2018中级财务管理讲义第一章(徐)

第一章财务管理基本原理第一节企业组织形式和财务管理内容财务管理与经济价值或财富的保值增值有关，是关于财富创造的决策。

简言之，财务管理就是组织作出的以创造财富为目标的各种投资和筹资决策。

任何经济组织都需要财务管理，但营利性组织与非营利性组织的财务管理有较大区别。

本教材讨论的是营利性组织的财务管理，即企业财务管理，也称企业财管、公司理财。

企业还需要财务会计、成本计算和管理会计。

企业的财务会计、成本计算和管理会计各有其职能，与企业的财务管理彼此关联，相对独立。

按照总体规划安排，财务会计单编为《会计》；财务管理、成本计算和管理会计合编为《财务成本管理》，分设财务管理、成本计算和管理会计三编。

―、企业的组织形式典型的企业组织形式有三类：个人独资企业、合伙企业和公司制企业。

（一）个人独资企业个人独资企业是由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。

个人独资企业的优点：（1）创立容易。

例如，不需要与他人协商并取得一致，只需要很少的注册资本等。

（2）维持个人独资企业的固定成本较低。

例如，政府对其监管较少，对其规模也没有什么限制，企业内部协调比较容易。

（3）不需要交纳企业所得税。

个人独资企业的缺点：（1）业主对企业债务承担无限责任，有时企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用个人其他财产偿债；（2）企业的存续年限受制于业主的寿命；（3）难以从外部获得大量资本用于经营。

多数个人独资企业的规模较小，抵御经济衰退和承担经营失误损失的能力不强，其平均存续年限较短。

有一部分个人独资企业能够发展壮大，规模扩大后会发现其固有缺点日益被放大，于是转变为合伙企业或公司制企业。

（二）合伙企业合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。

通常，合伙人是两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织。

合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似，只是程度有些区别。

《中级财务管理》精讲班第2讲：第一章总论一课件讲义（多智职业教育在线）《中级财务管理》精讲班第2讲：第一章总论讲义第一章总论本章考情分析本章为非重点章。

本章是财务管理的理论基础，主要为学习以后各章内容提供理论依据。

本章从考试角度来说，分数较少，一般占4分左右，主要考3〜4个客观题。

本章主要介绍了财务管理目标、财务管理环节、财务管理体制、财务管理环境等四个方面的内容。

本章属于基础章节，内容比较简单，主要是出客观题的题型，复习难度不大。

由于去年本章变动较大，新增较多内容，故去年考的分数较多，2011年分数不会超过5分。

最近3年题型题量分析题型2008年2009年2010年考点单项选择题2题2分1题1分3题3分企业价值最大化作为财务管理目标；所有者与经营者利益冲突的协调；所有者与债权人的矛盾协调；财务管理的经济环境（通货膨胀水平）；多项选择题1题2分2题4分集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容；衍生金融工具的内容判断题1题1分财务管理的经济环境（经济周期中的财务管理战略）计算分析题综合题合计3题4分2题3分6题8分本章主要考点（1）财务管理目标优缺点的比较，相关者利益最大化目标的具体内容；（2）所有者与经营者、所有者与债权人的矛盾与协调；（3）企业财务管理体制各种模式的特点；（4）集权与分权的选择及其选择时应考虑的因素；（5）主要理财环境的内容及对财务管理决策的影响。

第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论财务管理的目标取决于企业的目标，所以财务管理的目标和企业的目标是一致的。

盈利是其最基本、最一般、最重要的目标。

盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。

最具综合性的计量是财务计量。

因此，企业目标也称为企业的财务管理目标。

关于财务管理目标的表达，主要有以下四种观点：（一）利润最大化1.利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少；2.有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。

第一章总论（P1-P23）第一节企业与企业财务管理知识点一：企业的概念及组织形式★一、企业的概念及功能（是一种契约性组织；容易出判断题）概念：企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。

