比利润更重要的现金流管理

如何对净现金流量与净利润进行比较分析净现金流量简介净现金流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入(收入)减去流出(支出)的余额(净收入或净支出)，反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。

在此应注意两点：第一，净现金流量是同一时点(如2007年末)现金流入量与现金流出量之差。

第二，净现金流量按投资项目划分为三类：完整工业投资项目的净现金流量、单纯固定资产项目的净现金流量和更新改造项目的净现金流量。

由于利润表所反映的损益信息的固有限制，比如，实现的利润并不一定已取得现金，仍存在收不到现金而发生坏帐的可能性。

另外，利润表受人为调节的空间较大。

因此，通过编制现金流量表，以提供会计报表使用者更为全面、更为有用、更为真实的信息。

举一简单的例子，某企业实现利润1000万元，现金净流量300万元。

可以看出，虽然该企业实现了1000万元的利润，但是现金净流入却只有300万元，可能性包括有：一是有大量的应收帐款没有收回，使得企业现金没有更多的增加；二是企业偿还了大量的债务或者购买了大量的材料而未使用，导致现金没有随利润的实现而增加，但却可能为下一期现金增加创造了条件；三是企业发生对外投资或者归还了银行贷款；等等。

通过对现金流量表、利润表、资产负债表的分析，可以更清晰地了解企业本期的经营活动情况，更全面的评价企业本期的经营活动的质量，有助于报表使用人做出相关决策。

按照企业生产经营活动的不同类型，现金净流量可分为：经营活动现金净流量；投资活动现金净流量；筹资活动现金净流量。

净现金流量的计算方法净现金流量所反映的是企业在一定时期内现金流入和流出的资金活动结果。

在数额上它是以收忖实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。

其基本计算公式为：净现金流量=现金流入量-现金流出量。

净现金流量有营运型和投资型两类。

营运型净现金流量是对现有企业常规经营运行情况下的现金流入。

流出活动的描述。

一般用于企业资产的整体评估，有的也用于无形资产的整体评估和单项评估。

利润表与现金流量表的对比分析报告引言：在企业的财务报表中，利润表和现金流量表是两个重要的财务报表。

利润表反映了企业在一定时间内的销售收入、成本以及利润状况，而现金流量表则记录了企业在同一时间内的现金流入和流出情况。

对比分析利润表和现金流量表有助于企业了解财务状况和经营情况，以便做出更准确的财务决策。

本文将从六个方面对利润表和现金流量表进行对比分析，以期为企业提供有益的参考。

标题一：时间范围对比分析首先，我们需要从时间范围的角度来对比分析利润表和现金流量表。

利润表通常是按照会计年度编制的，反映了企业在一段时间内的销售和运营情况。

而现金流量表一般可以分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，记录了企业在同一时间内的现金流动情况。

