第五章 借款需求分析-季节性销售模式

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第五章 借款需求分析知识点：借款需求● 定义：借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。

● 详细描述：借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念。

借款需求指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款。

借款需求的原因可能是由于长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。

因此，公司的借款需求可能是多方面的。

而借款目的主要是指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资，短期贷款用于短期融资。

例题：1.下列关于借款需求与借款目的的说法中，正确的是（）。

A.公司的借款需求一般是单方面的B.借款目的是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款C.借款目的指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款D.借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念正确答案：D解析：借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念。

借款需求指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款。

借款需求的原因可能是由于长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。

因此，公司的借款需求可能是多方面的。

而借款目的主要是指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资，短期贷款用于短期融资。

2.借款需求不可能来自于（）。

A.季节性销售增长B.商业信用的减少及改变C.债务重构D.商业信用的增加正确答案：D解析：借款需求的主要影响因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出等。

本题的最佳答案为D选项。

3.下列关于借款需求和借款目的的说法，不正确的是（）。

A.借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款B.未分配利润增加会产生借款需求C.借款目的主要指借款用途D.一般来说。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第五章 借款需求分析知识点：其他变化引起的需求● 定义：1.利润率下降低利润就有可能引起借款需求。

2. 非预期性支出公司可能遇到诸如保险之外的损失、公司重组和法律诉讼费等非预期性支出，从而形成借款需求。

银行在对这类借款需求进行分析时，应结合公司的实际情况和整体情况，判断公司的现金短缺规模及偿还能力，做出正确的贷款决策。

● 详细描述：1.利润率下降银行可以通过分析公司的损益表和经营现金流量表来评估公司盈利能力下降所产生的影响。

在实际借款需求分析中， 公司的盈利趋势也是非常重要的。

在分析公司的借款需求中，行业风险和业务风险分析等也是非常重要的。

具体计算公式如下：销售成本消耗的现金=期初销售成本/期初销售收入×期末销售收入 经营费用消耗的现金=期初经营成本／期初销售收入×期末销售收入将以上两式计算的现金耗费与期末销售成本和经营费用的实际数值相比较，即可大致估算出借款需求的规模。

例题：1.某公司第一年的销售收入为100万元。

经营成本比率为30％。

第二年的销售收入为200万元，经营成本比率为40％。

则经营成本比率的增加消耗掉()万元的现金。

A.20B.40C.60D.80正确答案：A解析：如果维持30%的经营成本比例，200万的销售收入的销售成本为60万。

由于第二年经营成本比率为40%，则销售成本为80万。

这样经营成本比率的增加消耗掉80-60=20万。

A项正确。

2.借款需求分析的主要内容包括（）引起需求分析。

A.销售变化B.资产变化C.负债变化D.分红变化E.其他变化正确答案：A,B,C,D,E解析：销售变化引起借款需求资产变化引起借款需求负债和分红变化引起借款需求其他变化引起借款需求3.某公司第一年的销售收入为100万元，销售成本比率为40％；第二年的销售收入为200万元，销售成本比率为50％，则销售成本比率的增加消耗掉()万元的现金。

公司信贷公司信贷第一章公司信贷概述1、1公司信贷基础1、1、1公司信贷相关概念1、信贷广义：一切以实现承诺为条件的价值运动形式狭义的公司信贷：银行的信用业务活动（包含存款、贷款业务）2、银行信贷广义：银行筹集债务资金、借出资金或提供信用支持的经济活动狭义：专指广义中的后两者公司信贷(续)3、公司信贷1）接受主体：法人和其他经济组织等非自然人2）经济活动：资金信贷或信用支持4、贷款1）承诺条件：接受主体以一定的利率，按期归还2）价值运动：货币资金使用权转让5、承兑银行在商业汇票上签章承诺按出票人指示到期付款问题：什么是商业汇票？6、担保银行根据客户的要求，向受益人保证按照约定以支付一定货币的方式履行债务或承担责任的行为。