目标是创造财富（或价值）。

功能：（多选题考点）1.企业是市场经济活动的主要参与者2.企业是社会生产和服务的主要承担者3.企业可以推动社会经济技术进步二、组织形式（目的一致，形式多样-如下）个人独资企业、合伙企业以及公司制企业1.个人独资企业2.合伙企业3.公司制企业【提示】有限责任，是企业对责任兜底；无限责任是投资者对企业责任兜底。

【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中，由投资人对企业债务承担无限责任的有（）。

A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言，全部债务由投资者个人承担。

对于合伙企业而言，合伙人对债务承担无限连带责任。

所以正确答案为AB。

【注意】公司制企业的优缺点：（容易出考点）优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。

缺点：组建成本高；存在代理问题；双重课税。

【2016考题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。

这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）。

A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责任分配问题『正确答案』C『答案解析』代理问题指的是所有者和经营者分开后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。

【2016考题·判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）『正确答案』×『答案解析』公司制企业存在双重课税，合伙制企业不存在双重课税。

知识点二：企业财务管理的容★财务管理各组成部分是相互联系、相互制约的：（容易出辨析性多选题）（1）筹资是基础，筹资的数量制约公司投资的规模；（有多少钱办多大事）（2）筹资的资金有效投放才能实现筹资的目的，并不断增值与发展，另外投资决定了企业需要筹资的规模和时间；（3）筹资和投资的成果需要依赖资金的运营来实现，两者在一定程度上决定了公司日常活动的特点和方式，企业日常活动还需要对营运资金进行合理的管理与控制，提高营运资金的使用效率与效果；（4）成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程；渗透每个环节（5）收入与分配的来源是上述各方面共同作用的结果，影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。

第一章总论一、章节概述本章主要讲述财务管理的基础知识，属于非重点章节，涉及题型主要是客观题，从历年考试情况看，分值在3-4分。

主要考点有企业的组织形式、财务管理的目标、财务管理体制的设计原则、所有者和经营者利益冲突与协调、金融环境和金融工具。

二、本章树干第一节企业与企业财务管理考点一：企业及组织形式1.企业企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

目标：创造财富（或价值）。

在此过程中必须承担相应的社会责任。

2.企业组织形式【答案】C【解析】公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。

所以本题的正确答案为选项C。

【多选题】在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有（）。

A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司【答案】CD【解析】导致双重课税的企业类型是公司制企业，包括有限责任公司和股份有限公司，本题的正确答案是选项CD。

【判断题】合伙企业的投资人对企业债务均承担无限连带责任。

（）【答案】×【解析】有限合伙企业中的有限合伙人以其认缴的出资额为限对企业债务承担有限责任。

考点二：企业财务管理的内容企业财务管理的内容是相互联系、相互制约的1.筹资：基础，制约投资规模；2.投资：通过把筹到的资金投放出去，实现筹资目的，并不断增值与发展，又反过来决定筹资的规模和时间；3.资金的营运：实现投资与筹资成果的手段；4.成本管理：贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透于财务管理的各个环节；5.收入与分配管理：影响筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。

第二节财务管理目标财务管理的目标就是为实现企业创造财务或价值这一目标服务，是评价财务活动是否合理的基本标准。

考点一：企业财务管理目标理论财务管理的目标典型的观点有四种：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。

【考情解析】本章为非要点章，主要介绍财务管理的基本理论。

本章题型为客观题，预计2020 年本章分值在 3分左右。

本章近三年题型、分值分布年份单项选择题多项选择题判断题计算解析题综合题合计2019A1分 2 分 1 分—— 4 分2019B1分———— 1 分2018A1分 2 分 1 分—— 4 分2018B1分— 1 分—— 2 分2017A2分— 1 分—— 3 分2017B2分— 1 分—— 3 分【主要考点】1.企业的组织形式2.财务管理内容3.财务管理目标理论4.所有者、经营者、债权人之间的利益矛盾与协调5.财务管理环节6.财务管理系统（集权 VS 分权）7.财务管理环境（技术、经济、金融、法律）第一节企业与企业财务管理知识点：企业的组织形式组织形式基本法律特点优弊端优点：创立简单、经营管理灵便自由、无需缴纳企业① 非法人组织、依靠于个人独资企业所得税业主或合伙人；弊端：无量债务责任、筹资困难、所有权的转移较困②企业的财富、负债、难、有限寿命收益被视为业主或合伙优弊端与个人独资企业近似；一般合伙人对企业债务人个人的财富、负债、合伙企业肩负连带责任；所有权转让需获取其他合伙人赞成，收益甚至需要更正合伙协议①经政府注册的营利性法人组织，独立于所有优点：简单转让所有权；有限债务责任；无量存续；者和经营者；企业制企业融资渠道很多②企业的财富、负债、弊端：组建成本高、存在代理问题、双重课税收益其实不是股东的财富、负债、收益【例题·单项选择题】（2017 年）与一般合伙制企业对照，以下各项中，属于企业制企业特点的是（）。

