投资银行期末考试11.29

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一、单选题（每题2分，共16分） 1．（ ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A ．证券承销 B ．兼并与收购 C ．证券经纪业务 D ．资产管理2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A ．美国 B ．英国 C ．德国 D ．日本 3．（ ），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。

A ．1982年1月 B ．1983年1月 C ．1984年1月 D ．1985年1月4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（ ）。

A ．发行人主营业务发展前景B ．产品价格有无上升的潜在空间C ．投资项目的投产预期和盈利预期D ．发行人所处行业的发展状况 5．客户理财报告制度的前提是（） A ．客户分析 B ．市场分析C ．风险分析D ．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（ ）。

A ．资产管理业务 B ．发行业务C ．代理业务D ．自营业务7．上海证券交易所建立于（ ） A ．1989年10月1 日 B ．1992 年12月1日 C ．1992年12月19 日 D ．1997年底8．按照并购方式划分，并购可分为（）。

A ．杠杆收购B ．要约收购C ．经理层收购D ．协议收购二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（ ）。

A ．包销 B ．投标承购 C ．代销 D ．赞助推销2．以下属于投资银行的功能的是（ ）。

A ．媒介资金供需 B ．构造证券市场 C ．促进产业整合 D ．优化资源配置 3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。

A ．银行本身具备较强的风险意识 B ．银行具备有效的内控约束机制 C ．当局的金融监管体系完善高效 D ．法律框架健全4．投资银行从业人员的职业道德包括（ ）。

优点：1.有利于银行业实现规模经营；2.有利于降低银行自身风险；3.有利于银行间的竞争
缺点：可能给整个金融体系带来很大的风险，一家银行的倒闭可以引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机。如果信用危机严重，接踵而至的就是金融危机。
四、证券发行的方式及优缺点
按不同的标准划分，可以有多种分类：
（一）从股票发行对象（即招募对象）选择的角度进行分类，有公开发行和私募发行；
缺点：限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的发展壮大，严重影响和削弱了本国金融机构的国际竞争力。
（2）综合型经营模式亦称混业经营模式：是指在法律上允许同一家金融机构通过资源整合，同时经营商业银行、投资银行、保险公司、信托投资公司等金融业务。欧洲大陆国家的投资银行大多数采用综合型经营模式，亚洲的泰国也采用这种模式。其中最典型的是德国。
2、平价发行又称等额发行或面额发行，是指发行人以股票的票面金额作为发行价格发行股票。
由于股票上市后的交易价格通常要高于其面额，因此这种发行方式能使投资者获得额外的收益，对投资者有较大的吸引力，但发行人筹集的资金相对较少。
平价发行在发达证券市场中很少使用，多在证券市场不发达的国家和地区采用。
3、折价发行是指发行人以低于股票的票面金额的价格出售股票，即按票面金额打一定折扣后的价格发行股票。许多国家很少使用或法律禁止采取折价发行方式发行股票。在我国，《公司法》明确规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额，即规定不能采用折价方式发行股票。但很多债券，尤其是零息债券多采用折价发行的方式。
1、公开发行，是指发行人通过中介机构面向市场上广泛的不特定的投资公众发售股票的行为。
优点：①发行范围大、投资者众多，因此筹集资金的潜力大，适合于股票发行数量较多、筹集额较大的发行人。②公开发行以众多的投资者为发行对象，可避免或减少因股票集中于少数人手中而对发行人（企业）经营管理的干预，即发行公司可避免少数人囤积股票或被操纵。③只有公开发行的股票方可申请在证券交易所上市，因此这种发行方式可增强股票的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪项？A. 零售银行业务B. 资产管理C. 证券承销D. 个人贷款2. 下列哪项不是投资银行在IPO过程中提供的服务？A. 估值分析B. 法律咨询C. 市场推广D. 承销商选择3. 投资银行在并购中扮演的角色不包括：A. 财务顾问B. 交易撮合C. 风险管理D. 资金提供4. 以下哪个指标常用于衡量投资银行的业绩？A. 市盈率B. 市净率C. 净资产收益率D. 总资产收益率5. 投资银行在债券发行中的主要作用是：A. 债券评级B. 债券销售C. 债券定价D. 债券担保6. 投资银行的风险管理通常不包括：A. 市场风险管理B. 信用风险管理C. 法律风险管理D. 操作风险管理7. 投资银行的资本充足率要求通常由哪个机构规定？A. 国际货币基金组织(IMF)B. 世界银行C. 巴塞尔银行监管委员会D. 国际清算银行8. 投资银行在进行资产重组时，通常不涉及以下哪项：A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产评估D. 资产租赁9. 投资银行在金融市场中的主要作用是：A. 提供流动性B. 吸收存款C. 提供贷款D. 管理基金10. 下列哪项不是投资银行的监管机构？A. 证券交易委员会(SEC)B. 联邦储备系统(Fed)C. 国家银行监管局D. 国际清算银行答案：1-5 C B C C C；6-10 C D C B C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行在企业上市过程中的作用。

