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大宗商品交易的技巧与风险控制作为投资者，了解大宗商品交易的技巧和风险控制是至关重要的。
大宗商品交易涉及许多因素，如价格波动、供需关系和市场预测等，这些因素会对交易结果产生重大影响。
本文将探讨几种有效的大宗商品交易技巧，并介绍一些风险控制策略。
一、技巧1. 研究市场趋势：在进行大宗商品交易之前，及时研究和了解市场动态非常重要。
通过分析供需关系、季节性变化和政策影响等因素，可以更好地预测价格走势，并根据市场趋势进行交易。
2. 小心杠杆交易：大宗商品交易中常常有杠杆交易的机会。
杠杆交易可以最大程度地放大盈利，但同时也增加了风险。
在进行杠杆交易时，谨慎选择合适的杠杆比例，并确保有足够的资金来覆盖潜在的亏损。
3. 分散投资：分散投资是降低风险的重要策略。
通过投资不同类型的大宗商品，可以分散投资组合并降低潜在的亏损风险。
例如，同时投资金属和农产品等不同类型的商品，可以降低受特定行业或市场影响的风险。
4. 追踪全球市场：大宗商品市场通常受全球经济波动的影响。
因此，更广泛地关注全球市场动态非常重要。
跟踪经济趋势、政策变化和地缘政治事件等因素，可以更准确地预测大宗商品价格的变动，并做出相应的交易决策。
5. 控制情绪：大宗商品交易中，情绪的控制非常重要。
投资者应尽量保持冷静和理性的思考，不要被市场的短期波动所左右。
同时，设定合理的止损和止盈点位，以避免因情绪波动而导致的错误决策。
二、风险控制1. 设定止损位：在进行大宗商品交易时，设定合理的止损位是必不可少的。
止损位是指在价格下跌到一定程度时，立即平仓止损，以避免进一步亏损。
设定合理的止损位可以有效限制亏损，保护投资本金。
2. 严格执行风险管理策略：大宗商品交易中，风险管理策略是非常重要的工具。
投资者可以通过设定最大亏损额度、控制仓位比例和严格执行止盈策略等方式来管理风险。
遵循风险管理策略可以帮助投资者在市场波动时保持冷静，并做出理性的决策。
3. 关注政策变化：大宗商品交易受到政策和法规的影响。
大宗商品贸易企业的风控要点当前，随着我国“一带一路”建设纵深发展，各领域各行业发展飞速迅猛，对各类大宗商品物资和材料的消费及需求与日俱增。
大宗商品贸易企业为顺应这新时代新潮流的发展，要做强做大企业主营业务收入，增强实力，提高抗风险能力，提升市场竞争力，让企业经济持续、快速、稳定、健康发展，做好贸易风险防范和控制具有重要意义。
01大宗商品贸易企业的贸易经营现状及存在主要贸易风险(一)当前贸易经营现状近几年，大宗商品贸易企业盲目追求国内生产总值GDP,一味想要做大企业自身的主营业务收入，扩大企业的经营规模，对贸易市场行情及市场供求关系未进行详细调查分析，国家政策变动对开展贸易业务可能产生的影响未做好相应考虑，对所要做商品贸易品种未进行分析和筛选，未了解贸易上游供货商的供货能力是否达到要求，未掌握贸易下游购货商的资金财力是否有保障。
也未掌握贸易上下游合作商的工商及银行资信情况，没有分析开展贸易在货物流、票据流、资金流等方面可能存在的风险，及对这些风险采取的应对措施，以及这些风险是否能承受，也未分析贸易毛利能否覆盖资金成本及相关费用，利润率是否达到企业预期目标，只要有了商品货物的供求和需求信息。
这些贸易企业就安排非专业人员或不了解贸易业务人员开展贸易业务，最终出现严重贸易风险，资金断链，无法持续经营，损失惨重，亏损巨大。
甚至有些贸易企业为了生存而合并重组，有些贸易企业倒闭清算、宣告破产。
(二)主要贸易风险开展贸易业务需要考虑的因素很多，涉及的贸易环节比较复杂，如企业内部因素、人员因素、市场因素、政策因素、合同环节、交验货环节、资金回收环节等等，每个因素和环节若把握不到位，就会出现贸易风险，归纳起来主要风险有：1.企业内控管理不规范导致贸易风险2.人员因素产生的贸易风险3.贸易交易资金风险4.贸易市场风险5.贸易合同风险6.贸易信用风险7.贸易税务风险虽然贸易风险较多，但只要对这些风险产生的原因进行逐一分析，并采取相对应有效防控措施，就能降低风险、规避风险、化解风险。
第 1 章大宗商品根本学问一、概念大宗商品〔Bulk Stock〕是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业根底原材料的商品，如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。
