财税实务私募股权投资基金的税务处理

私募股权投资基金的税务处理2016-06-02 高金平点击标题下「蓝色微信名」可快速关注私募股权投资基金（PE）以其灵活性、高收益性日益活跃于资本市场，按其设立形式的不同，私募股权投资基金本身及基金投资者税负差异较大。

本文依据《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于私募投资基金幵户和结算有关问题的通知》等文件，参照《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》及相关税收政策，对各类私募股权投资基金的业务模式及税务处理作简要分析。

一、私募股权投资基金概述私募投资基金按其投资对象的不同可分为私募证券投资基金与私募股权投资基金。

私募证券投资基金主要投资于股票、证券、资产支持计划等，本文不予详述。

私募股权投资基金是指在我国境内，以非公幵方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。

（一）类型私募股权投资基金主要设立为下列三种形式：1.公司型将私募股权投资基金设立为有限责任公司或股份有限公司，基金投资者即为基金公司的股东（股东人数需受《公司法》限制），公司成立后，对外以股权投资的形式投资于非上市企业，取得投资收益后按基金公司《公司章程》的约定或出资比例进行股息、红利的分配。

同时，可另成立一家基金管理公司管理该基金公司的投融资运作。

2.有限合伙型这是私募股权投资基金较为常见的一种类型。

通常，某项目的发起人先设立一家有限责任公司，然后以该有限责任公司作为GP （普通合伙人）、其他基金投资人作为LP （有限合伙人）共同成立有限合伙型私募股权投资基金，再以该有限合伙对外进行股权投资，取得投资收益后按《合伙协议》约定的比例在GP与各LP之间进行利润分配。

有限合伙型私募股权投资基金在投资人数上受《合伙企业法》二至五十个合伙人的限制。

3.契约型契约型私募股权投资基金不设立一个单独的法律主体对外投资，而是通过信托计划或是基金合同等契约形式募集资金，单独核算并对外投资。

私募股权投资基金相关财税政策问题及处理私募股权投资基金是指由专业投资机构通过发行基金份额的方式募集资金，并通过投资非上市公司的股权、股权衍生品等金融工具获取投资收益的一种投资方式。

对于私募股权投资基金，财税政策涉及到基金的税收优惠政策、投资收益的税收处理和基金本身的财务管理等方面的问题。

首先是基金税收优惠政策。

根据我国税收政策的规定，私募股权投资基金享受基金净收益不纳税、投资者分红免征个人所得税等税收优惠政策。

具体来说，私募股权投资基金所得应纳税所得额，按照基金出资人的实际出资比例分配给出资人，出资人不得就分得的基金利息所得的个人所得税进行减除扣除等。

这些税收优惠政策鼓励了私募股权投资基金的发展，并提高了基金的竞争力。

其次是投资收益的税收处理。

私募股权投资基金的投资收益主要来源于对非上市公司股权的投资。

根据《企业所得税法》的规定，基金出售股权所得取得的收益，按照20%的税率征收企业所得税。

对于海外投资收益，在我国实行境外所得免税政策，即对于私募股权投资基金投资海外企业所得，不适用企业所得税。

这一政策旨在吸引私募股权投资基金投资海外市场，促进国内资本市场的国际化发展。

最后是基金本身的财务管理问题。

私募股权投资基金应当按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的要求，实行独立的财务管理。

基金应当设立独立的财务会计部门，进行财务会计核算和财务报告编制工作。

基金应当按照相关财务会计准则制定会计政策，并建立健全财务会计制度和内部控制制度。

基金需提交年度财务报告和经审计财务报告给基金管理人、基金托管人和中国证券投资基金业协会，并向监管部门公开披露相关财务信息。

在处理上述问题时，私募股权投资基金管理人需要严格依法办事，确保基金的财税政策合规。

管理人应深入了解和熟悉基金相关的财税政策，并及时获取最新的财税法规信息，确保基金的运作符合相关税收政策和财务管理规定。

管理人需要重视财税专业人员的培养和团队建设，确保能够在财税政策调整和变化的情况下及时调整基金的财务管理和税收处理方式，以保证基金的合法合规运作。

分析私募股权投资基金相关财税政策问题及处理贾文汉（山东省高新技术创业投资有限公司，山东济南250000）摘要：本文主要针对私募股权投资基金相关财税政策问题及处理为重点进行分析，结合企业税收的相关优惠政策为依据，从私募股权投资基金双重征税的困扰、所得性质的彻底穿透问题、亏损弥补问题这三个方面进行详细的阐述，其主要目的在于探索私募股权投资基金相关财税政策问题及处理，为进一步优化私募股权投资基金的相关财税政策提供意见和建议。

关键词：私募股权投资基金；财税政策；问题处理随着市场经济的发展，私募股权投资基金已成为助推我国经济发展的重要力量，全国各地相继出台了一系统促进私募股权投资基金发展的政策措施，本文主要针对私募股权投资基金相关财税政策问题及处理为重点进行分析，具体内容如下。

一、私募股权投资基金相关政策中国经济的持续快速发展为私募股权投资基金的发展壮大创造了良好的外部环境。

私募股权投资基金行业的出现，有效解决了中小企业发展中面临的资金问题，丰富了我国资本市场体系，促进了中小企的发展。

为扶持和鼓励私募股权投资基金的发展，我国一方面采取了政府引导的方式，由财政出资成立引导基金，以LP的身份吸引投资机构到辖区内设立私募股权投资基金，重点扶持区域内中小企业的发展。

