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您所在的位置：腾讯首页> 腾讯财经> 银行资讯> 正文美国史上最大银行破产案摩根大通再抄底2008年09月26日14:38 腾讯财经我要评论(1656) 自美联社的最新消息，全美最大的储蓄及贷款银行--总部位于西雅图的华盛顿互助银行Washington Mutual Inc.)，已于当地时间星期四(26日)被美国联邦存款保险公司(FDIC)查封、接管，华盛顿互助银行设立于1889年，涉及资产3070亿美金，它的倒闭成为美国有史以来最大的一桩银行倒闭案。
李嘉诚蝉联全球华商富豪500强榜首，个人财富达2278亿元…美国联邦存款保险公司将寻求出售华盛顿互助银行1300亿美元存款基本额，其中一部分将被售予摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)。
摩根大通（JPMorgan Chase）已宣布公开增发80亿美元新股，同时宣布将收购华盛顿互助银行全部储蓄资产。
华盛顿互助银行由于不堪承受惨重抵押贷款损失，此前曾决定求售，并委托高盛集团及摩根士丹利为其寻买家，美国政府也竭力撮合，曾经的潜在买家包括花旗集团、汇丰控股、摩根大通，以及富国银行等。
但是由于金融危机日益惨烈，华盛顿互助银行最终依旧难逃倒闭命运。
华盛顿互助银行的倒闭，使得美国联邦储蓄保险公司暂时转危为安。
否则，如果为华盛顿互助银行的巨额储蓄提供保险，将会危及整个联邦储蓄保险基金。
出手华盛顿互助银行已经是摩根大通在此次金融危机中的第二次出手，上一次，摩根大通接手了贝尔斯登。
[危机]掀起美国银行倒闭潮美银行倒闭潮：最坏的时候还未到来美中小银行倒闭数量将继续增加美国第10家银行倒闭次贷危机今年已致美国9家地方银行倒闭[网友热议]美国史上最大银行破产案[专题]金融风暴横扫全球。
华盛顿互惠银行破产案例分析华盛顿互惠银行（Washington Mutual Bank）是美国的一家大型储蓄和贷款机构，在2024年金融危机期间破产，成为美国历史上最大的银行破产案例之一、以下是对华盛顿互惠银行破产案例的详细分析。
一、导致破产的原因：1.住房市场泡沫破裂：华盛顿互惠银行在2024年前后受到住房市场泡沫破裂的冲击，该泡沫是由房地产市场的高度投机活动和不负责任的贷款实践造成的。
当房价开始下跌时，该银行持有的不良资产增加，资本减少，导致资金短缺。
2.高度杠杆化：华盛顿互惠银行过度依赖短期债务来筹集资金，同时放大了其风险敞口。
当全球金融危机爆发时，债务市场冰冻，该银行无法再次筹集到必要的资金，因此无法维持正常运营。
3.营销高风险贷款：为了追求高额利润，华盛顿互惠银行扩大了对高风险贷款的发放。
在无需资金证明和低信用评级的条件下，大量高风险贷款被发放。
但当这些贷款出现违约时，该银行的资产质量受到了严重的冲击。
4.内部管理和监管不力：华盛顿互惠银行在管理和监管方面存在严重的问题。
其管理团队未能及时识别和应对风险，也未能制定出适当的风险管理策略。
监管机构也未能有效监管该银行的业务，未及时发现和纠正其不良贷款做法。
二、破产对银行和金融市场的影响：1.日常运营中断：破产导致华盛顿互惠银行的日常运营中断，客户的资金和存款受到影响。
此外，该银行的贷款和信贷活动停止，影响了经济的正常运转。
2.客户信心受损：作为一个大型银行破产案例，华盛顿互惠银行的破产对整个金融市场造成了恐慌，客户对其他银行的信心受到负面影响。
这导致了银行系统的信用紧缩，使得其他银行更加谨慎地审查贷款和信贷活动。
3.法规和监管：华盛顿互惠银行的破产使得美国政府和监管机构认识到金融系统中存在的风险和问题。
随后，金融监管得到加强，旨在加强对金融机构的监管，保护消费者利益，并减少类似事件的发生。
4.经济影响：华盛顿互惠银行的破产对美国经济造成了严重影响。
