 况韩 国主要以发展高新科技型 中小企业为主 ． 提供的资金主要来 自风 大对 中小企业 的扶持力度 ． 实行无抵押贷款 。 然后 同时， 由中小企业金 投资本 。 融公库对 中小企业实行滑 胜化融资 ． 实行利息补助

日本中小企业规模发展模式演变及启示

日本中小企业规模发展模式演变及启示
持重 化工 业化 ； 利于 生产 力 的平衡 布局 ， 和地 区 有 缓 发 展 的不 平衡 ； 足 人 ． ４ ９
６ ． ４ ９
１ ４ ６ ０ ．
１ ９ ７ ３ ．
１ ５ ２ ４ ．
（４ ２ （４ ４ ）８ ． ％ ）８ ． ） ９ ． ％） ８ ． ％） ８ ． （８ ７ （９ ９ （０ ３
０ ４ ． ０ ８ ． ｏ ９ ． １ １ ． １ ２ ．
（ ． ） （ ． ％ ） （ ． ） （ ． ） （ ． ） １ｏ １１ ｏ７ Ｏ７ Ｏ７ 注 ： 料 来 源 于 日本 总 务 省 企 业 调 查 事 务 所 ； 内表 示 比例 构 成 。 资 （）
日本 中小 企 业 在 行业 中 的分 布是 广 泛 的 ， 乎 几
包 容 了所 有 的行 业 。其 中 ， 制造 业 中有 中小 企 业 约 ８ ７万个 ， 业人 员约 １ ０ 就 ３ ０万 人 ； 筑 业 中有 中小 企 建
业约 ５ ８万 个 ， 业 人员 约 ４ ９万人 ； 就 ７ 零售 商 业 中有
中小 企业 约 １ ９万个 ， ４ 就业人 员 约 ９ ０万 人 ； ６ 服务 业 中有 中小 企 业 ３ ０多 万 个 ， 业 人员 约 １ ６ ０ 就 ５ ０万 人 ；
目前 ， 日本 中小 企业 在经 济生 活 的多层 次 、 多侧
日本 中小 企业 的发展 除二 战 之外 至今 有 近百年
的历史 了 ， 且 保 持 着 逐 年 持续 增 长 的势 头 。截 至 并 ２０ ０ １年底 ， 日本 中小企业 的数 量竟 占到 了 全部 企 业
的 ９． ％ （ ９ ３ 参见 表 １ 。 ）
表 １ 按就 业人数为基准 。 日本 中 小 企 业

日本中小企业信用担保机制对我国的借鉴及启示

日本中小企业信用担保机制对我国的借鉴及启示

１ 立法先行是 日本发展担 保体 系的首要举措 、
日本早在 １５ ９０年颁布了《 小企业信用保险法》 奠定了中小 ， 企 业信 用担保体系的法律 基础。在 １ ５ 年 颁布了《 ９３ 中小企业信 用保证协会 法》 明确了中小企 业信 用部门 的职能和 作用 ， ， 以及 担保 的规则 。继而在 １５ ９８年又颁布了《 中小企业信用保险公库
日本在 中小企 业信 用保 证方 面 ，制 定了信 用担保 制度 加 以扶 持 。 日本 实行 中央 中小企业 信用保 险公库和 地方信 用保 证协 会两级担保 制度结 构体 系。地方信 用保证协 会 以非营利 为 目的 ， 旨在对 中小企业提供 公共信 用保证 ， 并由 中央 中小企
现 阶段 的 特 殊 国情 ， 出针 对 我 国 中 小 企 业 信 用担 保 机 制 的 改 提
理
论 探
索
ＣＯ ＴＥＭ ＰＯ ＲＡＲＹ ＥＣＯ Ｎ
【 摘要 】 在 全球 经济复 苏趋 势尚不明 朗的环境 下 ， 国虽 我
然 实施 了适 度 宽松 的 货 币政 策 ， 大批 中 小 企 业 仍 存 在 融 资 难 但
的 问题 ， 至 于 面 临倒 闭 的风 险 ， 部 地 区 失 业也 大幅 增 加 。而 以 局
团 ）进 一步支撑完善法规 ， ， 为其分担风险 。１６ ９３年通过了纲领 性法规—— 《 中小企业基本法 》 至今 ， 。 已经有 ３ 多部法律法规 ｏ 在施行 ， 到了“ 建立一个 中小 企业机构就 有一 部法律 颁布 做 每 成 为其依据 ”形成了健全 的法律保障体 系 ， 中小企 业的信用 ， 为
、
日本 中小 企 业 信 用 担 保 体 系的 特 征
财政 以低息借给信用保证协会 。从 外部资金的组成 来看 ， 日本 信 用保证协会 的资本金的构成结构为 ： 国家 占 ５ ％， ９ 地方政府 占