7、信用证银行根据信用证相关法律规范依照客户的要求和指示开立的有条件的承诺付款的书面文件。

国际和国内信用证8、减免交易保证金银行在与客户的交易中，承担了信用风险，交易保证金因而会产生。

银行为客户的交易做出了一种减免安排。

实际上是一种信用支持。

9、信贷承诺1）银行对客户做出的信贷承诺：未来一定时期内按商定条件为客户提供约定贷款或信用支持2）前提：客户满足贷款承诺中约定的先决条件10、直接融资和间接融资融资：资金的借贷与资金的有偿筹集通过金融机构进行的融资为间接融资1、1、2公司信贷的基本要素1、交易对象银行和银行的交易对手（其（事）业法人和其他经济组织）2、信贷产品特定产品要素组合下的信贷服务方式3、信贷金额以货币计量4、信贷期限广义：从签订合同到合同结束的整个期间提款期：借款合同生效之日——全部提款完毕/最后一次提款之日宽限期：借款合同生效之日——第一笔还款日或介于提款期和还款期之间注意：在宽限期内不用还本，但仍按规定计算利息，但是可按合同约定是否还息还款期：第一次还款日——全部本息清偿完毕之日《贷款通则》有关期限的相关规定：贷款期限的商定、自营贷款期限（10年）、票据贴现期限（6个月）、展期及展期期限（短期1、中期1/2、长期3年）Question:根据《贷款通则》有关贷款期限的规定，以下表述正确的是（）A.自营贷款期限最长一般不得超过10年B.票据贴现的贴现期限最长不得超过6个月C.中期贷款展期期限不得超过原贷款期限的一半D.长期贷款展期期限不得超过5年贷款利率和费率5、贷款利率和费率1）贷款利率：其一、管理制度——执行利率的确定基准利率《人民币利率管理规定》：其二、利率结构利率差别：期限和用途利率档次：利率差别的层次人民币利率档次：期限（短期、中长期贷款利率和票据贴现利率）外汇贷款利率档次：市场化，参考利率为国际主要金融市场的利率其三、利率表达方式年利率、月利率、日利率其四、计息方式计息周期：日、月、季、年2）费率利率以外的银行提供信贷服务的价格。

银行业初级资格《公司信贷》知识点第五章2第二节借款需求分新的内容一、销售变化引起的需求(★★★★★)(一)季节性销售增长许多企业经营具有季节性特点，销售会在特定时期出现季节性增长。

具有季节性销售特点的公司将经历存货和应收账款等资产的季节性增长，存货增长通常会出现在销售售旺季期间或之前;而应收账款增加则主要是由销售增长引起的。

在季节性增长之后，这些资产会随着销售旺季的结束而减少，同时销售量也逐渐降低，公司经营将进入低谷时期。

因为商业信用的存在，购买存货可以延迟付款，在资产负债表上表现为应付账款;公司日常经营活动将产生应计费用，金额相对不是很大。

一般而言，销售收入和资产的季节性波动会导致应付账款与应计费用两类负债的季节性波动。

存货和应收账款等资产的季节性增加需要现金去满足其增长的需要。

以下是季节性资产增加的三个主要融资渠道：季节性负债增加：应付账款和应计费用;内部融资，来自公司内部的现金和有价证券;银行贷款。

银行在针对这种季节性销售增长引起的借款需求进行分析时，要着重分析公司月度和季度的营运资本投资、销售额和现金收入水平及其预测情况。

总之，通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以获得如下信息：①决定季节性销售模式是否创造季节性贷款需求;②评估营运资本投资需求的时间和金额;③决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。

来源(二)长期销售增长1.资产增长的模式银行判断公司长期销售收入增长是否产生借款需求豹方法一般有以下几种：①快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高，比如年增长率超过10%。

然而在很多情况下，这种粗略的估计方法并不能准确地判断实际情况。

②更为准确的方法是确定是否存在以下三种情况：销售收入保持稳定、快速的增长;经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长;资产效率相对稳定，表明资产增长是由销售收入增加而不是效率的下降引起的。

③确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第五章 借款需求分析知识点：借款需求的影响因素● 定义：无论是现金流量表、资产负债表还是损益表，都可以用来作为公司借款需求分析的基础，通过这些财务报表的分析银行可以了解公司借款的原因。