2. 投资银行如何进行风险管理？3. 投资银行的主要收入来源有哪些？答案：1. 投资银行在企业上市过程中的作用主要包括：提供财务顾问服务，帮助企业进行估值分析；协助企业准备上市所需的各种文件和资料；作为承销商，组织和执行股票发行；进行市场推广，吸引投资者；以及在上市后提供持续的资本市场服务。

2. 投资银行进行风险管理的方法包括：对市场风险进行监控和对冲；对信用风险进行评估和控制；对操作风险进行内部审计和流程优化；以及对法律风险进行合规性检查。

投资银行学试题及答案一、选择题1. 下列哪项不是投资银行的主要业务？A. 融资服务B. 资本市场业务C. 投资管理D. 零售银行业务答案：D2. 以下哪项不是投资银行的主要收入来源？A. 承销业务费用B. 交易佣金C. 利息净收入D. 存款利息答案：D3. 投资银行的创新融资工具中，不包括以下哪项？A. IPOB. 债券发行C. 合并与收购D. 金融衍生品答案：C4. 投资银行的风险管理中，以下哪项不属于市场风险？A. 利率风险B. 信用风险C. 操作风险D. 波动性风险答案：B5. 以下哪个部门通常不属于投资银行的组成部分？A. 投资银行部门B. 风险管理部门C. 资本市场部门D. 零售银行部门答案：D二、判断题判断下列说法是否正确，正确的请选A，错误的请选B。

1. 投资银行的主要职能是"拆借，募集，投资，兼并，整合"A. 正确B. 错误答案：B2. 投资银行的主要收入来自于承销业务、交易佣金和利息净收入A. 正确B. 错误答案：A3. 投资银行的业务范围包括资本市场业务和风险管理业务A. 正确B. 错误答案：A4. 投资银行的市场风险主要包括利率风险和信用风险A. 正确B. 错误答案：B5. 投资银行的组成部分包括投资银行部门、风险管理部门和资本市场部门A. 正确B. 错误答案：A三、简答题请简要回答以下问题：1. 投资银行的主要业务包括哪些方面？答：投资银行的主要业务包括融资服务、资本市场业务、投资管理等方面。

2. 投资银行的收入来源有哪些？答：投资银行的主要收入来源包括承销业务费用、交易佣金、利息净收入等。

3. 投资银行的市场风险包括哪些？答：投资银行的市场风险包括利率风险、操作风险和波动性风险等。

4. 投资银行的组成部分有哪些？答：投资银行的组成部分包括投资银行部门、风险管理部门、资本市场部门等。

5. 投资银行在创新融资工具方面有哪些业务？答：投资银行在创新融资工具方面包括IPO、债券发行和金融衍生品等业务。

投资银行学试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务包括以下哪一项？A. 零售银行业务B. 投资咨询C. 资产管理D. 以上都是答案：B2. 下列哪项不是投资银行的典型服务？A. 企业并购B. 股票发行C. 个人存款D. 债券发行答案：C3. 投资银行在资本市场中扮演的角色是什么？A. 资金的提供者B. 资金的中介C. 资金的使用者D. 资金的监管者答案：B4. 以下哪个不是投资银行的风险管理工具？A. 期权B. 期货C. 存款D. 掉期答案：C5. 投资银行在进行股票发行时，通常采用哪种方式？A. 私募B. 公开发行C. 内部发行D. 直接发行答案：B6. 投资银行在债券发行中的主要作用是什么？A. 债券的购买者B. 债券的发行者C. 债券的承销商D. 债券的评级机构答案：C7. 以下哪个不是投资银行的监管机构？A. 证监会B. 银监会C. 保监会D. 财政部答案：D8. 投资银行在进行企业并购时，通常需要考虑的因素不包括以下哪项？A. 目标公司的财务状况B. 市场环境C. 个人偏好D. 法律风险答案：C9. 投资银行在进行资产重组时，通常采用哪种方式？A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产出售D. 所有以上答案：D10. 投资银行的核心竞争力主要体现在以下哪方面？A. 资金规模B. 技术优势C. 信息优势D. 客户资源答案：C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行与商业银行的区别。

答案：投资银行主要专注于资本市场的业务，如证券发行、并购咨询、资产管理等，而商业银行则主要提供个人和企业的存款、贷款、支付结算等零售银行服务。

投资银行通常不吸收公众存款，而是通过资本市场筹集资金。

2. 投资银行在企业上市过程中扮演什么角色？答案：投资银行在企业上市过程中扮演关键角色，包括协助企业进行财务重组、提供市场分析、确定发行价格、组织路演、协调承销商等，以确保企业能够成功上市。

