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（一）天齐锂业：重大资产购买报告书（草案）1、方案：以现金方式收购银河锂业国际100%的股权，作价7,170万美元，折合人民币约为4.48亿元。
本次交易架构的收购标的为银河锂业国际，但收购的核心目标为银河锂业江苏。
在满足估值假设前提下，银河锂业江苏的100%股东权益的市场价值为18,719.93万元人民币，2013年净利润为-21,414.11万元，静态PE为-0.87。
截至2014年10月31日，标的公司处于亏损状态，尚未盈利。
2、最新交易进程：2015年11月20日公告实施情况报告书。
（二）天齐锂业：间接收购泰利森公司100%股权1、方案：公司控股股东天齐集团决定首先在加拿大多伦多证券市场实施拦截性收购，直接或间接持有的泰利森股份达到19.99%时，再与泰利森公司董事会洽谈以协议安排的方式收购泰利森公司剩余80.01%的股权，然后再由天齐锂业以非公开发行股票募集资金收购天齐集团直接或间接持有的泰利森公司全部股权。
通过天齐集团香港对文菲尔德的出资总额折合人民币3,412,584,388.57元即为本集团为收购泰利森股权所支付的直接成本。
截至2013年3月31日，泰利森公司净资产为1,596,746,089.73元，2014年净利润-143,245,841.26元，静态PE 为-23.82。
2、最新交易进程：截至2013年3月26日，成都天齐实业（集团）有限公司，通过间接控股子公司文菲尔德完成了对“泰利森”100%股权的收购。
（三）赣锋锂业：收购江西西部资源锂业有限公司100%股权1、方案：公司以自有资金12,996万元人民币的价格受让四川西部资源控股股份有限公司（以下简称“西部资源”）持有的江西锂业100%股权。
截至2014年12月31日，江西锂业经审计的账面净资产为3629.90万元，评估值为13007.61万元，评估增值率258.35%，净利润-3,331.23万元，静态PE为-3.90。
天齐锂业斥资260亿收购SQM部分股权
天齐锂业收购SQM股份，无疑将进一步巩固公司全球领先地位，有利于公司长远发展。
两者“强强联合”，或将对全球锂供应格局产生深远影响。
曾经收购泰利森一举奠定锂盐巨头地位的天齐锂业(002466)将再次扩张全球版图。
5月18日，天齐锂业发布公告称，同意公司及公司控制的智利全资子公司Inversiones TLC SpA与交易对方Nutrien Ltd.及其3个全资子公司Inversiones RAC Chile S.A.,Inversiones El Boldo Limitada 和Inversiones PCS Chile Limitada (以下合称“Nutrien 集团”)签署关于拟以自筹资金约40.66 亿美元(按照5月17日中国外汇交易中心受权公布的人民币汇率中间价折合人民币约258.93 亿元)受让Nutrien 集团合计持有的Sociedad Química y Minera de Chile S.A.(下称“SQM”)的62,556,568 股 A 类股(约占SQM 总股本的23.77%)的协议。
资料显示，SQM拥有阿塔卡玛盐湖的优质资源，与美国雅宝(Albemarle)和美国FMC几乎垄断了全球80%的卤水锂盐产量，被称为锂供应商三巨头。
上市公司海外收购案例分析案例一：天齐锂业收购澳洲泰利森锂矿 (2)（1）天齐锂业控股股东天齐集团通过子公司天齐集团香港收购文菲尔德的65%股权 . 2（2）天齐锂业非公开发行募集资金，发行对象全部为机构投资者 (3)（3）天齐锂业再以现金支付方式向天齐集团购买文菲尔德51%股权 (3)【交易方案小析】 (4)案例二：洲际油气收购哈萨克斯坦马腾石油 (5)（1）上市公司控股股东的股权变更 (5)（2）上市公司自筹资金先行收购马腾石油 (8)（3）非公开募集资金偿还股东借款 (9)【交易方案小析】 (9)案例三南京新百收购HighlandGroup（持有英国商场House of Fraser100%股权） (10)依靠自有资金和银行贷款 (10)【交易方案小析】 (12)结语 (12)在国家战略扶持、企业发展境外业务需求愈发强烈的大背景下，越来越多的上市公司开始寻求收购海外标的，并购动机或是谋求优质资源与先进技术，或是拓展国际销售网络等等。