日本中小企业信用担保体系的经验及启示

日本中小企业信用担保体系的经验及启示

我 国的 中小 企 业 信 用 担 保 体 系发 展
尚处 于 起 步 阶 段 ，它 由全 国性 中 小 企业
从结构 上看 ，Ｅ本 中小企 业信用担 ｔ 保体系是一 个由信用保证协会 和信用保 险公库两个 相互 关联的子系统构成 的两
级 信 用 保证 体 系 ，共 同 承 担 着 为 中 小企 业 融 资 提 供 信 用 担 保 的 职 责 。 信 用 保证
议 。
关 键词 ： 中小企 业 ； 用担保 ； 保机 构 ； 偿机 制 信 担 补
文 章编 号 ：０ ３ ４２ （０７ Ｏ —０ １０ １０ — ６ ５２０ ）１０ ８— ３
中图分类 号 ．８０５ Ｆ ３，６
文献标 识 码 ： Ａ
Ａｂ ｔａ ｔＴ ｅ ｃｅ ｉ ｕ ｒｎｅ ｉ ａ ｅｆｃｉｅ ｓｒ ｃ ： ｈ ｒ ｄｔ ｇ ａａ ｔｅ ｓ ｎ ｆ ｔ ｍｅ ｓ ｒ ａ ａｎ ｔ ｆ ａ ｃｎ ｐｏ ｌｍ ｏ ｓ ｌ ａ ｄ ｅ ｖ ａ ｕ ｅ ｇ ｉｓ ｉ ｎ ｉ ｇ ｒｂｅ ｎ ｆ ｍａｌ ｎ
摘 要 ： 用担保 是 解决 中小企 业 融资瓶 颈的 有效 途径 ， 是世界 各 国扶持 中小企 业发 展 的通行 办 法。 信 也 日本是 最早 建 立 中小 企 业信 用担 保体 系、 发展 最 完善 的 国家之 一 ， 中小企 业信 用担 保体 系的建 立 在
及运作过程 中积 累了丰富的经验和教训 。本文将 日本与我国的中小企业信用担保体 系进行比较 ， 深 入 分析 我 国中 小企 业信 用担 保体 系存在 的 问题 及 不足 ，提 出完善 我 国中小 企业信 用担 保体 系的建
ｍａ ｙ ｓ ｏｔｏ ｎ ｓ Ｔ ｉ ａｔ ｌ ｏ ａｅ ｈ Ｓ ｓ ｃｅ ｉ ｇ ａａ ｔｅ ｓｓｅ ｂ ｔ ｉ ａ ａ ｎ ｎ ｎ ｈ ｒ ｍｉｇ ． ｈｓ ｒ ｃｅ ｃ ｍｐ ｒ ｓ ｔｅ ＭＥ ｒ ｄｔ ｕ ｒｎｅ ｙｔｍ ｏｈ ｎ Ｊ ｐ ｎ ａ ｄ ｉ ｃ ｉ

日本中小企业融资的政策性扶持及启示

日本中小企业融资的政策性扶持及启示

件上 比民间银行优惠 ，特别贷款则是为扶 持振兴尖端技术和中小企业现代化而发放 的更为优惠的贷款。中小企业金融公库的 资金来源主要是 政府产业投资、特 别会计 账户和发行金融 债券 ；主要用于中小企业 的设备投 资和长期 周转资金 ， 以扩大 出口、 提高 自给程度 ， 进新技术 的工业化等等。 促 此 外 ， 日本 ， 有６ 在 还 ０多家地 方银 行立足
日中 企 融 的 本 小 业 资
政 性扶持 策 及启示
■ 彭十一 副教授 （ 湖南理２ 学院 湖南岳 阳 ］ － ◆ 中图分 类号 ：Ｆ ３ 文献标识码 ：Ａ ８０
议 会、中小企 业稳 定审议 会等。它们作为 内窑攮曩：中小企业融资难 ，这是个全 球 性 的普 遍 问题 ， 但 日本 中 小企 业 却
于 大 中城 市 ，服 务 于 本 地 的 中小 企 业 。 ２ 制 定 中小 企 业 融 资 优 惠 政 策 体 系 。
业审议会 、社会 团体 与企 业联 合会构 成的 管理组 织体 系。与此体 系并行的是遍 及全
国 的 中小 企 业 情 报 网络 ， 它们 收 集 国 内面 ，更有 许多地方值得我 国去学 习和效仿。
等 ，形成了相对独立 ，较完整的 中小企业 法律体 系 ，这些 法律的制定和实施 ，确立 了中小企 业的法律地 位 ，从不同方面鼓 励
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小企 业能 够获得贷款 ，也要 比大企业多付 出２ ５ — 个百分点的利息 ， 而一般政府能帮 助中小企 业获得贷款 的主要方式有 ：贷款 担保 、贷款贴息 ，以及政府直接 的优惠贷 款等 。 概括 日本政府成功做法 ， 可归纳为：
１成 立 面 向 中小 企 业 的 金 融机 构 。 二 战 以后 ， 日本 政 府 相 继 成 立 了三 个 由 其 直 接 控 制 和 出资 的专 门 为 中小 企 业 服 务 的 金 融 机 构 ， 即 中小 企 业 金 融 公 库 、 国民 金 融

