企业财务报告阅读与分析第3讲03
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《财务报表分析》第三章
3
评估和建议
根据分析结果，提出评估和建议，帮助公司改进和发展。
趋势分析
对公司资产负债表的历史数据进行分析，以了 解其发展趋势。
财务报表展示
学习如何正确理解和解读资产负债表的内容和 格式。
利润表分析
销售收入
分析销售收入的增长和变化趋势，了解公司的销售策略和市场竞争力。
成本和费用
评估公司的成本和费用结构，发现成本控制的潜力和效果。
净利润和盈余分配
分析净利润和盈余分配政策，了解公司的盈利能力和未来增长潜力。
现金流量表分析
1
经营活动现金流量
分析公司经营活动产生的现金流入和流出情况，评估经营的健康程度。
2
投资活动现金流量
了解公司投资活动的现金流量情况，判断公司对资本支出和投资回报的管理能力。
3
筹资活动现金流量
分析公司筹资活动的现金流量，评估公司融资能力和偿债能力。
财务指标分析
财务比率
计算和解释常见的财务比率，评估公司的财务 状况。
投资回报率
衡量投资的回报率，评估投资的效果和可行性。
流动性比率
评估公司的流动性和支付能力，判断公司的偿 付能力。
盈利能力比率
衡量公司的盈利能力，分析公司的营运效率和 利润水平。
比较公司财务报表
公司A 资产 负债 净利润 盈余分配
公司B 资产 负债 净利润 盈余分配
比较两家公司的财务报表数据，寻找差异，并评估公司之间的绩效和潜力。
《财务报表分析》第三章
《财务报表分析》第三章主要介绍了资产负债表分析、利润表分析、现金流 量表分析、财务指标分析、比较公司财务报表、行业比较分析以及综合案例 分析。
资产负债表分析
资产和 表中的重要性。
最新2019-财务报告分析(第3章)-PPT课件
21 2019/5/10
财务报 告分析
6.产权比率
产权比率 所负有债者总权额益
• 反映投资者对债权人的保障程度，说明企 业的长期偿债能力
• 指标值越小，说明保障程度越高，债权人 承担的风险小，企业的长期偿债能力越强
• 理论参考值为4:6 — 6:4 • 亦称财务杠杆，与权益乘数比较
22 2019/5/10
16 2019/5/10
财务报 告分析
1.营运资金
• 营运资金=流动资产-流动负债 • 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 • 该指标越大，说明企业短期偿债能力越强 • 理论上应该大于零
17 2019/5/10
财务报 告分析
2.流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
• 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 • 指标值越大，说明短期偿债能力越强 • 理论参考值为2：1
• 持有至到期投资：到期日固定、金额固定或 确定
• 货款和应收款项：金额固定或确定、无活跃 市场
• 可供出售金融资产：没有划入第一类的金融 资产，初始投资就指定为“可供出售”
7 2019/5/10
三、资产项目分析内容
财务报 告分析
1、资产结构分析：垂直分析 2、资产规模分析
期末-期初：增减变动额 期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率 3、资产结构优化分析 固定资产/流动资产：固流比率
12 2019/5/10
财务报 告分析
从资产负债表可进行的分析
• 短期偿债能力：short-term liquidity指企业支 付即将到期债务的能力，故一般又称为支付能 力(solvency)，即将到期的债务指流动负债。
• 长期偿债能力：由于期限较长，所涵盖的因素 也比较复杂，通常不易进行有效的预测。
财务报 告分析
6.产权比率
产权比率 所负有债者总权额益
• 反映投资者对债权人的保障程度，说明企 业的长期偿债能力
• 指标值越小，说明保障程度越高，债权人 承担的风险小，企业的长期偿债能力越强
• 理论参考值为4:6 — 6:4 • 亦称财务杠杆，与权益乘数比较
22 2019/5/10
16 2019/5/10
财务报 告分析
1.营运资金
• 营运资金=流动资产-流动负债 • 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 • 该指标越大，说明企业短期偿债能力越强 • 理论上应该大于零
17 2019/5/10
财务报 告分析
2.流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
• 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 • 指标值越大，说明短期偿债能力越强 • 理论参考值为2：1
• 持有至到期投资：到期日固定、金额固定或 确定
• 货款和应收款项：金额固定或确定、无活跃 市场
• 可供出售金融资产：没有划入第一类的金融 资产，初始投资就指定为“可供出售”
7 2019/5/10
三、资产项目分析内容
财务报 告分析
1、资产结构分析：垂直分析 2、资产规模分析
