FRM一级公式表
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初级金融管理公式大全
初级金融管理公式大全1. 期望回报率（Expected Return）期望回报率是一个资产或投资组合在预期收益方面的表现测量。
它可以通过以下公式计算：期望回报率= ∑(回报率 * 概率)其中，回报率是某资产或投资组合的可能回报率，概率是各种回报率发生的概率。
2. 标准差（Standard Deviation）标准差是测量一组数据或资产回报率的风险的指标。
它可以通过以下公式计算：标准差= √(∑((回报率 - 平均回报率)^2) / n)其中，回报率是各个数据点或资产的回报率，平均回报率是所有回报率的平均值，n是数据点或资产的数量。
3. 夏普比率（Sharpe Ratio）夏普比率是衡量资产或投资组合风险调整后的回报率的指标。
它可以通过以下公式计算：夏普比率 = (期望回报率 - 无风险利率) / 标准差其中，期望回报率是资产或投资组合的期望收益率，无风险利率是可获得的没有风险的投资回报率。
4. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model）资本资产定价模型是一种用于确定资产或投资组合的预期回报率的模型。
它可以通过以下公式计算：预期回报率 = 无风险利率+ β * (市场回报率 - 无风险利率)其中，无风险利率是可获得的没有风险的投资回报率，β是资产或投资组合的贝塔系数，市场回报率是整个市场的回报率。
5. 资本结构比率（Capital Structure Ratios）资本结构比率是衡量公司的资本结构和财务稳定性的指标。
其中两个常用的比率是：- 负债比率 = 负债总额 / 资产总额- 权益乘数 = 资产总额 / 股东权益这些比率可用于评估公司的债务风险和财务杠杆。
以上是初级金融管理常用的公式大全，可以用于分析和评估投资、风险和财务稳定性相关的问题。
frm一级公式
frm一级公式（实用版）目录1.介绍 frm 一级公式2.frm 一级公式的组成部分3.frm 一级公式的应用4.结论正文1.介绍 frm 一级公式frm 一级公式，全称 Financial Risk Manager（金融风险管理师）一级考试公式，是金融风险管理领域中的一种专业公式。
该公式体系主要用于衡量和管理金融市场上的各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
frm 一级公式是金融风险管理师（FRM）一级考试的核心内容，对于备考 FRM 一级考试的考生来说，掌握这些公式是至关重要的。
2.frm 一级公式的组成部分frm 一级公式主要包括以下几个部分：（1）概率论与统计学：包括概率分布、假设检验、回归分析等；（2）金融市场与金融产品：包括债券、股票、衍生品等金融产品的定价、收益率计算等；（3）风险管理基础：包括风险的衡量、风险管理工具和策略等；（4）市场风险管理：包括市场风险的衡量、市场风险管理策略等；（5）信用风险管理：包括信用风险的衡量、信用风险管理策略等；（6）操作风险管理：包括操作风险的衡量、操作风险管理策略等；（7）其他风险管理：包括流动性风险、操作风险、法律风险等。
3.frm 一级公式的应用frm 一级公式在实际金融风险管理中有广泛的应用。
例如，在市场风险管理中，可以使用 frm 一级公式计算股票、债券、衍生品的收益率、波动率、夏普比率等指标，以便更好地分析风险和制定投资策略。
在信用风险管理中，可以使用 frm 一级公式计算信用风险暴露、违约概率、违约损失率等指标，以评估信用风险并采取相应的风险管理措施。
4.结论frm 一级公式是金融风险管理领域中的一种专业公式，主要用于衡量和管理金融市场上的各种风险。
这些公式在金融风险管理师的考试中占据重要地位，对于备考 FRM 一级考试的考生来说，掌握这些公式是至关重要的。
第1页共1页。
中级金融学《中级金融学实务》公式汇总
中级金融学《中级金融学实务》公式汇总一、风险和收益1. 风险调整后的收益（RAROC）计算公式：RAROC = (预期收益率 - 无风险利率) / 风险调整因子2. 预期收益率（ER）计算公式：ER = 概率1 ×收益率1 + 概率2 ×收益率2 + ... + 概率n ×收益率n3. 风险调整因子（Risk Adjusted Factor）计算公式：Risk Adjusted Factor = Σ(资产持有量i ×预期损失率i) / Σ资产持有量i二、资产定价模型1. 资本资产定价模型（CAPM）计算公式：E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)- E(Ri)：资产i的预期收益率- Rf：无风险利率- βi：资产i的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率2. 