金融风险管理期末重点整理

1.金融风险管理的策略涉及哪些方面（一）预防策略如信用风险的预防；流动性风险的预防等。

（二）规避策略（三）分散策略（四）转嫁策略（五）对冲策略2.风险识别的方法中自上而下方法的优缺点？1、自上而下的方法是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。

识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。

优点：总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面具有整体性和全局性缺点：距离实际操作部门较远，不容易发现营运层面的风险。

3利率的不利变动主要有几点？除了银行自身的存贷结构之外，影响市场利率波动的主要因素有以下几点：(1)宏观经济环境；（2）央行的政策；（3）价格水平；（4）股票和债券市场；(5)国际经济形势。

4如何利用远期外汇合同进行保值表外套期保值：利用远期外汇合同进行保值远期外汇买卖的交割日通常是在成交后第二个工作日以后的某一个日期，汇率和货币金额都在合同中预先约定5表外套期保值的具体操作方法远期外汇交易适用于期限在1年以下的短期对外借贷的场合。

其操作方法是：在有关经济交易成交时，债权人与银行做一笔期限与收款日相同的远期外汇交易，卖出远期外汇；债务人与银行做一笔期限与付款日相同的远期外汇交易，买入远期外汇。

这样，在成交日就可以将未来收付的外币汇率确定下来，从而消除汇率风险。

6专家制度的缺陷？（1）实施的效果很不稳定（2）与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力（3）加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险（4）对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。

7信用违约互换的特点（1）信用违约互换(credit default swap，CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。

在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，而另一方即愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险（2）从特点上来说，信用违约互换（CDS）属于期权（又称“选择权”，option）的一种，相当于期权的购买方（规避风险的一方）用参照资产（reference asset）——即此处的债券，来交换卖方（信用风险保护方）的现金。

《金融风险管理》期末复习资料整理（一）单项选择题（每题1分，共10分）狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。

（ B ）A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ ACE ）A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 - 权利金”。

（ X ）（五）简答题（每题10分，共30分）商业银行会面临哪些外部和内部风险？答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。

是指合同的一方不履行义务的可能性。

②市场风险。

是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。

③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。

（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。

②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。

③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。

（六）论述题（每题15分，共15分）你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？答：可以借鉴“金融部门评估计划”的系统经验，健全我国金融风险防范体系。

（1）建立金融风险评估体系金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险评估是防范金融风险的前提和基础。

目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还不够完善，还需要做好以下工作：①健全科学的金融预警指标体系。

②开发金融风险评测模型。

（2）建立预警信息系统完善的信息系统是有效监管的前提条件。

我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》要求还有差距。

金融风险管理考试重点一、名词解释：系统性金融风险：由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。

非系统性金融风险：指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。

持续期（久期）：以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。

凸性：在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。

操作风险：所有因内部作业、人员及系统之不当与失误，或其他外部作业与相关事件，所造成损失之风险。

在险价值（VaR）：在一定的时间（t）内，在一定的置信度(比如95%)下，投资者最大的期望损失。

流动性风险：因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成买卖的风险。

内含选择权风险：利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。

重新定价风险：来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。

远期利率协议（FRAs）：交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。

预期损失（Expected Shorfall）：一般业务发展占用风险资产的损失均值。

操作性风险：由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。

会计风险：在一定时间和空间环境中，会计人员因提供的会计信息存在大量失误而导致损失的可能性。

二、解答题：什么是金融风险？按照金融风险的形态，一般将金融风险划分为哪几个类型？金融风险：指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。

