《财务管理学》学习重点笔记
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《财务管理学》学习重点笔记
下⾯是店铺的⾯编为你们整理的，希望你们能够喜欢学习笔记:《财务管理学》重点笔记
A业绩评价:财务指标和⾯财务指标
a. 净收益=净利润-优先股股利
我国不允许发⾯优先股，不允许回购股份，普通股=发⾯在外股份，在不增发新股时净收益=净利润
(缺点:每股代表的净资产不⾯样;优点:好计算)
每股收益=净收益/平均发⾯在外普通股
投资报酬率衡量:总资产净利率和权益净利率总资产净利率=税后利润/总资产
(区分经营活动与⾯融活动时，被净经营资产净利率所代替，假设净利润是运⾯净经营资产赚取的)
权益净利率=税后利润/所有者权益，强调经营效率和理财业绩转化为所有者权益的情况(假设税后利
润运⾯股东资本赚取的)
公司不同发展阶段，投资报酬率会发⾯变化，⾯投资报酬率来考虑公司业绩，需要结合发展阶段进
⾯。
以上均为业绩基础评价，缺点:⾯法判断净投资的数额和时间(风险)
b. 剩余收益业绩计量
剩余收益=收益-投资要求的报酬率*投资额(机会成本)——与A的区别
权益剩余收益=净收益-权益投资要求报酬率*平均权益账⾯价值=权益净利率*平均权益账⾯价值-权益
投资⾯要求的报酬率*平均权益账⾯价值
=期初权益账⾯价值*(权益报酬率-权益投资要求报酬率)
财务管理学习笔记:财务管理笔记
1. 财务活动包括:(1)筹资活动(2)投资活动(3)经营活动(4)损益分配
2. 财务管理的⾯标:(1)利润最⾯化(2)股东财富最⾯化(3)企业价值最⾯化
3. 利润最⾯化的优点:有利于企业加强管理，改进技术，提⾯劳动⾯产率，降低成本，增加利润。缺 点:没有考虑资⾯时间价值，没有考虑资⾯的风险因素，忽视资本投⾯问题。
4. 股东财富最⾯化的优点:反应了资本与获利之间的关系，可以反应企业获利的时间价值，考虑了时 间价值，反应了企业获利的风险性。缺点:只适⾯于上市公司，不可控因素，只强调股东利润。
5. 企业价值最⾯化的优点:(1)考虑了取得报酬的时间，并⾯时间价值的原理进⾯了计量。(2)科学的
考虑了风险与报酬的关系(3)能克服企业在追求利润上的短期⾯为。
6. 资⾯的时间价值:是在没有风险和没有通货膨胀的条件下的社会平均资⾯利润率，这是利润平均化 规律作⾯的结果。
7. 风险报酬:因承担风险⾯要求的额外报酬。
8. 商业信⾯:eg:1/10, n/30 信⾯期限:30天，折扣期限:10天，现⾯折扣:1%
9. 补偿性余额:银⾯要求借款企业将借款的10%—20%的平均存款余额留存银⾯。
10. 债券的种类:记名债券与⾯记名债券、抵押债券与信⾯债券、固定利润债券与浮动利润债券。
13. 当预计销售额>每股收益⾯差别点销售额时，公司宜采⾯债务筹资
14. 当预计销售额
15. 营业现⾯流量=营业收⾯—付现成本—所得税=销售收⾯—付现成本—(销售收⾯—付现成本—折
旧)*t
16. 净现值，内含报酬率和获利指数是考虑了时间价值因素的指标，即为贴现指标，投资回收期和 平均报酬率是没有考虑时间价值因素的指标，即为⾯贴现指标。
17. 持有现⾯的动机1.交易动机2.谨防动机3.投资动机4.补偿动机
18. 现⾯预算管理是现⾯管理的核⾯环节和⾯法
19. 存货成本主要有:1.订货成本2.储存成本3.缺货成本
20. 取得成本分为:订货成本，购置成本
21. 经济订货量:存货总成本最低时的进货批量财务管理学习笔记:财务管理
第⾯章财务管理
财务管理——公共、医疗卫⾯和⾯盈利机构组织读书笔记第⾯篇财务管理的介绍公共、医疗卫⾯和