投资银行学期末考试试题一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资银行的主要业务不包括以下哪项？A. 股票发行B. 债券发行C. 资产管理D. 零售银行服务2. 以下哪项不是投资银行在并购交易中可能扮演的角色？A. 买方顾问B. 卖方顾问C. 交易撮合者D. 交易执行者3. 以下哪个术语与投资银行业务无关？A. IPOB. LBOC. P/E RatioD. LIBOR4. 投资银行在资本市场中的作用不包括以下哪项？A. 为公司提供融资渠道B. 为投资者提供投资产品C. 管理公司日常运营D. 促进资本的有效配置5. 以下哪个不是投资银行在债券发行中可能提供的服务？A. 债券定价B. 债券评级C. 债券承销D. 债券交易二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述投资银行在企业上市过程中的主要作用和责任。

2. 描述杠杆收购（LBO）的基本流程及其对企业价值的影响。

3. 解释私募股权基金的投资策略和退出机制。

三、计算题（每题15分，共30分）1. 某公司计划通过发行债券筹集资金。

债券面值为1000元，票面利率为5%，市场利率为4%，债券期限为5年。

请计算债券的理论价格。

2. 假设你是一家投资银行的分析师，你的客户想要通过IPO上市。

公司预计未来三年的净利润分别为100万、120万和140万。

如果市场给予该公司的市盈率为20倍，请计算该公司IPO时的市值。

四、案例分析题（每题20分，共20分）某投资银行参与了一项跨国并购交易，并购目标公司位于欧洲，并购方为一家亚洲企业。

在交易过程中，投资银行需要考虑哪些因素？请结合具体案例分析投资银行在跨国并购中的角色和挑战。

五、论述题（每题10分）论述投资银行在当前金融市场中面临的主要风险及其管理策略。

《投资银行学》试卷参考答案一、名词解释（每个2分，共20分）1.绿鞋期权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。

2.资产重组一个公司由于受到主观或客观环境的影响，对公司的资本结构进行重新调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境，取得更好的发展前景，这种行为方式称为资产重组。

3.做市商制度指每只股票同时由做市商报出买价和卖价，与投资者成交。

主要作用：有利于提高市场运作效率；有利于创业板市场的稳定；有利于提高市场的流动性；有利于股票价格保持连续性；有利于市价价格回归真实价格，减少泡沫。

4.绿色勒索目标公司同意以高于市场或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益。

同时，袭击者签署承诺，保证它或它的关联公司在一定是时期内不再收购目标公司，即所谓的的“停止协议”。

5.特殊目的载体是指接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。

其智能是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，向国外投资者融资。

6.金降落伞指目标公司董事会通过决议，由公司董事及高层管理者与目标公司签订合同规定：当目标公司被并购接管、其董事及高层管理者被解职的时候，可一次性领到巨额的退休金（解职费）、股票选择权收入或额外补贴。

7.资产证券化指使储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部地匹配的一个过程，或提供的一种金融工具。

8.担保抵押债券指在根据支持资产未来每期所产生的收入的多寡而分别创造短、中、长期不同级别的证券，从而达到减低投资者所面临的系统风险的目的一种债券。

9.中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

10.对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段，并以盈利为目的的基金。

11经济投资《投资银行学》期末考试大纲一．考试题型：（一）判断正误（共10个题，每题1分，满分10分。

只需判断对与错，正确选A ，错误选B，不用说明理由）（二）单项选择（共10个题，每题1分，满分10分。

每题四个选项，只有一个正确答案）（三）多项选择（共10个题，每题2分，满分20分。

每题四个选项，有两个或两个以上正确答案）（四）案例计算题（共5个题，每题10分，满分50分）（五）综述题（共1个题，每题10分，满分10分）二．期末复习思考题（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（ B.）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。

A. 正确B. 错误2．（ B.）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。

A. 正确B. 错误3．（A. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。

A. 正确B. 错误4．（A. ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。

A. 正确B. 错误5．（A. ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。

A. 正确B. 错误6．（A. ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。

A. 正确B. 错误7．（ B.）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。

A. 正确B. 错误8．（B.）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。

而资本市场的风险要远远小于货币市场。

A. 正确B. 错误9．（A. ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。

投资银行学考试试题及答案一、选择题1. 以下哪项不是投资银行的主要业务？A. 资金筹集B. 投资与交易C. 资产管理D. 商业贷款2. 首次公开募股（IPO）是指以下哪种情况？A. 公司自行购买股票B. 公司私下购买其他公司的股票C. 公司第一次向公众发行股票D. 公司将股票转让给员工3. 下列哪个是投资银行的一种主要收入来源？A. 存款利息B. 投资基金分红C. 委托管理费D. 手续费与佣金4. 投资银行的风险管理是指以下哪种情况？A. 管理客户的投资组合，确保风险控制在可接受范围内B. 通过贷款业务获取利润C. 盈亏平衡，确保运营资金的稳定D. 帮助客户进行投资决策，提供专业咨询服务5. 以下哪个是投资银行在企业并购交易中的主要角色？A. 联系各方，促使交易达成B. 提供贷款保障C. 在证券市场进行交易D. 对企业进行评估和估值二、问答题1. 请简要介绍投资银行的主要业务。