借款需求的主要影响因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非期望性支出等。

● 详细描述：现金流量表是在资产负债表和损益表基础上所构建的，现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素三类。

其中，与现金使用相关联的因素又包括营业支出、投资支出和融资支出。

同时，在进行借款需求分析时还应结合资产负债表和损益表。

资产负债表和损益表的基本构成相对更容易用来分析企业的借款需求。

当现金需求量上升且超过了企业当时所持有的现金量，则可以看做是企业的潜在借款需求。

现金的使用表明了公司的现金消耗，解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。

从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加；商业信用的减少及改变、债务重构可能导致流动负债的减少。

固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加；红利支付可能导致资本净值的减少。

从损益表来看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。

例题：1.下列关于借款需求影响因素的说法，正确的有()。

A.商业信用的减少及改变可能导致流动负债的减少B.红利支付可能导致资本净值的增加C.资产效率下降可能导致流动资产减少D.债务重构可能导致流动负债的减少E.一次性的支出不会影响企业的借款需求正确答案：A,D解析：无论是现金流量表、资产负债表还是损益表，都可以用来作为公司借款需求分析的基础，通过这些财务报表的分析银行可以了解公司借款的原因。

现金流量表是在资产负债表和损益表基础上所构建的，现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素三类。

第五章借款需求分析借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素，因此，银行为了作出合理的贷款决策，通常需要采用一定的分析方法对借款公司的借款需求进行分析，从而判断公司借款需求的本质。

【知识点1】借款需求的含义需要＞储备→借款1.借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念。

①借款需求指的是公司产生借款需求的原因。

通常原因可能是长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。

②借款目的主要是指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资，短期贷款用于短期融资。

【知识点2】借款需求分析的意义借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。

在一个结构合理的贷款中，企业的还款来源与其借款原因应当是相匹配的，而这可以通过借款需求分析来实现。

For example:①借款公司通常把所有的短期资金不足都看做是营运资金需求。

然而，导致企业资金不足的原因除了表面上的流动性不足外，还可能会有更本质的原因。

在这种情况下，银行只有通过借款需求分析，才能把握公司借款需求的本质，从而作出合理的贷款决策；否则，可能由于期限不匹配等原因导致公司无法按时还款，从而增加银行的贷款风险。

通常情况下，银行经常会接到企业短期季节性融资的申请，这个借款需求原因非常明确。

在这种情况下，银行可能会忽略借款需求的分析，因为借款需求比较明确，而且企业确实经常会出现季节性资金不足，它们通过向银行借款来解决暂时性的周转不灵，并在下一个季度就能顺利归还贷款。

但是通过借款需求分析可能会发现，企业比以往季节性融资时所持有的现金更少，原因可能是企业刚刚购买了新的先进设备。

因此，该企业除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，但公司管理者通常只能认识到他们需要的是季节性融资。

在这种情况下，如果银行仅仅用短期贷款来满足公司的资金需求，公司很可能继续存在着资金短缺问题，新设备不可能在一个经营周期或一年内转化为现金，企业也就没有足够的现金来偿还短期贷款，结果不得不进行贷款重构。

银行业初级资格《公司信贷》知识点第五章3第三节借款需求与负债结构短期资金需求要通过短期融资来实现，长期资金需求要通过长期融资来实现。

但实际中，短期融资需求并不意味着就与流动资产和营运资金有关，一些与流动资产和营运资金有关的融资需求也可能与长期融资需求相关。

1.季节性销售模式季节性融资一般是短期的。

在季节性营运资本投资增长期间，这时往往需要通过外部融资来弥补公司资金的短缺，特别是在公司利用了内部融资之后。

银行对公司的季节性融资通常在一年以内，而还款期安排在季节性销售低谷之前或之中，此时，公司的营运投资下降，能够收回大量资金。

2.销售增长旺盛时期没有流动资产和固定资产的支持，稳定、长期的销售增长是不可能实现的。

公司大量的核心流动资产和固定资产投资将超出净营运现金流，必然需要额外的融资。

3.资产使用效率下降应收账款和存货周转率的下降可能成为长期融资和短期融资需求的借款原因。

公司资产使用效率的下降，即应收账款和存货周转率的下降可能导致长期融资需求，也可能导致短期融资需求，银行在发放贷款时必须有效识别借款需求的本质，从而保证贷款期限与公司借款需求相互匹配。