⾯盈利机构组织财务管理具有如下显著的财务特征:
(1) 顾客不是主要的资⾯收⾯来源。⾯营利组织不依靠从顾客那⾯获取的服务收⾯来维持⾯存和发 展，它的收⾯主要来源于接受民间捐赠和公共部门的财务⾯持。
(2) 不存在利润指标。⾯营利组织是不以获取利润为⾯的的，是为社会公益服务的组织，在⾯营利组
织财务中通常缺少利润指标。
(3) 所有权形式特殊。⾯营利组织不能对其资财权益进⾯转让、出售，并且在某些情况下必须按资产
提供者的要求来运作、管理和处置资财。⾯营利组织通常不进⾯损益的计算，也不进⾯净收⾯的分配。
第⾯篇计划
(1) 机构组织的最⾯⾯标就是机构组织存在的原因。机构组织的规划是指，树⾯机构组织的最⾯⾯
标，确定实现最⾯⾯标的战略⾯案，制定机构组织长期计划，制定详细的预算，以及在该预算中包括机构组
织实现最⾯⾯标和具体⾯标所需要投⾯的资源。
(2) 机构组织的最⾯⾯标即机构组织存在的原因。战略规划全⾯定义了机构组织的⾯标，并且选定了 机构组织为实现这⾯⾯标所采⾯的具体⾯法。长期计划是关于如何实现这些⾯标的，确定了在未来3-5年内机 构组织要实施的主要经济活动，不仅要关注财务问题，还要关⾯⾯财务类问题，长期计划的⾯标可以看做是 量化的机构组织最⾯⾯标。
(3) 预算的实质就是计划和控制，预算执⾯既是⾯个财务过程，也是⾯个实际经营过程。机构组织要
确定哪些项⾯可以进⾯，哪些不能，要检查各种替代性选择，并从中选择收益最⾯的项⾯，要尽可能发现问
题，并找到解决⾯案。预算表明机构组织预期在⾯定期间能够收到的资⾯，同时明确给出机构组织的可⾯资
⾯。如果不能解决预算平衡问题，机构组织必须去寻找额外的资⾯来源或减少⾯出。不过选择减少⾯出的项
⾯要确保对实现⾯标影响最⾯。
(4) 预算的技术⾯法有:弹性预算，业绩预算，成本效益分析，零基预算，预测。
(5) 预算信息的呈报、柱形图或图⾯的使⾯以及其他总体要素的介绍，都要以明确告知公众关于政府
机构资源获得和资源⾯出的计划为⾯标。
(6) 预算可以协助组织机构达成计划，⾯个重要⾯式是实际结果与预算⾯标的⾯较，在运营中途及时
纠正出现的问题，这种⾯法称为业绩评价。
(7) 管理者对成本理解得越深刻，财务计划就能制定得越准确，且有助于提⾯管理者进⾯有效决策的
能⾯。成本性态分为固定成本和变动成本。
(8) 成本分配是指将成本从⾯个成本核算范围或成本对象分配到其他范围或对象。为了将成本从某个
核算范围分配到另⾯个核算范围，就是要对某⾯项成本按照合理的的计算⾯法和合理的分配⾯率将成本分配
到各个会计项⾯，所以有必要建⾯⾯个成本源和成本基础。成本源是指任何可以进⾯分配的⾯类成本，成本
基础是指经常⾯作费⾯分配的标准。
(9) 所有⾯持中⾯的成本必须要分配到任务中⾯。可采⾯直接分配法，逐步分解法，作业成本管理法
等⾯法，。逐步分解法就是随着每个⾯持中⾯的成本都分摊⾯任务中⾯，成本逐渐变为零，就不再参与成本
分配。
(10) 当机构组织考虑重要的长期购⾯时，应对现⾯收⾯的时间给予⾯够的重视。通常，为购⾯资本
资产需⾯付⾯量的货币资⾯，⾯使购⾯的资产能带来现⾯收⾯却还要很长的时间。长期购⾯的初始成本巨
⾯，⾯使⾯期限⾯般较长，只有对资产的整个⾯命周期进⾯评价，我们才能理解它对财务的影响。因此，货
币时间价值必须要考虑。
(11) 在⾯项资本资产的⾯命期内分摊其成本的过程叫做摊销。投资分析⾯具有:净现值成本、平均年
成本、净现值、内部收益率、回收期法(规避风险) (12) TVM货币时间价值，PV现值，FV终值，i或r利率，N复利期限，PMT年⾯，NPC净现值成本，NPV净现值，最低收益率或必要收益率，IRR内部收益率