资本成本（Cost of Equity）计算公式：Cost of Equity = Rf + β × (E(Rm) - Rf)- Rf：无风险利率- β：股票的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率3. 资本结构理论中的无风险资产资本成本（Cost of Debt）计算公式：Cost of Debt = (1 - Tc) × Rd- Tc：公司税率- Rd：债务的利率三、股票估值1. 股票的市盈率（P/E Ratio）计算公式：P/E Ratio = Price per Share / Earnings per Share- Price per Share：每股股价- Earnings per Share：每股收益2. 股票的市净率（P/B Ratio）计算公式：P/B Ratio = Price per Share / Book Value per Share- Price per Share：每股股价- Book Value per Share：每股净资产3. 股票的现金流量倍数（P/CF Ratio）计算公式：P/CF Ratio = Price per Share / Cash Flow per Share- Price per Share：每股股价- Cash Flow per Share：每股现金流以上是《中级金融学实务》中的一些重要公式的汇总。
FRM金融分析公式大全0204192320
经济分析类
支出法： GDP C I G ( X M) 资源成本收入法：GDI = 工资 + 利息+ 租金+ 利润+ 间接营业税 + 折旧 + 外国人净收 入 实际 GDP 是指通货膨胀调整后的价值总和
GDP物价折算指数基年 GDP R GDP N GDP物价折算指数当前年
EBIT 净销售额 利息费用 总资产 税收 总资产 总资产 普通股权益 100% EBIT 利息 净销售额
g = ROE x (1 – DPO)
每股基本收益 净收益 优先股股利 发行在外普通股 加权平均数
i
十三、方差和标准差
总体： 2
x
n
(x
i 1 i
ux )2
x x2
S x S x2
σX μX
RP RF σX
N X )2
样本：
2 Sx
(x
i 1
n 1
变异系数：
x x
或
Sx X
CV
夏普比率：
R p RF Sp
或
R p RF
国际 BOP 恒等式： 经常账户 金融账户 官方储备 0 余额 余额 账户余额
经常账户 金融账户 0 余额 余额 经常账户 金融账户 赤字 盈余
价差 100 (卖价 买价) 百分比 卖价
1 rXP FX/ Y S X/ Y 1 rY P
X1 X 2 X N N
t rG n (1 r1 )(1 r2 ).....(1 rn ) 1 Rt Vt 1 1
frm一级英语
您好，我可以帮助您学习FRM一级英语。
FRM（金融风险管理）是一个金融领域的专业认证考试，需要应试者具备一定的英语水平。
以下是一些常用的FRM一级英语词汇和短语：
1. Risk management - 风险管理
2. Financial market - 金融市场
3. Investment portfolio - 投资组合
4. Derivative instrument - 衍生工具
5. Credit risk - 信用风险
6. Liquidity risk - 流动性风险
7. Operational risk - 运营风险
8. Value at risk (VaR) - 风险价值
除了词汇外，建议您还要掌握以下几个方面的英语表达：
1. 阅读能力：阅读FRM相关文章和题目，理解其中的难点和技术术语。
2. 听力能力：听懂讲师的授课内容，以及与同行交流时的技术性讨论。
3. 写作能力：能够清晰、准确地表达自己的想法和观点，写出符合规范的报告和分析。
4. 口语能力：能够流利地进行英语技术讨论和展示自己的见解。
希望这些信息对您有所帮助！如果您还有其他问题，可以继续问我哦。
2018年11月frm一级考试
2018年11月frm一级考试
2018年11月frm一级考试内容
frm一级的金融市场与产品这部分是考试的重点。
包括各种衍生品、利率期货、MBS等，理解概念和公式很重要。
每年重点考察的还有估值与风险模型里的期权、债券估值和市场风险(如VaR)。
前两大部分计算较多，尤其是定量分析这部分，模型很多。
还考察金融风险管理理基础性内容，包括金融风险管理基础，数量分析，金融市场与产品，估值与风险建模的综合应用。
考察考生对金融市场及产品，特别是衍生工具的估值及风控。
frm一级考试主要侧重于金融市场与产品和估值与建模的相关内容考察，占60%的权重。
使考生对金融产品有基础认识以及主要金融风险的合理控制。
frm一级考试科目
高顿FRM老师从GARP协会的官方获悉，FRM一级一共有四个科目。
具体的详情如下：
FRM考试第一部分重点介绍用于评估财务风险的工具。
它们包括：
Foundations oF Risk ManageMent concepts(风险管理概念的基础)，在FRM一级考试中占比百分之二十。
Quantitative analysis(定量分析)，在FRM一级考试中占比百分之二十。
