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第八章有效市场假说有效市场假说是资本市场研究的一种理论假设，指在一个有效的资本市场中，有关投资品的全部信息都能够迅速、完整和准确地被投资者所获得，投资者可以据此准确判断该投资品的价值并做出正确的决策。
反过来说，任何时刻的投资品价格都已充分反映了投资者当时所能得到的一切相关信息，该价格全面反映了该投资品的内在价值。
有效市场假说的主要内容有：投资品价格迅速反映未预期的信息；投资品价格随机变动；投资者无法获得超额利润。
有效资本市场成立的充分条件：信息公开的有效性；信息从公开到被接收的有效性；市场价格的独立性；信息接收者对所获得信息做出判断的有效性；信息的接收者依照其判断实施投资的有效性。
在现实中，这一理论假设存在种种约束，表现在：信息公开的数量、规模和时间的制约；信息传递的时效性；投资者对信息的判断存在个体差异；投资者实施投资决策的有效性受到限制。
有效市场理论中的市场效率不是指市场的运作效率（如市场中的信息运输、交易指令的执行、交割、清算、记录等功能的质量、速度和成本水平），而是指市场的信息效率，即资本市场中投资品的价格对信息的敏感程度和反应速度。
证券价格作为一种正确的信号反映了一切当前可能获得的信息。
根据可获得的有关信息的范围、程度和时效的不同，该理论将市场效率划分为弱型有效、半强型有效和强型有效三种类型。
第一节有效资本市场的概念一、有效资本市场的概念有效资本市场是指资产的现有市场价格能够充分反映所有有关的可用信息的资本市场。
在有效资本市场中，证券的现有市场价格反映了其内在价值，所有与证券有关的信息一经产生就反映在其价格上，不存在通过利用有关可用的信息谋取或赚取超额利润的任何方法。
在有效资本市场中，财务经理无法选择债券和股票的发行时机；增加股票发行不会影响现有公司的股票价格；公司的股票和债券的价格不会因公司选择不同的会计方法而受到影响。
二、市场有效性的基础安德鲁·施莱弗（Andrei Shleifer）认为当存在理性、独立的理性偏差、套利这三个条件时，任何一个条件都可以导致市场有效性。
贸大金专431考试大纲（官方公布）大纲可要好好看了，知己知彼才能让百战百胜！《金融学综合》考试科目命题指导意见一、考试性质《金融学综合》是金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
二、考试要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
三、考试内容第一部分金融学一、货币与货币制度●货币的职能与货币制度●国际货币体系二、利息和利率●利息●利率决定理论●利率的期限结构三、外汇与汇率●外汇●汇率与汇率制度●币值、利率与汇率●汇率决定理论四、金融市场与机构●金融市场及其要素●货币市场●资本市场●衍生工具市场●金融机构（种类、功能）五、商业银行●商业银行的负债业务●商业银行的资产业务●商业银行的中间业务和表外业务●商业银行的风险特征六、现代货币创造机制●存款货币的创造机制●中央银行职能●中央银行体制下的货币创造过程七、货币供求与均衡●货币需求理论●货币供给●货币均衡●通货膨胀与通紧缩八、货币政策●货币政策及其目标●货币政策工具●货币政策的传导机制和中介指标九、国际收支与国际资本流动●国际收支●国际储备●国际资本流动十、金融监管●金融监管理论●巴塞尔协议●金融机构监管●金融市场监管第二部分公司财务一、公司财务概述●什么是公司财务●财务管理目标二、财务报表分析●会计报表●财务报表比率分析三、长期财务规划●销售百分比法●外部融资与增长四、折现与价值●现金流与折现●债券的估值●股票的估值五、资本预算●投资决策方法●增量现金流●净现值运用●资本预算中的风险分析六、风险与收益●风险与收益的度量●均值方差模型●资本资产定价模型●无套利定价模型七、加权平均资本成本●贝塔（β）的估计●加权平均资本成本（WACC）八、有效市场假说●有效资本市场的概念●有效资本市场的形式●有效市场与公司财务九、资本结构与公司价值●债务融资与股权融资●资本结构●MM 定理十、公司价值评估●公司价值评估的主要方法●三种方法的应用与比较四、考试方式与分值本科目满分150 分，其中，金融学部分为90 分，公司财务部分为60 分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。
海南大学硕士研究生入学考试《431-金融学综合》考试大纲一、考试性质海南大学硕士研究生入学考试初试科目。
二、考试时间180分钟。
三、考试方式与分值闭卷、笔试。
满分150分，其中金融学部分为90分，公司财务部分为60分。
