合格境外机构投资者QFII法规汇编

内容摘要合格的外国机构投资者(QFII )制度，是许多国家和地区尤其是新兴市场经济体实施的，在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

2002年12月1日，该制度被正式引入我国。

QFII制度运作的这几年中，它对我国资本市场的发展起了积极的推动作用。

但是，QFII制度是一柄双刃剑，同时它也给我国证券市场带来了很大的挑战。

本文以风险监管为思路，立足于我国的法律现状，横向比较了相关立法，试图对QFII从准入到市场运作全过程作一系统的监管分析；在比较分析的基础上，提出了作者的看法和建议。

本文从以下四个部分进行探讨：第一章是QFII法律监管概述。

该章首先谈到QFII制度主要内容以及在我国特殊国情下实施该制度所表现出来的基本特征。

其次，文章对我国启动QFII机制的背景进行分析，其中重点阐述了QFII制度与我国证券市场开放的关系以及与我国入世的关联性，并且分析了该制度对我国证券市场弊病的改善作用，通过制度概述为论文其它部分的写作打下分析的基础。

文中第二节以“风险”与“监管”之关系为写作思路，论证了监管的必要性，并从理论与实践的角度论证监管的可行性。

第二章分析QFII法律监管模式。

该章采用从一般到特殊的分析方法。

我国的QFII制度是中国本土市场与法律结合的产物，其监管模式具有与我国证券市场监管的共性。

但同时，它又是我国证券市场在开放过程中实施的一类特殊金融工具，其监管模式有特殊性。

本章的重点在于分析其特殊性。

论文针对我国监管模式对QFII制度的监管有效性和效率性缺陷提出了自己的看法和建议。

第三章分析了我国QFII制度监管内容。

从审慎监管的角度阐述了QFII自市场准入、市场运作直至市场退出一系列监管环节，并进一步介绍了辅助监管措施。

论文采用比较分析方法，对于我国在市场准入、信息披露以及外汇管制等环节存在的监管缺陷，笔者建议可以有针对性地借鉴台湾的成功经验。

QFII和QDII制度概述一、QFII制度概述QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）制度是指允许符合条件的外国机构投资者通过设立特别账户，在一定额度内将外汇资金兑换成人民币，投资于中国境内证券市场。

QFII制度是中国资本市场对外开放的重要举措之一，旨在引入外资，推动中国资本市场的发展和完善。

二、QFII资格条件1. 申请人必须为境外机构投资者，包括境外证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构。

2. 申请人需要具备相应的投资经验、资金实力和风险承受能力。

3. 申请人需要遵守中国的法律法规和监管要求，并接受中国证券监管机构的监管。

三、QFII投资范围1. QFII可以投资于中国境内的股票、债券、基金等各类证券品种。

2. QFII也可以参与中国境内的证券交易和申购新股等业务。

3. QFII的投资范围还包括中国境内的其他金融衍生品和商品期货等。

四、QFII投资额度1. QFII的投资额度根据其申请时的资金规模、投资经验和风险承受能力等因素确定。

2. QFII的投资额度可以在申请时提出，也可以在后续过程中调整。

3. QFII的投资额度可以累加，但不得超过规定的上限。

五、QFII监管要求1. QFII需要遵守中国的法律法规和监管要求，包括证券法、公司法、会计准则等。

2. QFII需要接受中国证券监管机构的监管，包括定期报告、信息披露、投资行为监管等。

3. QFII需要遵守中国的税收政策，缴纳相关税费。

六、QDII制度概述QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）制度是指允许符合条件的中国机构投资者通过设立特别账户，在一定额度内将人民币资金兑换成外汇，投资于海外证券市场。

QDII制度是中国资本市场对外开放的重要举措之一，旨在推动中国资本“走出去”，促进中国经济的全球化发展。

七、QDII资格条件1. 申请人必须为符合条件的中国机构投资者，包括证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构。

国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点有关问题的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点有关问题的通知国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各合格境外机构投资者境内托管银行：为规范人民币合格境外机构投资者（以下简称人民币合格投资者）境内证券投资试点业务，根据《中华人民共和国外汇管理条例》（国务院令第532号，以下简称《外汇管理条例》）、《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局第90号令，以下简称《试点办法》）及相关外汇管理规定，现就有关问题通知如下：一、国家外汇管理局及其分局、外汇管理部（以下简称外汇局）依法对人民币合格投资者境内证券投资相关的投资额度（以下简称投资额度）、资金汇出入等实施监测和管理。