价格风险、信用风险、流动性风险、经营或操作风险、政策风险、金融科技风险、其他形态风险。

对金融风险进行管理的一般程序是什么？请简要介绍相应流程的主要内容。

金融风险管理期末复习1.金融风险有哪几种类型？金融风险要紧包含市场风险、信用风险与操作风险。

●市场风险是由于金融市场价格或者波动性的变化而引起缺失的风险。

●信用风险是由于交易对手不愿意或者无能力履行合同义务而造成缺失的风险。

●操作风险是内部管理过程与系统的不足或者失败、内部人员的失策或者外部事件所导致缺失的风险。

市场风险、信用风险与操作风险会相互牵扯在一起，因此，任何的分类在某种程度上都是随意的。

2.考虑一项简单的交易，交易者从银行A购买一百万即期英镑(BP)。

现在的汇率为$1.5/BP，在两个营业日后结算。

因此，交易者的开户银行务必在在两个营业日后支付$150万以交换一百万英镑。

这一简单的交易可能涉及到什么风险？试加以说明。

1)市场风险：在两天内，即期汇率会发生变化。

比如说，几小时后汇率变到$1.4/BP。

交易者削减头寸，向另一银行，银行B出售英镑。

这样，现在的英镑只值$140万，在两天内缺失$10万。

这一缺失是投资市场价值的变化而引起的。

2)信用风险：过一天，银行B破产。

现在交易者务必进行替代交易，与银行C进行交易。

假如即期汇率进一步从$1.4/BP下降到$1.35/BP，则与银行B交易的盈利$5万变成风险。

缺失是投资的市场价值的变化。

因此市场风险与信用风险相互交错在一起。

3)清算风险：再过一天，开户银行上午将$15万汇给银行A，而银行A违约，在中午之前没有支付承诺的100万英镑。

缺失的很可能是全部美元本金。

4)操作风险：假设开户银行将$150万错汇给银行D。

两天后，等资金汇回，再汇给银行A，将要支付额外的利息，缺失就是支付的利息。

3.风险度量系统包含什么步骤？一个风险度量系统包含下列一些步骤：1)建立组合头寸与风险因子的映射关系。

2)根据市场数据，构造风险因子的分布(比如，正态分布，经验分布或者其他分布)。

3)利用三种方法(delta-正态法，历史模拟法，Monte Carlo法)之一构造组合收益率的分布，计算VaR值。

金融风险管理期末总结复习总结归纳及参考答案生效日期地址：电话：传真:邮编:【经典资料，ＷＯＲＤ文档，可编辑修改】【经典考试资料，答案附后，看后必过，ＷＯＲＤ文档，可修改】金融风险管理期末复习总结及参考答案第一，复习应该看以下几个文件：这些文件中最重要的是第2 个和第3 个。

第二，有计算题，请务必考试带计算器。

《金融风险管理授课和应考指导》的第10 页对如何准备考试做了说明，指出：1. 在通读教材基础上，牢记“重点掌握”和需要“掌握”的单选、多选题、判断题、简答、论述题；2.把《习题辅导》中的所有计算题都达到熟练演算；3.需要“了解”的习题，也要通读看懂。

，我同样列在了这儿，但期末复习重点没有给出参考答案，简答题和论述题参考样题的参考答案列出，仅供同学们参考（个别）题目只列出页码，请同学们自己从教材中找答案），请同学们自己也做一遍。

期末考试复习重点：本课程包括四篇十七章。

主要复习重点如下：第一篇金融风险管理基础第一章金融风险概述金融风险的分类。

金融风险产生的原因。

信息不对称、逆向选择、道德风险。

第二章金融风险管理系统金融风险管理策略。

20 世纪70 年代以来全球金融领域的新特征。

第三章金融风险管理方法贷款五级分类的类别如何划分。

如何计算一级资本充足率、总资本充足率如何计算风险调整资产息票债券的当期售价的折现公式及其含义。

反映资产系统性风险的值的含义。

如何用比例指标从信贷资产结构比重角度分析信贷资产风险从资产负债表的结构来识别金融风险的8 项指标。

理解盈利分解分析法树形图及其中各项指标如何计算。

统一公债的收益率公式及其含义。

如何计算贴现发行债券的到期收益率如何用无风险债券利率为参照利率来确定风险贷款利率第二篇金融风险评估与管理第四章信用风险管理信用风险的广义和狭义概念。

如何计算收益的均值、收益的方差和标准差以及偏方差信用风险的具体特征表现在哪些方面度量借款人的“5C”分别指什么内容放款人是如何利用CART 结构图通过分析财务比率来计算借款人违约比率的第五章流动性风险管理重点掌握：流动性风险的含义及产生的主要原因。