投资银行的主要业务包括资金筹集、投资与交易、资产管理和风险管理。

资金筹集指的是通过发行股票或债券来为企业筹集资金。

投资与交易涉及在证券市场进行股票和债券的买卖交易，以获取利润。

资产管理是指管理客户的投资组合，包括股票、债券、基金等。

风险管理包括评估和控制投资风险，确保投资的安全和收益。

2. 请解释首次公开募股（IPO）的过程。

首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指公司第一次将股票公开发行给公众的过程。

该过程通常包括以下几个步骤：首先，公司选择投资银行作为承销商，承销商负责协助公司进行股票发行。

然后，公司与承销商合作，确定发行价格、股票数量和发行时间等关键事项。

接下来，公司将发行计划提交给证券监管机构进行审批。

一旦获得批准，公司可以开始向公众发行股票。

最后，股票将在证券交易所上市交易。

3. 投资银行的收入来源有哪些？投资银行的主要收入来源包括手续费与佣金、贷款利息、委托管理费和投资基金分红。

投资银行期末考试答案————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：2一、投资银行与商业银行的区别和联系投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融中介机构。

投行与商业银行区别：投资银行商业银行业务主体以证券承销业务为核心以存贷款业务为核心融资体系资本市场上的金融中介货币市场上或借贷市场上的金融中介利润构成佣金收入存贷款利差收入经营方针强调稳健与开拓并重强调稳健与安全为先其他业务概貌无法用资产负债表来反映执行投资银行的保险制度监管部门主要是证券监督管理委员会业务概貌通过表内业务与表外业务表示执行存款保险制度监管部门主要是中央银行和银监会联系：1. 有些商业银行和储蓄机构通过信托业务提供经纪服务，这与投资银行存在着激烈的竞争。

2．许多商业银行为商业票据和国债进行承销，与投资银行的承销业务存在竞争。

3．商业银行的许多咨询业务，尤其是针对企业并购的财务顾问服务，是投资银行强劲的竞争对手。

4．在许多金融市场上，尤其在国际金融市场上，商业银行与投资银行业务活动已看不出差别。

5．在实行全能银行制的国家中，商业银行和投资银行合为一体。

6．许多商业银行设立了从事投资银行业务的子公司，而投资银行也收购了一些陷入财务困难的储蓄机构。

二、投资银行的经济功能1、资金供需的媒介者：沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁。

如：期限中介；风险中介；信息中介；流动性中介。

2、证券市场的构造者：证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。

3、资源配置的优化者：（1）通过其资金媒介作用，使能企业通过发行股票和债券等方式来获得资金，同时为投资者提供了获取更高收益的渠道，从而使国家整体的经济效益和福利得到提高,促进了资源的合理配置；（2）投资银行便利了政府债券的发行，使政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设。

