地方政府专项债法律意见书内容要点

地方政府性债务管理框架及专项债政策解读一、地方政府性债务主体地方政府举债主体为省级政府，地方政府及其所属部门采取发行地方政府债券方式举债，除此以外不得通过其他任何方式举借债务，即政府债务不得通过企业举借，企业债务严禁由政府偿还，债务偿还时需遵循谁借谁还、风险自担原则。

二、政府债务划分按偿债资金来源划分，地方政府债务分为一般债务和专项债务。

一般债券是地方政府为了弥补一般公共财政赤字而发行的地方债券，可缓解地方政府临时资金紧张，因此，一般债券主要投向没有收益的项目。

专项债券是地方政府为了建设某专项具体工程而发行的债券。

因此，专项债券主要投向有一定收益的项目。

按专项债券是否明确用途，专项债券又可分为普通专项债（未明确用途，用于调节地方政府性基金预算的债券）和项目收益专项债（明确用途对应到项目或其他非标准化品种，通过项目自身产生收入自平衡的专项债）。

2017年以来，我国试点专项债，强化项目收益和融资自求平衡的管理理念，目前已发行的项目收益专项债包括但不限于土储、收费公路、棚户区改造和高校债等。

按债券用途划分，地方政府债务分为新增、置换和再融资债券三类，其中，仅新增债券能为基建投资提供增量资金。

三、政府债券预算管理及偿还一般债券纳入一般公共预算管理，以一般公共预算收入偿还，其本金可通过发行一般债券等偿还，利息则不可。

专项债券纳入政府性基金预算管理，通过对应的政府性基金收入、专项收入偿还，其本金还可通过发行专项债券等偿还，利息不可。

若执行中某专项债务所对应的政府性基金收入不足以偿还本金和利息的，可以从相应的公益性项目单位调入专项收入弥补。

四、举债规模根据《关于对地方实行限额管理的实施意见》（财预[2015]225号），年度地方政府债务限额为上年地方政府债务限额加当年新增债务限额（或减去当年调减债务限额），并将债务限额划分为一般债务限额和专项债务限额。

债务总限额的确定系由国务院确定，全国人大批准，如需调整新增，需由国务院提请全国人大常委会审批。

XX律师事务所关于XX项目收益与融资自求平衡专项债券之法律意见书(2020)x律意第号20xx年x月地址电话: /传真:目录释义 (3)一、本期债券发行相关主体资格情况 (7)二、本期债券发行对应的项目情况 (9)三、项目收益与融资平衡情况 (11)四、本期债券的偿债保障措施与风险提示 (12)五、中介服务机构与从业情况 (16)六、结论 (18)释义除非文义另有所指，本法律意见书内的下列词语具有如下含义:XX律师事务所关于XX项目收益与融资自求平衡专项债券法律意见书xx管委会：XX律师事务所接受委托，就XX项目收益与融资自求平衡专项债券（以下简称“本次发行”）有关法律事项出具本法律意见书。

本所律师根据《中华人民共和国预算法》、《债务管理意见》、《暂行办法》、《试点通知》、《预算管理办法》、《发行工作意见》及其它相关法律法规以及规范性文件之规定，根据律师行业公认的业务标准出具本法律意见书。

本所律师根据本法律意见书出具日之前存在的事实和中国现行法律法规以及规范性文件之规定发表法律意见，本所律师针对某些事项之法律评述或结论，是以该等事项发生之时所应适用的法律法规以及规范性文件为依据，同时充分考虑政府有关主管部门给予的有关批准、确认，本所律师已严格履行法定职责，遵循勤勉尽责和诚实信用原则，对本次发项目进行了必要的调查，保证本法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述。

本所律师出具本法律意见书依赖于本次发行项目实施单位、项目业主单位以及项目其他中介方向本所律师提供的文件资料，对于出具法律意见至关重要而又无独立资料文件支持的事实，本所律师依赖有关政府部门或其他有关机构出具的证明文件做出判断。

相关机构已向本所律师承诺所提供的全部书面文件资料和通过口头、电子等其他非书面方式提供的信息均是真实、准确、完整和有效的，没有任何隐瞒、误导性陈述或重大遗漏；所提供的书面文件的复印件、扫描件均与原件一致、副本均与正本一致；所提供的书面文件上的签名和印章均为真实有效。

公司专项债券法律意见书
尊敬的先生/女士：
我们律师事务所已经收到了您的委托，就贵公司发行的专项债券进行法律分析，并向您提供以下法律意见：
首先，根据我国《公司法》、《中华人民共和国证券法》、《专项债券管理暂行办法》等相关法律法规的规定，贵公司发行专项债券是合法有效的。

