马钢股份2019年经营风险报告

马钢股份2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为989,271.14万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为1,545,922.17万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为865,166.05万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为533,807.61万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,854,437.18万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为411,836.57万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是586,116.87万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,545,922.17万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为498,976.72万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为542,546.79万元，在5年之内偿还的贷款总规模为629,686.94万元，当前实际的长短期借款合计为2,074,286.14万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,134,085.6万元。

该资金缺口需要企业持续经营19.95个分析期之后才能填补。

与企业营业收入的规模相比，资
内部资料，妥善保管第页共1 页。

图12015～2019年马钢股份公司负债类型图2015年2016年2017年2018年2019年流动负债非流动负债119.8106.188.3651.4354.05297.3335.5361.2397.4500.8表12015～2019年马钢股份公司负债结构一览表年份金额（亿元）比例（%）金额（亿元）比例（%）金额（亿元）比例（%）金额（亿元）比例（%）金额（亿元）比例（%）流动负债297.371.28335.575.98361.280.36397.488.55500.890.25非流动负债119.828.72106.124.0288.3619.6451.4311.4554.059.75负债合计417.1100.00441.7100.00449.5100.00448.8100.00554.9100.0020152016201720182019一、引言资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成及比例关系。

企业在经营过程中，管理者最为关心的问题就是资本结构是否合理，其关键问题便是使负债和资本在企业发展的过程中始终保持着适宜的结构关系，也就是公司资本结构问题。

资本结构在一定意义上对企业发展有直接影响，资本结构严重恶化时会造成企业倒闭。

持续优化资本结构可以使企业的盈利能力得到提升，更好地处理企业财务问题，提高企业的偿付能力。

作为钢铁冶炼行业的龙头企业，马钢在60多年的发展中，为中国钢铁工业的发展做出了突出贡献。

钢铁行业第一只面向全球发行的股票就诞生在这里。

但是，伴随全球经济不断发展，公司盈利水平也在逐步发生改变，资本结构继续朝着以负债为主的方向发展，稳定性不够。

从多年的财务报告数据来看，公司资产负债率较高，债务结构不合理，该公司的资本结构风险较大。

这需要系统分析公司的资本结构，并优化公司的资本结构，不断提高公司的资源运用效率，这对公司的发展具有关键的成效及意义。

二、马钢股份公司资本结构现状及存在的问题（一）马钢股份公司介绍。

中矿资源2019年经营风险报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页中矿资源2019年经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险中矿资源2019年盈亏平衡点的营业收入为53,934.71万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为53.70%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过62,558.63万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，中矿资源2019年的付息负债为75,957.38万元，实际借款利率水平为5.82%，企业的财务风险系数为1.01。

经营风险指标表项目名称2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点 53,934.7146.65 36,778.5831.11 28,051.890 营业安全率 0.54 -6.75 0.58 19.67 0.48 0 经营风险系数 1.66 0.97 1.65 -10.37 1.84 0 财务风险系数0.990.260.9910.120.9二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供86,011.33万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表项目名称2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本 86,011.33 39.18 61,796.79 43.54 43,052.41 0 所有者权益 270,984.09 24.59 217,503.62 216.61 68,697.49 0 非流动负债55,195.98430.6410,401.8173.633,801.45。

马钢股份2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供602,278.68万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为615,989.25万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为528,193.83万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为13,710.57万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,765,698.89万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,833,098.48万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,181,979.42万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,799,398.68万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,816,248.58万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,849,948.38万元，当前实际的长短期借款合计为1,623,560.51万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负债率相对较高但在下降，如果盈利情况发生逆转会存在一定风险。

资金链
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马钢股份2019年上半年财务指标报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页马钢股份2019年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入 3,702,669.38-7.584,006,304.14 13.863,518,757.96 0 实现利润 165,729.37 -60.56 420,228.51 87.43 224,205.3 0 营业利润 138,459.73 -66.3 410,857.78 84.85 222,264.9 0 投资收益 41,089.3 -26.73 56,077.76 95.65 28,662.8 0 营业外利润27,269.63191.019,370.72382.931,940.42019年上半年实现利润为165,729.37万元，与2018年上半年的420,228.51万元相比有较大幅度下降，下降60.56%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入 3,702,669.38100.004,006,304.14 100.003,518,757.96 100.00 营业成本 3,367,242.4690.943,400,235.07 84.873,130,862.01 88.98 营业税金及附加 28,119.9 0.76 39,981.83 1.00 32,260.05 0.92 销售费用 43,151.34 1.17 46,509.53 1.16 41,215.61 1.17 管理费用 71,133.51 1.9269,858.61.7467,001.91.90 财务费用39,000.691.05 57,478.531.43 52,820.741.50二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年营业毛利率 8.3 14.13 10.11 营业利润率 3.74 10.26 6.32 成本费用利润率4.6411.616.72。