一、单项选择题：1、中国企业在欧洲发行以美元为面值的债券，属于（A ）A、欧洲债券B、外国债券C、扬基债券D、以上都不是2、1929-1933年经济危机后，美国投行业进入分业阶段，首次对此作出规定的法案是（C ）A、《麦克法顿法》B、《玛隆尼法》C、《格拉斯-斯蒂格尔法》D、《加恩-圣杰曼法》3、下面哪种属于存在订单执行风险的证券交易机制（C ）A、市价委托机制B、报价驱动机制C、指令驱动机制D、保证金制度4、下面哪种方法不属于传统信用风险管理方法（D）A、专家法B、信用评分法C、信用评级法D、VaR方法5、投资下面哪种资产的基金单位资产净值固定不变（A ）A、回购协议B、债券C、股票D、股票指数6、1946年，现代意义上的第一家风险投资公司成立于（B233 ）A、日本B、美国C、英国D、德国7、下面哪个不是基金主要当事人（C172 ）A、托管人B、投资人C、发起人D、管理人8、投资银行在股票发行准备工作中，下面哪种最重要（B50）A、制定发行计划B、尽职调查C、编制招股说明书D、路演9、下面哪个市场采用了专营商制度的做市商交易机制（A95）A、纽约股票交易所B、NASDAQC、香港联合交易所D、上海证券交易所10、下面哪种收购不能用税收节约理论解释（D121 ）A、盈利企业收购亏损企业B、股权比例高的企业收购财务杠杆高的企业C、成熟企业收购成长型企业D、管理效率高的企业收购效率低的企业11、投资银行起源于18世纪的（B1）A、美洲B、欧洲C、亚洲D、澳洲12、风险资本退出的最佳方式是（B245）A、并购B、IPOC、重新上市（SIPO）D、二级出售13、1968年美国政府国民抵押协会（GNMA）发行了下面哪种品种，标志资产证券化问世（C270 ）A、ABSB、CMOC、MBSD、STRIPS14、按照风险发生的范围，金融风险可以划分为（B304 ）A、市场风险和信用风险B、系统风险和非系统风险C、纯粹风险和投资风险D、投机风险和可保风险15、目前投资银行的典型组织形态是（A342 ）A、现代公司制B、合伙制C、合作公司D、独资公司16、下面哪种理论属于证券市场分析的基本理论（B225 ）A、并购理论B、行为分析理论C、风险管理理论D、金融中介理论17、从近些年的实际情况看，风险资本退出的最常用方式是（A ）A、并购B、IPOC、重新上市（SIPO）D、清算和破产18、下面哪种资产证券化通过设计优先级别进行信用增级（B279 ）A、ABSB、过手证券C、CMOD、转递证券19、下面哪个证券交易市场属于二板市场（A ）A、NASDAQB、纽约股票交易所C、新加坡证券交易所D、上海证券交易所20、与合伙制相比，下面哪个不是公司制投资银行的优势（C）A、具有独立法人地位B、增强筹资能力C、较高的信誉度D、提高整体运作效率21、我国法律规定，股票发行不得采用下面哪种方式（C ）A. 溢价B. 平价C. 折价D. 发行价格按照票面金额22、下面哪种不属于市价委托特点的是（D87 ）A. 即时成交B. 可能天价成交C. 卖出时更愿意采用D.买进时更愿意采用23、下面哪种业务不属于投资银行管理咨询服务的主要趋势（C199 ）A、公司战略咨询B、最优资本结构确定咨询C、资产重组咨询D、企业信息化咨询24、下面哪种证券由IO和PO两类构成（D282）A、ABSB、MBSC、CMOD、STRIPS25、现代投资银行典型模式为（D347）A、合伙制B、公司制C、上市公司D、金融控股公司26、下面哪种不属于证券市场分析的基本理论（C226 ）A、技术分析B、行为分析C、价值分析D、效率市场分析27、从最近实际情况看，风险资本退出的最常用方式是（A ）A、并购B、IPOC、重新上市（SIPO）D、清算和破产29、下面哪个系统的发布标志着以VaR为核心工具的市场风险量化管理时代到来（B96）A、Credit MetricsB、Portfolio ManagerC、Risk MetricsD、Credit Risk+28、下面哪个市场采用了指令驱动与做市商制混合的交易机制（C327）A、NASDAQB、纽约股票交易所C、香港联合交易所D、上海证券交易所30、与合伙制相比，下面哪个不是公司制投资银行的优势（C）A、具有独立法人地位B、增强筹资能力C、较高的信誉度D、强化风险管理二、多项选择题：1、投资银行在二级市场扮演的角色有（BCD ）A、承销商B、经纪人C、交易商D、做市商2、可转换债券的特征有（ABC38 ）A、可转换B、高度灵活性C、筹资成本相对较低D、流动性好3、尽职调查主要对发行人和市场有关文件的下列内容进行核查（ABC ）A、真实性B、准确性C、完整性D、公开性4、按照“未知价”法申购和赎回的基金类型有（BC ）A、封闭式基金B、开放式基金C、交易所交易基金D、货币市场基金5、资产管理与证券投资基金的差异有（ABCD208 ）A、管理主体不同B、行为规范不同C、销售方式不同D、客户群体不同6、下面哪些属于投资银行功能（AB12 ）A、金融中介B、构建市场C、证券承销D、证券交易7、资产证券化融资方式的特点有（ACD277 ）A、结构型B、价值导向型C、表外融资D、低成本8、下面哪些承销方式与“买断交易”有关（AD ）A、包销B、余额包销C、代销D、辛迪加承销9、下面哪些是目前我国实行的股票发行上市方面的制度（BDE53 ）A、注册制B、核准制C、上市推荐人制D、上市保荐制E、发行上市连续进行制度10、委托执行时身份确认通过密码控制的买卖委托形式有（BC ）A、柜台委托B、电话委托C、计算机终端委托D、以上都是11、中国证监会将资产管理业务划分为如下哪些类型（ABD209 ）A、定向资产管理B、集合资产管理C、基金式资产管理D、专项资产管理12、下面哪些属于风险投资过程中风险投资家对风险企业的风险控制机制（ABC249 ）A、通过分段投资来控制投资过程中的风险B、通过积极参与风险企业的经营管理来控制风险C、通过额外的控制权来控制投资过程中的风险D、通过有限合伙制控制代理风险13、资产证券化交易结构的三种基本类型是（ACD279 ）A、过手证券B、抵押担保证券C、资产支持证券D、转递证券E、剥离式担保证券14、风险管理的基本策略为（ACD307 ）A、分散化B、套利C、套期保值D、保险15、下列属于通过修改公司章程进行的反收购策略是（CD143 ）A、杠杆资本调整B、毒丸计划C、金降落伞D、交错式董事会16、并购理论中属于效率理论的有（ABC116 ）A、效率差异理论B、经营多样化理论C、价值低估理论D、战略协调理论17、有溢价和折价情况的基金是（AC168 ）A、封闭式基金B、开放式基金C、交易所交易基金D、货币市场基金18、投资银行面临的咨询服务风险主要包括（ABC202 ）A、违约风险B、分析风险C、信息误导风险D、市场风险19、风险投资项目评估中评估标准按照重要性排序正确的是（BC243）A、创业家素质、产品技术水平、市场需求B、企业管理能力、市场需求、产品技术水平C、市场拓展能力、市场规模、专利化程度D、市场需求、创业家素质、产品技术水平E、市场需求、创业家素质、专利化程度20、下面策略或工具常用于风险管理，属于保险策略的有（BCD307 ）A、期货B、期权C、一般保险D、担保三、名词解释1、做市商：（martket-maker）做市商是指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。