二、经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准取得境内证券投资业务许可证的人民币合格投资者应委托其境内托管人（以下简称托管人）代为办理本通知所要求的相关手续。

三、人民币合格投资者应持《试点办法》第七条规定的文件和材料，向国家外汇管理局申请投资额度。

人民币合格投资者申请增加投资额度的，除提供《试点办法》第七条（一）、（四）项材料外，另需提供《国家外汇管理局合格境外机构投资者外汇登记证》（以下简称《登记证》）和已有投资额度境内证券投资情况说明，内容包括已有额度使用情况、投资损益、合规履行和产品投资交易平均换手率等情况。

四、国家外汇管理局对人民币合格投资者发起设立开放式基金投资额度实行余额管理，开放式基金累计净汇入的人民币资金不得超过经批准的投资额度。

QFII制度QFII 的全名是 Qualified Foreign Institutional Investor，即合格境外机构投资者制度。

该制度于2002年起在中国正式实施，允许合格的境外机构投资者在中国境内交易A股市场的股票和债券。

下面我将从背景、实施过程、优势和限制等方面进行介绍。

首先，QFII 制度的实施背景是中国希望引入外资，推动资本市场的国际化进程。

此前，中国的资本市场相对封闭，只有少数国内投资者可以参与。

然而，随着中国经济的快速发展和资本市场的增长，中国政府意识到引进外资的重要性。

因此，为了吸引海外资本和技术，并丰富中国资本市场的产品和服务，QFII 制度应运而生。

实施过程方面，QFII 制度要求境外机构投资者满足一定的资格条件，如最低资本要求、投资经验要求等，并与中国证券监管机构（中国证监会）签署投资协议。

合格的境外机构投资者可以通过设立外资子公司或者通过证券公司代理的方式进入中国的资本市场。

他们可以在指定的交易所买卖A股市场的股票和债券，参与股权投资、债券交易等多种投资方式。

QFII 制度的实施带来了一些优势。

首先，它为境外机构投资者提供了更多投资渠道和机会。

中国市场庞大而具有活力，经济的增长和投资机会吸引了许多海外投资者。

其次，QFII 制度对于中国资本市场的发展和国际化进程起到了积极的推动作用。

通过引入外资，中国市场可以受益于海外的资金和经验，为企业提供更多融资渠道，促进市场的健康发展。

然而，QFII 制度也存在一些限制。

首先，合格投资者的数量和规模有限。

中国政府设置了一定的限额和配额，限制了境外投资者的参与。

此外，QFII 制度对于资本流动和外汇监管也存在一定的限制。

外汇额度的审核和资金调度需要经过严格的审查和批准程序。

总之，QFII 制度是中国资本市场国际化的重要一步，为境外机构投资者提供了更多投资机会，并推动了中国资本市场的发展。

该制度的实施具有积极意义，但也需要继续完善和开放，以吸引更多的境外资本，促进中国经济的可持续发展。

合格境外机构投资者境内证券投资管理措施第一章总则第一条为了规范合格境外机构投资者在中国境内证券市场旳投资行为，增进中国证券市场旳发展，根据有关法律、行政法规，制定本措施。

第二条本措施所称合格境外机构投资者（如下简称合格投资者），是指符合本措施旳规定，经中国证券监督管理委员会（如下简称中国证监会）批准投资于中国证券市场，并获得国家外汇管理局（如下简称国家外汇局）额度批准旳中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其她资产管理机构。

第三条合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内旳证券交易活动。

第四条合格投资者必须遵守中国旳法律法规和其她有关规定。

第五条中国证监会依法对合格投资者旳境内证券投资实行监督管理，国家外汇局依法对合格投资者境内证券投资有关旳投资额度、资金汇出入等实行外汇管理。

第二章资格条件和审批程序第六条申请合格投资者资格，应当具有下列条件：（一）申请人旳财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定旳资产规模等条件；（二）申请人旳从业人员符合所在国家或者地区旳有关从业资格旳规定；（三）申请人有健全旳治理构造和完善旳内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构旳重大惩罚；（四）申请人所在国家或者地区有完善旳法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合伙谅解备忘录，并保持着有效旳监管合伙关系；（五）中国证监会根据审慎监管原则规定旳其她条件。