2007年3月13日，初春的纽约，略带凉意的微风吹拂过刚抽出嫩芽的柳枝。
上午，一阵窃窃私语穿过华尔街的窗门之间：美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司因无力偿还共计84亿美元的债务，频临破产。
受此利空消息影响，当日美国三大股指暴跌幅度均超过2%，引发股市“黑色星期二”。
一直以来，被议论的次级抵押贷款问题初次浮出水面。
日暮，华尔街上，高楼的斜影遮住了大部分的街面，一阵寒风吹过，卷起街上碎纸片片。
但是，此时更多的市场参与者仅把新世纪金融破产事件看做是千变万化的金融市场随机扰动的一部分。
华灯初上，纽约又一次沉浸在灯红酒绿之中。
6月，贝尔斯登的对冲基金爆出巨亏而申请破产，华尔街仍然没想到他们已经点燃了全球危机导火索。
2007年接近尾声的时候，一贯被认为经营稳健的金融机构不约而同地冲销资产。
亏顺金额一次次被刷新，恐慌情绪开始一步步不蔓延。
短短几个月，瑞士银行、花旗银行、贝尔斯登、美林等世界顶级金融机构的高管黯然离职。
霎那间，华尔街噤若寒蝉。
事情远未结束，美欧发达国家金融机构纷纷出现流动性困难和财务危机，频临破产边缘，连带影响股价暴跌和全球股市的进一步下挫。
9月7日美国出资2000亿元接管了股价急剧下跌的“两房”，随着9月15日雷曼兄弟申请破产保护，至此，此次金融大瘟疫的序幕被拉开。
AIG因流动性困难被政府注资接管，美林银行被富国银行收购，同期，高盛和摩根斯坦利也被迫申请转制为商业银行控股公司。
仅仅两个月的时间，美国九大商业银行都接受了政府国有化性质的注资，年内破产关闭的中小银行达22家，至此美国前十大商业银行发生巨变，华尔街五大独立投资银行全军覆没。
欧洲一些小国经济和亚洲新兴市场国家也先后受到全球金融危机的冲击，出现了字1998年亚洲金融危机以来最为严重的经济金融动荡。
在亚洲，韩国出现大量资本外流，股市下跌，汇率贬值超过30%，外汇储备减少，巴基斯坦也遭遇了外资流出、外汇储备大幅下降和不能偿还到期债务的危机。
案例分析之华盛顿互惠华盛顿互惠是美国最大的储蓄银行,成立于1889年,是美国最大的储蓄银行,拥有雇员约5万人,2007年次贷危机前,华盛顿互惠的客户数量年增长率高达12%。
房地产市场下滑一年后,华盛顿互惠银行在次级抵押贷款方面的投资被信用损失、非法拍卖地产及次贷市场中的坏账严重拖累,其价值也大幅下跌。
2007年第四季亏损187亿美元,全年净亏损6700万美元,公司将责任归咎于提列16亿美元的税后房贷商誉费用,以及贷款损失准备金上升。
华盛顿互惠的问题贷款一度曾集中于次级抵押贷款上,但是现在已经扩展至其他类型的贷款,包括优质抵押贷款、住房股权贷款、商业地产和建筑贷款、汽车贷款和信用卡。
以至于华盛顿互惠银行今年第二季度巨亏33.3亿美元,并预计到2011年来自次贷和其他家庭贷款的损失将累计达到190亿美元。
在过去一年里,该行的股价已跌去93%。
9月初,惠誉把华盛顿互惠银行的长期信用评级从BBB降级至BBB-,穆迪也将华盛顿互惠银行的长期存款级别由Baa2调低至Baa3。
穆迪还将华盛顿互惠银行优先无担保债务评级由Baa3降级至Ba2,而在标普最新的评级中,华盛顿互惠银行债券的信用评级已经被降为垃圾级。
在一系列调整措施见效甚微,面临被收购的命运,2008年4月,华盛顿互惠银行已向包括私募股权公司TPG在内的投资者募得资金72亿美元。
华盛顿互惠银行2008年6月表示,作为削减成本和恢复盈利能力的努力的一部分,裁减1200多个工作职位。
2008年9月8日华盛顿互惠银行撤换了公司最高领导层,老资格的原CEO Kerry Killinger“下课”,取而代之的是纽约独立社区银行前CEO Alan Fishman。
9月10日,华盛顿互惠银行在纽交所的股价收盘下跌98美分,报收2.32美元,盘中创下的2.3美元低点,也刷新了公司自1991年1月以来的股价新低。