A.组建成本低B.建马上股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』 D『答案解析』企业制企业的优点：简单转让所有权、有限债务责任、无量存续、简单筹集所需资本。

企业制企业的弊端：组建企业的成本高、存在代理问题、双重课税。

【例题·判断题】（2016 年）不论是企业制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面对双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

2018年中级会计财务管理第一章知识点第一章总论第一节企业与企业财务管理【知识点一】企业的概念及组织形式一、企业的概念企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

目标是创造财富（或价值）。

二、组织形式【提示】关于有限责任、无限责任和无限连带责任的区别。

有限责任：企业兜底无限责任和无限连带责任：投资人兜底【注意】公司制企业的优缺点：优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。

缺点：组建成本高；存在代理问题；双重课税。

【知识点二】企业财务管理的内容第二节财务管理目标【知识点一】财务管理目标理论一、利润最大化利润＝收入－成本费用二、股东财富最大化股东财富＝股票数量×股票价格【提示1】由于股东财富可以看成是“持股数量×股票价格”，故该观点受股票价格因素影响较大，其优缺点的理解可以从“股价”因素入手。

【提示2】对于上市公司而言，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。

在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。

三、企业价值最大化观点：以企业价值最大化作为财务管理目标所有者权益和债权人权益的市场价值；所能创造的预计未来现金流量的现值。

【提示】随着上市公司数量的增加，逐渐得到了广泛认可。

四、相关者利益最大化企业的利益相关者：股东、债权人、企业经营者、职工、客户、供应商、政府……【提示】1.强调股东的首要地位；2.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在可承受的范围内。

【四种目标主要对比点总结】【知识点二】利益冲突与协调三个主体：经营者、所有者、债权人两类矛盾：所有者和经营者、所有者和债权人1.所有者和经营者的利益冲突与协调（1）利益冲突经营者：在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、享受，避免风险（少干活，多挣钱）。

所有者：希望以较小的代价（较少报酬）实现更多的财富（马儿快跑别吃草）。

财务管理环节财务管理体制知识点一：财务管理体制的一般模式★★一、集权型财务管理体制1.含义：权限集中于企业总部，所属单位执行企业总部的指令2.优点：（1）可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障；（2）优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。

3.缺点：（1）会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力；（2）决策程序复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

二、分权型财务管理体制1.含义：企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权2.优点：（1）有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务；（2）有利于分散经营风险，提高人员素质。

3.缺点：各所属单位缺乏全局观念和整体意识，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。

三、集权与分权相结合型财务管理体制1.含义：以企业发展战略和经营目标为核心，重大决策权集中于企业总部，赋予各所属单位自主经营权，实质就是集权下的分权。

2.特点：吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。

知识点二：集权与分权的选择与设计★★一、集权与分权的选择考虑因素集权分权业务关系密切不密切资本关系能控制无法控制成本利益集权利益大于成本集权利益小于成本管理水平等高低二、企业财务管理体制的设计原则1.与现代企业制度的要求相适应的原则；2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则；3.明确财务的综合管理和分层管理思想的原则；4.与企业组织体制相适应的原则。