近代日本关系融资的发展及其对我国的启示

近代日本关系融资的发展及其对我国的启示

的监管 成本 和代理成本 ， 这将 提高企 业 的融资成本 ，
一
定程 度上抑 制企业 的融 资能力 。而在关 系融资 体
系中， 由于银行 具有企 业 的专 有信 息 ， 并且 维持着 长 期合作 业务关 系 Ｊ这 将 能够 有 效 降低 信息 不 对称 ， 程度 ， 降低企业 的融 资成本 ， 缓解企业 面 临的融资 约 束 ， 而能够促 进企业 的发展 。另一 方面 ， 行通 过 从 银
中图分类号 ：、 ３ １５ ｆ３ ． ３ ８
文献标识码 ： Ａ
文章编号 ：０ ６— ４ ８ ２ １ ） １ ０ ９ ０ １０ ０４ （００ ０ — ０３— ４
一
引言
式 … 。具 体来看 ， 我们 可 以发 现关 系融 资 的 出现 有 其 理论 上 的微 观基础 ： 一方 面 ， 信息 不对称 使得银 行 在提供 贷款 时面临 着 风险 和收益 匹 配 的选 择 ， 间 其
对外 贸出 口也带 来一定 程度 的压力 ； 与此 同时 ， 金融 发展与监 管也 面 临不 少 问题 。这 些都 和 日本 ２ ０世 纪８ ０年代 所面 临的 问题 十分相 似 。因此 ， 合 中国 结 经济 的发 展特点 ， 关 系融 资 中 的各 种要 素 变 化进 对
行 讨论分 析具有 十分重 要 的参 考借鉴 价值 。
产 、 票投 资 的情况 层 出不穷 ， 股 银行 甚至 为其提 供便 利 。随着 经济金 融 危 机 的爆 发 ， 业 面 临 着 巨额 的 企
续贷款 ， 希望 帮助企 业摆脱 财务 困境 ， 而避免 出现 进 破产状 况 。这 种情 况 下 ， 行 无法 对 企 业 形 成贷 款 银 预算约束 ， 导致 道 德 风 险 的 出现 ， 成 预算 软 约 束 ， 形

日本对中小企业融资支持的成功经验及对我国的启示

日本对中小企业融资支持的成功经验及对我国的启示
维普资讯
日 中企融支的功验对国启 本 小业资持成经及我的示 对
文 ／ 炜 谢利 峰 杨
中 小 企 业 是 我 国 国 民 经 济 中 一 基本法 的指导下 ，先后 制定 了 ３ ０余 对 象 主要 为 会 员 中小企 业 和所 在 地 的 支 重 要力 量 ， 世 界 各 国 经 济 发 展 中 个中小企业 的专 门法 律 ， 在 涉及 到金融 中小企业 。这些民间金 融机构的大量
提供长 机构 。其设 置是按行政 区划进行 的 ， 速增 长 的大企业 与落 后 的 中小 企 业 年设立 的。业 务范 围主要是 ： “ 经济 双重 结构 ” 的矛盾 ， １ 于 期固定利息 贷款 ， ３本 提供政策性 特别贷 每一个地方机构都具有独立 的法人资 １６ ９ ３年制定 了 《中小 企业基本法 》 款 ， 。 重点 支持新事业 ， 建立 新企业 ， 改 格 。信用保证协会的基本 财产是 由政 这 部法 律对 日本 中小 企业 发展 做 出 善经营 ， 开发新技 术等活动 。国民生 府 出资 、 金融机构捐 款和 累计 收支余 了纲领 性的规定 ， 被誉 为 日本 中小企 活金 融公 库是 由原 国 民生 活金融 公 额 ３部分组成。地方 政府根据 当地开 业 “ 宪法”。 １９ ９ ９年 １ ， ２月 日本政府 库和环境卫生 金融公库合并 而成 ， 成 展 中小企 业 信用 保证 业务 的实 际需 对其又进行 了重大调整 。此次调整以 立 于 １９ ９９年 １ ， 日本政府专 为 要 ， ０月 是 及时给信用保证协会补充资本， 开 ０人 以下的小企 业 和公 民个 人提 供 支列入政府 预算 。各金融机构也根据 使 中小企 业成为富有机 动性 ， 灵活性 ２
组 能 已成为 限制 我 国中小 企业 生存 和发 证协会法 》 ８ 。这一 套完备的法 会 ， 成 了真 正 的 全 国 性 经 营 系统 ， 等 部