贵公司可以通过证券公司依法发行专项债券，通过债券市场筹集资金。

发行专项债券的目的是为了满足贵公司的资金需求，推进公司的发展。

其次，贵公司在发行专项债券过程中需要与相关方进行协商和签订合同。

我们建议贵公司与证券公司签订发行合同，明确双方的权利和义务。

此外，应妥善处理与债券持有者的关系，与债券持有者签订债券发行协议，明确债券的利率、期限、支付方式等条款，明确双方的权益和义务。

再次，贵公司在发行专项债券过程中应当遵守相关的信息披露规定。

贵公司需要在发行前向投资者披露相关信息，包括但不限于财务状况、转让风险等。

贵公司需要依法履行信息披露义务，确保投资者能够充分了解贵公司的情况，作出明智的投资决策。

最后，我们提醒贵公司碰到法律纠纷或争议时应及时寻求法律帮助，遵守相关法律规定，保护自身权益。

同时，贵公司在发行专项债券过程中应当与各相关方加强合作，共同推进发行计
划的顺利实施。

综上所述，贵公司发行专项债券符合相关法律法规的规定，是合法有效的。

然而，我们提醒贵公司在发行专项债券的过程中要遵守相关法律法规的规定，保护投资者的合法权益。

如果贵公司需要进一步了解或咨询相关问题，我们将尽快为贵公司提供进一步的法律意见和帮助。

此致
敬礼
律师事务所签名
日期。

项目专项债的特点和法律审查要点
1.专项债券是以特定项目为偿还债务的主体结构；
2.专项债券是根据法定政府债务限额发行的，发行范围严格受到限制；
3.专项债券通常具有较长的期限和较低的利率；
4.专项债券的收益用于特定项目或特定用途，精确控制资金投入；
5.专项债券通常由政府机构发行，具有较高的信用度；
6.专项债券的偿还责任通常由政府承担，降低了项目方的风险；
7.专项债券拥有一定的流动性，可以在二级市场进行交易。

法律审查要点：
1.项目可行性研究：对项目的可行性进行研究，包括市场需求、技术
可行性、资金筹措等方面的评估，确保项目具备发行债券的基础条件；
2.资金用途合法性：审查项目所筹集的专项债券资金的用途，确保资
金用途符合法律法规的要求，不能用于违法活动或非法用途；
3.政府债务限额：审查政府债务限额，确保项目的专项债券发行不超
过政府规定的限额，避免债务超出承受能力；
5.项目风险控制：审查项目的相关风险，包括市场风险、技术风险、
政策风险等，评估项目的可持续性和风险承受能力；
6.债券发行程序：审查债券发行的程序合规性，包括发行公告、发行
条件、募集资金管理等，确保债券发行过程合法、公正、透明；
7.债券抵押担保：审查债券是否设置担保措施，如抵押、质押等，确保债券发行具备足够的安全性和偿债保障；
8.监管机制：审查项目的监管机制，包括专项债券的使用监管和专项债券项目的监督管理，确保债券使用符合法律法规的要求。

地方政府性债务管理意见和建议（全文5篇）第一篇：地方政府性债务管理意见和建议地方政府性债务管理意见和建议地方政府性债务管理，必须坚持“从严控制、规模适度、防范风险、注重效益”的原则，一方面，负债是政府主动经济行为，要限制举债行为，控制负债规模，防范债务风险；另一方面，负债是客观存在和现实需要，要加强资金调度．重视资金效益．提升偿债能力。

简单地说，就是严控新债，用好旧债，滚动发展，良性循环．使负债既不能压垮政府，影响政府职能的发挥和有效运作．同时也不能让地方政府因为资金短缺而束缚当地经济社会事业的发展。

因此，地方性政府债务的管理重点，就是控制和运作。

(一)控制主要是控规模、控风险，措施有：1．建立政府性债务举债审批制度。

整体把握政府性债务总额，分类控制债务规模。

要着重把握项目的有效性．选择能有效推动经济发展、有效促进民生经济、有效帮扶企业生产的政府主导性项目．坚决防止低水平重复投资，讲求项目投资效率与资金使用效益。

做到尽力而为、量力而行．整体把握债务的总体规模。

新增项目举债应遵循“举债适度，讲求效益，加强管理，规避风险”的原则．对举债规模、还款期限、偿债资金来源与债务偿还能力进行事前评审论证。

2．建立政府性债务风险防范机制。

一是要明确举债原则、举债范围、债务资金的使用与监管．规范举债行为；二是定期地对债务分类结构实行动态分析，建立债务动态监测评估机制；三是根据经济发展、财政收支及政府债务的总额及分类结构．设定多项风险控制指标，确定还债能力与可用财力相适应的政府举债规模。

3．建立举债成本效益理念。

要对融资成本进行核算，综合项目建设资金需要的具体情况．确定融资结构及期限．拓展融资品种，降低财务费用。

4．建立政府性债务责任追究机制。

防止和杜绝举债的盲目性和随意性，树立债务的风险意识和责任意识，加强对项目及其资金进行全过程、全方位监督与审计；对未按规定程序举债、违规担保、截留挪用债务资金以及造成项目资金严重浪费的行为，要追究有关责任人员的行政或法律责任。