期末-期初：增减变动额 期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率 3、资产结构优化分析 固定资产/流动资产：固流比率
12 2019/5/10
财务报 告分析
从资产负债表可进行的分析
• 短期偿债能力：short-term liquidity指企业支 付即将到期债务的能力，故一般又称为支付能 力(solvency)，即将到期的债务指流动负债。
• 长期偿债能力：由于期限较长，所涵盖的因素 也比较复杂，通常不易进行有效的预测。
企业财务报告阅读与分析第3讲03
营业成本
毛利
营业收入
营业 税金
（1）营业利润构成之二：期间费用
销售费用 管理费用 财务费用
（1）营业利润构成之三：投资收益
公允价值变动收益 投资收益 （1）营业利润构成之四：其他 资产减值损失
（1）营业利润构成
销售毛利=营业收入－营业成本－营业税金 销售利润=销售毛利－销售费用－管理费用－财务费用 营业利润=销售利润＋投资收益－资产减值
常用的分析方法有结构分析法、动态分析法等。
一、利润表的阅读
利润表
单位：山西漳泽电力股份有限公司 2007年12月31日
项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益
投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额 减：所得税 四、净利润
2007年度
3,718,872 3,305,192
34,005
26,628 109,000
328 98,035 242,898 234,259 584,653 12,175 3,745
953 593,083 114,339 478,744
单位：千元
2006年度
3,081,781 2,577,791
26,619
（2）利润总额（税前利润）
利润总额=营业利润＋营业外收入－营业外支出
营业外收入 营业外支出
（3）净利润（税后利润）
净利润=利润总额－所得税 所得税=应税所得额×适用所得税税率
应税所得额 ≠ 税前利润
税法
会计规则
应税所得额=应税收入－允许扣税费用 应税所得额=利润总额－免税收入＋应税费用
财务报告分析第3章
资产负债表的构成与特点
资产负债表的构成
资产负债表由资产、负债和所有者权益三大要素构成，其中资产包括流动资产和非流动资产，负债包 括流动负债和非流动负债，所有者权益代表企业的净资产。
资产负债表的特点
资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况，通过对比不同时点的资产负债表，可以了解企业 财务状况的变化趋势。此外，资产负债表还提供了企业资产、负债和所有者权益的构成和相互关系。
自由现金流与营业收入的比率，反映 企业可自由支配的现金收入占比。
05
所有者权益变动表分析
所有者权益变动表的构成与特点
构成
所有者权益变动表反映了企业所有者 权益在一定期间内的变化情况，包括 期初和期末的所有者权益金额、增减 变动金额及变动原因等。
特点
该表提供了企业所有者权益变动的全 面信息，帮助报表使用者了解企业所 有者权益的变动情况及其原因，评估 企业的财务状况和经营成果。
财务报告是投资者、债权人、政府机构、社会公众等利益相关方了解企业财务 状况、经营成果和现金流量等信息的主要途径，有助于他们做出科学合理的经 济决策。
财务报告的种类与内容
种类
按照编制时间可分为年度财务报告、 半年度财务报告和季度财务报告；按 照编制主体可分为合并财务报表和母 公司财务报表等。
内容
财务报表主要包括资产负债表、利润 表、现金流量表和所有者权益变动表 等；附注是对报表中列示项目的文字 描述或明细资料，以及对未能在报表 中列示项目的说明等。
03
利润表分析
利润表的构成与特点
利润表的构成
利润表通常包括营业收入、营业成本、 营业利润、利润总额和净利润等项目， 用于反映企业一定时期的经营成果。
VS
利润表的特点
财务报告分析(第3版)第03章
实际工作当中的评价标准
（2）行业特点。 不同的行业，因经济活动内容不同，技术 装备水平也有差异，其固流结构也会有较 大差异。 附加值低 保守的固流结构 附加值高 冒险的固流结构
实际工作当中的评价标准
（3）企业经营规模。 企业经营规模对固流结构有重要影响。
规模较大 规模较小 冒险的固流结构 保守的固流结构
表3.3：星光公司2010年12月31日资产负债表
它反映了该公司本年年初即上年年末的 财务状况和本年年末的财务状况。
四、资产负债表的局限性
1．资产负债表并不能真实反映企业的财务状况。
2．资产负债表并不能反映企业所有的资产和负债。
3．资产负债表中许多信息是人为估计的结果。
4．资产负债表项目的计价运用了不同的计价方法。
（2）应收账款变动分析
应收账款变动分析，是将应收账款期末数与期初 数进行比较，看它的发展变化情况。在流动资产 和销售收入不变的情况下，应收账款的绝对额增 加了，表明企业变现能力在减弱，承担的风险增 大，其占用比重就不合理；如果应收账款的增长 与流动资产增长和销售收入增长相适应，表明应 收账款占用相对合理。应收账款变动分析，可通 过编制应收账款 变动表（见表3.6）来进行分析。
应收账款总额
73323.6