四.考试内容第一部分金融学一、货币与货币制度● 货币的职能与货币制度● 国际货币体系二、利息和利率● 利息● 利率决定理论● 利率的期限结构三、外汇与汇率● 外汇● 汇率与汇率制度● 币值、利率与汇率● 汇率决定理论四、金融市场与机构● 金融市场及其要素● 货币市场● 资本市场● 衍生工具市场● 金融机构（种类、功能）五、商业银行● 商业银行的负债业务● 商业银行的资产业务● 商业银行的中间业务和表外业务● 商业银行的风险特征六、现代货币创造机制● 存款货币的创造机制?● 中央银行职能● 中央银行体制下的货币创造过程七、货币供求与均衡● 货币需求理论● 货币供给● 货币均衡● 通货膨胀与通货紧缩八、货币政策● 货币政策及其目标● 货币政策工具● 货币政策的传导机制和中介指标九、国际收支与国际资本流动● 国际收支● 国际储备● 国际资本流动十、金融监管● 金融监管理论● 巴塞尔协议● 金融机构监管● 金融市场监管第二部分公司财务一、公司财务概述● 什么是公司财务● 财务管理目标二、财务报表分析● 会计报表● 财务报表比率分析三、长期财务规划● 销售百分比法● 外部融资与增长四、折现与价值● 现金流与折现● 债券的估值● 股票的估值五、资本预算● 投资决策方法● 增量现金流● 净现值运用● 资本预算中的风险分析六、风险与收益● 风险与收益的度量● 均值方差模型● 资本资产定价模型● 无套利定价模型七、加权平均资本成本● 贝塔（b）的估计● 加权平均资本成本（WACC）八、有效市场假说● 有效资本市场的概念● 有效资本市场的形式● 有效市场与公司财务九、资本结构与公司价值● 债务融资与股权融资● 资本结构● MM定理十、公司价值评估● 公司价值评估的主要方法● 三种方法的应用与比较。
431金融学综合考试大纲内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60分。
Ⅰ．金融学一、货币与货币制度1．货币（1）货币的职能2．货币制度（1）货币制度的构成要素（2）货币制度的演变和发展①银本位制②金银复本位制：格雷欣法则③金本位制④信用货币本位制3. 国际货币体系（1）国际货币制度的概念及分类（2）国际货币制度的历史演进①国际金本位制度的特点②布雷森林体系的主要内容4. 现行国际货币体系（1）牙买加协议的主要内容（2）牙买加体系的运行情况（3）国际货币基金组织的构成与职能5. 欧洲货币一体化（1）最优货币区理论(OCA理论)（2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段（3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况（4）欧洲单一货币与欧元二、利息与利率1．利息（1）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论（2）利息的计算：单利和复利（3）利率的分类①市场利率、官定利率与公定利率②固定利率与浮动利率③名义利率与实际利率④一般利率与优惠利率（4）利率的作用①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用③利率充分发挥作用的条件2．利率决定理论（1）古典学派的储蓄―投资理论（2）凯恩斯的流动性偏好理论（3）可贷资金理论和IS-LM 模型3. 利率的期限结构（1）利率的期限结构（2）解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论三、外汇与汇率1．外汇（1）外汇的概念（2）一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性（3）外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。
2. 汇率与汇率制度（1）汇率的概念（2）汇率的标价方法直接标价法与间接标价法（3）汇率的种类固定汇率和浮动汇率单一汇率、复汇率名义汇率、实际汇率和有效汇率3. 币值、利率与汇率（1）币值与利率（2）币值与汇率4．汇率决定理论（1）购买力平价理论（2）利率平价理论（3）国际收支理论四、金融市场与机构1．金融市场及其要素（1）金融市场的定义（2）金融资产的定义与特征（3）金融市场的功能2．货币市场（1）票据与贴现市场（2）国库券市场（3）可转让大额存单市场（4）回购市场（5）银行间拆借市场3．资本市场（1）股票市场（2）债券市场4. 衍生工具市场（1）远期和期货（2）期权（3）互换5. 金融机构（种类、功能）（1）银行机构（2）信托投资公司（3）财务公司（4）金融租赁公司（5）保险公司（6）投资基金五、商业银行1．商业银行的负债业务（1）资本金业务（2）存款业务（3）借款业务2. 商业银行的资产业务（1）现金业务（2）贷款业务（3）投资业务3. 商业银行的中间业务和表外业务（1）结算业务（2）信托业务（3）代理业务（4）租赁业务（5）表外业务4．商业银行的风险特征（1）信用风险的特征（2）市场风险的特征（3）操作性风险的特征六、现代货币创造机制1. 存款货币的创造机制（1）货币层次划分的理论及实践（2）存款创造的条件（3）多倍存款扩张的过程（4）存款收缩过程2．中央银行的职能（1）发行的银行（2）政府的银行（3）银行的银行（4）管理金融的银行3. 中央银行体制下的货币创造过程（1）现金如何进入流通（2）现金发行与现金回笼（3）基础货币与货币乘数七、货币供求与均衡1．货币需求理论（1）传统的货币数量论①费雪方程式②剑桥方程式（2）凯恩斯的流动性偏好理论①凯恩斯的货币需求函数②流动性陷阱（3）弗里德曼的货币需求函数2．货币供给（1）基础货币①基础货币的概念②基础货币的决定因素③基础货币对货币供给的影响（2）货币乘数①货币乘数的概念②货币乘数的决定因素③货币乘数对货币供给的影响（3）中国的货币供给（1）中国货币层次及其乘数（2）基础货币的影响因素（3）货币乘数（4）中国货币供应的波动3. 