花旗集团和其他几家银行目前正在评估华盛顿互惠银行的财务状况,后者持有大量问题抵押贷款资产。
华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员：涂席文 2014093224王 迅 2014093227王一鸣 2014093228徐金璐 2014093229朱 然 2014093231金融中介学大作业目录1 华盛顿互惠银行破产事件...................... 错误！未定义书签。
1.1华盛顿互惠银行的辉煌历史 ............................................. 错误！未定义书签。
1.2华盛顿互惠银行破产的时代背景 (2)1.3华盛顿互惠银行的破产 (2)1.4华盛顿互惠银行破产后续 (3)2 华盛顿互惠银行破产分析 (3)2.1华盛顿互惠银行为什么会破产？ (3)2.2华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？ (5)3 华盛顿互惠银行破产事件给我们的警示 (6)3.1该案例对于中国金融业的发展有什么启示？ (6)3.2如何预防商业银行破产？ (6)4 总结 (7)参考文献 (7)华盛顿互助银行破产案例分析金融行业的高速发展为经济增长做出不可磨灭的贡献，资源的有限性与人的欲望的无穷性是永远不可能消失的一对矛盾，资源配置最有效的方法就是市场配置，通过金融系统进行配置资源。
其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举足轻重的地位，把个体的闲散资金聚集起来贷放给需要资金的公司企业，从而促进整个社会经济良性发展，是现代金融制度最重要的组成部分，在各国金融体系中都占据着主体地位。
商业银行的经营方式决定它是个高负债经营的金融企业，假如在日常经营中的某个环节出差错，那么就可能发生不可预测的风险。
本文通过华盛顿互惠银行即华盛顿互助银行（下文一律为华盛顿互惠银行）倒闭案例进行简单的分析。
一、华盛顿互惠银行破产事件。
1、华盛顿互惠银行的辉煌历史华盛顿互惠银行曾经只是地方性的借贷银行，通过积极的扩张，它在美国各地都建立了分支机构。
10年前，当其他大银行纷纷进军更具诱惑力的企业业务时，华盛顿互惠银行仍然坚持其既定的计划，稳步发展针对个人的零售银行业务。
金融中介学大作业华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员：涂席文 2014093224王迅 2014093227王一鸣 2014093228徐金璐 2014093229朱然 2014093231目录1 华盛顿互惠银行破产事件 ........................... 错误!未定义书签。
1.1华盛顿互惠银行的辉煌历史..................................................... 错误!未定义书签。
1.2华盛顿互惠银行破产的时代背景 (2)1.3华盛顿互惠银行的破产 (2)1.4华盛顿互惠银行破产后续 (3)2 华盛顿互惠银行破产分析 (3)2.1华盛顿互惠银行为什么会破产？ (3)2.2华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？ (5)3 华盛顿互惠银行破产事件给我们的警示 (6)3.1该案例对于中国金融业的发展有什么启示？ (6)3.2如何预防商业银行破产？ (6)4 总结 (7)参考文献 (7)华盛顿互助银行破产案例分析金融行业的高速发展为经济增长做出不可磨灭的贡献，资源的有限性与人的欲望的无穷性是永远不可能消失的一对矛盾，资源配置最有效的方法就是市场配置，通过金融系统进行配置资源。