通过对比这两个报表，我们可以了解到企业在特定时间段内的业务运营状况以及现金流入和流出的情况。

标题二：主要项目对比分析其次，我们需要对比分析利润表和现金流量表的主要项目。

利润表主要包括销售收入、营业成本、销售费用、管理费用、利润等项目。

而现金流量表主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动和筹资活动产生的现金流量等项目。

通过对比分析这些主要项目，我们可以了解到企业的业务运营状况以及现金流动情况是否符合预期，进而评估企业的盈利能力和现金流状况。

标题三：资金运作对比分析此外，我们还可以通过对比分析利润表和现金流量表的资金运作情况，来了解企业的财务状况和经营情况。

利润表主要反映了企业的利润状况，是从销售收入减去成本和费用后的余额。

而现金流量表反映了企业的现金流动情况，可以衡量企业的现金流入和流出能力。

通过对比这两个报表，我们可以了解到企业的盈利能力和现金流状况是否一致，以及企业的资金运作情况是否健康。

标题四：盈利与现金流量关系分析此外，我们还需要对比分析企业的盈利与现金流量之间的关系。

盈利和现金流量是企业财务状况的两个重要指标。

盈利是企业运营活动的结果，反映了企业销售收入减去成本和费用后的余额。

在东南亚地区爆发金融危机以后，企业界提出了“现金为王”的口号。

没有现金流，企业就无法生存。

谁有现金，谁的抗风险能力就强。

现金获得的能力决定了企业未来的竞争力。

通过对现金流问题的研究，我们会吃惊地发现，全球除了两家最大的国际商业银行外，微软是现金储备量最大的企业，具备了700亿美元的现金储备。

为什么呢？众所周知，高科技的知识型企业最宝贵的就是人，而人员具有高度的流动性，所以，知识型企业一旦出现危机，不会像传统型的企业那样可以保有大量资产来抵抗风险。

因此，知识型的企业应该比传统型的企业在现金流的管理上更保守，因为它们经不起现金流短缺的考验。

例如，我国的华为公司在经营非常良好的阶段，总裁任正非敏感地意识到了企业未来的风险，决定将华为的优质资产——网络能源设备公司，出售给美国的艾默生电气公司，从而获得了近七亿美元的现金收益。

华为正是用这笔现金存量度过了那段困难期。

正如任正非所说，“它是帮助华为度过了冬天的棉袄”。

当今企业的经营具有高风险。

一个新产品出来后，如果后期产品不能跟上，中间就有一个停滞期。

在这个停滞期中，企业必须有相当的现金储备帮助员工度过。

所以，现金流的问题不是简单的小问题，实际上是牵扯企业生命线的大问题。

因此，处在创业期的企业，往往现金流是负数。

所以，小企业要尽快使自己的经营活动产生正向现金流。

企业到了一定的发展阶段之后，会有投资活动。

企业出售固定资产、无形资产，投资的利息收益，都是投资的现金收益。

而进行对外的项目投资或者长期的金融投资，就会产生投资活动的现金支出，投资活动余额也就有了正负数。

当企业进入高速发展期之后，企业一般都有融资的需求，融资活动也就是我们所说的筹资活动，筹资活动的现金是指企业的借款、发行债券等得到的现金。

筹资活动的正现金是借入款项、利息收益等；筹资活动的负现金是购买股票、债券、偿还借款、支付股息等。

当企业借入款项大于支出，现金流就为正；当企业的还款额大于收入金额，现金流就为负数。

财务管理制度下的现金流量比率分析现金流量比率是财务管理中的一个重要指标，用于分析公司的现金流量状况。

在财务管理制度下，现金流量比率分析为企业提供了评估其现金流量的能力，并帮助企业制定相应的资金管理策略。

本文将对财务管理制度下的现金流量比率分析进行详细探讨。

首先，现金流量比率是什么？现金流量比率是指企业现金流入与流出的比例。

它可以帮助企业了解自己的现金流量状况，判断企业是否有足够的现金储备来支付现金流出。

常用的现金流量比率包括经营活动净现金流量比率、投资活动净现金流量比率和筹资活动净现金流量比率。

经营活动净现金流量比率是企业经营活动所产生的现金流入与流出的比例。

它反映了企业经营活动的现金流动性和偿付能力。

高比率说明企业运作良好，能够及时收回现金，具备良好的偿债能力。

低比率可能表示企业经营不善，运营资金紧张。

企业应根据经营活动净现金流量比率，合理安排经营活动，提高现金流量的净额。

同时，还可以通过降低应收账款的周转天数、优化供应链管理等途径改善经营活动的现金流量。

投资活动净现金流量比率是企业投资活动所产生的现金流入与流出的比例。

它反映了企业在资本投资方面的所需资金和现金流入流出的情况。

较高的投资活动净现金流量比率可能表示企业有大量资金用于投资，但也可能说明企业没有足够的现金流入。

较低的投资活动净现金流量比率可能表示企业有较少的投资活动，但也可能说明企业资金不足。

企业应根据投资活动净现金流量比率，合理安排资本投资，提高投资收益率，并确保资金的充足性。

筹资活动净现金流量比率是企业筹资活动所产生的现金流入与流出的比例。

它反映了企业通过筹资活动所获得的资金与现金流入流出的关系。

较高的筹资活动净现金流量比率可能表示企业能够通过筹资活动获得足够的资金，但也可能说明企业有较高的债务负担。

较低的筹资活动净现金流量比率可能表示企业筹资活动有限，但也可能说明企业债务负担较低。

企业应根据筹资活动净现金流量比率，合理安排资金融资，平衡债务与资金的利用。

现金流量定义现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。

即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。

[编辑]什么是现金现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金；而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物（即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资）。