投资银行学》期末考试及答案座位号：业。

专：投资银行学姓名：学。

号：密。

封。

线：题号一二三四五六总分题。

分 16 30 24 10 10 10 100一、单选题1.(A) 证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

2.(A) 美国采用综合型模式。

3.(D) 1985年1月，___迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。

4.(A) 发行人主营业务发展前景不属于影响股票发行价格的本体因素。

5.(C) 客户理财报告制度的前提是风险分析。

6.(B) 发行业务是投资银行的核心业务。

7.(C) ___建立于1990年12月19日。

8.并购可分为杠杆收购、要约收购、经理层收购和协议收购。

二、多选题1.(A、C、D) 通常的承销方式有包销、代销和赞助推销。

2.(A、B、C、D) 投资银行的功能包括媒介资金供需、构造证券市场、促进产业整合和优化资源配置。

三、判断题1.(错误) 投资银行的主要业务包括资产管理业务、发行业务、代理业务和自营业务。

2.(正确)3.(正确)4.(错误) 混业经营运作的前提条件包括银行本身具备较强的风险意识、银行具备有效的内控约束机制、当局的金融监管体系完善高效和法律框架健全。

5.(正确)6.(正确)四、___1.投资银行的主要业务包括哪些？答：投资银行的主要业务包括承销业务、财务顾问业务、资产管理业务、证券交易业务等。

2.请简述新股发行定价的原则。

答：新股发行定价应符合投资价值原则、市场化原则、风险收益对称原则和保护投资者利益原则。

五、分析题1.请分析投资银行的职业道德包括哪些内容，为什么需要遵守职业道德？答：投资银行的职业道德包括诚实、守信、遵纪守法和公平。

遵守职业道德可以树立良好的形象，增强客户信任，提高业务水平和竞争力，维护市场秩序和稳定。

同时，职业道德也是行业规范和行为准则，有助于保护投资者和公众利益，促进行业健康发展。

投资银行期末考试11.29一、投资银行与商业银行的区别和联系投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融中介机构。

投行与商业银行区别：投资银行商业银行业务主体以证券承销业务为核心以存贷款业务为核心融资体系资本市场上的金融中介货币市场上或借贷市场上的金融中介利润构成佣金收入存贷款利差收入经营方针强调稳健与开拓并重强调稳健与安全为先其他业务概貌无法用资产负债表来反映执行投资银行的保险制度监管部门主要是证券监督管理委员会业务概貌通过表内业务与表外业务表示执行存款保险制度监管部门主要是中央银行和银监会联系：1. 有些商业银行和储蓄机构通过信托业务提供经纪服务，这与投资银行存在着激烈的竞争。

2．许多商业银行为商业票据和国债进行承销，与投资银行的承销业务存在竞争。

3．商业银行的许多咨询业务，尤其是针对企业并购的财务顾问服务，是投资银行强劲的竞争对手。

4．在许多金融市场上，尤其在国际金融市场上，商业银行与投资银行业务活动已看不出差别。

5．在实行全能银行制的国家中，商业银行和投资银行合为一体。

6．许多商业银行设立了从事投资银行业务的子公司，而投资银行也收购了一些陷入财务困难的储蓄机构。

二、投资银行的经济功能1、资金供需的媒介者：沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁。

如：期限中介；风险中介；信息中介；流动性中介。

2、证券市场的构造者：证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。

3、资源配置的优化者：（1）通过其资金媒介作用，使能企业通过发行股票和债券等方式来获得资金，同时为投资者提供了获取更高收益的渠道，从而使国家整体的经济效益和福利得到提高,促进了资源的合理配置；（2）投资银行便利了政府债券的发行，使政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设。

同时，政府还可以通过买卖政府债券等方式，调节货币供应量，借以保障经济的稳定发展。

投资银行学期末试卷一、填空题（每空1分，共10分）1、日本习惯上称投资银行为__________；1933年美国国会通过的__________禁止了商业银行从事投资银行业务。