第七条申请合格投资者资格和投资额度，申请人可以通过托管人分别向中国证监会和国家外汇局报送文献。

第八条中国证监会自收到完整旳申请文献之日起20个工作日内，对申请材料进行审核，并征求国家外汇局意见，作出批准或者不批准旳决定。

决定批准旳，颁发证券投资业务许可证；决定不批准旳，书面告知申请人。

第九条申请人应当在获得证券投资业务许可证之日起1年内，通过托管人向国家外汇局提出投资额度申请。

国家外汇局自收到完整旳申请文献之日起20个工作日内，对申请材料进行审核，并征求中国证监会意见，作出批准或者不批准旳决定。

a股市场上的外资分类
A股市场上的外资主要包括两类：Qualified Foreign Institutional Investors（QFII）和Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors （RQFII）。

1.合格境外机构投资者（QFII）：
•QFII是指在中国证券市场进行股票和债券投资的合格境外机构投资者。

•这些机构需要在中国证监会注册，并根据规定购买人民币资产。

QFII制度首次在2002年引入，允许境外机构通过
设立专门的投资账户在中国资本市场进行投资。

2.人民币合格境外机构投资者（RQFII）：
•RQFII是指在中国境内证券市场以人民币进行投资的合格境外机构投资者。

•RQFII制度于2011年开始实施，允许境外机构通过合规的人民币基金在中国证券市场进行股票和债券投资。

这也
为国际投资者提供了更为便利的途径来参与中国资本市
场。

这两类外资在A股市场上的参与对于中国资本市场的国际化和开放具有重要意义。

外资的增加不仅能够为A股市场引入更多资金，提高市场流动性，也有助于提升市场的国际竞争力。

在逐步推进资本市场改革和开放的过程中，中国政府逐渐扩大外资准入范围，提高外资的市场参与度。

资产管理法律评述 2009年10月如您需要了解我们的出版物，请与下列人员联系：韩东红: (86 21) 3135 8709 Publication@通力律师事务所 If you would like an English versionof this publication, please contact:Lily Han: (86 21) 3135 8709 Publication@2006年8月, 中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局(以下简称“外汇局”)联合颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及其实施通知, 但相配套的外汇管理规定一直迟迟未予公布。

2009年10月10日, 外汇局发布了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(以下简称“《QFII 外汇管理规定》”), 对QFII 制度中的外汇管理问题作出了规定。

以下是对《QFII 外汇管理规定》主要内容的介绍和评述。

外汇额度管理《QFII 外汇管理规定》明确规定, 国家对QFII 的境内证券投资实行额度管理, 并鼓励中长期投资。

2007年12月, 外汇局将QFII 投资额度从此前的100亿美元扩大到300亿美元。

截至2009年9月30日, 中国共批准了78家QFII, 合计额度为157.2亿美元。

这意味着中国市场总共还有142.8亿美元的额度可供QFII 申请。

《QFII 外汇管理规定》将单家QFII 的投资额度上限由原来的8亿美元提高至10亿美元, 可见国家鼓励符合条件的境外资金投资中国资本市场。

根据外汇局公布的数据(/model_safe/glxx/glxx_detail.jsp?ID=120700000000000000), 截至2009年9月30日, 持有额度最高的QFII 为瑞士银行有限公司, 合计为8亿美元。

这意味着目前所有的QFII 都可以根据《QFII 外汇管理规定》的规定增加其现有额度。

但《QFII 外汇管理规定》同时规定, QFII 在上次投资额度获批后1年内不得提出增加投资额度的申请。

合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会,中国人民银行,国家外汇管理局•【公布日期】2020.09.25•【文号】中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局令第176号•【施行日期】2020.11.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券,期货正文中国证券监督管理委员会中国人民银行国家外汇管理局令第176号经国务院批准，现公布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》，自2020年11月1日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：易会满中国人民银行行长：易纲国家外汇管理局局长：潘功胜2020年9月25日合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法第一条为规范合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者在境内证券期货市场的投资行为，促进证券期货市场稳定健康发展，根据有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条本办法所称合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（以下统称合格境外投资者），是指经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、期货公司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、慈善基金、捐赠基金、国际组织等中国证监会认可的机构。