包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。

一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。

[编辑]现金流量的内容l.初始现金流量。

初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。

包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。

（2）流动资产上的投资。

包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。

（3）其他投资费用。

指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。

（4）原有固定资产的变价收入。

这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

2.营业现金流量。

营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。

这种现金流量一般以年为单位进行计算。

这里现金流入一般是指营业现金收入。

现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。

如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。

付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算：每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率3.终结现金流量。

CFO：为什么说现金流比利润更重要现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。

对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。

企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流，我的工资都要领不到了。

”这个，大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。

1、现金流是实的，利润可以调整。

2、真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。

3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。

现金流对于公司运行很重要。

4、现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。

可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。

因此，看现金流相对来说比看利润要真实。

5、首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。

现金流当然比利润重要。

其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。

一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。

所以，还是现金流重要。

再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。

大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。

然后呢？或者谋求上市套现，或者谋求被并购。

这种案例并不少见。

这种情况下，没有利润，也没什么。

所以还是现金流重要。

一、时间回到三年前2010年的光棍节到了，@蕭瀟拿着一份商业计划书来到我的办公室，跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股。

亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看，计划不错，前期投资一千万，购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技，一个按钮全搞定。

利润与现金流的区别与关系在商业运营中，利润和现金流是两个重要的财务概念，它们对企业的健康和持续发展具有重要意义。

虽然利润和现金流看起来很相似，但它们在定义、计算和实际应用方面存在显著的区别。

本文将对利润和现金流的区别进行解释，并讨论它们之间的关系。

利润是企业在一定时期内从业务活动中获得的总收入减去总成本之后的剩余金额。

利润是通过会计上的方法和原则计算得出的，它体现了企业的经营效益和盈利能力。

利润的计算包括销售收入、成本、税费和其他费用等多个方面。

利润是一种会计概念，它反映了企业在特定时间内的经济结果。

与利润相比，现金流更注重企业现金的流动和周转。

现金流是指企业在某一时间段内从各种活动中所产生的现金流入和现金流出的差额。

现金流包括与客户的交易、投资活动和筹资活动相关的现金流入和现金流出。

它是一个度量企业偿债能力和运营状况的重要指标。

与利润不同的是，现金流更直接地反映了企业的现金流动情况，它更关注企业的现金储备和支付能力。

虽然利润和现金流是独立的概念，但它们之间存在着密切的关系。

利润是现金流的重要来源之一。

只有企业实现了盈利，才能有现金流入。

但是，利润并不等同于现金流入，因为企业在实现利润后并不会立即获得相应的现金流入。

比如，企业销售产品后，可能需要等待客户支付账款，这就导致了销售利润与现金流入的时差。

这也是为什么企业需要关注现金流量，以确保及时收回应收账款并保持现金流动性。

利润和现金流的关系还可以反映企业经营的质量和可持续性。

如果企业的利润增长大于现金流入的增长，可能说明企业存在一些财务问题，例如收入未能及时转化为现金，导致了资金短缺。

相反，如果企业的现金流入大于利润增长，可能表明企业有良好的资金管理和现金流动性，有能力应对未来的挑战。

因此，为了更好地理解企业的财务状况和经营绩效，我们需要兼顾利润和现金流。

企业需要确保在实现盈利的同时，有足够的现金流入来支撑业务的正常运营和发展。

同时，企业还应注意现金流的稳定性和流动性，以应对潜在的风险和挑战。

创业管理1、自由现金流和净现金流的区别答：基本的观点就是：现金流比利润更加重要净现金流，就是指在一定时期内，一个公司的现金流入与现金流出之间的差额。

净现金流可以用来帮助企业扩张，开发新产品，支付股息，减少债务等等。

企业需要净现金流来完成日常的工作，这就是为什么我们有时更看重净现金流，而不是净利润的财务指标。

自由现金流(Free Cash Flow)就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大的现金额。