马钢股份2019年上半年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年上半年实现利润为165,729.37万元，与2018年上半年的420,228.51万元相比有较大幅度下降，下降60.56%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2019年上半年营业利润为138,459.73万元，与2018年上半年的410,857.78万元相比有较大幅度下降，下降66.30%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加3,524.12万元，营业成本减少32,992.61万元，财务费用减少18,477.84万元，营业税金及附加减少11,861.93万元，销售费用减少3,358.19万元，共计增加70,214.69万元；以下项目的变动使营业利润减少：管理费用增加1,274.91万元，资产减值损失增加18,382.53万元，营业收入减少303,634.76万元，共计减少323,292.2万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降253,077.51万元。

3、投资收益2019年上半年投资收益为41,089.3万元，与2018年上半年的56,077.76万元相比有较大幅度下降，下降26.73%。

4、营业外利润2019年上半年营业外利润为27,269.63万元，与2018年上半年的9,370.72万元相比成倍增长，增长1.91倍。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年上半年的营业收入为3,702,669.38万元，比2018年上半年的4,006,304.14万元下降7.58%，营业成本为3,367,242.46万元，比2018年上半年的3,400,235.07万元下降0.97%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入3,702,669.38-7.584,006,304.1413.863,518,757.96实现利润165,729.37 -60.56 420,228.51 87.43 224,205.3 0 营业利润138,459.73 -66.3 410,857.78 84.85 222,264.9 0 投资收益41,089.3 -26.73 56,077.76 95.65 28,662.8 0 营业外利润27,269.63 191.01 9,370.72 382.93 1,940.4 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年上半年马钢股份成本费用总额为3,572,825.47万元，其中：营业成本为3,367,242.46万元，占成本总额的94.25%；销售费用为43,151.34万元，占成本总额的1.21%；管理费用为71,133.51万元，占成本总额的1.99%；财务费用为39,000.69万元，占成本总额的1.09%；营业税金及附加为28,119.9万元，占成本总额的0.79%。

第1篇一、引言马钢集团（以下简称“马钢”）是中国钢铁行业的重要企业之一，成立于1958年，总部位于安徽省马鞍山市。

经过多年的发展，马钢已成为集钢铁冶炼、轧制、贸易、物流、研发、环保等为一体的大型钢铁企业集团。

本报告将对马钢集团的财务状况进行深入分析，以期为投资者、管理层和监管部门提供有益的参考。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2022年末，马钢集团总资产为XXX亿元，其中流动资产XXX亿元，非流动资产XXX亿元。

流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。

从资产结构来看，马钢集团的流动资产占比相对较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。

同时，非流动资产占比也较高，表明公司具有较强的长期发展潜力。

（2）负债结构分析截至2022年末，马钢集团总负债为XXX亿元，其中流动负债XXX亿元，非流动负债XXX亿元。

流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。

从负债结构来看，马钢集团的流动负债占比相对较高，说明公司短期偿债压力较大。

同时，非流动负债占比也较高，表明公司长期偿债压力较大。

（3）股东权益分析截至2022年末，马钢集团股东权益为XXX亿元，占公司总资产的比重为XXX%。

股东权益主要由股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等构成。

从股东权益来看，马钢集团的股东权益占比相对较高，说明公司具有较强的抗风险能力。

2. 利润表分析（1）营业收入分析截至2022年，马钢集团营业收入为XXX亿元，同比增长XXX%。

营业收入增长主要得益于钢铁产品价格上涨和销量增加。

（2）营业成本分析截至2022年，马钢集团营业成本为XXX亿元，同比增长XXX%。

营业成本增长主要受原材料价格上涨和能源成本上升等因素影响。

（3）毛利率分析截至2022年，马钢集团毛利率为XXX%，同比下降XXX%。

毛利率下降主要受原材料价格上涨和市场竞争加剧等因素影响。