2、根据次广义的定义，投资银行是从事所有______________的金融机构.3、承销方式包括包销、代销和__________。

4、现代证券市场中的两种最基本的交易机制是____________和_____________.5、公司重组的形式包括扩张、收缩、__________和_________等多种形式。

6、基金管理费费率与_________成反比，与风险成正比。

7、咨询服务的风险主要有违约风险、分析风险和_________.二、名词解释（每题3分，共15分）1、辛迪加承销2、收益率招标3、限价委托4、卖空交易5、收购对价三、简答题（每题5分，共35分）1、现代投资银行的发展趋势2、股票发行定价的影响因素3、证券自营业务的原则4、决定收购对价形式的因素5、投资基金的特征6、投资银行在股票投资中发挥哪些咨询服务7、按照委托管理资产的形态，资产管理有哪几种四、问答题（每题8分，共24分）1、简述公司估值的现金流折现法的具体步骤.2、如果一家公司想从投资银行那里得到反收购服务，投资银行可以提供哪几种服务？3、资产管理业务与证券投资基金的区别五、案例分析（16分)中信证券收购广发证券中信证券是我国第一家公开发行上市的证券公司。

中信证券总资产达137。

46亿元，净资产52.65亿元，净资本48.35元，员工1071人,拥有41家证券营业部。

据证券业协会会员排名，中信证券去年股票交易金额在所有券商中位列第十名.广发证券总资产120亿元,净资产23.96亿元，净资本为18.35亿元,员工1690人，拥有78家证券营业部.据证券业协会会员排名,广发证券以1903亿元的股票交易金额在所有券商中位列第六。

2004年9月1日，中信证券发布董事会决议公告,决议收购广发证券股份有限公司部分股权,而此举并未和广发证券管理层充分沟通，广发证券内部视其为“敌意收购”，公司上下群情激昂，决意将反收购进行到底，并随即采取了一系列反收购防御措施，并最终达到了抵御收购的目的。

