第19讲_融资租赁、债务筹资的优缺点

融资租赁vs贷款了解两者的区别融资租赁vs贷款：了解两者的区别融资租赁（Financial Leasing）和贷款（Loan）是两种常见的企业融资方式，它们在实质和操作上存在着一些区别。

本文将介绍融资租赁和贷款的定义、特点、优缺点以及适用场景，以帮助读者更好地了解这两种融资方式的差异。

1. 定义和特点融资租赁是指租赁人（出租方）购买特定设备、机械或其他固定资产，并将其租借给承租人（租赁方），以期获得长期租金流入。

在此过程中，承租人享有特定的权利，例如在租期结束时可以选择购买租赁资产的所有权。

贷款则是指银行或其他金融机构向借款人发放一定的金额，借款人需按约定的利率和期限进行还款。

在贷款的过程中，借款人通常需要提供担保物或抵押物，以确保贷款的安全性。

融资租赁与贷款在特点上存在以下差异：融资租赁：- 租赁人为了获得金融收入而购买资产，出租给承租人使用；- 租赁人一般为专业租赁公司或金融机构；- 租期一般较长，根据租赁资产寿命周期安排，通常超过3年；- 租金支付周期一般较为灵活，可以根据承租人的经营现金流情况进行约定；- 租赁人通常负责资产的维护和管理，承租人享有一定购买权益，如租赁期满可以选择购买资产。

贷款：- 贷款人直接向借款人发放资金，借款人可以根据经营和资金需求自由支配；- 贷款人一般为银行或其他金融机构；- 贷款期限和利率一般较为固定，根据借款用途和借款人信用等因素进行设定；- 还款方式一般为等额本息或等额本金方式；- 借款人需按时还款，并根据实际情况向贷款人提供担保或抵押物。

2. 优缺点比较融资租赁和贷款各自具有如下优点和缺点：融资租赁的优点：- 提供灵活的融资方式，适应承租人的经营现金流；- 租金支出可以作为税前支出进行抵扣，降低了承租人的税务负担；- 租赁人负责购买、管理和维护租赁资产，减轻了承租人的后顾之忧。

融资租赁的缺点：- 租赁成本通常较贷款高，租金支付周期较长；- 租赁期间无法完全享有资产的所有权；- 租赁合同的解除和变更相对复杂。

融资租赁的行业金融工具了解各种融资工具的优缺点融资租赁的行业金融工具：了解各种融资工具的优缺点融资租赁（Financial Leasing）是指租赁公司以购买货物或设备的方式，将其出租给企业或个人使用，并在租赁期满后，租赁人可以选择购买或以其他方式继续租赁该项资产的一种金融服务。