货币均衡（1）货币均衡与货币非均衡（2）货币均衡与利率4. 通货膨胀与通货紧缩（1）通货膨胀概述①通货膨胀的定义②通货膨胀的分类③通货膨胀的度量（2）通货膨胀的成因①需求拉动②成本推进③结构性通货膨胀（3）通货膨胀的效应①通货膨胀的产出效应：促进论、促退论、中性论②通货膨胀的收入再分配效应③通货膨胀与失业：菲利普斯曲线、自然失业率（4）通货膨胀的治理①需求政策②收入政策③供给政策④结构调整政策5．通货紧缩（1）通货紧缩的定义（2）通货紧缩的社会经济效应八、货币政策1.货币政策及其目标（1）货币政策的含义（2）货币政策目标的含义（3）货币政策最终目标①货币政策最终目标的内容②货币政策最终目标之间的相互联系③我国货币政策最终目标的选择（4）货币政策的中间目标①中间目标的必要和选择标准②几种可供选择的中间目标2．货币政策工具（1）一般性质政策工具①法定存款准备金制度②再贷款和再贴现业务③公开市场操作（2）选择性的货币政策工具①信用控制：信用配额、不动产信用控制、证券市场信用控制②.利率控制（规定存贷款利率的上下限、差别利率）③流动比例控制④直接干预⑤道义劝告与窗口指导3．货币政策的传导机制和中介指标（1）货币政策传导机制的内涵（2）货币政策传导渠道的理论分析①凯恩斯的利率传导机制理论②托宾的q 理论③莫迪利安尼的恒久收入效应④“财富调整论”⑤信贷配给传导机制⑥汇率传导机制（国际传导）（3）货币政策中介指标的选择标准九、国际收支与国际资本流动1．国际收支（1）国际收支项目①国际收支的定义②国际收支与国际借贷的关系（2）国际收支平衡表①国际收支平衡表的定义②国际收支平衡的编制原则③国际收支平衡表的基本内容：经常项目、资本与金融项目、官方储备、净误差和遗漏（3）国际收支平衡表的分析①国际收支平衡的含义②国际收支顺差与逆差的含义贸易收支差额经常项目收支差额资本与金融项目收支差额国际收支的局部差额国际收支的综合差额净误差与遗漏2．国际储备（1）国际储备政策的概念①国际储备的概念②国际储备的构成③国际储备与国际清偿力（2）国际储备的作用①支付国际收支逆差②干预外汇市场、维持本国汇率稳定③充当对外举债的保证（3）国际储备的结构管理①储备货币种类的安排②储备资产流动性结构的确定3．国际资本流动（1）国际资本流动的概念（2）长期资本流动①长期资本流动的定义②长期资本流动的类型③证券投资与直接投资的区别（3）短期资本流动①短期资本流动的定义②短期资本流动的类型（4）国际资本流动的影响①国际资本流动对资本输出国经济的影响②国际资本流动对资本输入国经济的影响十、金融监管1. 金融监管理论（1）社会利益论（2）金融风险论（3）投资者利益保护论2. 巴塞尔协议（1）1988年版巴塞尔协议的主要内容（1）2004年新版巴塞尔协议的主要内容3. 金融机构监管4. 金融市场监管Ⅱ、公司财务一、公司财务概述1. 什么是公司财务2. 财务管理目标（1）利润最大化（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化二、财务报表分析1. 会计报表2. 财务报表比率分析（1）偿债能力分析（2）营运能力分析（3）获利能力分析（4）综合财务比率分析三、长期财务规划1. 销售百分比法（1）销售百分比法的定义（2）销售百分比法的步骤（3）销售百分比预测模型2. 外部融资与增长（1）稳定状态下的持续增长模型（2）非稳定状态下的持续增长模型四、折现与价值1. 现金流与折现（1）现值与终值（2）单利终值与现值的计算（3）复利终值与现值的计算（4）年金终值与现值的计算2. 债券的估值（1）永久债券的定价模型（2）有限到期日的债券①非零息债券②零息债券3. 股票的估值（1）优先股定价（2）普通股定价①股利贴现模型②市盈率PE五、资本预算1. 投资决策方法（1）回收期法（2）会计平均收益法（3）净现值法（4）内部收益率法2. 增量现金流增量现金流的定义3. 净现值运用（1）净现值的定义（2）净现值的计算4. 资本预算中的风险分析（1）公司风险（2）市场风险六、风险与收益1. 风险与收益的度量（1）投资风险收益的定义（2）单个证券的收益与风险的衡量（3）证券组合的收益与风险的衡量2. 均值方差模型3. 资本资产定价模型4. 无套利定价模型七、加权平均资本成本1. 贝塔（b）的估计2. 加权平均资本成本（WACC）（1）加权平均资本成本的定义（2）加权平均资本成本的计算八、有效市场假说1. 有效资本市场的概念2. 有效资本市场的形式（1）弱式有效（2）中强式有效（3）强式有效3. 有效市场与公司财务有效市场对公司财务的影响九、资本结构与公司价值1. 债务融资与股权融资（1）债务融资的定义、特点、类型结构（2）股权融资的定义、特点、类型结构2. 资本结构（1）资本结构的定义（2）最优资本结构决策（3）资本结构的调整3. MM定理十、公司价值评估1.公司价值评估的主要方法（1）收益法（2）市场法（3）成本法2. 三种方法的应用与比较。
教育类经典必读材料025100金融硕士《金融学综合》(431)复习大纲一、考试总体要求：本科目为金融硕士专业学位研究生的初试科目，涉及《金融学》和《公司财务》两门课程，主要目的是考查考生对基本概念、基本理论的掌握以及运用基本理论与基本方法分析与解决实际问题的能力。
《金融学》考试要点：(90分)1. 货币和金融市场货币职能和货币制度演进过程，金融市场功能和分类。
2. 信用和利率信用形式，信用和利率关系，名义利率和实际利率关系。