4.固定资产重置或扩张对于厂房和设备等固定资产重置的支出，其融资需求是长期的，银行在作出贷款决策时应当根据公司的借款需求和未来的现金偿付能力决定贷款的金额和期限。

5.长期投资用于长期投资的融资应当是长期的。

除了维持公司正常运转的生产设备外，其他方面的长期融资需求可能具有投机性，银行应当谨慎受理，以免加大信用风险暴露。

6.商业信用的减少和改变商业信用的减少反映在公司应付账款周转天数的下降，这就意味着公司需要额外的现金及时支付给供货商。

如果现金需求超过了公司的现金储备，那么应付账款周转天数的下降就可能会引起借款需求。

类似于应收账款周转率和存货周转率的变化，分析人员应当判断这种变化是长期的还是短期的。

7.债务重构银行除了评价公司的信誉状况和重构的必要性，还应当判断所要重构的债务是长期的还是短期的。

二、借款需求分析的内容
1、销售变化引起的需求（掌握）
★季节性销售增长、 ★长期销售增长、 ★资产增加模式：
二、借款需求分析的内容
2、资产变化引起的需求（掌握）
• 固定资产重置和扩张：销售、净固定资产 • 长期投资：股权、债权等 • 资产效率的下降：应收账款、存货、应付 账款
二、借款需求分析的内容
变动
事项
固定资产重置
固定资产扩张
பைடு நூலகம்
长期资产增 加的原因
长期负债减少的原因
资产负债表
流动资产增 加的原因
长期投资 债务重构 季节性增长
持续的销售增长 资产效率降低
流动负债减 少的原因
资本净值减少的原因
应付账款周转天数 减少
贷款期限 长期 长期 长期 长期 长期 长期 长期或短期 长期或短期 短期 慎重贷款期 慎重贷款期 长期或短期
第五章 借款需求分析一、借款需 求概述
1、借款需求的定义（掌握） 公司由于销售、资产和负债等发生变化， 造成了资金的短缺，即公司对现金的需求 超过了公司的现金储备，从而需要借款。 对应的，长期贷款用于长期融资的目 的，短期贷款用于短期融资的目的。
一、借款需求概述
3、借款需求的影响因素（掌握）
主要因素包括季节性销售增长（解 释）、长期销售增长、资产效率下降、固 定资产重置及扩张、长期投资、商业信用 的减少及改变、债务重构、利润率下降、 红利支付、一次性或非预期的支出等。
3、负债和红利的变化
★商业信用变化：赊销、预付、商业汇票 ★股利政策：分红压力大、资本支出、预期红利 ★债务重构
4、其他变化引起的需求
★非预期性支出 ★利润率
三、借款需求与贷款结构
• 根据不同的借款需求，银行应该发放 不同类型的贷款，这里提到了一个信贷准则： 短期资金需求要通过短期融资来实现， 长期现金需求要通过长期融资来实现。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第五章 借款需求分析知识点：销售变化引起的需求● 定义：销售变化引起的需求包括1.季节性销售增长 2. 长期销售增长● 详细描述：季节性资产增加的需求分析通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以获得如下信息:(1)决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求，即公司是否具有季节性销售模式，如果有的话，季节性销售模式是否足以使公司产生季节性借款需求;(2) 评估营运资本投资需求的时间和金额;(3) 决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。

季节性资产增加的三个主要融资渠道(1)季节性负债增加:应付账款和应计费用;(2) 内部融资，来自公司内部的现金和有价证券;(3)银行贷款。

2. 长期销售增长的需求分析即销售收入长期稳定的增长，有赖于资产(特别是核心流动资产)的增加，或资产效率的提高。

（1）资产增长的模式核心流动资产：是指在企业正常运营过程中始终存在的流动资产，这部分资产也始终体现在资产负债表上。

一般来说，由核心流动资产增加导致的资金短缺主要由核心流动负债的增长和营运资本投资的增加来解决。

其中，营运资本投资的主要资金来源是留存收益。

（2） 可持续增长率的计算长率， 也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。

银行判断公司长期销售收入增长是否产生借款需求的方法一般有以下几种:①快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高，比如年增长率超过10% 。

