如何进行天使投资

1 / 4 天使投资浅析

天使投资是一种私人的直接权益投资。作为风险投资和产业投资基金的基础性平台，天使投资是构建一国良好投资环境的重要组成部分。自上个世纪90年代中期以来，天使投资在我国悄然兴起，得到了一定程度上的发展，但是也仍然存在很多的不足，风险承受能力较弱。

一、天使投资概述

（一）天使投资的概念及其历史沿革

天使投资是指具有一定资本金的个人或者家庭，对于所选择的具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的、直接的权益资本投资的一种民间投资方式。天使投资的原始词源来源于百老汇的内部人员，指一些富有的个人出资帮助一些具有社会意义的文艺训练、彩排及演出，为创作演出进行了高风险的投资。尽管对于投资者而言，他们的驱动力可能仅仅是为了获得与其倾慕的戏剧演员进行亲密接触的特权，”或者是在博这场演出的票房，但是对于那些充满理想的演员来说，这些赞助者就像天使一样从天而降，使他们的美好理想变为现实，因此天使投资最初具有一定的公益捐款性质。后来天使投资被引申为一种对新兴的具有巨大发展潜力，同时孕育着巨大风险的企业的早期投资。

（二）天使投资的法律性质

1、天使投资是一种股权投资

天使投资者的目的在于取得企业的一部分股权，并在退出企业的时候通过股权转让的方式取得资本利得，实现资本增值。天使投资是权益性的，看中的不是投资对象当前的盈亏，而是投资对象的发展前景和资产增值的可能性，以便能够在企业发展到一定程度后通过上市或者股权出售的方式获得高额的资本利得回报。虽然为了防范投资风险，越来越多的天使投资者在投资初期采用了可转换债券、附认股权证以及优先股等非普通股方式，但是其最终目的还是要取得企业股权。

2、天使投资是一种个人投资

与风险投资采取专业化机构投资的方式不同，天使投资者往往采取个人行动，投资活动具有隐蔽性、自发性、分散性。这个特点一方面给天使投资带来了费用低、投资手续简便、投资速度快捷等优势，但是另一方面也给天使投资带来了很大的弊端。如仅凭个人力量无法搜寻到足够多的投资项目、缺乏对投资项目进行比较鉴别的专业知识等等，这在一定程度上导致了投资成本的增加。

从零开始：初创企业如何获得投资？

随着经济的快速发展，许多人选择创业来实现自己的梦想。创业虽然有着无限潜力，但也伴随着风险和不确定性，最重要的是启动资金问题。虽然现在已有多种融资途径供创业者选择，但对于初创企业来说，如何从零开始进行融资仍然是一个挑战。因此，本文将为大家介绍几种常见的初创企业融资方式和一些值得注意的问题。

一、自筹资金

爆料平台“站着说话不腰疼”创始人何平曾经说过：“自己的钱才是最靠谱的投资。”这种方式是指创始人利用自己或家庭资源筹集资金，常见的包括家庭积蓄、信用卡、固定资产抵押、兼职、出售闲置物品等，利用节约的资金进行创业。它的优点是能够提供自由的资金来源和避免中间人收取手续费，缺点是会对创始人的个人财务造成一定压力和影响其在商业领域中的信誉。

二、天使投资

天使投资指的是个人或群体对初创企业进行小额投资和教练式辅导。这种方式多用于早期和初创企业的融资，投资人通常会对项目进行深入的研究和评估，帮助企业建立商业模式、创新策略和推广路线。天使投资具有灵活性和及时性优势，能够提供关键性的资金，并为企业提供有价值的教育和关系资源。但是，由于天使投资人的经验差异较大，所以接受此项投资时需要细心甄别。

三、种子投资

种子投资是指在初创企业的早期投入，帮助企业增长和运营到更大范围。它通常以股票、人员或技术方面的资源相换，投资总额在50,000美元到250,000美元之间。种子投资人对未来的前景和发展方向进行深入的调研和分析，倾向于打造早期且高潜力项目。此项融资方式的优点是能够为企业提供多个方面的发展路径，促进孵化器的建立和提高企业的市场影响力。但创业者也需要注意，由于种子阶段的投资人经验有限，因此可能会涉及一定的产权分配和风险分担。