3. 国际货币体系与汇率制度美元在国际货币体系地位，欧洲美元，人民币国际化，布雷顿森林体系和牙买加体系区别和联系、购买力平价理论和汇率平价理论，直接标价法和间接标价法。
4. 商业银行和zy银行商业银行和zy银行在金融体系中地位和作用，资产业务、负债业务、中间业务和表外业务。
5. 货币供给和需求货币供给中的货币乘数，央行、商业银行、存款人和借款人在货币供给中角色，凯恩斯三大货币需求，鲍莫尔模型。
6. 货币政策三大货币政策，道义劝告和窗口指导区别，货币政策与财政政策的配合方法。
7. 货币和通货膨胀通货膨胀、供给推动型通货膨胀和需求拉动型通货膨胀的原因，通货紧缩。
8. 综合性应用综合应用上述金融学知识分析国内外金融热点。
《公司财务》考试要点：（60分）1. 公司财务基础公司财务的内涵、研究对象及目标，公司财务的环境及分析；资金的时间价值、风险和收益、证券估价。
2. 财务预测销售预测、财务报表预测、现金预算。
3. 筹资管理筹资渠道及方式、权益资本筹资、债务资本筹资、混合资本筹资、资本成本、资本结构。
4. 投资管理投资类型及程序、对内投资管理、对外投资管理。
5. 营运资金管理流动资产管理、流动负债管理。
6. 收益分配管理收益分配程序、股利分配政策、股票分割和股票回购。
7. 财务分析财务分析的方法、财务比率分析、财务综合分析体系。
二、试卷形式与试卷结构1．试卷分值：150分2．考试时间：180分钟3．答题形式：闭卷，笔试4．题型：简答题、计算题、论述题。
2016年清华大学金融专业硕士研究生入学统一考试431《金融学综合》命题大纲时间：2015-10-14来源：作者：浏览量：16595 字号：大中小打印一、考试性质《金融学综合》是2016年金融硕士（MOF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
二、考试要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
三、考试内容第一部分投资学1、投资组合理论与投资组合管理∙风险与收益的度量∙风险厌恶与风险资产的资本配置∙优化风险投资组合与指数模型∙积极的投资组合管理理论∙投资组合业绩评估2、均衡资本市场∙资本资产定价模型∙无套利定价理论∙有效市场假说∙证券收益的实证分析（包括：CAPM，APT，Fama-French三因子模型）3、固定收益证券∙债券的价格与收益∙利率的期限结构∙利率风险管理∙信用风险和信用衍生产品4、期权、期货与其它衍生证券∙期权定价理论和运用∙期货和互换∙期权、期货和互换市场5、金融中介、机构∙资产市场类别与金融工具∙证券交易和监管机制∙金融机构（包括：共同基金、投资公司、对冲基金）第二部分公司财务1、财务报表分析∙会计报表∙财务比率分析2、资本预算∙现金流与折现∙投资决策方法比较∙自由现金流∙项目净现值3、价值∙债券的估值∙股票的估值4、公司资本成本∙股权成本与市场投资组合∙贝塔（b）的估计∙债务成本∙加权平均资本成本（WACC）∙5、资本结构与公司价值∙完全市场中的资本结构与公司价值∙课税、财务困境与资本结构∙代理问题、信息不对称与资本结构第三部分货币银行和国际金融1、商业银行以及其它金融机构∙商业银行的资产和负债业务∙商业银行的中间业务和表外业务∙商业银行的风险特征∙金融体系的构成和功能∙各类金融机构的主要功能2、中央银行以及金融监管∙中央银行职能和业务∙金融监管理论和金融监管措施∙巴塞尔协议3、货币需求与供求∙货币需求理论∙货币供给理论∙通货膨胀与通货紧缩4、货币政策∙货币政策及其目标∙货币政策工具∙货币政策的传导机制5、国际收支与国际资本流动∙国际收支平衡表和国际收支调节∙国际储备∙国际资本流动∙国际货币体系6、外汇与汇率∙汇率与汇率制度∙币值、利率与汇率∙汇率决定理论7、国际金融市场∙外汇期货与期权∙货币互换，利率互换，远期利率协议∙欧洲货币市场四、考试方式与分值本科目满分150分，其中，投资学、公司财务和货币银行部分各50分，由清华大学命题，全国统一考试。
2016年中国人民大学金融专硕431金融学综合解读、重难点总结、知识点、题库第二十三章金融与发展本章属于第六篇专论，共四节，我们总结出12个知识点。
在复习过程中，首先要了解知识点，通过通读教材结合分析教材所给例题来熟悉教材内容，并解答每章课后习题考察对该章内容的掌握，熟悉相应知识点。
接着结合历年真题大致掌握每章考点范围并重点掌握。
最后再通过本讲义如下内容对应的例题，从分析、解题、易错点到布置作业，完成相应知识点的掌握过程。
23.1本章知识点串讲【知识点23.1】金融与发展述要20世纪60年代起，一批经济学家先是肯定金融发展对于一国的经济增长有不可或缺的作用。
随后则论证了金融部门与经济发展之间存在着密切的关联，并指出，由于发展中国家存在广泛的“金融压抑”现象，从而制约了经济增长。
所以发展中国家应将金融自由化、金融深化作为发展政策的核心。
自此，发展中国家先后推开了以金融发展为目标的金融体制改革。
同时，发达国家也相继放松金融管制。
自上世纪80年代至今，金融危机频繁爆发，迫使人们从理论和实践上重新认识金融自由化→金融发展→经济增长的逻辑。
【知识点23.2】金融发展的含义金融发展，是指金融结构的变化。
金融结构包括金融工具的结构和金融机构的结构两个方面；不同类型的金融工具与金融机构组合在一起，构成不同特征的金融结构。