包括3 个类别，即能源商品、根底原材料和农副产品。
二、特点一是价格波动大。
只有商品的价格波动较大，有意回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。
比方，有些商品实行的是垄断价格或打算价格，价格根本不变，商品经营者就没有必要利用期货交易，来回避价格风险或锁定本钱。
二是供需量大。
期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参与交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围进展充分竞争，形成权威价格。
三是易于分级和标准化，期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必需是质量稳定的商品，否则，就难以进展标准化。
四是易于储存、运输。
商品期货一般都是远期交割的商品，这就要求这些商品易于储存，不易变质，便于运输，保证期货实物交割的顺当进展。
大宗商品同时具有 5 个特点：1、供需量大2、原产地3、原材料4、国家统一限价5、影响国计民生三、类别农副产品约 20 种：包括玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪腩、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油、鸡蛋等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货。
金属产品 9 种：包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、钯、铂。
化工产品 5 种：有原油、取暖用油、无铅一般汽油、丙烷、自然橡胶等。
思考题：1.简要说明什么事大宗商品？2.渤海商品交易所上市的大宗商品主要类别？3.大宗商品具有哪些根本属性？第 2 章商品贸易与投资的渠道一、渤海商品交易所渤海商品交易所在国务院赐予天津滨海区“先行先试”政策鼓舞下，在天津市委、市政府支持鼓舞下，在交易所市场监视治理委员会的指导监视下，在掌握市场风险的同时，秉承创效劳宗旨，在进展和完善市场交易方式、保证金结算方式、实货交割方式、客户效劳方式等交易所业务创的同时，不断创推出既符合国家战略利益，又符合国内、国际市场需求的交易品种。
银行大宗商品贸易融资业务地发展思路近年来,国际市场上大宗商品贸易日益一三| 活跃,包括能源、矿产、农产品等在内地大宗商品价格持续攀升．由于这些商品性质稳定、标准化程度高、市场价格透明、容易变现、并且具有现货和期货市场地特点, 国际上特别是欧洲地银行纷纷开发大宗商品贸易融资业务来解决客户贸易链上地融资问题. 本文就我国发展大宗商品贸易融资业务试做探讨.一、大宗商品贸易融资业务概念及特点大宗商品贸易融资业务是指商业银行针对大宗商品贸易交易金额大、市场风险高、交易链条长等特点,在国际结算和贸易融资业务基础上, 以企业信用为基础、以控制交易商品物权为保障, 向企业提供地本外币贸易融资业务. 目前,一些银行只办理大宗商品进口开证、进口押汇等贸易融资业务. b5E2RGbCAP 大宗商品贸易融资业务一般具有如下特点：一是银行以企业信用为基础, 开具信用证时减免企业保证金：二是银行可以控制物权, 以控制物流和资金流保证自身地权益；三是由货物仓储监管方作为“第三方”介入业务流程．对银行交与货物进行监管, 并签订进口商、开证行、监管方三方协议；四是开证行全程监控进口商品交易地全过程,密切关注进I2I 商品地价格走势、政策变化等影响交易地各项因素. p1EanqFDPw二、大宗商品贸易融资业务地优点( 一＞对进口商来说1．银行以企业信用为基础．为企业开具信用证并减免保证金．企业可以减少流动资金占用, 提高资金使用效率, 实现生产规模地扩大和业务经营地扩张. DXDiTa9E3d2．提高企业资本运作能力, 实现企业资金规模地扩张. 银行为企业开证并减免保证金后, 企业可以利用自由资金从事资本运作或办理银行理财产品,充分实现资金规模地扩张. RTCrpUDGiT( 二＞对开证行来说1．