在融资租赁的领域中，存在着各种不同类型的融资工具。

本文将介绍几种常见的融资工具，探讨它们的优缺点。

一、债券（Bonds）债券是一种证券，代表借款人发行的债务。

在融资租赁领域中，租赁公司可以通过发行债券来筹集融资资金。

债券的优点在于收益稳定，投资者可以获得固定的利息收益，并在债券到期时获得本金返还。

然而，债券的缺点是需要支付利息，增加了租赁公司的财务成本。

二、股权融资（Equity Financing）股权融资是指租赁公司通过发行股票来筹集资金。

股权融资的优点在于可以吸引更多的投资者参与，增加公司的资金来源。

此外，股权融资还可以提高公司的杠杆比例，降低财务风险。

然而，股权融资的缺点是会稀释原有股东的股权，降低其对公司的控制权。

三、银行贷款（Bank Loan）银行贷款是融资租赁公司常用的一种融资方式。

融资租赁公司可以向银行申请贷款来满足资金需求。

银行贷款的优点在于流程相对简单，借款周期较短，可以快速获取资金。

然而，银行贷款的缺点是需要支付较高的利息，并且银行贷款通常需要提供抵押物或担保，增加了融资公司的风险。

四、租赁债务证券化（Lease Asset Backed Securities，简称LABS）LABS是指将融资租赁公司的租赁资产打包成证券，并发行到市场上。

这种融资方式的优点在于可以将租赁资产转化为流动性较强的证券，为融资租赁公司提供了更多的融资渠道。

然而，LABS的缺点是证券化过程相对复杂，需要满足一些特定的法律法规和市场需求。

五、供应链金融（Supply Chain Finance）供应链金融是指通过融资租赁公司与供应商、购买方以及金融机构之间的合作，提供资金支持和风险管理的一种金融工具。

简述融资租赁的优缺点
融资租赁是一种通过租赁方式获得资产使用权并融资的方法。

其优缺点如下：
优点：
1. 资金灵活运用：融资租赁提供了资产运营所需的资金，无需一次性支付巨额资金购买资产，而是按月或按年支付租金，有助于资金的灵活运用和规划。

2. 负债结构优化：融资租赁可以将资产注入租赁公司，通过租赁合同对资产进行融资，优化企业的负债结构，降低财务风险。

3. 报表灵活：融资租赁不会直接体现在企业的资产负债表中，有利于提高企业的财务杠杆比率和资本回报率，并提升企业的信用评级。

4. 减税优惠：融资租赁支付的租金可以作为租赁费用进行扣除，从而降低企业的所得税负担，提高企业的税收效益。

缺点：
1. 总成本较高：相比于直接购买资产，融资租赁的总成本更高，因为租金中包含了资产使用权的费用和租赁公司的服务费用。

2. 无资产所有权：租赁期结束后，企业无法拥有租赁的资产，不能享受其后续增值的回报。

3. 限制使用权：融资租赁合同中可能会有涉及资产使用方面的限制，如对资产的改装、转让等需经过租赁公司同意。

4. 市场变动风险：如果市场环境发生变化，例如资产价格下跌或需求减弱，企业仍需按照合同约定支付租金，可能影响企业的盈利能力。

综上所述，融资租赁在提供资金灵活运用和优化负债结构方面具有优势，但也存在成本较高、无资产所有权和市场变动风险等缺点。

企业在选择融资租赁时应权衡利弊，根据自身情况做出合适的决策。

债务筹资的优缺点是什么按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及混合筹资三类。

其中，债务筹资是指企业按约定代价和用途取得且需要按期还本付息的一种筹资方式。

下面来分析债务筹资的优缺点是什么。

债务筹资的优点：1.筹资速度较快与股权筹资比，债务筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程序，如银行借款、融资租赁等，可以迅速地获得资金。

2.筹资弹性大发行股票等股权筹资，一方面需要经过严格的政府审批;另一方面从企业的角度出发，由于股权不能退还，股权资本在未来永久性地给企业带来了资本成本的负担。

利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活商定债务条件，控制筹资数量，安排取得资金的时间。

3.资本成本负担较轻一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。

其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低;其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低;其三是利息等资本成本可以在税前支付。

4.可以利用财务杠杆债务筹资不改变公司的控制权，因而股东不会出于控制权稀释原因反对负债。

债权人从企业那里只能获得固定的利息或租金，不能参加公司剩余收益的分配。

当企业的资本报酬率高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率，提升企业价值。

5.稳定公司的控制权债权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。

债务筹资的缺点：1.不能形成企业稳定的资本基础债务资本有固定的到期日，到期需要偿还，只能作为企业的补充性资本来源。

再加上去的债务往往需要进行信用评级，没有信用基础的企业和新创企业，往往难以取得足够的债务资本。

现有债务资本在企业的资本结构中达到一定比例后，往往由于财务风险升高而不容易再取得新的债务资金。

2.财务风险较大债务资本有固定的到期日，有固定的利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务，资本使用上可能会有特别的限制。