然而在很多情况下，这种粗略的估计方法并不能准确地判断实际情况。

②更为准确的方法是确定是否存在以下三种情况:销售收入保持稳定、快速的增长;经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长;资产效率相对稳定，表明资产增长是由销售收入增加而不是效率的下降引起的。

③确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。

如果实际销售增长率明显高于可持续增长率的话，长期销售收入增长将产生借款需求。

公司信贷考点习题：第五章借款需求分析总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题(1)某公司第一年的销售收入为100万元，销售成本比率为40%；第二年的销售收入为200万元，销售成本比率为50%，则销售成本比率的增加消耗掉了（）万元的现金。

A. 60B. 50C. 40D. 20(2)如果某公司的固定资产使用率（），就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由（）决定。

A. 小于20%或30%，行业技术变化比率B. 小于20%或30%，设备使用年限C. 大于60%或70%，行业技术变化比率D. 大于60%或70%，设备使用年限(3)借款需求分析中，通过了解借款企业导致（）的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险。

A. 盈利B. 资金短缺C. 现金流人D. 现金流出(4)如果某公司固定资产的累计折旧为50万元，总固定资产为100万元，总折旧固定资产为80万元，则该公司的固定资产使用率为（）。

A. 62．5%B. 50%C. 80%D. 100%(5)某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供（）。

A. 短期贷款B. 长期贷款C. 固定资产贷款D. 长、短期贷款相结合的贷款(6)营运资本投资等于（）。

A. 季节性负债数量B. 季节性资产数量C. 季节性资产数量和季节性负债数量的总和D. 季节性资产数量超出季节性负债数量的部分(7)对于长期销售增长企业，（）对于销售收入增长显得非常重要。

A. 科学技术B. 资产效率C. 资产增加D. 季节因素(8)下列情形中，可能导致长期资产增加的是（）。

A. 季节性销售增长B. 长期销售增长C. 资产效率下降D. 固定资产扩张(9)下列关于借款需求和借款目的的说法，不正确的是（）。

A. 借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款B. 未分配利润增加会产生借款需求C. 借款目的主要指借款用途D. 一般来说，长期贷款用于长期融资的目的(10)对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是（）。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第五章 借款需求分析知识点：负债和分红变化引起的需求● 定义：1. 商业信用的减少和改变应付账款被认为是公司的无成本融资来源，因为公司在应付账款到期之前可以充分利用这部分资金购买商品和服务等。

2. 债务重构基于期限的考虑，公司经常会用一种债务替代另一种债务，典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。

3. 红利的变化指贷款经营的盈利情况，是商业银行经营管理活动的主要动力。

● 详细描述：1. 商业信用的减少和改变如果应付账款还款期限缩短了，那么公司的管理者将不得不利用后到期的应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面的支出，这就可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。

2. 债务重构这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平。

为了了解还款期限延长的真正原因，银行通常需要与公司管理层进行相关讨论。

公司资金短缺可能是由于其他客户尚未付款，或者存货尚未售出。

替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能力。

3. 红利的变化银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求:(1)在公司申请借款时，银行要判断红利发放的必要性，如果公司的股息发放压力并不是很大，那么红利就不能成为合理的借款需求原因。

(2)通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正的，并且能够满足偿还债务、资本支出和预期红利发放的需要。

如果能够满足，则不能作为合理的借款需求原因。

(3)对于定期支付红利的公司来说， 银行要判断其红利支付率和发展趋势。

如果公司未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平，那么红利发放就不能成为合理的借款需求原因。

