中兵红箭2019年经营风险报告

第1篇一、经营业绩方面1. 营业收入与净利润稳步增长。

2023年，公司营业收入达到61.16亿元，同比增长XX%；净利润为7.71亿元，同比增长XX%。

这一业绩超过了公司原定的56.69亿元的主营业务收入计划。

2. 毛利率和净利率创新高。

2023年，公司毛利率和净利率分别为32.25%和13.54%，均达到近五年的新高。

这一成绩得益于公司特种装备业务板块的北方红阳子公司的利润大幅增长，以及毛利率的提高。

二、业务板块表现1. 特种装备业务板块：公司特种装备业务板块在2023年表现突出，其营业收入占到总营收的55.38%，毛利率也有显著提升。

这主要得益于公司坚守服务国防现代化的“三步走”战略，全力履行职责，聚焦实战，注重创新驱动和体系建设。

2. 超硬材料业务板块：我国在全球超硬材料行业中占据主导地位，市场竞争格局稳定。

2023年，公司超硬材料业务营业收入有所下滑，但公司仍保持其产业链中的高端地位。

3. 专用车及汽车零部件业务板块：2023年全国专用汽车销量同比增长7.75%，其中公司红宇专汽的爆破器材运输车市占率第一，冷藏保温车市占率前列。

公司利用铝合金加工优势，研制新产品并掌握核心技术，实现自主生产。

三、研发投入与创新成果1. 研发费用显著增长。

2023年，公司研发费用从2022年的5.79%上升至7.82%，研发投入力度加大。

2. 创新成果丰硕。

公司在新产品研发、核心技术突破等方面取得了显著成果，为公司的持续发展提供了有力支撑。

四、未来发展规划1. 坚决履行强军首责，服务于国防和军队现代化建设。

2. 深化特种装备业务，提升产品竞争力。

3. 保持超硬材料业务在产业链中的高端地位。

4. 拓展专用车及汽车零部件业务，提升市场份额。

5. 加大研发投入，推动技术创新。

总之，2023年，中兵红箭股份有限公司在全体员工的共同努力下，取得了令人瞩目的成绩。

在新的一年里，公司将继续深化改革，创新发展，为实现公司高质量发展而努力奋斗。

中兵红箭2020年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中兵红箭2020年一季度资产总额为1,083,975.29万元，其中流动资产为716,903.3万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的53.91%、22.29%和6.45%。

非流动资产为367,071.99万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的58.88%、14.23%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,083,975.29100.001,036,656.88100.00 972,862.46 100.00流动资产716,903.3 66.14 676,582.86 65.27 613,154.95 63.03 长期投资5,726.79 0.53 6,966.43 0.67 5,546.85 0.57 固定资产216,125.57 19.94 216,121.27 20.85 243,423.69 25.02 其他145,219.63 13.40 136,986.32 13.21 110,736.96 11.382、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.72%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产716,903.3 100.00 676,582.86 100.00 613,154.95 100.00 存货159,807.38 22.29 172,017.46 25.42 157,427.84 25.68 应收账款46,244.48 6.45 62,452.97 9.23 64,365.29 10.50 其他应收款0 0.00 0 0.00 6,557.4 1.07 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据20,116.13 2.81 55,072.11 8.14 112,938.94 18.42 货币资金386,497.87 53.91 312,623.99 46.21 245,700.54 40.07 其他104,237.44 14.54 74,416.33 11.00 26,164.95 4.273、资产的增减变化2020年一季度总资产为1,083,975.29万元，与2019年一季度的1,036,656.88万元相比有所增长，增长4.56%。

中兵红箭2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中兵红箭2019年资产总额为1,101,122.54万元，其中流动资产为732,228.17万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的53.15%、21.88%和6.43%。

非流动资产为368,894.38万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的59.82%、15.34%。

资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,101,122.54100.001,042,252.19100.00 972,862.46 100.00流动资产732,228.17 66.50 675,469.1 64.81 616,855.94 63.41 长期投资6,631.63 0.60 6,181.02 0.59 5,546.85 0.57 固定资产220,655.19 20.04 222,159.34 21.32 243,423.69 25.02 其他141,607.55 12.86 138,442.73 13.28 107,035.98 11.002、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的57.57%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产732,228.17 100.00 675,469.1 100.00 616,855.94 100.00 存货160,221.62 21.88 169,431.43 25.08 146,175.09 23.70 应收账款47,075.98 6.43 62,065.33 9.19 92,261.4 14.96 其他应收款4,269.71 0.58 5,048.77 0.75 4,569.9 0.74 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据32,355.68 4.42 61,856.36 9.16 112,208.16 18.19 货币资金389,206.43 53.15 318,186.76 47.11 233,174.05 37.80 其他99,098.74 13.53 58,880.46 8.72 28,467.33 4.613、资产的增减变化2019年总资产为1,101,122.54万元，与2018年的1,042,252.19万元相比有所增长，增长5.65%。

中兵红箭[000519]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中兵红箭2019年资产总额为11,011,225,449.91元，其中流动资产为7,322,281,678.18元，占总资产比例为66.50%；非流动资产为3,688,943,771.73元，占总资产比例为33.50%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中兵红箭2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为53.15%，21.88%和10.85%。