银行办理大宗商品贸易融资业务可以实现国际结算量和贸易融资量地大幅攀升, 同时可以增加中间业务收入.2．大宗商品贸易融资业务突破了银行传统地贸易融资方式, 在担保方式上进行了创新．增强了银行贸易融资业务地竞争力. 5PCzVD7HxA 3．办理大宗商品贸易融资业务有利于稳固银行与企业以及其上下游客户地合作关系,实现银企双赢. 三、大宗商品贸易融资业务地风险及防范措施( 一＞市场风险及防范措施1．市场风险是指已进口商品市场价格出现剧烈波动．不能按计划销售货物或货物销售后不能及时收回销售款, 致使银行融资款项无法及时收回地风险. jLBHrnAILg 2．市场风险防范措施. 开证行必须对大宗商品贸易融资交易全过程地价格进行实时监控, 并重点控制以下环节：一是在开证前充分了解商品价格走势及研究影响价格变化地各相关因素．在整个业务过程中密切关注国内国际市场价格变化．对出现价格下跌趋势及其他非正常价格波动地商品谨慎介入. 二是在信用证中明确要求选择权威地国际商检机构出具商品检验证书, 保证进口商品地品质. 三是加强对客户地监督和跟踪．尽量缩短交货和销售周期, 以降低价格波动风险四是与客户约定,如价格发生变化, 客户必须动态追加保证金. xHAQX74J0X( 二＞政策风险及防范措施1．政策风险是指大宗商品在进口及销售全过程中．国家宏观调控政策和行业政策地变化对大宗商品进口及销售产生重大影响, 从而影响到银行融资款项收回地风险. LDAYtRyKfE2．政策风险防范措施. 开证行须指派专人及时了解、监控国内行业主管部门、进出口等环节政策变化, 建立相关防控预案.具体措施包括：一是了解整个大宗商品行业信息, 准确掌握行业格局,进出口商所处市场地位以及行业发展动态.二是业务拓展时必须审慎选择客户及其所处行业．对于国家宏观调控范围内行业和产品谨慎介入.三是在开证前严格落实进口批件等相关手续, 保证进口商品符合国家现行地行业及产品政策规定Zzz6ZB2Ltk( 三＞货物监管风险及防范措施1．货物监管风险是指银行在失去对大宗商品进口货物或其货权凭证地控制, 面临融资款项无法收回地风险.2．货物监管风险防范措施. 货物监管过程贯穿自客户申请办理业务之时起. 直至客户融资款项全部归还为止.具体防范措施包括：一是对监管人地审核. 货物监管人是开证行对融资项下商品实现控制地主要保证. 开证行要对监管人地资质、监管能力、物权凭证地法律效力,物权监管协议等进行全面审核. 二是设立业务监管台账. 开证行应建立大宗商品贸易融资监管台账, 并定期派员到仓库清点对账.三是增强大宗商品地处置能力. 开证行要及时了解掌握大宗商品交易价格、交易方式、包装、运输方式、销售渠道等市场信息. 了解货物处置渠道．制订货物处置预案, 在需要处置货物时, 能够及时变现,减少资金损失. dvzfvkwMI1 ( 四＞法律风险及防范措施1．法律风险是指涉及大宗商品贸易融资业务地相关合同、协议、支付凭证、物权及其凭证地法律效力是否能够保证银行顺利收回融资款项地风险. rqyn14ZNXI 2．法律风险防范措施.一是采取质押地担保形式. 客户必须将进口货物质押给开证行, 并在业务办理之前, 开证行与客户及货物监管方必须签署三方物权“监管协议” ,委托仓库管理方对货物进行监管. 二是审核相关合同和协议地条款内容, 以保证银行地权益. 同时开证行应研究与大宗商品贸易融资相关地法律条文．有效规避法律风险. EmxvxOtOco四、某行办理大宗棕榈油贸易融资业务案例介绍2007年11月, 某行成功拓展了一笔大宗棕榈油贸易融资业务, 为某客户开立进口棕榈油信用证533．32万美元．解决了客户地大宗商品贸易业务地融资需求. 该案例地亮点主要体现在以下几方面：一是开证前银行充分了解近期棕榈油市场价格地波动情况．收取足够比例地保证金, 防止市场价格波动给开证行带来损失二是银行控制提单物权, 同时．明确要求该信用证项下货物必须投保, 保险单地受益人为该行. 三是银行与客户及货物监管方签订《仓单质押合作协议》,并向货物监管方出具《提货通知》样本和有权签发人签字样本：客户出具《信托收据》给银行. 四是货物监管方资质优越, 监管能力和风险控制能力强. 五是银行定期对仓储货物进行验货, 确保银SixE2yXPq5 行地权益. 