一般来说，金融工具的数量、种类、先进程度，以及金融机构的数量、种类、效率等的组合，形成发展程度高低不同的金融结构。
金融发展程度越高，金融工具和金融机构的数量、种类越多，金融的效率就越高。
【知识点23.3】衡量金融发展的基本指标对于金融发展的程度，一是通过对金融结构状态的数量指标来度量；二是通过金融发展状态与经济增长的相互关系指标来度量。
金融结构指标：⑴主要金融资产占全部金融资产的比重；⑵金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具之比率；⑶在非金融机构发行的主要金融工具中，由金融机构持有的份额；⑷主要金融机构相对规模；⑸各类金融机构的资产之和分别占全部金融机构总资产的比率；⑹非金融部门的内源融资和外源融资的对比；⑺国内部门和外国贷款人在各类债券和股票中的相对规模，等等。
431-金融学综合一、考试性质《金融学综合》是2019年金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
二、考试要求测试考生对金融学基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
三、考试内容第一章货币与货币制度货币的职能；货币的本质；货币制度的概念及其构成。
第二章国际货币体系与汇率制度国际货币体系的含义；外汇的概念；汇率制度的分类。
第三章信用、利息与信用形式信用的含义和产生；利息的含义和实质；各种信用形式及其工具。
第六章存款货币银行存款货币银行的产生和发展；商业银行的作用；分业经营与混业经营；存款保险制度的功能及存在问题。
第七章中央银行中央银行的产生及类型；中央银行的职能；中央银行的独立性问题第八章金融市场金融市场的含义及其要素；金融资产（工具）的特征；金融市场的功能；金融市场的分类；货币市场含义、特点及其构成；衍生金融工具市场。
第九章资本市场股票市场含义；初级市场和二级市场；普通股与优先股的异同；长期债券市场；资本市场含义、特点及其构成。
第十二章利率的决定及作用利率的种类；马克思的利率决定理论；凯恩斯理论的利率决定；影响利率的风险因素；利率的作用。
第十三章货币需求马克思关于流通中货币量的理论；费雪方程式与剑桥方程式；凯恩斯的货币需求理论；货币需求理论的发展脉络。
第十四章现代货币的创造机制原始存款和派生存款的含义；存款货币的创造过程；派生乘数的含义；扩展的存款货币创造模型和创造乘数；现金是怎样进入流通的；基础货币和货币乘数的含义；中央银行体制下的货币创造过程。
第十五章货币供给货币供给的含义；货币供给口径的划分；货币供给的间接调控与控制工具；居民持币行为对货币供给的影响；货币的内生性和外生性问题。
2016年外经贸金融硕士考试大纲与分数线凯程老师在这里与大家分享2016年431金融学综合考试大纲供大家参考：一、考试性质《金融学综合》是金融硕士（MF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
二、考试要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
三、考试方式与分值本科目满分150 分，其中，金融学部分为90 分，公司财务部分为60 分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。
四、考试内容（一）金融学1、货币与货币制度●货币的职能与货币制度●国际货币体系2、利息和利率●利息●利率决定理论●利率的期限结构3、外汇与汇率●外汇●汇率与汇率制度●币值、利率与汇率●汇率决定理论4、金融市场与机构●金融市场及其要素●货币市场●资本市场●衍生工具市场●金融机构（种类、功能）5、商业银行●商业银行的负债业务●商业银行的资产业务●商业银行的中间业务和表外业务●商业银行的风险特征6、现代货币创造机制●存款货币的创造机制●中央银行职能●中央银行体制下的货币创造过程7、货币供求与均衡●货币需求理论●货币供给●货币均衡●通货膨胀与通货紧缩8、货币政策●货币政策及其目标●货币政策工具●货币政策的传导机制和中介指标9、国际收支与国际资本流动●国际收支●国际储备●国际资本流动10、金融监管●金融监管理论●巴塞尔协议●金融机构监管第 3 页 共 6 页● 金融市场监管 （二）公司财务 1、公司财务概述 ● 什么是公司财务 ● 财务管理目标 2、财务报表分析 ● 会计报表 ● 财务报表比率分析 3、长期财务规划 ● 销售百分比法 ● 外部融资与增长 4、折现与价值 ● 现金流与折现 ● 债券的估值 ● 股票的估值 5、资本预算 ● 投资决策方法 ● 增量现金流 ● 净现值运用● 资本预算中的风险分析 6、风险与收益 ● 风险与收益的度量 ● 均值方差模型 ● 资本资产定价模型 ● 无套利定价模型 7、加权平均资本成本 ● 贝塔（β）的估计● 加权平均资本成本（W ACC ）8、有效市场假说●有效资本市场的概念●有效资本市场的形式●有效市场与公司财务9、资本结构与公司价值●债务融资与股权融资●资本结构●MM 定理10、公司价值评估●公司价值评估的主要方法●三种方法的应用与比较同时，请广大考研同学密切关注凯程教育论坛，及时了解2015年考研复试国家线的相关信息。
431金融学综合考试大纲内容比例：金融学部分为90分，公司财务部分为60分。