日本中小企业政策对我国的启示——基于对日本不同阶段中小企业政策的比较分析

日本中小企业政策对我国的启示——基于对日本不同阶段中小企业政策的比较分析
一
用不明显等等。
、
日本 中小企 业政 策的演 变过程
１ 、经 济 民 主 化型 中小企 业 政 策 （ ９ ０ 代后 期 一一 １ ６ 年 １４ 年 ０ ９
代）
３ 、竞 争型 中小企业 政策 （９０ 代后半 期至今 ） １ ９年 背景 ：２ 世 纪９ 年代 以后 ， ０ ０ 随着 经济全球 化的发展 ， 越来 越
多 的 日本大企业开始 在海外投资 ， 建设生 产基地 ， 迫使 国内的中 小企 业提高 自主创 新能力 ， 自主开发市场 ， 以摆脱对 大企业 的依
背景 ：二 战之后 ， 日本开始大力 发展 与国民生活息息相 关的 赖 和从属地 位。在这种背景下 ， 日本的产业政策向知识密集型经 生 活用 品行业 ， 中小企业得 到一 定程度 的较快 发展 。但是 随着 济转变 ， 中小企业政策开始 向竞争型政 策倾斜。这一阶段 以 中小 重 要产业复兴 政策启动后 ， 政府将大量 资源 向大型企业 倾斜 ， 中 企 业 自立 自主的多样 化发展为具体 目标 ， 以通过创造新产业等维 小企 业的发展 空间被压 缩 ， 出现融资难 、生产成本升高等一系列 持与强化经济活力为最终 目标 。 问题 。在 这种背景 下 ， 日本政府采取 了经济 民主化型 中小企业政 主要措施 ：（） １通过 实施 “ 中小企业地 方资源利用 项 目” 、 策， 以培养 自立 的中小企 业为具体 目标 ， 以实现经济 民主主义为 “ 地方创新 催生研究开 发项 目” 、 “ 新协 作支援项 目”等一系 终极 目标 。 列措施 ， 鼓励 中小企业进 行二 次创业和经营革新 。（） ２鼓励创业和 主要措施 ：（） １ 日本政 府 ， 以经济 民主化为 出发点 ， 出台了具 设立风 险企 业 ， 立风险基金和 中小 企业基金 ， 设 实行 无担保 、无 有反垄 断 陛质的 中小企 业厅 制定法》 ， （ 占禁止法 》等法 （ 独 利息的新创 业融资制度 ， 在金融和财务方面 的给予优惠。（） ３支持 律 。（） ２建立复兴金融金库的中小企业融资机构 ， 扩充了面 向中小 中小企业 的技术革新 ， 加强 中小企 业与大学 、研 究机构等合作 ， 企业的特殊资金的供 给。（） ３启动中小企业调查制度 ， 加强信息服 将科研成果产业 化。（） ４加强对 中小企业信息化的支援 ， 包括Ｉ 人 Ｔ 务。 才培训 、技术咨询 、系统建设 等。 评价 ：经济 民主主义政策在一 定程度抑 制了寡头企 业对市 评价 ：日本 的中小企业政策 重心从 “ 近代化 ”、 “ 除差 消 场的支配能力 ， 加强了中小企业 的竞争力 。但是 随着产业复兴政 距 ”为核心的培育 振兴政策转 向以 “ 创业化” 、 “ 完善竞争条 策的深入 ， 受到了重 新构筑 的大企业体 制以及资本储备运动 的严 件 ”为核心 的中小企业创业与新事业的创新政策 ， 更好地发挥 了 重冲击 ， 使得政策收效甚微 。 市 场和地方 的作用 ， 于提 升中小企 业创 新能力和促进 中小企业 对 ２ 、产 业 结构调 整政 策型 中小企 业政 策 （ ９ ０ １ ６ —— １ ８ 年 代后 ０ ９ 创业有重要意义。 提高科 技创新能力 等方 面发挥着 十分 的、集 团性的组织。（） ３实施 中小企业结 构调整政策 ， 以行 业为 单 位 ， 过改善全行业 的中小 企业的素质 ， 通 来提高 中小 企业现代化 重要 的作 用。而 １本素有 “ ３ 企业王 国 “ 之称 ， 而它 的中小企 业则 堪称 ”企业王 国”的根本 。据统 计 ， 目前 日本注册资 本在 ３ 日 亿 的效率与质量。 元以下， 职工人数５－３ ０ ０ ０ 人之间的 中小企 业约为４ ０ ０ 余万 家， 其中 评价 ：通过实施产业结构调整政策型 中小企业政策 ， 日本的 ９％是 员工在３ ０ 以下的 中小企业 ，０ ９ ０人 ９ ％是员工不到５ 人的街道 中小企业的劳动生产率水 平开始 明显上升 ， Ｏ 与大企业间的差距也

