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企业在香港上市业务介绍与涉及上市重组要诀京华山一证券公司执行董事温天络先生温天络：大家好，我是温天络，今天非常荣幸有机会在第一届的金融艺术文化节和大家分享一下经验。
我想余下的半个小时左右，我跟大家简单地介绍融资的技巧，从一个比较技术的层面和大家做一个分享。
我想大家来到这里对资金肯定是有一个需求，这个资金可能是在各地、各省或者是从不同的形式来拿得到的。
其实我们从一个更宏观的角度看，资金可以通过股本的融资，也可以通过借贷的融资。
大家很幸运，在深圳，深圳市国家在中小企业投资方面最有历史和最有经验的地区，这里有很多品牌的风险投资也在深圳活跃，另外我们在说上市的话。
上市也不是说有境内的和境外的，境外的大家比较熟悉的就是香港、美国纳斯达克和新加坡，其实每个地方上市都有每个地方的特色，大家对整体的上市一些情况有更了解的知识。
大家在最近听得比较多的，在国内和国外的媒体，保荐人究竟是什么，保荐人是不是万能的，其实我觉得在上市的过程当中，保荐人是作为一个队长的角色。
这个队长只是一个带领整个军队，有会计师的，有律师的，本身来讲，我们在谈保荐人制度的前提之下，我们知道，保荐人他本身在境外是可以不担任承销的角色的，意思就是说，一个保荐人他可能不参与卖股票的，这一点大家要注意，另外从香港上市来讲，这一块我们说的比较实际一点，民营企业和国营企业要采取什么方式，我过去为了两家深圳当地企业做上市，一个叫做深圳的是元征科技，一个是深圳的宝德，作为创业板和主板来讲，有些东西是可遇不可求。
其实这一条，这些材料在过去的两年时间，也不断地更改，我觉得大家可能在各地媒体来进，可能听到很多上市的基本要求，我在这边不会再重复，但是跟大家说明一点，如果我们这个企业，其实我也是很荣幸，在过去像高交会很多的比较大型的活动也是参与演讲嘉宾之一。
像创业板和主板有客观和主观的因素。
创业板大家也知道，这是没有门槛的，创业板千万不要和国内的中小企业板拿在一起做比较，因为两个是不同的基础。
IPO香港上市手册香港是重要的金融中心，金融体系和基础设施比较完备、稳定，股票市场相当规范，具有吸收当地和海外资金的能力。
上市程序香港证券和期货市场的主要监管者是证券及期货事务监察委员会（SFC）,而香港证券交易所（HKEX）则主要负责监管证券交易参与者的交易和上市公司。
因此证监会（SFC）和香港证券交易所（HKEX）都要求意图在香港上市的公司向其提供招股说明。
香港有两个证券市场，即主板市场和创业板市场（GEM）。
在主板还是在创业板上市，主要由申请上市公司的经营规模和成熟程度以及该企业所在的行业决定的。
主板市场主要面向符合利润和市值要求的所有行业的企业，当然也有例外。
特别是该公司必须开业已三年。
创业板市场主要面向所有行业的具有成长潜力、但不符合利润要求的公司，该公司的开业可以只有两年。
一家公司的股票在香港证券交易所上市前必须完成很多程序。
除了选择合适的保荐人、会计师及其他顾问外，申请上市的公司必须进行尽职审查，还要准备上市材料，以便潜在投资者能够评价该公司的业务和发展潜力。
另外，一家公司在上市前需要进行业务、组织架构和股权结构方面的重组。
所有这些工作要谨慎进行以确保符合法律、会计和有关上市的规定，还应聘请专业的顾问对重组过程进行评估认定。
典型的首次公开招股（IPO）包括以下几个步骤：计划在计划阶段，公司应该选择保荐人、会计师和其他的专业顾问；确定业务经营计划和股票投资价值背后的“股权故事”；进行企业重组；为公司及所有者进行税收策划。
尽职审查和招股说明书在这一阶段，公司必须进行会计、法律和其他方面的尽职审查，如果没有进行，就要对公司的重大经营活动进行审查。
然后要准备招股说明书，招股说明书必须全面、真实、直接清楚地披露公司的情况。
上市申请公司要向香港证监会和证券交易所提交申请，并对它们的评价做出积极的反映，根据监管者提出的问题和要求，修改招股说明书，最后招股说明书必须得到监管者的认可同意。
营销和定价公司必须和潜在的投资者和股票投资分析师交流，预测市场承受能力，确定将要发行的股票价格。