第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。

3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。

4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。

5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。

6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。

7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。

从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。

从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。

8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。

9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。

金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。

又称为不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或者国家的经济主体都有遭受损失的可能性的风险。

不能靠经营所得收入来偿还债务本金甚至不能偿还债务利息，只能或者者变卖资产或者不断增加未到期的债务来偿还到期债务。

庞氏型经济主体不具备吸收冲击的能力。

策和措施来控制金融风险的行为。

指企业环绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，哺育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。

是提供资产定价的描述性模型。

它的主要含义是一个资产的预期收益与衡量该资产风险的一个尺度(贝塔值)相联系，说明资产的价格是如何依风险而确定的。

是一种针对债券等利率性金融产品的有效手段，能够比较准确、有效地衡量利率水平变化对债券和存贷款价格的影响，从本质上来说是个时间概念。

是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大可能损失。

是在专家个人判断与专家会议的基础上发展起来的一种专家调查方法。

它主要是采取匿名函询的方法，通过一系列调查征询表对专家进行调查，通过一定的反馈机制，取得尽可能一致的意见，给出最后的金融风险水平。

在计划经济体制向社会主义市场经济体制过渡中，变革的金融制度与转型中的经济制度之间不匹配而产生的矛盾。

指金融机构主要根据企业过去的信用记录来决定目前是否贷款，只向前看，不向后看，不重视企业预期收益。

资本充足率是各国普遍强调的一项重要监管内容，它是衡量银行清偿能力和流动性的指标。

资本充足率普通以自有资本占银行总资产之比为指标，根据《巴塞尔协议》普通为 8%。

⑴巴塞尔协议 I：通过制定银行的资本与风险加权资产的比率，规定出资本充足率的计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行；制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。

金融风险管理期末复习1. 什么是金融风险管理？金融风险管理是指通过采用各种金融工具、技术和策略，来评估、规避、转移和控制金融风险的过程。

金融风险管理的目标是在承担适当风险的同时，最大程度地保护资金和投资者免受金融市场波动的影响。

金融风险管理主要涉及以下几个方面：•评估风险：对金融市场、金融产品和投资组合进行定量和定性分析，确定可能面临的风险。

•规避风险：采取合理的策略和措施，尽量避免或减少风险的发生。

•转移风险：通过合约、保险或其他金融工具，将风险转移给其他机构或个人。

•控制风险：建立有效的风险管理体系和控制措施，监测和管理风险的发生和变化。

2. 金融风险的分类金融风险可以分为以下几大类：(1) 市场风险市场风险是指由于金融市场的波动和不可预测性，导致市场价格和利率变动引起的风险。

市场风险包括股票、外汇、利率、商品等金融资产的价格风险。

(2) 信用风险信用风险是指借款人或交易对手无法按照合约规定或协议履行支付义务的风险。

信用风险包括违约风险、拖欠风险、违约风险等。

(3) 流动性风险流动性风险是指机构或市场发生资金不足，无法及时满足交易和支付需求的风险。

流动性风险包括资金流入流出的不对称性、交易费用的上升等。

(4) 操作风险操作风险是指由于内部疏忽、错误操作、系统故障等因素导致的损失风险。

操作风险包括人为失误、系统风险、不当管理等。

3. 金融风险管理的工具和技术金融风险管理涉及各种工具和技术，以下是常用的几种：(1) 价值-at-Risk (VaR)VaR是一种常用的风险度量方法，用于评估投资组合在给定置信水平下的最大可能损失。

VaR根据历史数据和概率统计模型计算出投资组合在不同市场条件下的损失范围，帮助投资者了解风险暴露程度。

(2) 应对措施应对措施是指在面临风险时采取的应对策略和措施。

常见的应对措施包括多元化投资、使用衍生品对冲风险、优化投资组合、制定风险管理政策等。

(3) 风险转移风险转移是通过购买保险、签订合约等方式，将风险转移给其他机构或个人。

选择、填空、判断：1、金融风险的定义：风险(Risk)是指未来收益的不确定性。

金融风险(Financial Risk)是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

风险度量：方差度量法——即金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未收益偏离其期望值的可能性和幅度。