日本中小企业信用担保体系发展的经验及启示

日本中小企业信用担保体系发展的经验及启示
费用标 准 ， 因而保证业务是收支倒 挂的 。为此 ， 政府成立 中小 企业 信用保 险公库 ，９ ８ ， １ ５ 年 政府 出资 １７ （ 在为９ ５ 亿 ） ０亿 现 ４９
益的３ ％。考虑到保证责任 的７ ％由保险公库保险 ， ０ ０ 另有３ ％ ０
的担保金额在 发生 风险的情况下最终 由财政补偿 ，这 项制度
实体 。 日 本信用保证协会向委托企业征收信用保证费， 作为承
ｌ７ ８
担户小企业 信用保证 委托业 务的代 价 ，基本费率为年均 １ ％。
小企业信用担保公库法》 然后依法设立 中小企业信用保 险金 ，
确定费率要综合考虑两点 ： 一是考虑信用保证 的风险概率 ， 二
财政 年度实现利润为３０ 万美 元 ，而融 资基 金转存利益大约 ８０
在５ ０ 万美元左右 ， ００ 可见没有融资基金 利益 ， 就不能实现收支
平衡 的 良性循环 。
（） ３ 损失补偿金补 助制度 。损失补偿 金补助制度 ， 是指对 于信用 保证协会代偿后取得求偿权 而不能 回收的损失 ，最终
日元资本金对信用保证协会进行保证保险 。
法律规定 ， 用保证协会对 中小 企业实行信用保证 时 ， 当信
按一 定条件 自动取得 中小企 业信 用保 险公 库 的信用 保证 保 险 。信用保证协会 向保 险公库 缴纳相当于保证 费收入４ ％ 的 ０ 保险费 ， 当保证 债务 实际代偿 后 ， 由保险公库 向保证协 会支付 代偿 额７ ％的保险金 。如果代偿后债权最终回收 ， ０ 信用保证协
２ ． 三大支柱 。 三大支柱是指确保 １本 信用保证协会 的业务 ３
有效运作 、 平衡 、 收支 良性循环 的制度性保障措施 。它 由信用
保证保险制度 、 融资基金制度和损失补偿合补助制度组成 。 （） １信用保证保 险制 度。 由于 中小企业 的信 用风险大 、 负 但能力低 ，信用保证协会不可能根据 风险损失率来确定保 证

日本科技型中小企业融资：经验借鉴及启示

日本科技型中小企业融资：经验借鉴及启示
ｂｅｅ ｐ ｒ ｎ ｅ ｒ ｕ ｏ ｎｒ．Ｉ ｕ ｌ ｘ ｅ ｅ ｃ ｓ ｏ ｒｃ ｕ ｔ ｉ ｆ ｏ ｙ ｎｓ ｍｍｉｇｕ ｅＪｐ ｎ ｓ ｘ ｒ ｎ ｅ ， ｂａｎｔｅｅ ｌ ｈｅｍｅ ｔｏ ｎｎ ｉｇｏ ｈ－ ｎ ｐｔ ａ ａ ｅｅｅｐ ｉ ｃ ｓ ｗｅｏ ｔｉ ｎｉ ｔｎ ｎ ｒｆ ａ ｃｎ ｆＣ ｉ ｈ ｅ ｅ ｈ ｇ ｆ ｉ
收稿 日期 ：２ １ ０ ２ ００— ５－ ７，修 回日期：“ 、 高度 技 术 工业集 地 区” “ 定产 业有 关 地 、 特 区” 中小企 业技 术 创新 的专 门政 策。这 些相 关 的政 策 法令也体 现 了 日本 政 府 已 由对 中小 企业 的普 遍 扶 持转 为对 技 术 创 新 型 中小 企 业 的重 点 扶 持 。 此 外 ， 日 本还有 《 中小企业振兴资金助成法》 中小企业 、《 现代 化促进法 》 《 强 中小 企 业 技术 创 新 减税 法 》 、 加 等十 几项法律 支 持科 技 型 中小 企 业技 术 创 新 。这些 法律在金融信 贷、知识产权保护、鼓励风险投资与 技术创 新等方 面 为科 技 型 中小企 业 的发展 提 供 了重 要 的制度保 障 。 日本 政府还 从税 收 制 度 方 面给 予科 技 型 中小 企 业 各种优 惠政策 。如 日本政 府于 １６ ９７年制定 了 《 增 加试验研究经费 的纳税减征制度》 ，并 一直延续至 今 。按照这 项 制度 ，当企业 试 验 研究 开 发 经 费 的增 加部分超过过去年度的最高水平时 ，其增加部分的 ２ ％ 可抵免 所 得税 税 金 ，这 一 比例 几经 变 动 ， 目前 ０ 调整 为 ２ ％ ；在 １６ ５ ９４年将所有 企业 的机械设备 折 旧 年 限缩 短 ５ ％的基 础上 ，１８ ５ ９５年 ， 日本政 府 又将从 事集成 电路等行业 的科技型 中小企业生产设备 的折 旧年 限缩 短 了 ８ 一 ８ ，同年 还 制定 了 “ 进 基 ％ ２％ 促 础技术 开发税 制 ” ，对 购 置 用 于基 础 技 术 开发 的 资