用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。

指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。

自由现金流则是流向股权持有人的现金。

那如果再加上流向债权人的现金的话，我们就称为“未杠杆自由现金流”。

利润表具有一定的迷惑性，所以在很多情况下考察企业的自由现金流更加重要。

自由现金给企业发展提供充足动力，自由现金流影响企业的运营管理决策，FCF【自由现金流量】= EBIT【息税前利润】× (1 - Tax【税率】)+Depreciation & Amortization【折旧和摊销】- Changes in Working Capital 【营运资本变动】- Capital expenditure【资本支出】2、成功的商业模式创新的例子商业模式创新是指企业价值创造提供基本逻辑的创新变化，它既可能包括多个商业模式构成要素的变化，也可能包括要素间关系或者动力机制的变化。

通俗地说，商业模式创新就是指企业以新的有效方式赚钱。

商业模式创新企业几个共同特征，或者说构成商业模式创新的必要条件：1、提供全新的产品或服务、开创新的产业领域，或以前所未有的方式提供已有的产品或服务。

如Grameen Bank面向穷人提供的小额贷款产品服务，开辟全新的产业领域，是前所未有的。

亚马逊卖的书和其他零售书店没什么不同，但它卖的方式全然不同。

华夏幸福21种融资方式1、销售输血法比利润更重要现金流！2012 年211.35 亿，2013 年374.24 亿，2014 年512.54 亿，2015 年723.53 亿。

2、信托借款信托融资成本是所有融资形式中最高的，但门槛较低，选择面广，数额巨大。

信托占总体融资比例2012年为73%，2013年为43%，2014年为44%，2015 年为40%（190 亿）。

3、公司债2016年3月29日，华夏幸福第二期公司债券发行完毕，发行规模30亿元，期限5年，票面利率5.19%。

4、债务重组2014年8月28日，恒丰银行对华夏幸福子公司三浦威特享有8亿元债权即将到期，经过几方商量，恒丰银行将标的债权转让给长城资管，三浦威特接受该项债务重组。

债务重组期限为30个月。

相当于延长了对银行的还款期限，将融资期限延长了30个月。

5、夹层融资说白了就是明股暗债，表面上看起来是股权转让，但实际约定未来回购，并以差价作为利息或支付约定利息，由于介入股债之间，故曰“夹层”。

2013年11月，由华澳信托募资10亿元，投入华夏幸福旗下的北京丰科建。

其中向北京丰科建增资7.6亿元，向北京丰科建提供信托贷款2.4亿元。

交易完成后，华澳信托对丰科建持股66.67%,华夏幸福持股33.33%。

这样一来，华夏幸福变成了“小股操盘”的形式。

这种夹层融资最大得好处在于一一财务报表更漂亮。

由于华夏幸福成为了小股东，丰科建不再进行并表，那么丰科建的负债也不再体现在华夏幸福的合并报表之中，成为表外负债，这样无疑就优化了资产负债表。

这种夹层融资华夏幸福屡试不爽。

随后几年时间，华夏幸福又分别与华鑫信托、长江财富、平安信托等众多信托公司故技重施，把旗下公司股权转让或直接增资，华鑫信托、平安信托和长江财富等都有经营收益权，并可以在相应的时间内选择灵活的退出方式。

6、售后回租式融资租赁2014年3月，华夏幸福把工业园区的地下管线卖给融资租赁公司，该公司再把管线回租给华夏幸福，华夏幸福每年付给该公司租金（3亿元*7.0725%），并在每隔半年不等额的偿还本金，直到2年后再以3亿元的总价格回购这些管线。