2、按驱动因素，金融风险的分类市场、信用、操作、流动性、经营、国家、关联风险3、金融市场风险的定义及形式由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。

证券价格风险汇率风险利率风险购买力风险4、信用风险的定义借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。

5、新巴塞尔协议的操作风险定义及形成原因由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险内部欺诈、外部欺诈、雇佣及工作现场安全性，客户、产品以及经营行为、有形资产损失、经营中断和系统出错，执行、交割以及交易过程管理6、流动性风险的特点流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性。

最终表现、联动效应、管理难度较大7、金融风险辨识包括的基本内容主体、客体，金融风险辨识的不同主体识别相关客体的角度、思路、方式、步骤等，构成了金融风险辨识的内容。

其中两大基本内容是对金融风险类型与受险部位，及对金融风险诱因与严重程度的辨识。

8、利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口是指在一定时期（如距付息日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。

当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。

若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。

(1)优点计算简单，便于实施。

没有考虑资产和负债所面临的市场风险；以经营者的资产负债表为基础，不能体现表外项目的市场风险；考察期的划分不可避免地存在着误差9、久期的定义及其性质未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。

1. 假定一笔贷款违约的概率d为20%，如果无风险债券的利率r为2%，则该笔风险贷款的价格（利率）r*应该为多少？解：该笔风险贷款的价格（利率）为：2.某商业银行表内加权风险资产为7400万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为600万美元，二级资本额为500万美元。

试计算：（1）风险调整资产是多少？（2）一级资本充足率是多少？（3）总资本充足率是多少？解：（1）风险调整资产=表内加权风险资产+表外加权风险资产=7400+6000=13400万美元 （2）一级资本充足率=一级资本总额/风险调整资产总额=600/13400=4.48%（3）总资本充足率=（一级资本总额+二级资本总额）/风险调整资产总额=（600+500）/13400=8.2%3. 假设2011年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。

某银行此时的库存现金为20亿元，在中央银行的存款为1000亿元，存款总额为4000亿元。

（1）该银行是否存在超额储备？金额是多少？（2）超额储备比例是多少？（3）请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些？解：（1）该银行存在超额储备，超额储备=20+1000- 4000*20% =220亿元（2）超额储备比例=220/4000=5.5%（3）超额储备比例是指储备对存款总额的比例，超额储备是商业银行在中央银行的存款和现金减去法定准备金，超额准备比例越高，银行流动性越强，但比指标局限性十分明显，她只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况，很容易导致低估流动性。

4. 某银行2011年7-12月定期存款增长额（单位：万元）如下表所示：月份7 8 9 10 11 12定期存款增加228 217 230 237 203 206额（1）用算术平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1。

（2）假设7-12月的权重分别是1，2，3，4，5，6；用加权平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X2。