表3.1 资产负债表（账户式）
资产 流动资产 金额 负债及所有者权益 流动负债 金额
非流动资产
非流动负债
负债合计 所有者权益 所有者权益合计
资产总计
负债及所有者权益 总计
2. 报告式
在报告式下，所有的资产项目按一定的 列顺序列示在报表的上面，负债及所有者 权益列示在下面，称“报告式资产负债 表”。 其格式如表3.2所示。
财务报表的阅读与分析
财务报表的阅读与分析财务报表是公司财务状况的最基本体现，是公司与股东、投资者、债权人、政府等外部利益相关者沟通的纽带。
然而，对于大多数人来说，财务报表都充满了枯燥乏味的数字和术语，让人望而却步。
本文旨在带领读者深入了解和掌握财务报表的阅读与分析方法，让大家在短时间内快速掌握公司的财务状况。
一、了解财务报表的种类财务报表主要包括三份：资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表是反映公司在某一特定日期（通常是年末）的资产、负债和所有者权益的情况，是公司一份静态的财务报表；利润表是反映公司在一定时期内的业务收入、成本和利润情况，是公司一份动态的财务报表；现金流量表是反映公司一定时期内的现金收支情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
二、学会阅读和解读资产负债表资产负债表是公司的财务状况的静态展示，反映了公司截至某个特定日期的资产、负债和所有者权益。
在阅读资产负债表时，需要关注以下几点：1. 资产的归类资产按照其流动性和实现能力的不同，可以分成流动资产和非流动资产两类。
流动资产包括现金、应收账款、存货等，其流动性较强，可以在短期内变现。
非流动资产包括固定资产、无形资产等，其实现能力较弱，需要较长时间来变现。
2. 负债的归类负债按照到期日期分为短期负债和长期负债。
短期负债包括应付账款、短期借款等，到期期限一般为一年以内；长期负债包括长期借款、应付债券等，到期期限一般为一年以上。
3. 所有者权益的构成所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
其中，股本和资本公积是公司的实收资本，盈余公积和未分配利润则是公司盈利的部分。
三、学会阅读和解读利润表利润表是反映公司在一定时期内的业务收入、成本和利润情况的财务报表。
阅读利润表时，需要关注以下几点：1. 收入的来源收入来源主要由销售收入和其他业务收入组成，销售收入是指公司通过销售商品或提供服务获得的收入，其他业务收入则包括利息收入、投资收益等。
2. 成本的结构成本主要由销售成本、管理费用和财务费用三部分组成。
财务报告分析(第3版)第03章课件
n ② 公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有 较大盈利，实现资本的保值和增值；
n ③ 企业资产总额增长3 000万元，公积金和未分配 利润的增长就占63%，说明自留资金是企业筹措资 金的主要来源；
n ④ 长期负债增加，可见是筹措资金的另一来源；
n ⑤ 流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期 偿债能力下降。
4 000 2 000
13 000 1 800 1 200 16 000 22 000
2 800 6 200 9 000 16 000 25 000
4 600 2 500
13 000 2 700 2 200 17 900 25 000Biblioteka 2002年比2001年增减
差额
百分比
-200 1 200 1 000 2 000 3 000
财务报告分析(第3版)第03章
n 2、（1）固定资产增长率=2.4% n 固定资产更新率=4.2% n 固定资产退废率=1.3% n 固定资产损失率=0.63% n 固定资产净值率=74.97%
财务报告分析(第3版)第03章
n （2）从上述几个指标计算结果，可以看出 该公司2003年固定资产增长了2.4%，从资 料上反映的情况看，主要是生产性固定资产 的增加。固定资产更新率为4.2%，扣除固定 资产退废率1.3%和损失率0.63%，更新率仍 大于退废率和损失率。说明固定资产不仅维 持了原有的规模，而且还有所扩大。该公司 固定资产的增长和更新是否合理，还要看公 司的生产量和销售收入是否增长了，经济效 益是否增加了。如果公司通过设备的增加和 更新，提高了产量，提高了销售量，增加了 经济效益，这种增长、更新是合理的。反之 则是不合理的。公司的固定资产净值率为 74.97%，说明公司设备技术一般，不是很 先进。
《财务报表分析》第三课后习题答案
第１章财务报表分析概论第４节教材关键术语和思考题参考答案欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘一、关键术语解释１．结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。
它是以财务报表中的某个总体指标作为１００％，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。
２．趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。