其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举足轻重的地位，把个体的闲散资金聚集起来贷放给需要资金的公司企业，从而促进整个社会经济良性发展，是现代金融制度最重要的组成部分，在各国金融体系中都占据着主体地位。
商业银行的经营方式决定它是个高负债经营的金融企业，假如在日常经营中的某个环节出差错，那么就可能发生不可预测的风险。
本文通过华盛顿互惠银行即华盛顿互助银行（下文一律为华盛顿互惠银行）倒闭案例进行简单的分析。
一、华盛顿互惠银行破产事件。
1、华盛顿互惠银行的辉煌历史华盛顿互惠银行曾经只是地方性的借贷银行，通过积极的扩张，它在美国各地都建立了分支机构。
10年前，当其他大银行纷纷进军更具诱惑力的企业业务时，华盛顿互惠银行仍然坚持其既定的计划，稳步发展针对个人的零售银行业务。
金融中介学大作业华盛顿互惠银行破产案例分析小组成员:涂席文 2014093224王迅 2014093227王一鸣 2014093228徐金璐 2014093229朱然 2014093231目录1 华盛顿互惠银行破产事件 ........................... 错误!未定义书签。
1、1华盛顿互惠银行得辉煌历史.................................................. 错误!未定义书签。
1、2华盛顿互惠银行破产得时代背景 (2)1、3华盛顿互惠银行得破产 (2)1、4华盛顿互惠银行破产后续 (3)2 华盛顿互惠银行破产分析 (3)2、1华盛顿互惠银行为什么会破产？ (3)2、2华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？ (5)3 华盛顿互惠银行破产事件给我们得警示 (6)3、1该案例对于中国金融业得发展有什么启示？ (6)3、2如何预防商业银行破产？ (6)4 总结 (7)参考文献 (7)华盛顿互助银行破产案例分析金融行业得高速发展为经济增长做出不可磨灭得贡献,资源得有限性与人得欲望得无穷性就是永远不可能消失得一对矛盾,资源配置最有效得方法就就是市场配置,通过金融系统进行配置资源。
其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举足轻重得地位,把个体得闲散资金聚集起来贷放给需要资金得公司企业,从而促进整个社会经济良性发展,就是现代金融制度最重要得组成部分,在各国金融体系中都占据着主体地位。
商业银行得经营方式决定它就是个高负债经营得金融企业,假如在日常经营中得某个环节出差错,那么就可能发生不可预测得风险。
本文通过华盛顿互惠银行即华盛顿互助银行(下文一律为华盛顿互惠银行)倒闭案例进行简单得分析。
一、华盛顿互惠银行破产事件。
1、华盛顿互惠银行得辉煌历史华盛顿互惠银行曾经只就是地方性得借贷银行,通过积极得扩张,它在美国各地都建立了分支机构。
10年前,当其她大银行纷纷进军更具诱惑力得企业业务时,华盛顿互惠银行仍然坚持其既定得计划,稳步发展针对个人得零售银行业务。
1993年,华盛顿互惠银行拥有228家金融中心,而后这一数目增加到了超过了2500。
在收购一角银行(Dime Ban-corp)后,华盛顿互惠银行在纽约掀起了一场风暴。
2002年6月,该银行在芝加哥新增了28家“门店”,到2003年年底,还将再增加40家。
华盛顿互惠银行曾就是美国最大得储蓄与贷款银行之一,根据综合实力排名,名列全美银行业第六。
在住房抵押贷款方面,该银行也处于主导地位。
在美国,它还就是最大得抵押贷款银行,与富国银行(Wells Fargo)同为最早开创抵押贷款得大银行。
在零售银行业务方面,华盛顿互惠银行得实力很强。
2、华盛顿互惠银行破产得时代背景华盛顿互惠银行正如许多破产得大公司大投行一样,倒闭与一次大得金融危机之间——2007得次贷危机与2008年得全球性金融危机。