U型高度集权，集权化管理为核心，实行集权控制最基本的组织结构，适用于产品简单，规模较小的企业H型高度分权，控股公司体制，各子公司保持了较大的独立性不断演化后，现代企业既可分权，也可集权M型即事业部制，按照企业所经营的事业，设立若干事业部集权程度较高，事业部有一定的经营自主权三、集权与分权相结合型财务管理体制1.集中制度制定权2.集中财务机构设置权3.集中筹资、融资权4.集中投资权5.集中用资、担保6.集中固定资产购置权7.集中收益分配权8.分散经营自主权9.分散人员管理权10.分散业务定价权11.分散费用开支审批权（人员、经营、业务、费用开支）财务管理环境知识点一：技术环境和经济环境★一、技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

一.有限责任公司与股份有限公司的区别
二.公司的基本活动
注：短期投资、短期筹资被称为营运资金管理三.企业财务管理的内容
以上是企业创造价值的必要环节，是保障企业健康发展、实现可持续增长的重要内容。

五.利益冲突与协调
七、财务管理环节
八、财务管理体制
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制。

九、影响企业财务管理体制集权与分权的选择因素
十、企业财务管理体制的设计原则
从企业的角度出发，其财务管理体制的设定或者变更应当遵循以下四个原则：
1、与现代企业制度的要求相适应的原则。

2、明确企业对各所属单位管理中决策权、监督权与执行权相制衡的原则。

3、明确财务综合管理和分层管理的思想。

现代意义上的H型组织可以实行集权管理也可以实行分权管理
M型比H型的集权程度更高
M型组织下的事业部，在企业的统一领导下可以拥有一定的经营自主权、实行独立经营、独立核算，甚至可以在总部的授权下收购、兼并和增加新的生产线等重大事项决策
十一、集权与分权相结合型财务管理体制的实践
十二、财务管理环境
企业面对通货膨胀的措施：
1、与客户签订长期购货合同，以免减少物价上涨的损失。

2、取得长期负债，保持资本成本的稳定。

3、在通货膨胀的持续期间，可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权，调整财务政策，防止和减少企业资本流失等。

法律环境对企业的影响是多方面的，包括企业组织形式，公司治理结构、投资融资活动、日常经营、受益分配等。

《财务管理》2018 年全国会计职业资格考试辅导第一章 总论【知识点 1】基本概念（1）普通合伙企业：全部由普通合伙人组成、合伙人承担无限连带责任，国有独资、国有企业、上市公司、公益性事业单位、社会团体不得作为普通合伙人。

（2）有限合伙企业：由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以出资额为限承担责任，且不执行事务、不对外代表企业。

2.企业财务管理内容筹资 管理 投资 管理营运资金 管理 成本管 理收入与分配 管理（1）上述四个目标都是以股东财富最大化为基础。

（2）股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后，才会有股东的利益。

【知识点 2】财务管理体制1.财务管理体制的一般模式：集权型+分权型+集权和分权相结合型【知识点 3】金融市场分类依据类型含义《财务管理》2018 年全国会计职业资格考试辅导第二章 财务管理基础【知识点 1】货币时间价值1.基本概念（1）现值与终值：现值指几年后的 100 元在现在值多少；终值指现在的 100 元未来能当多少花。

（2）单利与复利：单利的利息不再计算利息，复利是利滚利“驴打滚”P=A×系数，由已知的 P 、A 求出 一个系数=m查表得出大于 m 的 a 对于的 A%，小于 m 的b 对于 B%（A%-B%）/（i-B%）=（a-b ）/（m-b ），求出 i解读：下述等式并不是唯一的，也可以有其他的等式关系，最主要的是等式两边对应位置的数据需要对应。

内插法的原理：相似三角形对应边成比例。

【知识点 2】风险与收益1.资产收益与收益率：（1）资产收益率的计算：单期资产收益率=利（股）息收益率+资本利得收益率（1）风险的衡量：指标计算结论概率分布分布介于0 与1 之间所有可能结果出现的概率之和必定为1。

预期值（期望值、均值）h 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。

方差h （−）·当预期值相同时，方差越大，风险越大标准差方差的算术平方根σ期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大标准离差率v=标准差/预期值期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大（1）组合的预期收益率=（M1 1+M2 2）/（M1+M2），裂项之后，组合报酬率=M l 权重×R1+M2权重×R2,两项以上组合同理。