Ⅰ．金融学一、货币与货币制度1．货币（1）货币的职能2．货币制度（1）货币制度的构成要素（2）货币制度的演变和发展①银本位制②金银复本位制：格雷欣法则③金本位制④信用货币本位制3. 国际货币体系（1）国际货币制度的概念及分类（2）国际货币制度的历史演进①国际金本位制度的特点②布雷森林体系的主要内容4. 现行国际货币体系（1）牙买加协议的主要内容（2）牙买加体系的运行情况（3）国际货币基金组织的构成与职能5. 欧洲货币一体化（1）最优货币区理论(OCA理论)（2）欧洲货币一体化的沿革：四个阶段（3）欧洲货币体系的主要内容与运行情况（4）欧洲单一货币与欧元二、利息与利率1．利息（1）利息本质的理论：古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论（2）利息的计算：单利和复利（3）利率的分类①市场利率、官定利率与公定利率②固定利率与浮动利率③名义利率与实际利率④一般利率与优惠利率（4）利率的作用①利率的经济效应：成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用③利率充分发挥作用的条件2．利率决定理论（1）古典学派的储蓄―投资理论（2）凯恩斯的流动性偏好理论（3）可贷资金理论和IS-LM 模型3. 利率的期限结构（1）利率的期限结构（2）解释利率期限结构的理论：预期理论、市场分割理论、偏好理论三、外汇与汇率1．外汇（1）外汇的概念（2）一种外币资产成为外汇的条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性（3）外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇市场上自由交易的货币资产。
2. 汇率与汇率制度（1）汇率的概念（2）汇率的标价方法直接标价法与间接标价法（3）汇率的种类固定汇率和浮动汇率单一汇率、复汇率名义汇率、实际汇率和有效汇率3. 币值、利率与汇率（1）币值与利率（2）币值与汇率4．汇率决定理论（1）购买力平价理论（2）利率平价理论（3）国际收支理论四、金融市场与机构1．金融市场及其要素（1）金融市场的定义（2）金融资产的定义与特征（3）金融市场的功能2．货币市场（1）票据与贴现市场（2）国库券市场（3）可转让大额存单市场（4）回购市场（5）银行间拆借市场3．资本市场（1）股票市场（2）债券市场4. 衍生工具市场（1）远期和期货（2）期权（3）互换5. 金融机构（种类、功能）（1）银行机构（2）信托投资公司（3）财务公司（4）金融租赁公司（5）保险公司（6）投资基金五、商业银行1．商业银行的负债业务（1）资本金业务（2）存款业务（3）借款业务2. 商业银行的资产业务（1）现金业务（2）贷款业务（3）投资业务3. 商业银行的中间业务和表外业务（1）结算业务（2）信托业务（3）代理业务（4）租赁业务（5）表外业务4．商业银行的风险特征（1）信用风险的特征（2）市场风险的特征（3）操作性风险的特征六、现代货币创造机制1. 存款货币的创造机制（1）货币层次划分的理论及实践（2）存款创造的条件（3）多倍存款扩张的过程（4）存款收缩过程2．中央银行的职能（1）发行的银行（2）政府的银行（3）银行的银行（4）管理金融的银行3. 中央银行体制下的货币创造过程（1）现金如何进入流通（2）现金发行与现金回笼（3）基础货币与货币乘数七、货币供求与均衡1．货币需求理论（1）传统的货币数量论①费雪方程式②剑桥方程式（2）凯恩斯的流动性偏好理论①凯恩斯的货币需求函数②流动性陷阱（3）弗里德曼的货币需求函数2．货币供给（1）基础货币①基础货币的概念②基础货币的决定因素③基础货币对货币供给的影响（2）货币乘数①货币乘数的概念②货币乘数的决定因素③货币乘数对货币供给的影响（3）中国的货币供给（1）中国货币层次及其乘数（2）基础货币的影响因素（3）货币乘数（4）中国货币供应的波动3. 货币均衡（1）货币均衡与货币非均衡（2）货币均衡与利率4. 通货膨胀与通货紧缩（1）通货膨胀概述①通货膨胀的定义②通货膨胀的分类③通货膨胀的度量（2）通货膨胀的成因①需求拉动②成本推进③结构性通货膨胀（3）通货膨胀的效应①通货膨胀的产出效应：促进论、促退论、中性论②通货膨胀的收入再分配效应③通货膨胀与失业：菲利普斯曲线、自然失业率（4）通货膨胀的治理①需求政策②收入政策③供给政策④结构调整政策5．通货紧缩（1）通货紧缩的定义（2）通货紧缩的社会经济效应八、货币政策1.货币政策及其目标（1）货币政策的含义（2）货币政策目标的含义（3）货币政策最终目标①货币政策最终目标的内容②货币政策最终目标之间的相互联系③我国货币政策最终目标的选择（4）货币政策的中间目标①中间目标的必要和选择标准②几种可供选择的中间目标2．货币政策工具（1）一般性质政策工具①法定存款准备金制度②再贷款和再贴现业务③公开市场操作（2）选择性的货币政策工具①信用控制：信用配额、不动产信用控制、证券市场信用控制②.利率控制（规定存贷款利率的上下限、差别利率）③流动比例控制④直接干预⑤道义劝告与窗口指导3．货币政策的传导机制和中介指标（1）货币政策传导机制的内涵（2）货币政策传导渠道的理论分析①凯恩斯的利率传导机制理论②托宾的q 理论③莫迪利安尼的恒久收入效应④“财富调整论”⑤信贷配给传导机制⑥汇率传导机制（国际传导）（3）货币政策中介指标的选择标准九、国际收支与国际资本流动1．