例题：1.公司进行债务重构的原因可能包括()A.公司存货未售出导致无法归还到期的应收账款B.对现在的银行不满意C.想要降低目前的融资利率D.想与更多的银行建立合作关系E.为了规避债务协议的限制，想要归还现有的借款正确答案：B,C,D,E解析：在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是:（1）对现在的银行不满意；（2）想要降低目前的融资利率；（3）想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；（4）为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第五章 借款需求分析知识点：资产变化引起的需求● 定义：资产变化包括：1.资产效率的下降 2. 固定资产的重置和扩张 3. 股权投资● 详细描述：1、资产效率的下降在借款需求分析中，应收账款、存货和应付账款的变动被认为是影响资产效率的主要因素。

资产效率的下降主要表现为应收账款和存货的增加，及应付账款的减少。

（1）应收账款引起的资金变化量=(期末应收账款周转天数－期初应收账款周转天数)×期末销售收入／360（2）存货引起的资金变化量=(期末存货周转天数－期初存货周转天数)×期末销售成本／360应付账款引起的资金变化量=(期末应付账款周转天数－期初应付账款周转天数)×期末主营业务成本／3602、固定资产的重置和扩张(1)固定资产的重置。

固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。

土地是不折旧的，因此，土地也无须重置。

①公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况;②影响固定资产重置的技术变化率。

“固定资产使用率”粗略地反映了固定资产的折旧程度，但也存在以下不足之处:(2)固定资产的扩张。

与销售收入线性增长模式不同，固定资产增长模式通常呈阶梯形发展，每隔几年才需要一次较大的资本支出①该比率中的固定资产价值代表了一个公司的整个固定资产基础。

而固定资产基础可能相对较新，但有一些个人资产可能仍需要重置。

②折旧并不意味着用光，因为折旧仅仅是一种会计学上的概念，它使随时间消耗的资产成本与预期生产的产品和服务相匹配。

就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的。

③为了提高生产力，公司可能在设备完全折旧之前就重置资产。

④固定资产使用价值会因折旧会计政策的变化和经营租赁的使用而被错误理解。

3. 股权投资公司的长期投资主要指不准备在一年内转变为现金的投资，按性质可分为长期股权投资、长期债权投资和其他长期投资三类。

长期投资一般风险较大，特别是公司用于兼并和股权收购等的战略投资。

销售数据中的季节性模式解析在商业世界中，销售数据就像是企业运营的晴雨表，能够反映出市场的需求、消费者的行为以及企业的运营状况。

而其中，季节性模式是一个值得深入研究的重要现象。

它如同一个有规律的节拍器，在特定的时间段内影响着销售的起伏。

所谓季节性模式，指的是销售数据在一年中或者其他固定时间段内呈现出的有规律的波动。

这种波动并非随机出现，而是受到多种因素的综合影响。

首先，节日和假期是导致销售季节性波动的重要因素之一。

比如，在我国，春节期间是消费的高峰期。

人们会购买大量的年货、礼品以及新衣服等，这使得各类商品的销售在这个时期大幅增长。

同样，西方的圣诞节也是购物旺季，各类与节日相关的商品，如圣诞树、装饰品、礼物等都会迎来销售高峰。

其次，气候和季节变化也会对销售产生显著影响。

夏季来临，防暑降温的产品，如空调、电扇、冷饮等销量会大增；而冬季则是保暖用品，如羽绒服、暖手宝、取暖器等的销售旺季。

此外，季节还会影响到食品的销售。

比如夏季水果的销量通常高于冬季，而冬季火锅食材的需求则会比夏季更为旺盛。

再者，学校的开学季和寒暑假也会带来特定商品的销售波动。

开学前，学习用品、书包、电脑等产品的销售会明显上升；而在寒暑假，旅游相关产品，如机票、酒店预订、旅游装备等的需求则会增加。

对于不同的行业，季节性模式的表现形式和影响程度也各不相同。

在零售业中，季节性模式尤为明显。

以服装行业为例，春夏季和秋冬季的服装款式、材质和颜色都有很大的差异。

春夏季人们更倾向于购买轻薄、透气、色彩鲜艳的服装；而秋冬季则对保暖性好、质地厚重、颜色深沉的服装需求较大。