它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
３．比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动基本特征的分析方法。
由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于分析。
由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。
４．比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出比２《财务报表分析（第三版）》案例分析与学习指导较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业企业进行比较。
５．项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质以及状态的分析，找出重大项目和异动项目，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。
在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。
财务报告分析第三章(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力。
本章将从以下几个方面对财务报告进行分析：财务报表分析、现金流量分析、财务比率分析和综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，包括企业的资产、负债和所有者权益。
以下是对资产负债表的分析：（1）资产分析资产是企业拥有或控制的资源，分为流动资产和非流动资产。
以下是对资产的分析：- 流动资产：主要包括现金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
例如，流动比率（流动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，流动比率大于2表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动资产：主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资能力。
例如，固定资产周转率（营业收入/固定资产净值）反映了企业的资产运营效率。
（2）负债分析负债是企业承担的债务，分为流动负债和非流动负债。
以下是对负债的分析：- 流动负债：主要包括应付账款、短期借款等。
通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债压力。
例如，速动比率（速动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，速动比率大于1表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动负债：主要包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解企业的长期偿债能力。
（3）所有者权益分析所有者权益是企业资产扣除负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
以下是对所有者权益的分析：- 实收资本：反映了企业的注册资本，是企业的基本权益。
- 资本公积：反映了企业通过资本溢价、股本溢价等方式增加的资本。
- 盈余公积：反映了企业按照规定提取的盈余公积金。
2. 利润表分析利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等。
以下是对利润表的分析：（1）营业收入分析营业收入是企业销售商品、提供劳务等所取得的收入。
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二、利润表的内容
在利润表中，通常按各项收入、费用以及构成利润的各个 项目分类分项列示。
收入按其重要性分项列示，主要包括营业收入、公允价值 变动收入、投资收益、营业外收入。 费用按其性质分项列示，主要包括营业成本、营业税金及 附加、营业费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、营业 外支出、所得税费用。 利润按营业利润、利润总额和净利润分项列示。
主讲：李涛(教授) 邮箱：lt@
企业财务分析课程组
第三讲 利润表分析
利润表概述 利润表的结构和内容
利润表的分析
第一节 利润表概述
一、利润表的含义
利润表又称损益表，是反映企业在一定会计期间经营 成果的会计报表。它是一张动态的会计报表。
描述企业经营成果的三要素包括：收入、费用和利润。
1、净利润与税前利润的关系
净利润 100 % 税前利润
2、税前利润的构成
销售利润 100 % 1） 税前利润
营业外收支 100 % 3） 税前利润
投资收益 100 % 2） 税前利润