在截至2006年6月得两年时间里,美国联邦储备委员会连续17次提息,将联邦基金利率从1%提升到5.25%。
利率大幅攀升加重了购房者得还贷负担。
而且,自从2005年第二季度以来,美国住房市场开始大幅降温。
随着住房价格下跌,购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。
受此影响,很多次级抵押贷款市场得借款人无法按期偿还借款,次级抵押贷款市场危机开始显现并呈愈演愈烈之势,并于2007年夏季开始引发得国际金融市场上得震荡、恐慌与危机。
进入2008年9月,这场由房地产泡沫引发得金融危机愈演愈烈。
上旬,美国最大得两家房地产公司房利美与房地美濒临破产,美国政府以少有得接管方式采取了救助行动。
中旬,华尔街得两大投资银行巨头雷曼兄弟公司与美林证券公司先后倒下,分别宣告破产或被其它金融机构收购。
金融危机全面爆发,全球金融业受到牵连,经济受到剧烈冲击。
3、华盛顿互惠银行得破产美国联邦存款保险公司(FDIC)当地时间08年九月二十五日晚宣布了美国历史上最大得银行倒闭案,总部位于华盛顿州得华盛顿互惠银行资不抵债立即停业,由摩根大通以十九亿美元得超低价收购这家有一百一十九年历史、曾经拥有三千亿美元资产与一千八百八十亿美元存款得银行得部分业务与分支机构。
鉴于华盛顿互惠银行(Washington Mutual)“流动性不足,无法满足公司债务得支付要求,因而该行不能安全、稳定地进行业务”,美国储蓄机构监理局(OTS)当地时间二十五日晚勒令华盛顿互惠银行停业。
这就是自一九八四年伊利诺伊州大陆国民银行倒闭以来,美国历史上最大得银行倒闭案。
据美国联邦存款保险公司(FDIC)二十五日晚间发表得一份声明称,由摩根大通以十九亿美元得成本收购华盛顿互助银行得存款业务、分支机构以及其她业务。
尽管华盛顿互惠银行旗下得数千亿资产瞬间蒸发,但这笔收购对华盛顿互助银行现有得储蓄客户以及其她客户都不会造成任何影响,华盛顿互惠银行周五将照常营业。
4、华盛顿互惠银行破产后续7000亿救市计划面临搁浅,美国国会两党08年9月25日就布什政府提出得大规模金融援助计划达成原则一致,但随后由布什、两党总统候选人以及国会领袖参与得紧急会议却未能取得预期成果,救市计划面临搁浅。
国会工作人员披露,民主党占优得国会对救援计划设立不少限制,尤其就是拒绝把7000亿美元救市金额完全放权给布什政府。
数名国会工作人员对记者说,25日磋商取得得原则性共识还包括分阶段授予布什政府救市资金:财政部将首批获得2500亿美元。
如果可证实确属急需,财政部可再获1000亿美元。
国会则保留对剩余3500亿美元资金得否决权。
虽然摩根大通公司从收购华盛顿互助银行得交易中得到好处,但这一美国历史上最大得银行倒闭案却使本已动荡不安得金融市场更加紧张。
有分析人士指出,华盛顿互助银行得倒闭提醒人们:几十年来最严重得金融危机还在延续。
二、华盛顿互惠银行破产分析。
1、华盛顿互惠银行为什么会破产？建立于1889年,拥有一百多年得发展历史,曾经拥有三千亿美元资产与一千八百八十亿美元存款,曾就是全美第四大居民住房抵押服务供应商得华盛顿互惠银行,从无比辉煌到最后悲惨地被收购,华盛顿互惠银行得破产有很多值得我们认真分析得地方,分析其原因主要有以下几个方面:1、流动性缺乏。
商业银行经营得三个原则分别就是流动性、盈利性与安全性。
商业银行就是高负债经营得金融企业,向资金盈余方吸收存款,给资金需求方发放贷款,以二者之间得利差为主要得利润来源,它得流动性得重要程度不言而喻,一旦短期流动性不足,贷款无法收回,又得不到银行同业得援助,那么结果就就是引发客户得挤兑,进而导致因无法承兑倒闭。
2、次级贷款占比高,风险大,潜在损失大。
华盛顿互惠银行定位于中低收入阶层,为迎合客户大力度地推行信用贷款业务,而美国人习惯于消费而不就是储蓄,这就把它紧紧地与高风险联系起来。