Financial MaRkets and pRoducts(金融市场和产品)，在FRM一级考试中占比百分之三十。
Valuation and Risk Models(估值和风险模型)，在FRM一级考试中占比百分之三十。
frm一级笔记
01 风险管理01.1 解释风险的概念和比较风险管理Risk：arise from uncertainty regarding future loss as well as gain Risk management：activities aimed to reduce or eliminate expected loss Risk taking：active assumption of incremental risk in order to generate incremental gains01.2 描述风险管理流程，识别流程中的问题和挑战识别风险量化和估计风险敞口，决定合适的方法来转移风险根据转移风险的成本来分析转移风险的方法开发风险缓释策略avoid 不做生意，完全避免transfer 花钱全部转给别人mitigate 转移部分风险assume 承担风险随时监控和评估风险缓释策略01.3 评估度量管理风险的工具VaR 在某个概率下的最大损失是多少Economic Capital 未知一个足够的流动性储备来覆盖潜在损失Scenario analysis 分析某个因素的经常不可计量的不确定性Stress testing 基于某个压力的一种情景分析01.4 区别EL和ULExpected Loss在正常业务情况下有多少损失是预计会发生的，容易预测和计算Unexpected Loss在非正常业务情况下的损失，更难预测和计算01.5 区别risk和reward，并解释什么样的关注点冲突会影响风险管理通常说，the greater risk take，the greater potential reward可以被度量的reward概率部分就是risk，不能度量概率的就是uncertainty 01.6 描述和区分风险的关键类别，解释每种风险怎么产生的，评估风险的影响有8大类风险：Market risk：价格的不确定性interest rate riskequity price riskforeign exchange riskcommodity price riskCredit risk：交易对手履约的不确定性default riskbankruptcy riskdowngrade risksettlement riskliquidity risk：未来有足够现金流的不确定性funding liquidity risktrading liquidity riskOperational risk：非金融范围的不确定性Legal and regulatory risk：违反规则的不确定性Business risk：业务收入的不确定性Strategic risk：新业务开展的不确定性Reputation Risk：名誉的不确定性02 公司风险管理02.1 评估对冲风险的优点和缺点一些理论建议不要去对冲风险，但它们大多做了一个非真实的资产市场假设，忽略了金融灾难和破产的成本。
Aflemga-1最新中级财务管理各章节主要公式归纳
Aflemga-1最新中级财务管理各章节主要公式归纳第一章财务管理及其环境1.1 财务管理的定义财务管理：是一门以财务信息为基础，以经济学、管理学、统计学等为理论基础和工具，以企业内外部财务环境为依托，借助信息技术手段进行企业财务决策、规划与控制的管理学科。
1.2 财务管理的环境因素环境因素：国家政策、财务市场、法律法规、税收政策、行业竞争等。
第二章财务报表的分析2.1 财务报表的组成资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表。
2.2 财务报表分析的方法垂直分析、水平分析和比较分析。
2.3 财务报表分析的指标常用的指标包括盈利能力指标、偿债能力指标、经营效率指标和成长能力指标。
第三章费用、成本与利润管理3.1 费用、成本与利润的概念费用：公司生产或销售产品过程中发生的各项经济行为所产生的支出款项。
成本：在生产或销售产品过程中由于直接与产品或者服务有关的费用项目总计。
利润：企业在生产、经营、投资等活动中所获得的经济利益。
3.2 费用核算方法直接法和间接法。
3.3 成本计算方法直接费用法、间接费用率法和工作量法。
第四章预算管理4.1 预算概述预算：是企业在一定时期内求得应实现的目标所做的计划性作业。
4.2 预算的类型收入预算、成本预算、利润预算、资本预算、现金预算等。
4.3 预算编制过程制定预算指导方针、收集资料、确定经济因素、编制各部门预算、编制财务预算和汇总预算、预算审核、预算汇总和审批、执行和控制预算。
第五章资本成本管理5.1 资本成本的含义资本成本是指投入资本所产生的成本，即用于筹集并投入资本所付出的代价。
5.2 资本成本的组成含义包括债务资本成本、权益资本成本、加权平均资本成本和边际成本。