鼓励使用来自境外的人民币资金进行境内证券期货投资。

第三条合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。

第四条合格境外投资者应当建立并实施有效的内部控制和合规管理制度，确保投资运作、资金管理等行为符合境内法律法规和其他有关规定。

第五条中国证监会、中国人民银行（以下简称人民银行）依法对合格境外投资者的境内证券期货投资实施监督管理，人民银行、国家外汇管理局（以下简称外汇局）依法对合格境外投资者境内银行账户、资金汇兑等实施监督管理。

合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法中国证券监督管理委员会令中国人民银行第12号现发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，自2002年12月1日起施行。

主席：周小川行长：戴相龙二○○二年一月五日 QFII （Qualified Foreign Institutional Investors）即引进合格的境外机构投资者制度。

第一章总则第一条为了规范合格境外机构投资者在中国境内证券市场的投资行为，促进中国证券市场的发展，根据有关法律.行政法规，制定本办法。

第二条本办法所称合格境外机构投资者（以下简称合格投资者），是指符合本办法规定的条件，经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局（以下简称国家外汇局）额度批准的中国境外基金管理机构.保险公司.证券公司以及其他资产管理机构。

第三条合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。

第四条合格投资者必须遵守中国的法律法规和其他有关规定。

第五条中国证监会和国家外汇局依法对合格投资者在中国境内进行的证券投资活动实施监督管理。

第二章资格条件和审批程序第六条申请合格投资者资格，应当具备下列条件：（一）申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件，风险监控指标符合所在国家或者地区法律的规定和证券监管机构的要求；（二）申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求；（三）申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近三年未受到所在国家或者地区监管机构的重大处罚；（四）申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；（五）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

第七条前条所指的资产规模等条件是：Ø 基金管理机构：经营基金业务达五年以上，最近一个会计年度管理的资产不少于一百亿美元；Ø 保险公司：经营保险业务达三年以上，实收资本不少于亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于一百亿美元；Ø 证券公司：经营证券业务达三年以上，实收资本不少于亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于一百亿美元；Ø 商业银行：最近一个会计年度，总资产在世界排名前一百名以内，管理的证券资产不少于一百亿美元。

qfii交易规则QFII（合格境外机构投资者）是指被中国证监会认可并授予资格，允许其在中国内地资本市场进行投资交易的境外机构投资者，下面是QFII交易规则的一般概述：1.资格认定和申请：●资格要求：外国机构需要符合中国证监会设定的一系列条件，包括一定的资产规模、业绩、稳定性、监管合规性等方面。

●申请流程：外国机构需向中国证监会提出申请，并提交相关文件和信息。

2.投资范围：●投资工具：QFII可以在中国的股票、债券、基金等资本市场工具中进行投资。

●投资额度：根据外国机构的资格和中国证监会的授权，QFII获得一定的投资额度。

3.外汇管理：●资金转移：QFII需要通过合规的外汇渠道将资金转移至中国用于投资。

●外汇交易：外汇管理局规定了QFII外汇交易的相关规定和程序。

4.投资行为和交易：●交易流程：QFII可以通过指定的中国证券交易所进行股票、债券等资产的买卖。

●交易规则：QFII需要遵守中国证监会和相关交易所的交易规则和制度。

5.报告和透明度：●报告义务：QFII需要定期向中国证监会提交投资和交易的报告，确保透明度和合规性。

●信息披露：QFII的投资行为和持仓情况可能需要在中国证监会或相关监管机构的监督下进行披露。

6.风险管理和合规性：●风险控制：QFII需要建立合适的风险管理体系，并遵守中国证监会对投资行为的风险限制。

●合规要求：QFII在投资过程中需要遵循中国证监会和相关法律法规的合规要求。

以上是一般情况下QFII在中国资本市场进行投资时需要遵循的基本规则和程序。

不同的情况和具体的外国机构可能会有不同的操作流程和要求。

在参与QFII交易前，建议外国机构详细了解相关规定，并确保合规性。

qfll规则
QFII（Qualified Foreign Institutional Investor）即合格的境外机构投资者的英文简称，它是一种过渡性的制度，要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

QFII的监控作用主要体现在以下几个方面：
1. 限定一定条件的机构可以作为QFII。

2. 对合格机构汇出入资金的监控问题，一种是采取强制方法，规定资金汇出汇入的时间与额度；另一种是用税收手段，对不同的资金汇入汇出时间与额度征收不同的税，从而限制外资、外汇的流动。