这些都要求企业必须有一定的偿债能力，要保持资产流动性及其资产报酬水平，作为债务清偿的保障，对企业的财务状况提出了更高的要求，否则会给企业带来财务危机，甚至导致企业破产。

简要回答融资租赁的优缺点1. 什么是融资租赁？融资租赁是指租赁公司为企业提供各种设备、车辆等资产的租赁融资服务。

该服务通常涉及租赁、保险、维护和管理等多个方面，帮助企业轻松获取所需资产并分期向租赁公司支付租金。

2. 融资租赁的优点2.1 降低资金压力相较于直接购买资产，融资租赁可以将资产成本分散到租期内，从而减轻企业的现金流压力。

此外，融资租赁还可以帮助企业节省购置资金，从而为企业在其他重要领域进行更多的投资。

2.2 税收优惠对大多数企业而言，融资租赁是一种可减免税收的方法。

由于租金可以被视为租用成本，因此可以在企业的公司税申报中进行抵扣。

2.3 便捷和灵活融资租赁提供了一种快速、便捷和灵活的融资方式。

与申请贷款相比，融资租赁的流程更加简单、方便，同时还可以根据企业的需要进行定制化服务。

此外，在租赁期结束后，企业还可以选择是否将资产购回或续租。

3. 融资租赁的缺点3.1 高额租金相较于购买资产，融资租赁在租金方面通常需要支付更高的费用。

由于融资租赁公司需要承担更多的风险，因此会在租金方面进行相应的加价。

3.2 不能享受资产增值融资租赁的一大缺点是企业不能享受资产增值的收益。

由于租赁公司拥有所有权，企业在租赁过程中只能使用资产，而无法享有其增值收益。

3.3 违约成本高昂如果企业无法按时支付租金或无法按照租赁协议执行，将会产生高昂的违约成本。

因此，在签署租赁协议前，企业必须仔细了解协议条款，避免无法履行租赁协议而产生不必要的损失。

4. 结论综上所述，融资租赁是一种便捷、快速、灵活的融资方式，可以帮助企业减轻资金压力和享受税收优惠。

然而，它也有一定的缺点，例如高额租金、不能享受资产增值和违约成本高昂等。

企业在选择融资租赁时，需要仔细权衡其优缺点，选择适合自己的融资方式。

融资租赁的利与弊为什么中小型企业应考虑这种方式融资租赁的利与弊：为什么中小型企业应考虑这种方式融资租赁是一种企业获取设备、机械、车辆等资产的一种方式。

与传统银行贷款相比，融资租赁在中小型企业中越来越受欢迎。

本文将探讨融资租赁的利与弊，以及为何中小型企业应考虑这种方式。

一、融资租赁的利：1. 灵活性：融资租赁协议可以根据企业的需求进行定制，包括租期、支付方式以及设备的维修保养等。

这种灵活性使得企业能够根据自身的经营情况做出适当的调整，提高生产效率。

2. 资金流优化：使用融资租赁的方式，企业可以将资金用于核心业务发展，而不需要一次性投入大量资金购买设备。

同时，租赁支付方式一般为分期支付，有利于企业进行资金流的优化。

3. 税务优惠：租赁支付通常可以作为企业的运营成本，并在税务方面享受相应的优惠政策。

这对于中小型企业来说是非常有吸引力的，可以降低企业的税负。

二、融资租赁的弊：1. 高成本：相对于银行贷款，融资租赁的利息或租金可能会更高。