金融风险管理复习重点1.定义金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或者可能性。

2.几点说明：(1)金融风险是与损失联系在一起的。

金融风险是专门针对可能发生的损失而言的，风险与收益相对应的一个概念，金融风险不应包括收益的机会。

金融风险可能导致的损失包括三种情况：一是直接的损失；而是相对损失；三是潜在的损失。

(2)金融风险是金融活动的内在属性。

只要存在金融活动，就必然存在金融风险。

(3)金融风险的存在是金融市场的一个重要特征。

金融风险是金融市场的伴生物，是一种客观存在。

(4)金融活动的每一个参预者都是金融风险的承担者。

政府、金融机构、企业、居民在金融活动中面临的风险都属于金融风险。

1．按形态划分(1)信用风险。

是指债务人不能或者不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。

(2)流动性风险。

是指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。

(3)利率风险。

是指利率变动给经济主体造成损失的可能性。

(4)汇率风险。

是指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。

(5)操作风险。

是指由于企业或者金融机构内部控制不健全或者失效、操作失误等原因导致的风险。

(6)法律风险。

是指金融机构或者其他经济主体在金融活动中因法律方面的问题而引致的风险。

(7)通货膨胀风险。

是指通货膨胀可能使经济主体的实际收益率下降，或者使其筹资成本提高。

(8)环境风险。

是指金融活动的参预者面临的自然的、政治的、社会的环境变化而带来的风险。

(9)政策风险。

是指因国家政策变化而给金融活动参预者带来的风险。

(10)国家风险。

是指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能性。

2．按主体划分(1)金融机构风险 (2)企业金融风险 (3)居民金融风险 (4)国家金融风险3．按性质划分(1)系统性风险 (2)非系统性风险4．按层次划分(1)微观金融风险 (2)宏观金融风险5．按地域划分(1)国内金融风险 (2)国外金融风险按金融风险的性质或者严重程度划分，金融风险可以分为系统性金融风险和非系统性金融风险。

1、金融风险：指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

特点：不确定性、客观性、主观性、叠加性和累积性、消极性与积极性并存2、市场风险：指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。

特点：①主要由证券价格、利率、汇率等市场风险 因子的变化引起；②种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个 经济主体所面临的最主要的基础性风险；③常常是其它金融风险的驱动因素；④相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。

3、操作风险：由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险。

（新巴塞尔协议）特点：①成因具有明显的内生性；②具有较强的人为性；③与预期收益具有明显的不对称性；④具有广泛存在性；⑤具有与其他风险很强的关联性；⑥表现形式具有很强的个体特性或独特性；⑦具有高频率低损失和高损失低频率的特点；⑧具有不可预测性和突发性；⑨管理责任具有共担性4、信用风险：指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。

特点：①难以量化和转移；②一旦发生只能产生损失，而不能产生收益，对其的管理只能降低或消除有可能的损失，但不能增加收益。

5、风险识别的基本方法：现场调查法、问卷调查法、组织结构图示法、流程图法、专家调查法、主观风险测定法、客观风险测定法、暮景分析法、模糊集合分析法、故障树分析法、预期净现值法、平衡点法、决策树法。

6、金融衍生品灵敏度指标的含义：①δ（Delta ）=SF ∂∂，表示金融衍生品价格对其标的资产价格的线性或一阶敏感性。

②γ（Gamma ）=SS F ∂∂=∂∂δ22，反映了灵敏度系数δ对标的资产价格S 的灵敏度，或者说度量了金融衍生品价格变化对标的资产价格变化的非线性敏感性。

③θ(Theta)=t∂∂F ，反映金融衍生品价格对时间变化的敏感性。

《金融风险管理》复习资料一、单选题１．（D）是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。

D. 分散策略2.流动性比率是流动性资产与（Ｂ）之间的商B.流动性负债3.资本乘数等于（Ｄ）除以总资本后所获得的数值D. 总资产4.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于（Ｂ）主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。

B. 借款人５．（Ｃ）理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。

C. 资产负债管理６．所谓的“存贷款比例”是指_（A）。

A. 贷款/存款 ７．当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会（A）银行利润；反之，则会减少银行利润。

A. 增加银行的８“（Ｂ）”，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。

B. 折算风险9.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了（D）制度，以降低信贷风险。

D. 审贷分离10证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的（D）不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。

D.发行人11.（C）是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。

为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。

C. 成长型基金12.融资租赁一般包括租赁和（D）两个合同。

D.购货13“（A）”是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。

由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。

Ａ期货合约14.目前，互换类（Swap）金融衍生工具一般分为（B）和利率互换两大类。

B. 货币互换15.上世纪50年代，马柯维茨的_（C）理论和莫迪里亚尼-M勒的MM定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。

金融风险管理期末考试复习要点:一、金融风险1.金融风险定义:金融风险是指在资金融通和货币资金经营过程中, 由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响, 使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差, 从而有蒙受损失或获得额外收益的机会或可能性——金融风险是指金融行为的结果偏离预期结果的可能性——金融风险是指资本在运动过程中由于一系列不确定因素而导致价值或者收益损失的可能性2.金融风险类型:（1）信用风险: 又称违约风险, 是指因交易对方（债务人）无法履行还款或不愿意履行债务无造成债权人损失的可能性, 它存在于一切信用交易活动中（2）流动性风险: 具体表现为一种获取现金或者现金等价物的能力, 指由于流动性不足而给经济主体造成损失的可能性；分为市场流动性风险、现金风险两类（3）利率风险: 是指由于利率变动导致经济主体收入减少的风险。