3. 合格机构的投资范围和额度限制问题，投资范围限制主要对机构所进入的市场和投资的品种做出规定。

请注意，具体的QFII规则可能因国家和地区而异。

在制定投资决策时，建议咨询专业的金融顾问或当地金融监管机构。

国家外汇管理局公告2018年第1号——合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2018.06.10•【文号】国家外汇管理局公告2018年第1号•【施行日期】2018.06.10•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局公告2018年第1号根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关规定，国家外汇管理局制定了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》，现予公布，自公布之日起施行。

附件：合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定国家外汇管理局2018年6月10日附件合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定第一章总则第一条为规范合格境外机构投资者（以下简称合格投资者）境内证券投资外汇管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》（国务院令第532号，以下简称《外汇管理条例》）、《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局第36号令）及相关规定，制定本规定。

第二条本规定所称的合格投资者是指取得中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）许可，投资境内证券市场的境外机构投资人。

第三条合格投资者应当委托境内托管人（以下简称托管人）代为办理本规定所要求的相关手续。

第四条国家外汇管理局及其分局、外汇管理部依法对合格投资者境内证券投资的投资额度（以下简称投资额度）、外汇账户、资金收付及汇兑等实施监督、管理和检查。

第二章投资额度管理第五条国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理。

国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理。

合格投资者在取得证监会资格许可后，可通过备案的形式，获取不超过其资产规模或管理的证券资产规模（以下简称资产规模）一定比例的投资额度（以下简称基础额度）；超过基础额度的投资额度申请，须经国家外汇管理局批准。

境外主权基金、央行及货币当局等机构的投资额度不受资产规模比例限制，可根据其投资境内证券市场的需要获取相应的投资额度。

附件2. 合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定第一章总则第一条为了规范合格境外机构投资者（以下简称合格投资者）在中国境内证券市场的投资行为,维护中国外汇市场的稳定和国际收支的平衡,根据《中华人民共和国外汇管理条例》以及《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》)，制定本规定。

第二条合格投资者应当委托其托管人代为办理本规定所要求的各项手续。

第三条合格投资者和托管人应当遵守中国外汇管理有关法规和规章的规定。

第四条国家外汇管理局（以下简称国家外汇局)依法对合格投资者在中国境内进行的证券投资活动实施外汇管理.第二章托管人管理第五条境内商业银行申请托管人资格，除向国家外汇局报送《暂行办法》第十四条规定的文件外，还应提供最近三年外汇业务经营情况报告和国家外汇局要求的其他文件。

第六条托管人在外汇管理方面应履行下列职责：（一）办理合格投资者的有关结售汇、收付汇和人民币资金结算业务;（二）监督合格投资者的投资运作，发现其投资指令违反外汇管理规定的，及时向国家外汇局报告；（三）在为合格投资者开立人民币特殊账户，以及办理合格投资者汇入本金、汇出本金或者收益手续时，应在合格投资者外汇登记证（以下简称外汇登记证）上准确填列；（四）在合格投资者汇入本金、汇出本金或者收益两个工作日内,向国家外汇局报告；（五)每月结束后五个工作日内，向国家外汇局报告上个月合格投资者人民币特殊账户的收支情况和投资损益情况；（六)每个会计年度结束后三个月内,编制关于合格投资者上一年度境内证券投资情况的年度财务报表,经中国注册会计师审计后报送国家外汇局;（七）保存合格投资者的资金汇入、汇出、兑换和人民币资金往来记录等相关材料，保存的时间应当不少于十五年；（八）根据国家有关外汇管理规定进行国际收支统计申报；（九）国家外汇局根据审慎监管原则规定的其他职责。

第三章投资额度管理第七条合格投资者申请投资额度，除向国家外汇局报送《暂行办法》第八条规定的文件外，还应提供中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会）颁发的证券投资业务许可证复印件和国家外汇局要求的其他文件。

《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》起草说明为进一步总结经验、防范风险，加强合格境外机构投资者境内证券投资的外汇管理，规范和简化相关行政审批程序，促进我国资本市场有序、规范开放，国家外汇管理局起草了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》）。

现将有关情况说明如下：一、出台《规定》的背景合格境外机构投资者（QFII）试点制度，是我国资本市场有序、规范开放的重要制度安排之一。

自2002年正式推出QFII试点以来，国家外汇管理局与中国证券监督管理委员会紧密合作，陆续出台相关配套措施，不断完善监管框架，保证了试点工作的平稳运行和顺利推进，为资本市场稳步开放和跨境资金流动监测积累了经验。