国际收支（1）国际收支项目①国际收支的定义②国际收支与国际借贷的关系（2）国际收支平衡表①国际收支平衡表的定义②国际收支平衡的编制原则③国际收支平衡表的基本内容：经常项目、资本与金融项目、官方储备、净误差和遗漏（3）国际收支平衡表的分析①国际收支平衡的含义②国际收支顺差与逆差的含义贸易收支差额经常项目收支差额资本与金融项目收支差额国际收支的局部差额国际收支的综合差额净误差与遗漏2．国际储备（1）国际储备政策的概念①国际储备的概念②国际储备的构成③国际储备与国际清偿力（2）国际储备的作用①支付国际收支逆差②干预外汇市场、维持本国汇率稳定③充当对外举债的保证（3）国际储备的结构管理①储备货币种类的安排②储备资产流动性结构的确定3．国际资本流动（1）国际资本流动的概念（2）长期资本流动①长期资本流动的定义②长期资本流动的类型③证券投资与直接投资的区别（3）短期资本流动①短期资本流动的定义②短期资本流动的类型（4）国际资本流动的影响①国际资本流动对资本输出国经济的影响②国际资本流动对资本输入国经济的影响十、金融监管1. 金融监管理论（1）社会利益论（2）金融风险论（3）投资者利益保护论2. 巴塞尔协议（1）1988年版巴塞尔协议的主要内容（1）2004年新版巴塞尔协议的主要内容3. 金融机构监管4. 金融市场监管Ⅱ、公司财务一、公司财务概述1. 什么是公司财务2. 财务管理目标（1）利润最大化（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化二、财务报表分析1. 会计报表2. 财务报表比率分析（1）偿债能力分析（2）营运能力分析（3）获利能力分析（4）综合财务比率分析三、长期财务规划1. 销售百分比法（1）销售百分比法的定义（2）销售百分比法的步骤（3）销售百分比预测模型2. 外部融资与增长（1）稳定状态下的持续增长模型（2）非稳定状态下的持续增长模型四、折现与价值1. 现金流与折现（1）现值与终值（2）单利终值与现值的计算（3）复利终值与现值的计算（4）年金终值与现值的计算2. 债券的估值（1）永久债券的定价模型（2）有限到期日的债券①非零息债券②零息债券3. 股票的估值（1）优先股定价（2）普通股定价①股利贴现模型②市盈率PE五、资本预算1. 投资决策方法（1）回收期法（2）会计平均收益法（3）净现值法（4）内部收益率法2. 增量现金流增量现金流的定义3. 净现值运用（1）净现值的定义（2）净现值的计算4. 资本预算中的风险分析（1）公司风险（2）市场风险六、风险与收益1. 风险与收益的度量（1）投资风险收益的定义（2）单个证券的收益与风险的衡量（3）证券组合的收益与风险的衡量2. 均值方差模型3. 资本资产定价模型4. 无套利定价模型七、加权平均资本成本1. 贝塔（b）的估计2. 加权平均资本成本（WACC）（1）加权平均资本成本的定义（2）加权平均资本成本的计算八、有效市场假说1. 有效资本市场的概念2. 有效资本市场的形式（1）弱式有效（2）中强式有效（3）强式有效3. 有效市场与公司财务有效市场对公司财务的影响九、资本结构与公司价值1. 债务融资与股权融资（1）债务融资的定义、特点、类型结构（2）股权融资的定义、特点、类型结构2. 资本结构（1）资本结构的定义（2）最优资本结构决策（3）资本结构的调整3. MM定理十、公司价值评估1.公司价值评估的主要方法（1）收益法（2）市场法（3）成本法2. 三种方法的应用与比较。
2020年清华大学金融专业硕士研究生入学统一考试431《金融学综合》命题大纲一、考试性质《金融学综合》是2020 年金融硕士（MOF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
二、考试要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
三、考试内容第一部分投资学1、投资组合理论与投资组合管理•风险与收益的度量•风险厌恶与风险资产的资本配置•优化风险投资组合与指数模型•积极的投资组合管理理论•投资组合业绩评估2、均衡资本市场•资本资产定价模型•无套利定价理论•有效市场假说•证券收益的实证分析（包括：CAPM，APT，Fama-French 三因子模型）3、固定收益证券•债券的价格与收益•利率的期限结构•利率风险管理•信用风险和信用衍生产品4、期权、期货与其它衍生证券•期权定价理论和运用•期货和互换•期权、期货和互换市场5、金融中介、机构•资产市场类别与金融工具•证券交易和监管机制•金融机构（包括：共同基金、投资公司、对冲基金）第二部分公司财务1、财务报表分析•会计报表•财务比率分析2、资本预算•现金流与折现•投资决策方法比较•自由现金流•项目净现值3、价值•债券的估值•股票的估值4、公司资本成本•股权成本与市场投资组合•贝塔（b）的估计•债务成本•加权平均资本成本（WACC）5、资本结构与公司价值•完全市场中的资本结构与公司价值•课税、财务困境与资本结构第三部分货币银行和国际金融1、商业银行以及其它金融机构•商业银行业务及其创新•商业银行的风险管理•金融体系的构成和功能•各类金融机构的主要功能•金融创新及其影响2、中央银行以及金融监管•中央银行职能和业务•金融监管理论和金融监管措施•巴塞尔协议3、货币供求给理论与货币政策•货币的供给需求理论•通货膨胀与通货紧缩•货币政策的目标和工具•货币政策操作和传导机制4、国际收支与国际资本流动•国际收支平衡表和国际收支调节•国际储备•国际资本流动•国际货币体系5、外汇与汇率•汇率与汇率制度•币值、利率与汇率•汇率决定理论6、国际金融市场•外汇期货与期权•货币互换，利率互换，远期利率协议•欧洲货币市场四、考试方式与分值本科目满分150 分，其中，投资学、公司财务和货币银行部分各50 分，由清华大学命题，全国统一考试。