由于利率是资金的价格, 对于浮动利率资产、负债和固定利率资产、负债, 利率变动可能分别导致资产和负债重新定价、影响资产和负债的市场价格（4）汇率风险: 指一个经济主体持有的以外的以外币计价的资产和负债、经营活动中的外汇收入与支出以及未来可能产生的以外币计价的现金流和现值, 因汇率的变动而发生损失的可能性（5）操作风险：指由于企业或金融机构内部控制不健全或者失效、操作失误等原因导致的风险, 包括信息系统、报告系统、内部风险监控系统失灵等因素形成的风险（6）政策风险: 指国家政策（货币政策、财税政策、产业政策、地区发展政策等）变化给金融活动参与者带来的风险（7）法律风险: 指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款, 或因法律条款不完善、不严密而引致的风险（8）国家风险：指由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性, 包括国家政治、经济、社会等方面的重大变化3.金融风险的成因:（1）信息的不完全性与不对称性: 主要指全球金融法律制度以及会计、资信评估等差异造成的信息不完全性和不对称性（2）金融机构之间的竞争日趋激烈: 一是表现在各种金融机构在金融资源有限的市场环境中竞争加剧；二是表现在投机资本对金融资产价格的冲击（3）金融体系脆弱性加大: 各种金融活动把不同的金融机构紧紧连在一起, 任何一个环节断裂都会导致金融风险事故的发生（4）金融创新加大金融监管的难度：为了逃避金融监管而进行的一些金融创新, 可加上科技进步、大量的网上交易, 不受时空的限制, 各金融监管带来很大的困难（5）金融机构的经营环境缺陷:A.制度框架不够完善: 包括法律、行政、政策这几方面作为保证B、信息披露不充分: 金融机构的从业人员的素质和专业水平C.金融机构历史包袱重（6）金融机构内控制度不健全：体现在缺乏权力制衡和激励约束机制, 使金融机构失去了制度约束和防范, 维金融风险的产生提供了制度上的生成基础（7）经济体制性的原因: 市场经济体制本省就是一种风险（8）金融投机：即短期内低进高出或者高出低进, 是金融资产价格巨大波动4.金融风险的危害:（1）对经济主体的危害:A.直接导致经济损失B、显著影响投资者的预期心理: 挤兑C.增大金融交易成本D.降低资金利用率（2）对宏观经济的危害:A.使经济增长速度放慢甚至出现负增长B.弱化金融中介的信用分配职能C.容易造成财政政策和货币政策的扭曲D.破坏经济正常运行的根基, 对产业结构造成破坏E、影响一国的贸易收支和国际收支, 危机国家经济安全（3）对社会政治的危害: 引发社会秩序混乱或社会骚乱5、金融风险的特征:隐蔽性、扩散性、加速性、可控性二、现金资产的含义现金资产是指商业银行随时可以用来应付现金需要（业务支付、应付提存等）的资产, 是银行资产业务中最富有流动性的部分。