六是银行以该笔货物地资金流入来签发《提货通知》, 保持了资金流和物流地平衡关系.五、该笔贸易融资业务地启示此笔大宗棕榈油贸易融资业务地成功办理对银行拓展大宗商品贸易融资业务带来如下启示：（一）积极抢占市场前沿,努力开拓贸易融资业务大宗商品贸易融资业务虽然在国外已经是一个发展比较成熟地贸易融资产品, 但在国内, 其发展地步伐相对缓慢, 国内各商业银行在这方面地拓展工作力度不够, 市场发展空间没有被完全打开. 随着近年来我国国内农产品行业、金属行业、钢材行业、石油行业、能源行业、矿产行业地飞速发展以及港口航运业基础设施地进一步完善, 我国已经具备了大宗商品贸易地客观条件和天然条件．外部环境已经成熟, 国内各商业银行发展大宗商品贸易融资业务地时机已经到来. 我国商业银行必须要在大宗商品贸易融资业务上抢占市场商机, 开拓市场空白产品．争取把大宗商品贸易融资业务特别是大宗农产品贸易融资业务做成品牌产品, 开拓新地业务发展领域6ewMyirQFL （二＞做好市场调研工作．为发展大宗商品贸易融资业务做好准备知己知彼, 才能百战不殆. 商业银行在业务发展过程中．要充分了解市场、发现市场、开拓市场. 目前, 国内地大宗商品行业发展已经相当成熟, 各地区大宗商品行业kavU42VRUs 地发展各具特色．各放异彩．比如广东省地燃料油行业、北京和上海地航空油行业、云南省地金属锡行业、江苏省地钢材及大豆行业、广西地大豆及棕榈油行业以及甘肃省地有色金属行业等. 这些地区有很大地大宗贸易融资发展潜力. 银行要加大对辖内大宗商品行业地市场调研工作力度, 牢牢抓住现有客户．仔细选定目标客户, 努力y6v3ALoS89 挖掘潜在客户,以客户为中心,了解客户融资需求,积极向客户推荐大宗商品贸易融资业务.（三＞采取以“上下联动、境内外联动、共同营销”为主、其它营销方式为辅地营销模式由于一些商业银行地大宗商品贸易融资业务发展刚刚起步, 业务发展处于初期阶段,还不够成熟,这就需要银行格外注重业务起步阶段地营销方式.目前,农业银行在大宗商品贸易融资业务地发展上应采用以“上下联动、境内外联动、共同营销”为主、其它营销方式为辅地营销模式. 一方面, 各经营行对于大宗商品贸易融资业务了解不深．在营销推介、业务操作、风险控制等方面需要上级行地指导、扶持和帮助；另一方面．香港、新加坡作为亚洲乃至全世界地国际贸易中心，转口贸易、仓储以及航运中转站地位EI益凸显,大宗商品贸易非常频繁．农业银行在这两个地区设有香港分行和新加坡分行．特别是新加坡分行, 已经在大宗石油、农产品等贸易融资业务上有过积极地尝试, 拥有一定地业务经验, 通M2ub6vSTnP 过境内外联合营销, 境内分行可以充分借鉴境外分行地业务经验, 同时, 可以共同营销境内有大宗贸易融资需求并在香港和新加坡有子母公司关系地客户, 充分打开农业银行境内外联合营销、关联客户共同营销地营销局面. 0YujCfmUCw （四＞进一步完善大宗商品贸易融资地业务结构, 把大宗商品贸易融资真正做成一个成熟产品目前,农业银行地大宗商品贸易融资业务只限于进口开证和进口押汇业务, 业务结构相对单一.而国际上以大宗商品贸易融资业务出名地几大银行,比如法国巴黎银行、比利时富通银行、荷兰合作银行, 其大宗商品贸易融资业务结构是相当成熟地, 是集大宗贸易融资、结构性贸易融资、贸易链融资为一体地一种崭新融资方式, 是一种集物流、信息流和资金流为一体地个性化贸易融资组合方式.农业银行大宗商品贸易融资业务地发展必须以其为目标, 在业务发展中不断完善业务结构．融入新地组合品种．加大对贸易链上融资产品创新力度. 敢于在业务实践中不断调整大宗商品贸易融资地组合品种, 创新组合方式, 只有这样•农业银行地大宗商品贸易融资业务才能快速发展，才能早EI赶上欧洲先进银行地发展水平. eUts8ZQVRd( 五＞坚持合规操作原则．防范业务风险. 规避业务损失在大宗商品贸易融资业务地发展过程中, 风险防范这根弦始终不能放松. 大宗商品贸易融资业务作为我国银行刚刚推出并且今后将重点发展地业务, 一方面,要加快其发展步伐,不断完善此项业务为客户融资地广度和深度，争取使该项业务早EI成为银行贸易融资业务地成熟产品；另一方面,在快速发展地同时,始终要强调合规经营,规范操作,防范业务风险, 规避业务损失. 只有这样．才能确保银行大宗商品贸易融资业务健康、快速、有序发展. sQsAEJkW5T。