3、收入中利润的含量
销售利润 成本 税金 销售费用 管理费用 财务费用 =1- 收入 - 收入 - 收入 营业收入 收入 收入 研究企业主营业务创利水平的变化
招待费用的60%： 10×60%＝6（万元） 扣除费用限额：1000 × 5 ‰=5（万元） 免税费用为：5（万元）
应税所得额：150＋（10－5）=155（万元）
第三节 利润表的分析
利润表的分析是在对当年经营成果实现过程充分了解的 基础上，对利润的实现情况以及利润成果变动情况作出进一 步判断。
2007年12月31日 2007年度
3,718,872 3,305,192 34,005 26,628 109,000 328 98,035 242,898 234,259 584,653 12,175 3,745 953 593,083 114,339 478,744
单位：千元 2006年度
3,081,781 2,577,791 26,619 75,350 -6,608 -2,867 132,030 129,631 543,526 9,413 23,916 16,785 529,023 116,525 412,498
收入
费用
利润
二、利润表的作用 帮助管理 者决策
考核企业 内部业绩
评价企业 获利能力
利润表
评价企业 偿债能力
第二节 利润表的结构和内容
一、利润表的结构
利润表通过一定的形式来反映企业的经营成果，其格式主要 有单步式和多步式两种。
1、单步式利润表
单步式利润表由三部分组成，将各项收入与费用单独组 合列示，两者相减得出当期净利润。
（1）营业利润构成之一：销售毛利
营业收入（产品销售收入）
营业成本（产品销售成本） 营业税金（产品销售税金及附加） 毛利（主营业务销售利润）
营业成本 营业收入 毛利 营业 税金
（1）营业利润构成之二：期间费用 销售费用 管理费用 财务费用
（1）营业利润构成之三：投资收益 公允价值变动收益 投资收益 （1）营业利润构成之四：其他
常用的分析方法有结构分析法、动态分析法等。
一、利润表的阅读 利润表
单位：山西漳泽电力股份有限公司 2007年12月31日 单位：千元
项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额 减：所得税 构分析通常是以营业收入为基数，分别计 算其他各项在营业收入中所占的比重，借此了解用于补偿 的成本费用及实现的成果在收入中所占的份额，以此判断 企业经营手段、获利水平的高低。
1 、利润表的结构分析
利润项目比重=
利润项目金额 营业收入
漳泽电力营业利润构成比较
2006年度
2007年度
漳泽电力营业利润构成比较
销售利润 投资收益
2、可比性利润表结构分析表
在比较两个不同公司的创利水平高低时，往往会受到企业规模 大小的限制，如果借助构成分析的方法，剔除规模因素的影响， 则可将两个不同规模的公司放在同一个可比较的基础之上。
漳泽电力与大连热电营业利润构成比较
单步式利润表
编制单位： 年 月 单位：
项
目
行次
XX年
XX年
一、收入 二、费用 三、净利润
2、多步式利润表
多步式利润表是通过对收入、费用、支出项目按性质加以 归类，按利润形成的主要环节分步计算当期净利润。
多步式利润表
编制单位： 年 月 单位：
项
目
行次
XX年
XX年
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 营业费用(销售费用) 管理费用 财务费用 资产减值损失 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润
资产减值损失
（1）营业利润构成 销售毛利=营业收入－营业成本－营业税金 销售利润=销售毛利－销售费用－管理费用－财务费用 营业利润=销售利润＋投资收益－资产减值
（2）利润总额（税前利润） 利润总额=营业利润＋营业外收入－营业外支出
营业外收入
营业外支出
（3）净利润（税后利润） 净利润=利润总额－所得税
所得税=应税所得额×适用所得税税率 应税所得额
≠
税前利润
税法
会计规则
应税所得额=应税收入－允许扣税费用 应税所得额=利润总额－免税收入＋应税费用 例如： 税法规定 : 企业发生的与生产经营活动有关的业务 招待费支出，按照发生额的 60% 扣除，但最高不得
超过当年营业收入的5 ‰。
例：
某企业税前利润为 150万元，营业收入1000 万, 费用中招待费：10万元
2007年度
3,718,872 3,305,192 34,005 26,628 109,000 328 98,035 242,898 234,259 584,653 12,175 3,745 953 593,083 114,339 478,744
2006年度
3,081,781 2,577,791 26,619 75,350 -6,608 -2,867 132,030 129,631 543,526 9,413 23,916 16,785 529,023 116,525 412,498
二、利润表的内容
利润表
单位：山西漳泽电力股份有限公司 项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额 减：所得税 四、净利润