人民币汇率风险分析关键词：汇率美元加息人民币贬值汇率是一国货币相对于另一国货币的价格。

在任何时候，市场都存在想买入和卖出货币的人，外汇汇率就是使得买入的货币数额和卖出的货币数额正好匹配的价格。

当外汇交易不受限制时，汇率由外汇的供给和需求来决定。

如果某种货币供大于求，则该种货币汇率就下降；反之，则该种货币汇率上升。

在有管制的外汇市场中，政府和中央银行试图使汇率固定，或限制其波动的范围。

但是，外汇的供给和需求会对汇率产生升值或贬值的压力，从而迫使中央银行为维持固定汇率而不断买入和卖出本币。

金融机构常运用“购买力平价理论”和“利率平价理论”来分析和测算长期和短期的均衡汇率，从而为他们的外汇风险管理提供了决策参考。

购买力平价理论认为，在信息充分、不存在关税和交易成本的开放经济条件下，汇率取决于两国的物价水平或相对物价水平之比。

一国通胀率高于（低于）另一国的幅度与其汇率的贬值（升值）幅度是一样的。

若购买力平价成立，则一国的对内购买力等于对外购买力。

由于成立的条件苛刻，购买力平价汇率与短期均衡汇率可能存在很大的偏差。

相对购买力平价理论对物价因素的关注，利率平价更关注资本流动对汇率的影响。

在没有交易成本的有效金融市场上，投资者持有本币的收益与持有外币的收益是相同的。

当利率平价条件成立，外汇市场就不存在套利的机会。

利率平价条件是外汇市场均衡的前提条件。

2015年8月11日汇改启动后，人民币贬值预期迅速升温，短期资本外流骤然增加。

面对出乎预料的巨大贬值压力，央行强力干预外汇市场的收盘价格，使人民币汇率保持了基本稳定。

但是，人民币贬值的阴影始终挥之不去。

2016年九月以来，人民币对美元汇率一直呈现下跌趋势，且下降速度更是在年末因为美联储的加息预期而加快。

不过，业界普遍认为，人民币本身并没有贬值基础。

中国人民大学副校长、金融与证券研究所所长吴晓求表示，中国经济基本面总体不错，不应该持悲观态度。

综合看来，人民币不会出现大幅度、没有节制的下跌。

第一章金融风险概述• 重点掌握：1．金融风险的分类。

2．金融风险产生的原因。

3．信息不对称、逆向选择、道德风险。

• 掌握：1．金融风险的概念。

2．金融风险的特征。

3．银行业风险的主要表现形式。

知识点举例——按受险主体划分，金融风险如何划分出题——多项选择题：按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险：_________。

（ABCD ）P12页A. 国家金融风险B. 金融机构风险C. 居民金融风险D. 企业金融风险知识点举例——金融风险产生的原因（是什么？）出题——论述题：试述金融风险产生的原因。

P14-16页答：金融风险的产生是由多种因素导致的，原因是复杂的，既有外部因素，又有内部因素，同时在不同国家、不同时期和不同领域，金融风险产生的原因也有所不同。

产生金融风险的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。

具体表现在以下几个方面：（1）信息的不完全性与不对称性；（2）金融机构之间的竞争日趋激烈；（3）金融体系脆弱性加大；（4）金融创新加大金融监管的难度；（5）金融机构的经营环境缺陷；（6）金融机构内控制度不健全；（7）经济体制性的原因；（8）金融投机；（9）金融风险产生的其他原因，如国际金融风险的转移、金融生态环境、金融有效监管的原因等。

（各点再展开论述）知识点举例——信息不对称会导致道德风险和逆向选择出题——多项选择题：信息不对称又导致信贷市场的______ _和_______，从而呆坏账和金融风险的发生。

（AC ）P20页A. 逆向选择B. 收入下降C. 道德风险D. 逆向撤资金融风险管理课件测试（学习指导练习题）单选题：1、按金融风险的性质可将风险划分为（ C ）。

A.纯粹风险和投机风险B.可管理风险和不可管理风险C.系统性风险和非系统性风险D.可量化风险和不可量化风险2、（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。

金融风险管理复习重点第一章1.金融风险的效应可以划分：政治效应：经济效应( 微观经济效应：最显著后果——直接经济损失；潜在损失：预期收益和投资信心变动、营管理成本和交易成本增大、资金利用率降低；宏观经济效应：金融风险可能会引起实际收益率、产出率、消费水平和投资水平的下降。