基于日本模式的武汉市中小企业融资问题研究

基于日本模式的武汉市中小企业融资问题研究

2006.9管理视野基于日本模式的武汉市中小企业融资问题研究□秦松杨苗苗（中南财经政法大学工商管理学院湖北武汉430060）摘要中小企业融资难已是近年来困扰武汉市中小企业的一个瓶颈。

如何突破这一瓶颈，顺利地为其发展融入资金是本文的出发点。

本文通过对武汉市中小企业发展和融资问题现状分析，得出造成这些问题的原因，再通过借鉴日本成功模式分析的基础上，提出了对其融资的启示和建议。

关键词中小企业融资中图分类号：F273文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)09-119-01一、武汉市中小企业发展和融资问题现状据武汉市经济委员会提供的数据，截止2004年底，全市共有各类企业9.3万余户，其中大型企业86户，其余全部为中小企业，中小企业数占全部企业数的99.99%。

而在2004年全市规模以上工业企业中，中小企业完成工业总产值、实现销售收入、利税、利润，分别比上年增长26.08%、24%、23.5%和17.4%。

但与中小企业所作贡献不相称的是其所占融资份额却相对低小，摆在现实的情况是，担保贷款难、银行贷款难、直接融资难等问题还比较突出：1.在担保贷款方面，武汉市为中小企业提供融资担保服务的公司不多，且资本金多在5000万元以下。

至2005年5月底申请担保的企业1200余家，只有80余家累计得到197笔贷款，金额为52147.8万元，担保成功率不足6.7%。

2.在银行贷款方面，据市金融办统计，截止2004年底，武汉市各银行对全市中小民营企业贷款余额为586.55亿元，占各项贷款比重的23.64%。

武汉地区各金融机构对私营企业及个体工商户流动资金贷款余额仅为28.1亿元，当年新增12.06亿元，仅占各项流动资金贷款增量的8.88%。

截止2005年6月30日，武汉地区中小企业中长期贷款占比仅为5.44%。

3.在直接融资方面，截止2004年底，在沪深上市的武汉地区公司共有32家，其中中小民营企业有8家，仅占总量的25%。

日本中小企业出口信用保险分析及启示

日本中小企业出口信用保险分析及启示

日本中小企业出口信用保险分析及启示郑秀君1,缪梁庆1,高煜君2（1.上海第二工业大学经济管理学院，上海200129；2.云南省数字经济产业投资集团有限公司，云南昆明650001）摘要：出口信用保险在为出口商规避收汇风险的同时,有利于出口商获得银行融资。

中国出口信用保险公司（中信保）2012年推出了小微企业出口信用保险，日本贸易保险股份有限公司（NEXI ）2005年设有“中小企业出口货款保险”。

目前还没有关于日本中小企业出口信用保险方面的研究文献。

本文分析了日本贸易保险股份有限公司（NEXI ）中小企业出口信用保险现状、特点等。

在整理我国小微企业出口信用保险概况的基础上，得出对我国小微企业发展的启示。

在丰富小微企业融资理论的同时，为政府决策部门、企业经营者做参考。

关键词：出口信用保险；小微企业；日本NEXI ；中信保中图分类号：F75文献标识码：A收稿日期：2021-02-16基金项目：教育部人文社会科学研究规划基金一般项目“基于环境行为指标和互联网金融指标的小微企业信用评级创新研究(15YJAZH121)”；上海市科委软科学重点项目“基于城市安全和梯次利用的新能源汽车动力电池回收机制研究（19692107700）”；国家社会科学基金项目“区块链背景下新能源汽车动力电池回收生态系统构建及治理研究（20BGL200）”作者简介：郑秀君（1973—），博士后，副教授，日本LCA 学会会员。

研究方向：信用评级、中小企业融资、LCA 与经济学的学科交叉研究。

缪梁庆（1996—），上海第二工业大学硕士研究生，研究方向循环经济。

高煜君（1982—），硕士研究生，研究方向科技金融和数字经济。

*2011年工信部等四部委.中小企业划型标准规定[A].**国家统计局.统计上大中小微型企业划分办法（2017）[A].2012年国务院文件提出“鼓励小型微型企业运用信用保”。

中信保通过出口信用保险支持的小微企业实现出口金额高于全国平均水平，具有代表性。

日本的中小企业金融政策

日本的中小企业金融政策

收稿日期:2002-07作者简介:沈炳熙(1952-),男,杭州市人,经济学博士,研究员,供职于中国人民银行驻东京代表处。

高圣智(1961-),男,长春市人,经济学硕士,副研究员,供职于中国人民银行驻东京代表处。

2002年第9期(总267期)金　融　研　究Journal of Financial Research N o.9,2002G eneral N o.267日本的中小企业金融政策沈炳熙　高圣智(中国人民银行驻东京代表处,日本东京) 摘　要:从金融方面支持中小企业发展,既是日本经济政策的重要内容,也是实现经济复苏的重要措施。