财政部关于印发《地方政府专项债券用途调整操作指引》的通知文章属性•【制定机关】财政部•【公布日期】2021.09.08•【文号】财预〔2021〕110号•【施行日期】2021.09.08•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于印发《地方政府专项债券用途调整操作指引》的通知财预〔2021〕110号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），新疆生产建设兵团财政局：为贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步规范和加强地方政府专项债券管理，提高专项债券资金使用绩效，防范化解地方政府债务风险，根据《中华人民共和国预算法》及其实施条例、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《中共中央办公厅国务院办公厅关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》、《财政部关于印发〈地方政府专项债务预算管理办法〉的通知》（财预〔2016〕155号）、《财政部关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》（财预〔2020〕94号）、《财政部关于印发<财政总预算会计制度>的通知》（财库〔2015〕192号）等法律和政策规定，我们制定了《地方政府专项债券用途调整操作指引》。

现予印发，请参照执行。

特此通知。

附件：地方政府专项债券用途调整操作指引财政部2021年9月8日附件地方政府专项债券用途调整操作指引第一章总则第一条为规范和加强地方政府专项债券（以下简称专项债券）管理，提高专项债券资金使用绩效，防范地方政府债务风险，根据《中华人民共和国预算法》及其实施条例、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《中共中央办公厅国务院办公厅关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》、《财政部关于印发〈地方政府专项债务预算管理办法〉的通知》（财预〔2016〕155号）、《财政部关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》（财预〔2020〕94号）、《财政部关于印发<财政总预算会计制度>的通知》（财库〔2015〕192号）等法律法规和制度规定，制定本指引。

财政部关于做好地方政府债券发行工作的意见文章属性•【制定机关】财政部•【公布日期】2019.04.25•【文号】财库〔2019〕23号•【施行日期】2019.04.25•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】部分失效•【主题分类】金融债券正文本篇法规与《财政部关于进一步做好地方政府债券发行工作的意见》（财库〔2020〕36号）规定不一致的，自2021年1月1日起按照财库〔2020〕36号执行。

财政部关于做好地方政府债券发行工作的意见财库〔2019〕23号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），新疆生产建设兵团财政局，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司，上海证券交易所、深圳证券交易所，相关金融机构和信用评级机构：根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）和地方政府债券（以下称地方债券）发行管理有关规定，现就做好地方债券发行工作提出如下意见：一、合理把握地方债券发行节奏，加快发行进度地方财政部门应当根据资金需求、地方债券到期情况、债券市场状况等因素，统筹资金需求与库款充裕程度，科学设计债券发行计划。

各地应当合理把握发行节奏，切实加快债券发行进度，2019年6月底前完成提前下达新增债券额度的发行，争取在9月底前完成全年新增债券发行。

二、进一步提升地方债券发行定价市场化水平（一）地方财政部门、地方债券承销团成员、信用评级机构及其他相关主体应当进一步强化市场化意识，严格按照市场化、规范化原则做好地方债券发行相关工作。

（二）地方财政部门应当将地方国库现金管理与地方债券发行脱钩，不得在地方国库现金管理招标评分体系中，将2019年及以后年度发行地方债券的认购情况作为评价因素。

（三）地方财政部门应当在加强与承销团成员沟通的基础上，在招标发行规则中合理设定承销团成员最低投标比例、最低承销比例、最高投标比例、债券投标利率区间上下限、单一标位投标量等技术参数要求，其中，单一标位最高投标量不得高于当期债券计划发行量的35%。

漁KS2L................................丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨削丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨............................. 11地方政府专项债券发行使用相关问题” 和解决对策及建议1----以连云港市为例文/周宏达摘要：本文以连云港市地方政府专项债券（本文 所指专项债券均为地方政府新增专项债券）相关情况为研究对象首先阐述地方政府专项债券的概念，然后通过对连云港市近年来地方政府专项债券规模、结构以及项目支出的分析，以连云港市为例，进一步探讨地方政府专项债券发行和使用过程普遍存在的问题，最后提出加强政府专项债券管理的对策和建议：关键词：专项债券；政府债务；公益性项目一、地方政府专项债券的定义(一）地方政府债券在我国，地方政府债券是指地方政府根据信用原1、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证。

与中央政府发行的国债类似，地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。

地 :方政府债券一般用于地方需要承担的交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等公共设施的建设。

我国在2010年之前，中央政府未赋予地方举债融 资的职能，地方政府普遍采取成立投融资平合公司，以市场化融资的形式变相为政府举借债务，资金主要用于市政基础设施等公益性、准公益性基础设施的建设，弥补地方政府财力在项冃支出上的不足。

为了引导、规范地方政府举债融资行为，推动地 方政府债务管理新模式，财政部2009年开始探索地方政府发行债券工作：2U U9—2U14年期间，财政部选择江苏等部分地区开展地方政府债券自发自还试点。

经过5年试点，地方政府债券发行趋于成熟：随着新《预算法》的实施，2015年财政部正式部 署各省、自治区、直辖市开展地方政府债券的发行工作，地方自发自还政府债券工作全面铺开。