在今年《上市公司重大资产重组管理办法》修订以前，所有的上市公司重大资产重组都需要证监会上市部审批，涉及到现金购买及出售资产70%的重大资产重组、发行股份购买资产以及换股吸收合并还要并购重组委审核，但是海外标的的审查周期尤其漫长，不仅价格谈判上存在不可预期，同时法律程序上也异常冗长，因此部分上市公司选择了多种方法绕开重大资产重组审核，本文将对A股市场上的典型海外收购案例进行研究分析。
案例一：天齐锂业收购澳洲泰利森锂矿1、启动时间：2012.12（发布非公开预案）2、交易标的：文菲尔德（泰利森母公司，100%控股）51%股权3、交易金额：30.31亿人民币4、实施步骤（1）天齐锂业控股股东天齐集团通过子公司天齐集团香港收购文菲尔德的65%股权文菲尔德为专为收购泰利森设置的持股公司，上市公司收购前文菲尔德的股权结构为天齐集团香港持股65%、中投国际子公司立德公司持股35%。
天齐锂业分析报告天齐锂业是我国最大的锂盐生产企业之一，主要从事锂盐产品的研发、生产和销售。
公司秉承“砥砺奋进，追求卓越”的经营理念，不断加大技术创新投入，提高产品质量和市场竞争力。
以下是对天齐锂业的分析报告。
一、产业发展态势近年来，随着新能源车市场的快速崛起，锂盐需求迅速增长，天齐锂业受益于市场需求的大幅增加。
同时，全球对于环境友好型能源的需求也在不断增加，锂电池等高端锂盐产品的市场潜力巨大。
天齐锂业在这个大环境下拥有良好的发展机遇。
二、技术实力和创新能力天齐锂业拥有一支专业的研发团队，不断加大科技创新投入，提升技术水平。
公司与多所知名高校和科研院所建立了紧密的合作关系，通过技术合作和人才引进不断优化产品结构和工艺流程，提高产品质量和技术含量。
三、产品市场竞争力天齐锂业产品质量优良，市场竞争力强。
公司锂盐产品广泛应用于锂电池、涂料、瓷砖釉料等领域，市场份额稳步增长。
尤其是随着新能源汽车产销的快速增长，锂电池市场需求持续高涨，给予天齐锂业巨大的发展机会。
四、产业链整合和市场拓展天齐锂业不仅在锂盐矿业方面拥有自己的产业链，而且还积极进行国内外市场的拓展。
公司先后在海外建立了多个生产基地和销售网络，实现了海外市场的迅速拓展，不断提高全球市场份额。
五、政策环境和可持续发展随着我国新能源政策的出台和对环保产业的支持力度的加大，天齐锂业在政策环境方面得到了有力的支持。
同时，公司也积极参与社会责任，致力于环境保护和可持续发展，推动绿色经济的发展。
六、风险与挑战尽管天齐锂业在市场上保持着较高的竞争力，但行业竞争仍然激烈，国内外锂盐生产企业众多。
另外，锂矿资源的垄断和价格波动也是影响公司盈利能力的因素之一、此外，环境保护压力和能源消耗问题也需要公司积极应对。
总结：天齐锂业作为国内锂盐生产行业的领军企业，积极应对市场挑战，通过不断加大技术创新投入，拓展市场和完善产业链，稳步发展壮大。
然而，公司仍需密切关注市场环境变化和行业竞争，提高核心竞争力和创新能力，为可持续发展奠定坚实基础。
海外并购：中国企业势与谋活跃的身躯，矫健的脚步，大手笔下注……，还在欧美企业苦苦疗治被金融危机和债务危机侵蚀和撕裂的残疾身躯时，蛰伏已久的中国企业顺势而起并强势发力，在全球范围内掀起了一场又一场资本并购的狂澜，其亢奋之势不仅为世界经济增添了浓墨重彩的一笔，也让国际社会听到了中国经济阔步全球的铿锵声音。
丰收之年发轫于1990年代之初的中国企业海外并购在2012年中获得了持续加码的动力。
一方面，欧债危机的发酵和肆虐驱动着发达经济体中的资产价格不断走低，为中国企业制造了“抄底”的机会；另一方面，由于国内新老行业产能过剩的压力，加之经济增长放缓生态中本土投资机会与商业空间的压缩，海外投资便渐渐成为中国企业延续发展和提升技术等软硬件能力的主要途径。