5.3 资本成本的测算方法资本成本率法、内部收益率法、净现值法等。
第六章风险管理6.1 风险管理的概念风险管理是一种系统化的管理方法，旨在通过确定和评估风险，制定风险应对策略和实施控制措施，降低风险的影响和损失程度，提高风险承受能力，达到事业目标。
信号与系统7_梅森公式的证明及应用
W=[wij]，wij={ wij，i=j，wij是支路i的权，即支路传输 }
0，
i j
• 上述B，S，W三个矩阵完全描叙了信号流图。
梅森公式的推导
• 下面介绍一些定理和性质。
对于下列方程组： AX=Y ………………（1）
式中
A=
1
a a a a 21
...
12
1 ...
，Y=
y
回路传输乘积之和；
k 第k个前向通道的特征式的余子式；其值为 中除去与
第k个前向通道接触的回路后的剩余部分；
梅森公式的推导
梅森公式的推导（先 用一个一般性的图来证明）
如右图已知信号流图如图所 示，所对应的代数方程为
V1 mV1 lV3 bR
f
m
h
R1
Ⅰ
b
l
Ⅱ
V3
k
Ⅲ
Ⅳ
C
V1 d Ⅴ e V2 1
• 由定理6和7很容易推出梅森公式。
梅森公式
• 梅森公式不仅能求输入输出函数的比值的 （传输函数），对与流图中的任意一个节 点的信号与输入结点信号的比值也同样是 成立的。这个很好理解，因为输出节点并 没有什么特殊的地方，也仅仅是流图中的 一般点，只是我们赋予了它特殊的含义罢 了。下面就就举一例说明梅森公式对流图 中任一点与输入点的信号的比值的作用。
二、分别用梅森公式求取输出节点及该节点对输入节点的传递 函数，然后把它们的结果相比，即可得到输出对该混合节点的 传递函数。
mk e
于是传递函数为
(s) C(s) 2
bde f (1 m dl) bg
R(s) R 1 (m dl ke h gkl) mh dlh mke
cfa一级 数量 公式
cfa一级数量公式CFA一级考试中的数量公式CFA一级考试是金融领域的国际专业资格认证考试，数量部分是考试的一个重要内容。
在数量部分中，掌握一些常用的公式是非常重要的。
下面我将介绍一些在CFA一级考试中常见的数量公式。
1. 资本资产定价模型（CAPM）：CAPM公式用于计算资产的预期回报率。
该公式如下：r = rf + β × (rm - rf)其中，r为资产的预期回报率，rf为无风险利率，β为资产的贝塔值，rm为市场回报率。
通过这个公式，我们可以计算出一个资产在给定市场条件下的预期回报率。
2. 现值（Present Value）：现值是指未来现金流的现在价值，计算现值的公式如下：PV = CF / (1 + r)^n其中，PV为现值，CF为未来的现金流，r为贴现率，n为未来现金流发生的期数。
通过计算现值，我们可以将未来的现金流折算到当前时点。
3. 持有期收益率（Holding Period Return）：持有期收益率用于衡量一个投资的收益率。
计算持有期收益率的公式如下：HPR = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) / Beginning Price其中，HPR为持有期收益率，Ending Price为持有期结束时的价格，Beginning Price为持有期开始时的价格，Dividends为持有期内获得的股息。
通过计算持有期收益率，我们可以评估一个投资的盈利能力。
以上是CFA一级考试中常见的一些数量公式。
熟练掌握这些公式将有助于提高我们在考试中的表现，同时也对实际的金融分析和投资决策有一定的指导作用。
希望以上内容能对您有所帮助。
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Bayes’ Formula
P A|B
P B|A PB
PA
Basic Statistics
Expected Value E X P x x P x x ... P x x
Variance σ EX μ
Covariance Cov X, Y E X E X Y E Y
Correlation
ρ
Cov X,Y σσ
Skewness& kurtosis
Skewness
EX μ σ
Positive skewness: Mode < Median < Mean
Negative skewness: Mode > Median > Mean
Kurtosis
EX μ EX μ
Excess kurtosis = sample kurtosis – 3
Sums of Random Variables If X and Y are any random variables: EX Y EX EY If X and Y are independent: Var X Y Var X Var Y If X and Y are not independent: Var X Y Var X Var Y 2Cov X, Y
α ER
R β ER R
Arbitrage Pricing Theory
ER R β R β R
⋯ βR
R β E R Rf ⋯ β E R Rf