431金融学综合考试大纲一、考试目的《金融学综合》是金融硕士(专业学位)(025100)入学考试专业基础综合笔试科目,其目的是考察考生对于金融学基本理论和公司财务基本知识的掌握和运用能力。
二、考试的性质与范围《金融学综合》是金融硕士(MF)专业学位研究生入学统一考试的科目之一。
《金融学综合》考试要力求反映金融硕士专业学位的特点,科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力,选拔具有发展潜力的优秀人才入学,为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。
考试范围包括《金融学》和《公司财务》两门课程的基础知识。
三、考试基本要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论的掌握和运用能力。
四、考试形式本考试满分150分,考试时间为3小时,答题方式闭卷、笔试。
五、考试内容内容比例:金融学部分为90分,公司财务部分为60分。
Ⅰ.金融学一、货币与货币制度1.货币(1)货币的职能2.货币制度(1)货币制度的构成要素(2)货币制度的演变和发展①银本位制②金银复本位制:格雷欣法则③金本位制④信用货币本位制3. 国际货币体系(1)国际货币制度的概念及分类(2)国际货币制度的历史演进①国际金本位制度的特点②布雷森林体系的主要内容4. 现行国际货币体系(1)牙买加协议的主要内容(2)牙买加体系的运行情况(3)国际货币基金组织的构成与职能5. 欧洲货币一体化(1)最优货币区理论(OCA理论)(2)欧洲货币一体化的沿革:四个阶段(3)欧洲货币体系的主要内容与运行情况(4)欧洲单一货币与欧元二、利息与利率1.利息(1)利息本质的理论:古典经济学的利息本质理论、近代西方经济学的利息本质理论、马克思关于利息本质的理论(2)利息的计算:单利和复利(3)利率的分类①市场利率、官定利率与公定利率②固定利率与浮动利率③名义利率与实际利率④一般利率与优惠利率(4)利率的作用①利率的经济效应:成本效应、资产组合调整效应、财富效应、利率的预期效应、利率的汇率效应②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用③利率充分发挥作用的条件2.利率决定理论(1)古典学派的储蓄―投资理论(2)凯恩斯的流动性偏好理论(3)可贷资金理论和IS-LM 模型3.利率的期限结构(1)利率的期限结构(2)解释利率期限结构的理论:预期理论、市场分割理论、偏好理论三、外汇与汇率1.外汇(1)外汇的概念(2)一种外币资产成为外汇的条件:自由兑换性、普遍接受性、可偿性(3)外汇的基本特征:外国货币当局发行的,各国政府和居民普遍接受的,能够在外汇市场上自由交易的货币资产。
431金融学综合考试大纲详细版431金融学综合考试大纲详细版一、考试性质431金融学综合考试是金融硕士专业学位研究生入学考试的重要组成部分，旨在测试考生对于金融学综合知识的掌握程度和运用能力。
该考试是一门专业性较强的综合性考试，涉及内容包括宏观经济学、微观经济学、货币银行学、国际金融学、金融市场学、金融风险管理等多个学科，考查考生对于金融理论和实践的深入理解和应用能力。
二、考试目标1、考查考生对于金融学综合知识的掌握程度，包括宏观经济学、微观经济学、货币银行学、国际金融学、金融市场学、金融风险管理等多个学科的基础知识和应用能力。
2、考查考生在金融领域中的分析和解决问题的能力，包括对于金融市场的运作机制、金融产品的设计和风险控制等方面的理解和应用能力。
3、考查考生对于当前金融热点问题的关注度和理解程度，考查考生独立思考和创新能力。
三、考试内容1、宏观经济学部分 a. 宏观经济学基本概念和理论，包括国民收入、价格水平、失业率、利率、货币供应量等。
b. 宏观经济政策，包括财政政策、货币政策、汇率政策等。
c. 经济增长和经济发展，包括经济增长的源泉、经济发展的途径和策略等。
2、微观经济学部分 a. 价格理论，包括需求和供给、市场均衡价格、价格歧视等。
b. 消费者行为理论，包括消费者偏好、无差异曲线、消费者均衡等。
c. 生产者行为理论，包括生产函数、成本理论、利润最大化等。
d. 市场结构理论，包括完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头市场等。
3、货币银行学部分 a. 货币与信用，包括货币的定义、职能和形式，信用和利率等。
b. 金融机构与体系，包括商业银行、投资银行、保险公司等。
c. 货币政策与监管，包括货币政策的制定和实施、金融监管的原理和实践等。
4、国际金融学部分 a. 国际收支与国际投资，包括国际收支平衡表、国际投资决策等。
b. 汇率决定与变动，包括汇率的决定因素、汇率的变动规律等。
c. 国际金融市场与风险管理，包括国际金融市场的运作机制、外汇风险的控制等。