四、旅程资本投资

旅程资本投资是指中后期的融资阶段，一般需要投入大量的资本，促进企业的商业模式、市场定位和管理风险。如今，由于互联网技术的发展和全球化趋势的影响，旅程资本投资的领域在不断扩大。优点是能够提供大规模的资本，并为企业提供多样化的盈利渠道，能够进一步发掘并规划企业的商业价值。缺点是，由于涉及大量资本的投资，一旦项目投资方向出现偏差或市场对产品的反应不如预期，将造成较大的资金和企业声誉损失，耗费企业了整个资源。

写给创业者：决定天使投资能否成功的六要素

资金的匮乏是创业者眼前的最大障碍，怎样成功获得天使轮融资，摆脱这一障碍，想必是创业者最关心的话题。风云资本投资顾问表示，创业者们最希望得到与投资人谈合作的经验。其实，投资人就像磨刀石，创业者就像铁片，每见一个投资人，都会被磨两下，后来就变成锋利的刀子了。总结起来，投资人最关心的问题有：市场规模、客户需求、产品形态、规模化、竞争态势、团队实力。

市场规模

创业者在选择市场时，尽可能选择未来发展空间更大的。因为投资人考虑的起码是几十倍的回报，如果很容易看到天花板，或者只是一笔小生意，被投资的可能性不会很大。

客户需求

许多创业者天马行空想到了一个点子，未做详细的市场调研就盲目去实现，可越做越发现需要的人寥寥无几。当然，是不是真的有需求、需求量到底有多大，并不容易弄明白。就像当年IBM的老大觉得全球可能只会需要四台计算机，福特的潜在客户只想要一匹更快的马。总之，在需求判断上要多花费功夫，做好调研，找准需求，就离成功近了一大步。

产品形态

对于客户需求，你打算提供什么样的产品去解决？这个一定要具体到功能点和整个使用流程，不能说比如吃饭是一个问题，我可以提供更美味的饭，这就没有明确产品。创始人要能很好的描述这个产品，否则就是还未进入成熟期。

规模化

不管是to C产品还是to B产品，都需要考虑规模化。哪怕是to B的，最开始也要考虑如何才能规模化。to C的同样如此，如果只是很小众的几千几万人用，没办法发展到一定规模，就很难养活自己。

竞争态势

好的市场一定会有激烈的竞争，那么你的产品优势是什么？如何在竞争中胜出？还有，如果一个想法只有你在做，始终没有人和你竞争，这并不是好的现象，或许是“蛋糕”不够大、没有人愿意干或不存在需求。最忌讳的是，创业者完全不了解市场格局，闭门造车，很容易做出一个没有竞争力的产品，结局终以失败告终。

团队实力

业内有一种说法：天使轮看团队。团队具有足够的实力，即使开始点子不是很靠谱，最后也会迭代出一个靠谱的点子。创业者一定不要认为点子只有自己能想到，除非这个点子所要解决的问题只有自己碰到了，不然别人碰到也会考虑去解决，也会想出类似的解决方法。最后还是要靠团队将它更好的实现。

如何成为天使投资人

如何成为天使投资人介绍如下：

1、善用口碑

通过社交吸引“天使”根据国外经验，有相当一部分天使投资是通过朋友、亲戚或社交圈介绍而达成的，特别是对一些非正式的股权投资者而言更是这样。

2、毛遂自荐

寻找自己心目中的“天使”创业者往往都有一种盲目崇拜心态，对业内成功的企业和企业家顶礼膜拜，轻易不敢触及。创业者要破除这种心态，抱着“你助我发展，我帮你发财”的良好心态，在适当的情况下可以直接上门，毛遂自荐，去说服这些行业内的权威对自己投资，或帮助自己设计一条引资壮大的道路。

3、主动介入，参加“天使聚会”

天使投资者常常有一些经常性的聚会，以交流投资心得、寻找投资项目和探索合作机会。

4、按图索骥，搜寻“天使”名录

国外的天使投资研究机构(如:AVCA--美国全国风险投资协会，BVCA--英国风险投资协会)都出版有风险投资机构的名录，其中往往单独出版天使投资者名录，里面收录大量的“天使”名单。创业者如果需到国外融资，可以按图索骥，逐个联系。当然，还可以利用网络在线服务。

5、利用中介，善于说服 创业者还可以通过聘请自己的财务顾问、法律顾问、财经公关公司、金融咨询机构等方式，获得联系“天使”的渠道。特别需要说明的是，当创业者面对天使投资者时，说服“天使”的技巧和方法十分重要。