易知在资产管理方面,华盛顿互惠银行采用得就是资金总库法,即商业银行将各种不同渠道形成得各项负债集中起来,然后再按资金需要得轻重缓急排列先后次序,把资金分配到各项资产上。
资金水平高低取决于货币政策、工商业活动与人口增长等市场因素,并且资金分配构成只要能有助于商业银行经营目标得实现即可。
这个管理方法得缺陷表现在由于集中单一得资产管理,从而忽视了资金分配本身与负债来源之间得内在联系;资金分配比较死板,不能随负债来源结构得变化而相应变化,过分强调流动性得要求,但又无具体得可操作性得标准。
在债务管理方面,它奉行购买理论,向客户提供优惠得房贷条件,再把债权证券化在市场上流通获取流动性。
最后因为信用评级下调直接导致流动性不足,无法支付公司债务被美国储蓄机构监理局勒令停业。
3、华盛顿互惠银行信用评级被下调。
商业银行得职能包括信用中介与信用创造,由此可见,信用对于商业银行就是非常重要得。
2008年9月,惠誉、穆迪与标普三大信用评级机构下调它得信用等级,标普更就是把它得信用评级调至垃圾级,这直接就引起了它得挤兑危机。
4、监管力度不足。
商业银行得风险控制,就是商业银行风险管理得重要环节,就是以商业银行风险识别与预测为基础得。
银行得监管就是进行风险控制得有效手段,但就是华盛顿互惠银行为迎合中低收入阶层把抵押贷款门槛降得极低,这就足以说明它得监管力度不足,为了业务量及其利润放弃监管,进而产生一系列恶果。
2、华盛顿互惠银行有没有可能避免破产？上面所述华盛顿互惠银行破产得原因就是其破产得内在原因,但就是直接导致其破产得确实不同方面得过度与片面得薪酬激励。
其中可以分为以下三个方面:一就是对高管激励过度。
上世纪90年代以后,美国公司纷纷由股权激励转向了力度更强得期权激励,高管与员工得薪酬比越来越高,华尔街尤其如此,其导致得后果就是业绩至上、过度扩张,而对风险管理执行不力。
二就是对员工激励片面与单一。
美国得投资银行为下属得非银行类金融机构得经管人员设计得薪酬激励,一般只与成功签订得房产信贷合约数量挂钩,导致经管人员在业务操作中盲目追求合约得数量与签约率,而对合约得质量不太关心,有些甚至为了签订更多得合约,不惜冒着违约得风险主动寻找收入水平不高、信用评级差得客户,这些行为都埋下了风险隐患。
三就是对业绩得度量偏颇。
业绩度量应引导员工与业务向符合风险管理战略得方向发展,然而设计偏颇得经济资本配置模型却会与此背道而驰。
如AIG开发与销售金融产品得子公司AIGFP(AIG Financial Products Inc、相当于证券公司),它得高杠杆高收益且节约资本得业务模式使它成为了集团内部得利润火车头。
2005年后AIG在全集团范围内实行得“经济资本模型”为AIGFP提供了很强得刺激与奖励,导致OTC衍生品与结构性金融产品业务规模爆炸式发展,而传统保险业务得比重不断萎缩。
如果华盛顿互惠银行得那些个董事会与高管们能够及时得认识到这些过度甚至说就是对企业危害巨大得激励行为,及时将这架即将驶入悬崖得马车拉回来,那么华盛顿互惠银行还有得救,但就是,事实会如此吗？很显然不会。
其原因有两点:其一,对于董事会来说,她们对于公司得经营其实上就是不了解得,公司得实际经营就是由那些“华尔街”职业经理人管理得,所以她们没办法来预知公司即将驶入悬崖;其二,对于那些高管而言,她们仅仅只就是贪图眼前得特别巨大利益而公司得未来又与她们有什么关系呢？她们即使有想法,抉择之后也会放弃改变而维持现状。
所以说,我们综合认为,华盛顿互惠银行就是没有办法避免破产,毕竟它已经到悬崖边上而且又有人正在将它向下推。
三、华盛顿互惠银行破产事件给我们得警示。
1、该案例对于中国金融业得发展有什么启示？首先,虽然我国国有大型金融机构得改革取得了很大进展,但鉴于我国特殊国情,我们也许无法解决政府对大型金融机构得隐性担保问题,但一定要继续加强国有金融机构运作得透明化程度,切实防止金融机构得过激行为,如过度放宽信贷标准与涉水国际投机活动等。