日本政府在采取政策措施解决这一问题上取得了一定的成效。

本文在介绍日本支持中小企业金融政策的同时,着重分析了这种金融政策的客观基础,即与经济两重结构相对应的金融两重结构,探讨了可供我国借鉴的经验和教训。

全文共分四个部分:第一,与日本经济两重结构相对应的金融两重结构,分析中小金融机构在支持中小企业发展中的作用;第二,日本中小企业信用担保制度,分析该制度在帮助中小企业融资中的作用;第三,日本政府支持中小企业发展的最新金融措施,分析新形势下转变观念,更新支持方式的必要性;第四,对日本的经验教训进行简要分析,提出政策建议。

关键词:中小企业;金融政策中图分类号:F833.0 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2002)09-0053-08一、与经济两重结构相对应的金融两重结构从金融上支持中小企业发展所以十分重要,取决于日本的经济结构。

日本经济结构的一个突出特点,就是资本主义从自由竞争发展到垄断后,中小企业在国民经济中的地位仍然极为重要。

据统计,目前在全国600多万个企业中,中小企业占99%以上,职工人数占80%以上,营业额约占40%左右,远远高于西方各国。

这种极少数巨型垄断企业与为数众多的中小企业并存的局面,被称作日本经济的“两重结构”。

毫无疑问,战后日本经济的高速发展是以现代化大型重化工业为主体实现的。

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日本中小企业融资模式及其启示
提要融资难是我国中小企业发展的一大障碍。

日本在保护中小企业发展,特别是在解决中小企业融资问题上,取得了相当程度的成功。

我国现阶段中小企业的发展和日本历史上中小企业的发展有相似之处,而且日本的金融体系与我国较为接近,因此研究日本的中小企业融资模式对我国中小企业融资模式的发展具有借鉴意义。

关键词:日本;中小企业;融资模式;启示
中图分类号:F83文献标识码:A
中小企业融资为什么难?从现象上说,中小企业不能为银行等金融机构提供充分有效的担保,所以难以得到金融机构的贷款。

从根本上说,是因为中小企业的经营存在着比较大风险。

一是中小企业较大的经营风险;二是金融机构发放贷款的风险。

如果试图解决中小企业融资难的问题,基本的出发点就是弱化这两个风险。

日本为解决中小企业融资难所采取的主要措施,大致可以分为三类:第一类是弱化中小企业自身的经营风险;第二类是弱化金融机构发放贷款的风险;第三类是扩大中小企业的融资渠道。