对于一些中小型企业来说，这可能是一个不可忽视的负担。

2. 所有权问题：在租赁期限内，企业并不真正拥有所租赁的资产。

这意味着，一旦租赁协议终止，企业将失去使用这些资产的权利。

3. 限制条件：融资租赁协议中可能有一些限制条件，如使用期限、设备用途等。

企业在选择融资租赁时需要注意这些限制，以避免对经营产生不利影响。

为什么中小型企业应考虑融资租赁这种方式？1. 资金压力缓解：相对于传统的银行贷款，融资租赁提供了一种更加灵活的资金获取方式，可以缓解中小型企业的资金压力。

2. 高效运营：通过融资租赁，企业可以及时获取所需的设备和机械，提高生产效率，降低生产成本。

3. 资金流优化：中小型企业通常面临资金流缺口的问题。

选择融资租赁可以避免一次性投入大量资金购买设备，有利于资金流的优化。

4. 税务优惠：一些地区或国家对于租赁支付可以享受税务上的优惠政策，这对于中小型企业来说是一个重要的考虑因素。

融资租赁的优点： 1.承租人不必像一般性购买那样立即支付大量的资金就可取得所需要的资产或设备，因此，融资租赁能帮助企业解决资金短缺和想要扩大生产的问题。

企业通过先付很少的资金得到自己所需的生产设备或资产后，通过投入生产，可以用设备所生产的产品出售所得支付所需偿还的租金。

这样，可以减轻购置资产的现金流量压力。

2.可以减少资产折旧的风险。

在当今这个科技不断进步、生产效率不断提高的时代，资产的无形损耗是一种必然产生的经济现象，对企业的发展有着重大的影响。

任何拥有设备的单位都得承担设备的无形损耗，而租赁则有助于减少这种损耗，有助于企业充分利用资源。

3.融资租赁容易获得。

如果从银行等金融机构筹措资金，通常要受到严格的限制，想要获得贷款的条件非常苛刻，租赁协议中各项条款的要求则宽松很多。

此外，租赁业务大多都是通过专业性的公司来进行的，租赁公司的专业特长及经验能为承租人找到更有利的客户。

4.实现“融资”与“融物”的统一，使得融资速度更快，企业能够更快的投入生产。

融资租赁的缺点：融资租赁的资本成本较高。

一般来说，租赁费要高于债券利息。

公司经营不景气时，租金支出将是一项沉重的财务负担。

且租期长，一般不可撤销，企业资金运用受到制约。

三、融资租赁的优缺点分析1融资租赁的优点1）从出租人角度看，融资租赁的优点有：(1)以租促销，扩大产品销路和市场占有率；销售对于中小企业是非常重要的，只有成功销售i才能实现利润。

越来越多的企业希望扩大租赁而不是一味地通过直接出卖来实现销售。

这样做的好处是，大大地降低了购买的门槛，扩大了客户购买力。

(2)保障款项的及时回收，便与资金预算编，简化财务核算程序；明确租赁期间的现金流量，利于资金安排。

•(3)简化产品销售环节，加速生产企业资金周转。

(4)更侧重项目的未来收益。

“融物”特征，决定了租赁的资金用途明确，承租人无法把款项移作他用，出租方更侧重于项目未来现金流量的考察，从而使一些负债率高，但拥有好的项目的承租企业也能获得设备融资。