因此，零售商需要根据季节的变化提前调整库存和进货策略，以满足消费者的需求。

在食品行业，季节性模式同样显著。

水果和蔬菜的供应和销售会随着季节的变化而变化。

夏季是西瓜、葡萄等水果的丰收季，价格相对较低，销量也大；而冬季则是柑橘类水果的主场。

此外，像粽子、月饼等具有特定节日属性的食品，其销售高峰期也非常集中。

银行从业资格考试中级公司信贷章节题五：借款需求分析借款需求分析大纲内容(一)熟练掌握借款需求影响因素的分析方法;(二)熟练掌握借款需求的分析方法，能够运用相关资料判断企业是否需要借款，以及借款需求是由何原因引起;(三)熟练掌握借款需求与负债结构之间关系的分析方法;(四)熟练掌握银监会三法一引中对于借款需求的规范和约束;(五)掌握固定资产和流动资金融资需求的测算方法。

一、单选题(下列选项中只有一项最符合题目的要求)1.从某家企业的利润表可知，其第一年销售成本比率为54.2%，第二年销售成本比率增加，实际销售成本为85万元，销售收入为l50万元，则由于销售成本比率增加使企业现金流减少()。

A.3.7万元B.50万元C.30.8万元D.15万元2.参考《流动资金贷款管理暂行办法》中对营运资金量的测算方法，假设一个借款人2015年销售收入为200万，销售利润率为l0%，预计销售收入年增长率为20%，营运资金周转次数为.12，则2016年该借款人的营运资金量为()。

A.20万B.200万C.18万D.16.67万3.依照《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》(国发[2015]51号)的规定，最低资本金可以在规定最低资本金比例基础上适当降低的项目不包括()。

A.城市停车场项目B.经国务院批准的核电站C.保障性住房项目D.城市地下综合管廊项目4.对于季节性经营特征比较明显的借款人，银行贷款的还款来源主要是季节性()所释放的现金。

A.负债减少B.资产增加C.负债增加D.资产减少5.如果一个公司的固定资产使用率________，一般就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由________决定。

()A.小于20%或30%;行业技术变化比率B.小于20%或30%;资本的周转周期C.大于60%或70%;资本的周转周期D.大于60%或70%;行业技术变化比率6.流动资金贷款可以用于()等用途。

A.房地产开发B.股权投资C.日常生产经营周转D.固定资产构建7.下列关于借款需求期限的说法中，正确的是()。

借款需求分析(五)(总分：88.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项题{{/B}}(总题数：3，分数：13.00)某股份公司2009年初拥有总资产10050万元，总负债5000万元，公司2008年资本回报率为12%，红利留存率为90%。

（分数：5.00）(1).则该公司的可持续增长率为______。

∙ A.1.21%∙ B.3.66%∙ C.12.11%∙ D.13%（分数：1.00）A.B.C. √D.解析：根据题中信息可得：该公司的可持续增长率为12%×90%/(1-12%×900%)，即为12.11%。

(2).当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，如公司的实际销售增长率为13%，则可判断______。

∙ A.销售增长不能作为合理借款原因∙ B.销售增长可作为合理借款原因∙ C.销售增长率需借助内部融资来实现∙ D.销售增长率需借助间接融资来实现（分数：1.00）A.B. √C.D.解析：由上题可知，该企业的可持续增长率为12.11%，而这里公司的实际增长率为13%＞12.11%，说明此时较高的销售增长率须通过外部融资实现，因而销售增长可作为合理的借款原因。

(3).某公司2008年末拥有总资产1000万元，总负债400万元，年底又向银行贷款200万元。

预计公司2009年的资产使用效率、利润率与2008年相同，分别为100%和6%，2009年红利的留存比率为七成，则该公司2009年的可持续增长率为______。

∙ A.6.65%∙ B.7.86%，∙ C.9.17%∙ D.11.12%（分数：1.00）A.B.C. √D.解析：根据题意，09年该公司的财务杠杆变为1200/(1000-400)=2，ROE=利润率×资产使用效率×财务杠杆=6%×100%×2=12%，SGR=12%×70%/(1-12%×70%)=9.17%。