)社会效应第二章2.宏观金融风险管理的特征：战略性和综合性3.宏观金融风险的管理目标：稳定性目标和促进性目标4.微观金融风险的管理目标：风险控制目标：存款准备金、资本充足率、单项资产比、各种缺口损失控制目标：通过转嫁保值的方式将损失降低到最低限度5.金融风险管理系统七个子系统：衡量、决策、预警、监控、补救、评估和辅助第三章6.技术风险的三大假设一、市场行为包容消化一切二、价格以趋势方式演变三、历史会不断重演7.专家调查法的含义及分类是以专家作为索取信息的对象，依靠专家的知识和经验，由专家通过调查研究对问题作出判断、评估和预测的一种方法。

分为专家个人调查法、专家会议法和德尔菲法。

8.金融风险度量方法和工具灵敏度分析方法与持续期：利用市场因子的敏感度来测量金融资产的市场风险的办法。

因子包括：利率、汇率、股指、商品价格。

经风险调整的资本收益率：指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率，其计算公式如下：RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）。

国际银行的技术手段，信孚首创。

第四章9.金融风险管理的基本战略：是指从全局和相对长远的角度做出的金融风险防范与化解的总体运谋筹划和行动纲领，它是金融风险控制的基准点和出发点。

分类：完全放任型、全面控制性、选择控制性10.金融风险管理策略的选择原则①成本最低原则②效率最高原则③保护受益原则11.管理策略的基本类型（1）回避策略：指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒绝承担该风险.同样也意味着放弃了风险收益的机会。

（2）防范策略：金融机构通过对风险事故发生的条件、原因进行分析，尽量限制事故发生条件的产生，从而使风险事故发生的可能性尽量减少。

⾦融风险管理-期末考重点⾦融风险管理题型（A 、B 卷）单选10个（A/B ）、多选10个（A/B ）、判断5个（A/B ）、名词解释5×4｀（A ）、论述（B ）、计算2×10｀（A/B ）、简述2×5｀（A/B ） 1、该指标也称之为净资产收益率，或股东权益报酬率。

是判断公司盈利能⼒的⼀项重要指标，也是测度公司股东收益率⾼低的指标。

该指标是⽤来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。

该指标越⾼，表明企业资产利⽤效果越好，说明企业在增加收⼊和节约资⾦使⽤等⽅⾯取得了良好的效果，否则相反。

该指标反映普通股的盈利⽔平。

资产净利息收益率测度公司实现利差收⼊的⼤⼩；资产净⾮利息收益率衡量的是各种服务收费与⾮利息⽀出之间的差异；资产净营业利润率是⼀个综合指标，⼤致相当于前两者之和。

股权收益率模型指标分解基本模型这就是股权收益率模型的基本形式。

NPM 反映了公司的成本控制和定价效率；AU 反映的是公司对资产的利⽤效率，即风险和收益的衡量； EM 反映的是公司的财务杠杆⽔平的⾼低，也就是资本结构。

总权益资本税后净利润）股权收益率（=ROE 总资产税后净利润）资产收益率（=ROA 流通中的普通股股数税后净利润）每股益率（=EPS 总资产利息⽀出—利息收⼊资产净利息收益率=总资产⾮利息⽀出—⾮利息收⼊资产净⾮利息收益率=总资产总营业⽀出—总营业收⼊资产净营业利润率=总权益资本总资产总权益资本总资产总资产税后净利润总权益资本税后净利润）股权收益率（?=?==ROA ROE EM AU ROE ==?=NPM股权乘数资产利⽤率净利润率总权益资本总资产总资产总营业收⼊总营业收⼊税后净利润基本模型的扩展对净利润率的分解对资产收益率的分解ROA 可以分解成资产净利息收益率、资产净⾮了利息收益率和资产净特殊收益率三部分。

股权收益率模型的启⽰谨慎运⽤财务杠杆；谨慎运⽤固定资产营运杠杆；严格控制成本；注意收益和风险的匹配保持必要的资产流动性 2、CAMEL 概述CAMEL 由资本充⾜性、资产质量、管理⽔平、盈利能⼒以及流动性五个要素的英⽂⾸字母组成，恰为“骆驼”的含义，故名“骆驼评级体系”。