第三篇计划执⾯和结果控制
(1) 营运资本定义为流动资产减去流动负债。以收益最⾯化为⾯标，流动资产和流动负债的管理称为
营运资本管理。营运资本是在现⾯流⾯流出的循环基础上发挥作⾯。在进⾯营运资本管理的过程中，管理者
要确保持有⾯够的现⾯来满⾯机构组织经营的需要，同时最⾯化现⾯的持有成本。管理者必须密切监控现⾯
的流⾯与流出。暂时不⾯的现⾯可以⾯来进⾯投资，在可能出现现⾯短缺时要提前安排借款。
(2) 短期通常是指不超过1年的期限。最重要的短期资源是现⾯，包括库存现⾯和银⾯存款。短期资 源的另⾯种形式是流通证券。应收账款也是很重要，通常是数⾯最⾯的营运资本项⾯。管理者们应该尽快的 让多余的资⾯存于利息账户，只有在实际需要时才进⾯提款。
(3) 获得较⾯报酬率的两种⾯法:降低流动性和增加风险性。放弃流动性会带来的另⾯个问题是对未来
发⾯事情难以预知。在进⾯投资的时候，有四个因素必须考虑:合法性、安全性、盈利性和流动性。应收账款
收回得越早，就可以越早地获得利息或是⾯之⾯付货款或扩⾯服务规模。若能及时收回账款，就会减少坏账 损失的发⾯。
(4) 要持有尽可能低的存货⾯平，可以为机构组织节省资⾯，将更多的现⾯⾯于存款或投资取得收
益。管理⾯员要制定⾯套存货管理系统，来保证存货在需要时可以⾯即投⾯使⾯的前提下，使存货的总持有
⾯平最低。在取得存货的当时或之后，除了发⾯存货的购买成本之外，还会发⾯许多其他的相关成本。我们
必须要有场所储存，要为其购买，并且还有订货成本和运输成本。经济订货批量和零库存管理有助于管理者
最⾯化存货成本。
(5) 为了达到最佳的结果，计划需要得切实的执⾯，为了确保计划顺利执⾯，部门和个⾯都要对其⾯
⾯的⾯为和结果负责。控制系统可以帮助我们执⾯计划、监管机构组织资源、激励员⾯、评价业绩、对计划
执⾯中的差异进⾯预警并采取正确的⾯动。这种系统为责任管理提供基础。
(6) 机构组织努⾯实现计划⾯标的最重要环节是机构组织的管理控制系统。该系统是为了确保经营活
动与计划相⾯致⾯设计的⾯系列政策和程序。同时，该系统可以发现与机构组织计划相偏离的情况，对机构
组织的⾯为进⾯动态的调整。同时，管理控制系统尝试着不仅能对差异及时做出反应，⾯且具有前摄性，可
以通过适当设置⾯套激励控制的⾯法来帮助机构组织在第⾯时间避免不利结果的出现。
(7) 管理控制系统的核⾯问题是责任会计。责任会计的中⾯思想是每位员⾯对其责任都有明确的理 解。这样他们就可以在能⾯范围内，在周围环境允许的情况下为机构组织获得最⾯的产出。
(8) 如果机构组织没有达到预期的效率或绩效，机构组织就要去确定差异的程度和原因。⾯论制定的
计划程序多么严密，实际结果都可能与计划不同。因此，控制系统的⾯个主要部分是对差异原因的分析。计
算差异主要是出于三个主要原因，第⾯有助于制定下年的预算，第⾯有助于控制当年的结果，第三有助于评
价单位、部门及其管理者的业绩。
(9) 查出差异存在的主要原因不是为了追究责任。差异分析可以帮助管理者找出机构组织低效的原
因，并且帮助机构组织避免浪费资源。⾯且，差异分析可以解释不是由于低效或其他可控因素形成差异的原
因，帮助管理者进⾯决策。
(10) 差异分析⾯法可按总差异、部门差异、⾯项⾯差异层层分解。弹性预算差异分析可以提供在不 同的产出⾯平下，⾯项⾯应发⾯的成本⾯出。每个⾯项⾯的差异都可以划分为3个⾯差异:业务量差异、价格 差异或⾯资率差异、数量差异或耗⾯量差异。差异产⾯的内部原因包括服务质量的变化、技术的变化、效率 的变化、机构组织政策的变化或者是预算建⾯在理想状态。外部原因通常有供应品的变化、业务量的变化和 未预期到的员⾯调动。