融资租赁租赁负债融资租赁是一种企业融资的方式，通过租赁资产来获取资金。

租赁负债是指企业在进行融资租赁时所形成的负债。

本文将从融资租赁的定义、优势和风险、会计处理以及对企业的影响等方面进行探讨。

一、融资租赁的定义融资租赁是指企业通过租赁资产来获得资金，以满足企业发展和扩张的需要。

在融资租赁中，租赁公司作为出租方，向租赁对象提供资产，而租赁对象则支付一定的租金。

融资租赁一般具有长期性和高额投资的特点。

二、融资租赁的优势和风险融资租赁相比其他形式的融资方式有其独特的优势。

首先，融资租赁能够帮助企业降低固定资产投资的负担，提高企业的资金利用效率。

其次，融资租赁不需要企业提供抵押品或担保，减轻了企业的融资压力。

此外，融资租赁还可以提供灵活的租赁期限和租赁金额，满足企业不同阶段的融资需求。

然而，融资租赁也存在一定的风险。

首先，租赁期限一般较长，企业需长期支付租金，增加了企业的财务风险。

其次，融资租赁资产的价值可能会随时间的推移而下降，影响企业的还款能力。

此外，如果租赁合同中的条款不合理或不清晰，可能导致双方产生纠纷。

三、会计处理在会计处理上，融资租赁一般采用资产负债表法。

即将租赁资产计入资产负债表固定资产一栏，并在负债一栏中计入相应的租赁负债。

同时，企业按照租赁合同约定的租金支付期限和金额进行相应的会计处理。

四、对企业的影响融资租赁对企业有着积极的影响。

首先，融资租赁可以帮助企业扩大生产规模，提高市场竞争力。

其次，融资租赁可以减轻企业的融资压力，降低企业的财务风险。

此外，融资租赁还可以优化企业的资产结构，提高资本运作效率。

然而，融资租赁也存在一定的负面影响。

首先，长期租赁会增加企业的财务负担，影响企业的经营现金流。

其次，如果租赁合同中的条款不合理或不清晰，可能导致企业与租赁公司之间产生纠纷，影响企业的正常经营。

融资租赁是一种通过租赁资产来进行融资的方式。

融资租赁具有一定的优势，可以帮助企业降低固定资产投资的负担，提高资金利用效率。

不同种债务筹资各有哪些优缺点
债务筹资分为：银行借款、发行公司债券以及融资租赁三种。

每种债务筹资方式都有各自的优点和缺点，下面的文字来具体为大家介绍三种债务筹资分类的优缺点。

银行借款的优点：
1.筹资弹性较大
2.筹资速度快(与发行债券、融资租赁等债权筹资等其他方式相比)
3.无须支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用
4.资本成本较低(比发行债券和融资租赁的利息负担要低)
银行借款的缺点：
1.筹资数额有限
2.限制条款多
发行公司债券的优点：
1.一次筹资数额大
2.提高公司社会声誉
3.与银行借款相比,募集资金的使用限制条件少
4.能够锁定资本成本
发行公司债券的缺点：
1.资本成本较高
融资租赁的优点：
1.无需大量资金就能迅速获得资产。

2.融资租赁筹资的限制条件较少。

3.能延长资金融通的期限
4.财务风险小(避免一次性支付的负担)
融资租赁的缺点：
1. 资本成本负担较高。

参考文献：/zjzcgl/cwgl/201404/155992.shtml。

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第四章 筹资管理（上）知识点：债务筹资的优缺点● 详细描述：（一）各种长期负债资金筹集方式之间特点的比较负债筹资方式银行借款发行公司债券融资租赁筹资速度快慢快最多较少最少筹资的限制条件筹资弹性大小-筹资数量有限大有限社会声誉-提高-资本成本较低居中最高内容说明优点 1.筹资速度较快与股权筹资比，债务筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程序，如银行借款、融资租赁等，可以迅速地获得资金。

2.筹资弹性大利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活地筹集资金数量，商定债务条件，安排取得资金的时间。

3.资本成本负担较轻一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。

其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低；其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低；其三是利息等资本成本可以在税前支付。

例题：1.与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。

A.资本成本较高B.一次筹资数额较大C.扩大公司的社会影响D.募集资金使用限制较多正确答案：A,B,C解析：发行公司债券筹资的特点包括：（1）一次筹资数额大；（2）募集资金的使用限制条件少；（3）资本成本负担较高；（4）提高公司的社会声誉。

选项D说资金使用的限制较多，所以是不正确的。

2.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。

4.可以利用财务杠杆债权人从企业那里只能获得固定的利息或租金，不能参加公司剩余收益的分配。

当企业的资本报酬率高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率，提升企业价值。

5.稳定公司的控制权债权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。

缺点1.不能形成企业稳定的资本基础债务资本有固定的到期日，到期需要偿还。

2.财务风险较大债务资本有固定的到期日，有固定的债务利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务资本使用上可能会有特别的限制。