2006年8月，中国证券监督管理委员会、中国人民银行和国家外汇管理局在对2002年颁布实施的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》进行补充和完善的基础上，出台了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（以下简称《办法》）。

该《办法》总结了前期QFII试点工作的主要经验，完善并细化了对QFII投资和资金汇出入行为的监管要求，明确了对中长期资金管理机构适度倾斜的政策原则，同时，根据QFII投资交易和风险管理的实际需要也适当放松了对QFII账户开立个数以及委托境内券商交易家数的限制等。

《办法》发布后，中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局根据《办法》确立的现阶段QFII运行总体框架和监管原则，分别着手研究并制定了QFII投资行为监管和投资额度与资金汇兑管理方面的配套政策与措施。

为了确保QFII政策的有效衔接，规范管理、防范风险，国家外汇管理局在广泛征求相关部门和业界意见的基础上，根据《办法》确立的管理原则，适当调整并完善了QFII投资本金锁定期、账户开立以及资金汇兑管理等相关配套政策和措施，并在QFII的日常外汇管理工作中逐步试行有关措施，为稳妥出台新的QFII外汇管理配套法规积累实践经验。

Ⅻ.10 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法二○○七年六月十八日第一章总则第一条为了规范合格境内机构投资者境外证券投资行为，保护投资人合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券法》和其他有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条本办法所称合格境内机构投资者（以下简称境内机构投资者），是指符合本办法规定的条件，经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）运用所募集的部分或者全部资金以资产组基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

第三条境内机构投资者开展境外证券投资业务，应当由境内商业银行负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。

第四条中国证监会和国家外汇管理局（以下简称国家外汇局）依法按照各自职能对境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。

第二章境内机构投资者资格条件和审批程序第五条申请境内机构投资者资格，应当具备下列条件：（一）申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；（二）拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；（三）具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；（四）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；（五）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

第六条第五条第（一）项所指的条件是：（一）基金管理公司：净资产不少于2亿元人民币；经营证券投资基金（以下简称基金）管理业务达2年以上；在最近1个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

（二）证券公司：各项风险控制指标符合规定标准；净资本不低于8亿元人民币；净资本与净资产比例不低于70%；经营集合资产管理计划（以下简称集合计划）业务达1年以上；在最近1个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

第七条第五条第（二）项所指的条件是：具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。

外汇管理政策与业务问答（115）——QFII、RQFII、QDII、RQDII相关业务怎么申报？文章属性•【公布机关】国家外汇管理局上海市分局,国家外汇管理局上海市分局,国家外汇管理局上海市分局•【公布日期】2017.04.28•【分类】问答正文外汇管理政策与业务问答（115）——QFII、RQFII、QDII、RQDII相关业务怎么申报？1.对于合格的境外机构投资者（QFII、RQFII等）在境内进行证券投资所发生的跨境收付款，由境内托管人代其办理间接申报，申报主体仍为合格的境外机构投资者。

境内托管人应严格按照国际收支统计申报的有关规定如实申报。

QFII、RQFII项下资金自境外汇入，应按照投资意向进行申报，如意向投资于境内股票市场，应申报在“721040-非居民买入境内股票或股权”项下。

对于有多个投资意向的，根据从大原则，选择最主要交易性质申报，并在交易附言中注明“QFII”或“RQFII”字样。

QFII、RQFII项下资金在境内与居民之间的资金收付无需进行间接申报。

QFII、RQFII机构名单可通过中国证监会网站“机构名录”栏目查询。

QFII项下资金汇出境外时，应区分以下情况申报：本金或买卖证券价差收入汇出境外时申报在“7-证券投资及金融衍生工具”相应项下，并在交易附言中注明“QFII项下本金”或“QFII项下买卖价差收入汇出”；股息或红利汇出境外时，若能够区分，则将投资股票所得收益申报在“322031-股票投资的股息、红利”项下，并在交易附言中注明“QFII项下股息等汇出”；投资投资基金份额所得收益申报在“322032-投资基金份额的股息、红利”项下，并在交易附言中注明“QFII 项下投资基金份额股息等汇出”；投资债券等其他证券所得收益申报在“322033-短期债券利息”或“322034-中长期债券利息”项下，并在交易附言中注明“QFII 项下债券等利息汇出”。

RQFII项下资金汇出境外时，参照以上要求申报并注明交易附言。