中兵红箭2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为138,171.53万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为6,517万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供454,495.76万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕316,324.23万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为359,298.79万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是367,267.92万元，实际已经取得的短期贷款金额为6,517万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为363,283.35万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为365,275.64万元，在5年之内偿还的贷款总规模为369,260.21万元，当前实际的长短期借款合计为12,259.43万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第页共1 页。

中兵红箭2019年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中兵红箭2019年三季度资产总额为1,058,692.79万元，其中流动资产为691,520.39万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的43.57%、27.1%和11.22%。

非流动资产为367,172.4万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的56.46%、14.53%。

资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,058,692.79100.001,010,987.96100.00 989,091.9 100.00流动资产691,520.39 65.32 669,262.17 66.20 621,997.33 62.89 长期投资6,744.66 0.64 6,282.95 0.62 5,668.69 0.57 固定资产207,323.62 19.58 0 0.00 226,899.25 22.94 其他153,104.12 14.46 335,442.84 33.18 134,526.63 13.602.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的52.74%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产691,520.39 100.00 669,262.17 100.00 621,997.33 100.00 存货187,371.92 27.10 187,428.99 28.01 216,342.51 34.78 应收账款77,616.92 11.22 89,236.39 13.33 96,163.73 15.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 7,258.19 1.17 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据63,432.48 9.17 57,594.26 8.61 63,038.73 10.13 货币资金301,286.36 43.57 270,831.65 40.47 200,442.05 32.23 其他61,812.71 8.94 64,170.88 9.59 38,752.11 6.233.资产的增减变化2019年三季度总资产为1,058,692.79万元，与2018年三季度的1,010,987.96万元相比有所增长，增长4.72%。

中兵红箭2019年上半年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年上半年实现利润为21,085.43万元，与2018年上半年的21,250.64万元相比变化不大,变化幅度为0.78%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2019年上半年营业利润为21,263.28万元，与2018年上半年的21,239.31万元相比变化不大,变化幅度为0.11%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加13,666.62万元，公允价值变动收益增加80.01万元，营业税金及附加减少487.99万元，销售费用减少538.91万元，财务费用减少2,108.95万元，管理费用减少8,037.5万元，共计增加24,919.98万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加14,643.08万元，资产减值损失增加1,001.2万元，共计减少15,644.28万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长9,275.7万元。

3、投资收益2019年上半年投资收益为264.78万元。

4、营业外利润2019年上半年营业外利润为负177.85万元，与2018年上半年的11.32万元相比，2019年上半年出现较大幅度亏损，亏损177.85万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年上半年的营业收入为220,496.59万元，比2018年上半年的206,829.96万元增长6.61%，营业成本为172,631.88万元，比2018年上半年的157,988.8万元增加9.27%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入220,496.59 6.61 206,829.96 25.62 164,645.39 0 实现利润21,085.43 -0.78 21,250.64 1,256.14 1,566.99 0 营业利润21,263.28 0.11 21,239.31 1,247.66 1,576.02 0 投资收益264.78 0 0 -100 44.67 0 营业外利润-177.85 -1,670.68 11.32 225.43 -9.03 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年上半年中兵红箭成本费用总额为191,389.64万元，其中：营业成本为172,631.88万元，占成本总额的90.2%；销售费用为3,424.99万元，占成本总额的1.79%；管理费用为16,306.4万元，占成本总额的8.52%；财务费用为-2,327.32万元，占成本总额的-1.22%；营业税金及附加为1,458.3万元，占成本总额的0.76%。

中兵红箭2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为137,603.59万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为49,134.1万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供455,574.78万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕317,971.2万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为358,667.09万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是395,198.07万元，实际已经取得的短期带息负债为49,134.1万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为395,198.07万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为413,463.56万元，在5年之内偿还的贷款总规模为449,994.54万元，当前实际的带息负债合计为53,434.1万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

中兵红箭2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为129,297.23万元，2019年已经取得的银行短期借款为6,907万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供449,915.86万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕320,618.63万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为363,510.21万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是389,032.1万元，实际已经取得的短期贷款金额为6,907万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为414,553.98万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为440,075.87万元，在5年之内偿还的贷款总规模为491,119.65万元，当前实际的长短期借款合计为12,649.43万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第页共1 页。

中兵红箭2019年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年实现利润为30,986.3万元，与2018年的42,193.67万元相比有较大幅度下降，下降26.56%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润3、投资收益2019年投资收益为1,451.21万元，与2018年的321.01万元相比成倍增长，增长3.52倍。

4、营业外利润2019年营业外利润为负2,019万元，与2018年的357.91万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损2,019万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为532,163.13万元，比2018年的495,358.9万元增长7.43%，营业成本为419,091.04万元，比2018年的380,779.64万元增加10.06%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入532,163.13 7.43 495,358.9 3.73 477,536.66 0 实现利润30,986.3 -26.56 42,193.67 193.13 14,394.36 0 营业利润33,005.31 -21.11 41,835.76 154.16 16,460.51 0投资收益1,451.21 352.08 321.01 -39.06 526.78 0 营业外利润-2,019 -664.11 357.91 117.32 -2,066.16 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年中兵红箭成本费用总额为455,736.39万元，其中：营业成本为419,091.04万元，占成本总额的91.96%；销售费用为7,825.81万元，占成本总额的1.72%；管理费用为40,451.7万元，占成本总额的8.88%；财务费用为-3,808.08万元，占成本总额的-0.84%；营业税金及附加为3,279.79万元，占成本总额的0.72%。