一、日本中小企业融资体系的形成
日本的中小企业融资体系是二战后在政府的主导下建立起来的。

战后的日本政府成立了一系列服务于中小企业融资的政府性金融机构,并相继出台了相关政策。

1936年日本政府成立了工商组合中央金库,主要向中小企业团体提供贷款。

1949年成立了国民金融公库,是政府全资的金融机构,贷款侧重于为中小企业提供维持生产的小额周转资金贷款。

1953年成立了中小企业金融金库,主要向中小企业提供设备贷款和周转贷款,侧重于支持重要产业。

从1955年起,日本经济开始腾飞。

此时,为了提升中小企业的竞争力,政府开始着手建立双层架构的信用补充体系,减轻中小企业融资的压力。

1958年政府建立了中小企业信用保险公库,对信用担保协会的担保业务进行再保险。

1974年日本首度出现战后的经济负增长。

中小企业破产数目加剧,1977年达到高峰。

为应对经济冲击,日本政府修改了《中小企业现代化促进法》,加强了对中小企业融资的援助。

中小企业厅还通过对民间金融机构的指导,使中小企业的资金筹措情况得到改善。

这一期间民间金融机构的贷款呈上升趋势。

二、日本中小企业融资模式
在多年的发展中,日本逐渐形成了一套有特色的中小企业融资模式。

1、以政府为主导。

中小企业风险高,贷款成本大,按市场竞争规律自发发展,其融资弱势地位将很难得到改善。

由政府出资并按计划组建政策性金融机构是纠正市场失灵并加速市场经济发展进程的客观要求。

相对于不同的中小企业政策,日本政府建立了不同的金融机构。

为了帮助中小企业更好地融资,日本政府成立了中小企业金融公库、国民金融公库、商工组合中央金库以及中小企业综合事业团。

这是日本政府为了弱化第一种风险所作的努力。

为了解决中小企业信用低下的问题,日本政府成立了信用保证协会。

这是日本政府为弱化第二种风险所作的努力。

此外,日本政府还成立了中小企业投资培育公司,帮助中小企业充实自有资本。

2、得到政府扶持的日本民间金融机构。

日本的民间金融机构相当多。

这些民间金融机构在向中小企业贷款时,可以得到政策性金融机构的多方支持,因此他们也乐于贷款给中小企业。

这些民间金融机构一般规模不大,与大型金融组织相比,经营方式灵活,他们向当地中小企业融资具有一些天然优势。

正是卓有成效的政策性金融与积极活跃的民间金融共同构筑起了日本中小企业的融资网络。

3、信用保证协会制度。

一般情况下,中小企业从银行等金融机构取得贷款,都必须向银行等金融机构提供担保。

而中小企业由于其资金、资信状况的局限性,难以提供令金融机构满意的担保,这就给中小企业的融资增添了很大的难度。

日本以立法的形式确立了信用保证协会制度。

当中小企业欲从银行等金融机构取得贷款时,由信用保证协会充当中小企业的保证人,为中小企业的债务提供保证。

4、中小企业信用保险制度。

中小企业信用保险制度,是指在信用保证协会为中小企业的债务提供保证的情况下,信用保证协会与中小企业保险公库之间签订一份保险合同,该保险合同以信用保险保证协会代替中小企业清偿债务为保险事故,当中小企业没有能够依约偿还其对银行等金融机构的负债,而信用保证协会作为该笔债务的保险人代替中小企业清偿这笔债务时,信用保证协会就可以按照保险合同的约定向中小企业信用保险公库要求支付保险金。

中小企业信用保险制度为信用保证协会为中小企业的债务提供保证解除了后顾之忧。

总的来说,对日本的中小企业而言,内部融资所占比重相对较少,外源融资则主要依靠政府对中小企业的金融支持,各种贷款在融资结构中占到绝对重要地位,并且银企关系密切,存在长期的信贷关系,主办银行也可以参股企业。

从企业的股权结构来看,日本的企业产权制度主要是以法人为基础的,即日本企业法人持股占有绝对比重。

日本中小企业70%以上的股份是由各种法人机构即银行、保险公司和大企业所持有。

日本的企业之间往往相互持股,若干个相互持股的公司形成一个较为密切的关系网,相互支持、相互依赖,形成企业集团。

三、对我国解决中小企业融资难问题的启示
从前文的分析中不难发现,日本政府在解决中小企业融资难的问题上发挥了重要作用,日本政府通过立法和成立相应的机构,弱化了制约中小企业融资的两大风险,使其中小企业的融资得到了保障。

我国的中小企业和金融政策与当年的日本有许多相似之处,为完善我国政府的资金扶持政策体系,借鉴日本的先进经验,特提出如下建议:
1、加强“看得见的手”的作用。

由于中小企业的规模小、经营风险大以及自身信用低下,使得单纯依靠市场进行融资几乎是不可能的。

依靠市场的力量无法使资金有效地配置到中小企业中来,即在中小企业融资问题上市场这只“看不见的手”是失灵的。

这时就需要政府这只“看得见的手”来执行管理经济的职能。

具体到中小企业融资问题上:首先,政府针对中小企业融资应成立政策性银行;其次,应尽快组建集管理、服务于一身,具有综合协调能力的国家中小企业管理局;再次,政府应该积极扶持中小企业管理咨询服务机构的发展。

2、大力发展民间中小金融机构。

与大银行不同,中小银行的服务对象集中于特定的较小区域内,对所在地区内的中小企业的经营管理和资信状况比较了解,建立起持续的信息积累也较容易,可降低银行发放贷款的风险。

从我国实际情况来看,我国应尽早对非国有金融机构开放金融市场,重视对带有社区性质的民间中小金融机构的培育,大力发展民营的、地方性的中小金融机构,使中小银行成为中小企业融资的主渠道。

3、加快中小企业信用担保体系的建设。

建立多层次的中小企业信用担保制度,发挥担保机构的综合效能,是解决我国中小企业融资难的一个好方法。

具体说
来:一是建立以政府为主体的信用担保体系。

由各级政府财政出资,设立具有法人资格的独立的担保机构,实行市场化公开运作,接受政府监督,不以赢利为主要目的;二是成立商业性担保体系。

以法人、自然人为主出资,按公司法要求组建,具有独立法人资格,实行商业化运作,坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务,以赢利为主要目的;三是互助型担保体系。

中小企业为缓解自身贷款难的问题,根据自愿的原则,自发组建担保机构,以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险、不以盈利为主要目的,中小企业按规定缴纳一定会费,就可以获得数倍于入会费的担保贷款额度。

(作者单位:哈尔滨学院财经与管理学院)
主要参考文献:
[1]孔曙东.国外中小企业融资经验及启示.中国金融出版社,2007.5.
[2]陈晓红.中小企业融资与成长.经济科学出版社,2007.6.
[3]尹非,杨望成.日本中小企业融资体系研究.佛山科学技术学院学报,2008.5.。