专业来自 101%的投入
1
FRM Part I Easy Sheet
2
专业来自 101%的投入
FRM Part I Easy Sheet
QUANTITATIVE METHODS
专业来自 101%的投入
3
the sampling distribution of the sample mean
approaches a normal probability distribution with
mean μ and a variance σ2/n equal to as the sample
size becomes large (n≥30).
X~N
μ,
σ n
Measure of Central tendency
Population mean:
μ
∑X N
Sample mean:
X
∑X n
Measurement of dispersion
Population variance :
Xμ
Sortino Ratio
ER
1 T
∑
R
其中 R MAR
MAR MAR
Information Ratio IR
ER ER σR R
Tracking Error R R
∑
(Method 1) (Method 2)
(N is the number of return periods measured)
Jensen’s Alpha:
Student’s t‐distribution: Student’s t‐distribution: is symmetric; fatter tails; Degrees of freedom=(n‐1).
Central Limit Theorem:
When selecting simple random samples of size n from a population with a mean μ and a finite variance σ2,
are normally distributed. Standardized Normal Distribution Z X σ μ ∼ N 0,1 Confidence Interval 68% of observations fall within 1σ 90% of observations fall within 1.65σ 95% of observations fall within 1.96σ 99% of observations fall within 2.58σ
pk
PX k
λ k!
e
EX λ
DX λ
λ np
Normal Distribution: Completely described by mean and variance (μ, σ2) It is symmetric with skewness measure of 0, i.e.,
mean = mode = median Kurtosis = 3 Linear combinations of normal random variables
Capital Market Line (CML):
ER
R
ER R σ
σ
CAPM(SML)
E RP Rf E RM Rf β，其中
,
β
FRM Part I Easy Sheet
Measures of Performannor Ratio TR
ER R β
FUNDATIONS OF RISK MANAGEMENT
Portfolio Management Theory
Portfolio Return: ER ωER ωER
Portfolio Variance: σP2 ωA2 σA2 ωB2 σB2 2ρωAωBσAσB
σ ω σ ω σ 2ω ω cov A, B
Common Probability Distributions
Continuous Uniform Distribution:
0 for x a
Fx
x b
a a
for a
x
b
1 for x b
Binomial distribution px Cp 1 p E X np D X np 1 p
Poisson Distribution
σ
N
Population standard deviation :
XX
σ
N
Sample variance:
s2
∑ni 1 Xi X 2
n1
Sample standard deviation:
XX
s
n1
Sampling & Estimation
Sampling Distribution: Probability distribution of all possible sample statistics computed from a set of equal‐size samples randomly drawn from the same population. The sampling distribution of the mean is the distribution of estimates the mean.