中国商务部公布的数据显示，2012年中国企业通过并购和参股方式累计实现非金融类对外直接投资625.3亿美元，同比增长25%。
同时，据清科集团发布的研究报告表明，2012年我国企业海外并购共计112起，同比上涨1.8%，而来自汤姆森路透集团的数字则显示，中国对外并购在2012年总量增加了28%，因此，无论从并购规模还是并购数量来讲，中国企业均创下历史新高。
可以说2012年是中国企业海外并购的“丰收年”。
出于产业升级的需要，通过并购的捷径进入欧美发达国家市场以获取助推转型的外部要素资源尤其是技术力量成为了中国企业在海外频频“下注”的战略动力，也正是如此，欧美市场成为了中国企业海外并购的最主要阵地。
资料显示，2012年中企在整个美洲大陆交易金额为277.59亿美元，占到交易总额的63%以上，其中北美洲是吸引中国企业金额最多的区域，交易金额达251.09亿美元。
欧洲排名第二，交易金额达到83亿美元，占比17%。
这样一来，中国企业海外并购的八成交易在欧美市场完成。
与往年一样，国有企业仍然扮演着海外并购的主力阵容。
从三一重工斥资3.24亿欧元收购世界混凝土巨头德国的普茨迈斯特，到山东重工出资3.74亿欧元控股意大利最大的豪华游艇制造企业法拉蒂集团和豪掷7.38亿欧元入股欧洲第一大工业叉车制造企业德国凯傲集团，再到光明食品以7亿英镑入股了英国最大的早餐谷物品牌维他麦，直至海尔集团宣布成为新西兰电气品牌斐雪派克90%股份的持有人……，中国国有企业不仅展示出了强大的资本竞购实力，而且也显示出灵敏的市场发现和资产捕捉能量。
有色冶炼加工企业并购效应研究--基于天齐锂业并购泰利森的案例分析摘要：本文基于天齐锂业并购泰利森的案例，深入研究了有色冶炼加工企业并购的效应。
经过分析，本文得出以下结论：首先，并购可以增加企业的规模和市场份额，进而提高企业的综合竞争力；其次，并购可以帮助企业实现降本增效，提高资源利用效率，降低生产成本；第三，并购可以带来技术和管理方面的提升，进一步提高企业的核心竞争力；最后，合理安排并购交易模式，降低风险，是实现并购效益的关键。
关键词：有色冶炼加工企业，并购，效应，天齐锂业，泰利森Abstract: Based on the case of Tianqi Lithium's acquisition of Talison, this paper conducts an in-depth study of the effects of mergers and acquisitions of non-ferrous metallurgical processing enterprises. After analysis, this paper comes to the following conclusions: first, mergers and acquisitions can increase the scale and market share of enterprises, thereby improving the comprehensive competitiveness of enterprises; second, mergers and acquisitions can help enterprises achieve cost reduction and efficiency enhancement, improve resource utilization efficiency, and reduce production costs; third, mergers and acquisitions can bring about technological and management improvements, further improving the