投资银行业务期末题库完整一、单项选择题：1、中国企业在欧洲发行以美元为面值的债券，属于（A ）A、欧洲债券B、外国债券C、扬基债券D、以上都不是2、1929-1933年经济危机后，美国投行业进入分业阶段，首次对此作出规定的法案是（C ）A、《麦克法顿法》B、《玛隆尼法》C、《格拉斯-斯蒂格尔法》D、《加恩-圣杰曼法》3、下面哪种属于存在订单执行风险的证券交易机制（C ）A、市价委托机制B、报价驱动机制C、指令驱动机制D、保证金制度4、下面哪种方法不属于传统信用风险管理方法（D）A、专家法B、信用评分法C、信用评级法D、VaR方法5、投资下面哪种资产的基金单位资产净值固定不变（A ）A、回购协议B、债券C、股票D、股票指数6、1946年，现代意义上的第一家风险投资公司成立于（B233 ）B、美国C、英国D、德国7、下面哪个不是基金主要当事人（C172 ）A、托管人B、投资人C、发起人D、管理人8、投资银行在股票发行准备工作中，下面哪种最重要（B50）A、制定发行计划B、尽职调查C、编制招股说明书D、路演9、下面哪个市场采用了专营商制度的做市商交易机制（A95）A、纽约股票交易所B、NASDAQC、香港联合交易所D、上海证券交易所10、下面哪种收购不能用税收节约理论解释（D121 ）A、盈利企业收购亏损企业B、股权比例高的企业收购财务杠杆高的企业C、成熟企业收购成长型企业D、管理效率高的企业收购效率低的企业11、投资银行起源于18世纪的（B1）A、美洲B、欧洲C、亚洲D、澳洲12、风险资本退出的最佳方式是（B245）B、IPOC、重新上市（SIPO）D、二级出售13、1968年美国政府国民抵押协会（GNMA）发行了下面哪种品种，标志资产证券化问世（C270 ）A、ABSB、CMOC、MBSD、STRIPS14、按照风险发生的范围，金融风险可以划分为（B304 ）A、市场风险和信用风险B、系统风险和非系统风险C、纯粹风险和投资风险D、投机风险和可保风险15、目前投资银行的典型组织形态是（A342 ）A、现代公司制B、合伙制C、合作公司D、独资公司16、下面哪种理论属于证券市场分析的基本理论（B225 ）A、并购理论B、行为分析理论C、风险管理理论D、金融中介理论17、从近些年的实际情况看，风险资本退出的最常用方式是（A ）A、并购B、IPOC、重新上市（SIPO）D、清算和破产18、下面哪种资产证券化通过设计优先级别进行信用增级（B279 ）A、ABSB、过手证券C、CMOD、转递证券19、下面哪个证券交易市场属于二板市场（A ）A、NASDAQB、纽约股票交易所C、新加坡证券交易所D、上海证券交易所20、与合伙制相比，下面哪个不是公司制投资银行的优势（C）A、具有独立法人地位B、增强筹资能力C、较高的信誉度D、提高整体运作效率21、我国法律规定，股票发行不得采用下面哪种方式（C ）A. 溢价B. 平价C. 折价D. 发行价格按照票面金额22、下面哪种不属于市价委托特点的是（D87 ）A. 即时成交B. 可能天价成交C. 卖出时更愿意采用D.买进时更愿意采用23、下面哪种业务不属于投资银行管理咨询服务的主要趋势（C199 ）A、公司战略咨询B、最优资本结构确定咨询C、资产重组咨询D、企业信息化咨询24、下面哪种证券由IO和PO两类构成（D282）A、ABSB、MBSC、CMOD、STRIPS25、现代投资银行典型模式为（D347）A、合伙制B、公司制C、上市公司D、金融控股公司26、下面哪种不属于证券市场分析的基本理论（C226 ）A、技术分析B、行为分析C、价值分析D、效率市场分析27、从最近实际情况看，风险资本退出的最常用方式是（A ）A、并购B、IPOC、重新上市（SIPO）D、清算和破产29、下面哪个系统的发布标志着以VaR为核心工具的市场风险量化管理时代到来（B96）A、Credit MetricsB、Portfolio ManagerC、Risk MetricsD、Credit Risk+28、下面哪个市场采用了指令驱动与做市商制混合的交易机制（C327）A、NASDAQB、纽约股票交易所C、香港联合交易所D、上海证券交易所30、与合伙制相比，下面哪个不是公司制投资银行的优势（C）A、具有独立法人地位B、增强筹资能力C、较高的信誉度D、强化风险管理二、多项选择题：1、投资银行在二级市场扮演的角色有（BCD ）A、承销商B、经纪人C、交易商D、做市商2、可转换债券的特征有（ABC38 ）A、可转换B、高度灵活性C、筹资成本相对较低D、流动性好3、尽职调查主要对发行人和市场有关文件的下列内容进行核查（ABC ）A、真实性B、准确性C、完整性D、公开性4、按照“未知价”法申购和赎回的基金类型有（BC ）A、封闭式基金B、开放式基金C、交易所交易基金D、货币市场基金5、资产管理与证券投资基金的差异有（ABCD208 ）A、管理主体不同B、行为规范不同C、销售方式不同D、客户群体不同6、下面哪些属于投资银行功能（AB12 ）A、金融中介B、构建市场C、证券承销D、证券交易7、资产证券化融资方式的特点有（ACD277 ）A、结构型B、价值导向型C、表外融资D、低成本8、下面哪些承销方式与“买断交易”有关（AD ）A、包销B、余额包销C、代销D、辛迪加承销9、下面哪些是目前我国实行的股票发行上市方面的制度（BDE53 ）A、注册制B、核准制C、上市推荐人制D、上市保荐制E、发行上市连续进行制度10、委托执行时身份确认通过密码控制的买卖委托形式有（BC ）A、柜台委托B、电话委托C、计算机终端委托D、以上都是11、中国证监会将资产管理业务划分为如下哪些类型（ABD209 ）A、定向资产管理B、集合资产管理C、基金式资产管理D、专项资产管理12、下面哪些属于风险投资过程中风险投资家对风险企业的风险控制机制（ABC249 ）A、通过分段投资来控制投资过程中的风险B、通过积极参与风险企业的经营管理来控制风险C、通过额外的控制权来控制投资过程中的风险D、通过有限合伙制控制代理风险13、资产证券化交易结构的三种基本类型是（ACD279 ）A、过手证券B、抵押担保证券C、资产支持证券D、转递证券E、剥离式担保证券14、风险管理的基本策略为（ACD307 ）A、分散化B、套利C、套期保值D、保险15、下列属于通过修改公司章程进行的反收购策略是（CD143 ）A、杠杆资本调整B、毒丸计划C、金降落伞D、交错式董事会16、并购理论中属于效率理论的有（ABC116 ）A、效率差异理论B、经营多样化理论C、价值低估理论D、战略协调理论17、有溢价和折价情况的基金是（AC168 ）A、封闭式基金B、开放式基金C、交易所交易基金D、货币市场基金18、投资银行面临的咨询服务风险主要包括（ABC202 ）A、违约风险B、分析风险C、信息误导风险D、市场风险19、风险投资项目评估中评估标准按照重要性排序正确的是（BC243）A、创业家素质、产品技术水平、市场需求B、企业管理能力、市场需求、产品技术水平C、市场拓展能力、市场规模、专利化程度D、市场需求、创业家素质、产品技术水平E、市场需求、创业家素质、专利化程度20、下面策略或工具常用于风险管理，属于保险策略的有（BCD307 ）A、期货B、期权C、一般保险D、担保三、名词解释1、做市商：（martket-maker）做市商是指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。