core competitiveness of enterprises; Finally, reasonablearrangement of merger and acquisition transaction modes and risk reduction are the key to achieving the benefits of mergers and acquisitions.Key words: non-ferrous metallurgical processing enterprise, mergers and acquisitions, effects, Tianqi Lithium, Talison一、引言随着市场经济的深入发展，企业之间的竞争越来越激烈。
天齐锂业收购SQM获智利法院批准离完成收购
SQM股权又近了一步
天齐锂业与FNE达成《庭外协议》，并获得智利TDLC法院的批准，向完成收购SQM股权交易迈进了一大步。
10月8日，天齐锂业（002466）发布重大资产购买进展公告称：9月13日，智利TDLC法院举行听证会就《庭外协议》内容进行了审查，并于2018年10月4日作出裁决，批准公司与智利国家经济检察院（FNE）签订的《庭外协议》（以上均为智利圣地亚哥当地时间）。
根据当地法律和TDLC的程序，裁决之日起5个工作日内，如果参与听证会的任何一方均未向TDLC提出复议申请则裁决生效。
如有第三方提出异议，TDLC需要对异议进行考虑后方可作出决定；公司将持续关注进展，并按照相关法规及时披露。
据了解，按照与FNE达成的协议，天齐锂业提名的董事不能是自己的高管、董事或雇员，并且除非有独立董事的提名，否则这些董事不能加入董事会的某些委员会。
按照协议，天齐锂业提名的董事也被禁止披露SQM的商业敏感信息。
该协议有效期为六年。
天齐锂业“蛇吞象”式跨国收购SQM：否极泰来还是雪上加霜一、引言5月21日，天齐锂业召开2020年度股东大会，超过120家机构和中小投资者齐聚，股东大会现场水泄不通，就连过道等空隙都坐满了人。
当日，天齐锂业董事长蒋卫平、新任总裁夏浚诚、财务总监邹军、董秘李波等高管团队悉数亮相，除股东大会必要流程外，高管们与投资者直接切入问答交流主题。
近年来，因260亿元人民币巨资收购SQM25.86%的股权后，天齐锂业一度陷入了严重的债务、资金等问题。
度过了最为艰难的2020年后，天齐董事长蒋卫平借年度股东大会表示，不后悔收购SQM部分股权。
二、案例概况（一）案例相关公司简介1、天齐锂业简介天齐锂业股份有限公司是中国和全球领先、以锂为核心的新能源材料企业,为深圳证券交易所上市公司(SZ.002466),业务包括锂化合物及衍生物生产与锂精矿开采及生产。
在中国四川、江苏、重庆和澳大利亚等地设立生产、资源基地或分支机构,客户遍及全球。
2、SQM简介智利矿业化工股份公司是世界上最大的硝酸钾和碘生产商。
它还生产特种植物营养素、碘衍生物、锂及其衍生物、氯化钾、硫酸钾和某些工业化学品(包括工业硝酸盐和太阳盐)。
其产品通过全球分销网络销往115多个国家,2016年92%的销售额来自智利以外的国家。
它的产品主要来自智利北部的矿藏。
它开采和加工caliche ore和brine deposits。
智利北部的caliche ore是世界上唯一已知的硝酸盐和碘矿床,也是世界上最大的天然硝酸盐商业开采来源。
阿塔卡马盐水湖是智利北部阿塔卡马沙漠的盐渍洼地,盐渍沉积物中含有高浓度的锂和钾,以及高浓度的硫酸盐和硼。
（二）交易目的为配合2018年收购SQM部分股权，天齐锂业早就启动了香港IPO工作，聆讯也已经通过，但最终却没能实现港股上市赴港上市以解决债务问题及更好的战略布局。
（三）交易结构本次交易的交易价款共计 4,066,176,920 美元，其中，3.253 亿美元系来自《存款托管协议》项下的初始托管资金、35 亿美元系来自跨境银团贷款、剩余 240,876,920 美元来自买方自有资金。