近年来，不管是中央还是地方，都相继成立了不同类别的引导基金，单只规模可达千亿。

根据公开信息显示，近三年我国政府引导基金规模呈现井喷式增长，目前全国设立引导基金已逾千余只，基金总规模近6万亿元。

另一方面，国家相继出台了一系列政策法规，使私募股权投资基金的治理结构更加灵活，并通过财税优惠政策让利于民，这些政策法规对促进我国私募股权投资基金的发展起到了重要作用。

如2007年新《合伙企业法》实施，明确了有限合伙企业制度，解决了公司制基金双重征税的问题。

2017年发布的财税38号文，将“采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业的，可按照其投资额的70%抵扣所得税”的税收优惠由原来的公司制基金进一步扩大合伙制基金的合伙人。

财税实务案例解析109号文：股权、资产划转的税务处理在国务院发布的鼓励企业兼并重组的《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发〔2014〕14号）文后，财政部和国家税务总局出台了具体文件，即财税〔2014〕109号文。

该文件的一大亮点就是明确了股权、资产在集团内部划转的税务处理，这为后期国有、民营经济的资产重组在带来了很大的税收红利。

如何正确理解并把握109号文是我们最需要关心的问题。

109号文规定：对100%直接控制的居民企业之间，以及受同一或相同多家居民企业100%直接控制的居民企业之间按账面净值划转股权或资产，凡具有合理商业目的、不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的，股权或资产划转后连续12个月内不改变被划转股权或资产原来实质性经营活动，且划出方企业和划入方企业均未在会计上确认损益的，可以选择按以下规定进行特殊性税务处理：1、划出方企业和划入方企业均不确认所得。

2、划入方企业取得被划转股权或资产的计税基础，以被划转股权或资产的原账面净值确定。

3、划入方企业取得的被划转资产，应按其原账面净值计算折旧扣除。

109号文所规范的集团间资产、股权的划拨行为仅限于100%控股的集团居民企业间，也就是说，无论是划拨还是接受划拨的主体，都必须是居民企业内部100%控股的体系下。

在这个基础上，109号文规范的资产、股权划拨包含了纵向划拨和横向划拨两种形式。

从纵向划拨来看，既包括母公司——子公司的划拨，也包括子公司——母公司的划拨，还包括的母公司——孙公司以及孙公司——母公司之间的跨主体纵向划拨。

而横向划拨则包括在集团100%控股下的各个子公司、孙公司之间的划拨行为。

所以，总体来看，109号文规范的资产、股权划拨行为是多样化的。

但是，不管划拨行为如何复杂，我们只要明确了在纵向划拨中母公司——子公司以及子公司——母公司这两种基本形式的税务处理，其他划拨就是这两种基本形式税务处理的组合。

一、母公司——子公司资产、股权划拨的税务处理案例A上市公司2014年6月收到其控股股东B《关于A公司国有股份无偿划转意向协议》，B公司拟将其持有的A公司2000万股（占总股本20%）无偿划转给C公司。

私募股权投资基金相关财税政策问题及处理1. 引言1.1 私募股权投资基金概述私募股权投资基金是指由专业机构或个人发起，通过非公开方式，向特定投资者募集资金，并以股权、债权等形式投资于非上市的企业，并通过提供专业性的管理和咨询服务，帮助企业成长和实现价值增值，最终实现投资者的投资回报。

私募股权投资基金通常具有较长的投资周期，风险较高但回报也相对较高。

私募股权投资基金的特点包括：1. 专业化管理：私募股权投资基金通常由专业的基金管理团队负责管理和运作，他们拥有丰富的投资经验和行业知识；2. 高风险高回报：由于投资对象多为初创或中小型企业，因此风险较高，但也有机会获得高额回报；3. 长期锁定期：私募股权投资基金通常具有较长的投资期限，投资者需有耐心等待投资项目的成熟和退出；4. 高门槛投资：私募股权投资基金的投资门槛较高，通常只对具备一定财务实力和风险承受能力的机构和个人开放。

1.2 财税政策对私募股权投资基金的影响财税政策对私募股权投资基金的影响是深远的，它直接影响着基金的运营和投资决策。

税收政策的变化会直接影响到私募股权投资基金的盈利和成本。

不同的税收政策可能导致基金在投资收益上承担更高的税负，限制了其盈利空间。

税收政策的不确定性也会增加基金的经营风险，因为基金需要在不确定的税收环境下进行投资决策。

会计政策对私募股权投资基金的财务报告和财务状况也有重要影响。

不同的会计政策可能导致基金的财务报告结果存在差异，影响投资者对基金的评价和信任。

私募股权投资基金需要遵循相关的会计政策规定，保证财务报告的真实性和准确性。

财税政策的要求也会影响私募股权投资基金的税务合规管理。

基金需要遵守税法规定，确保交纳税款的合规性，避免因税收违规而受到处罚。

私募股权投资基金还可以根据税法规定的减税优惠政策来降低税负，提高盈利能力。

财税政策对私募股权投资基金的影响是全方位的，基金需要密切关注政策的变化，做好风险管理和合规工作，以保障自身的可持续发展。

浅谈私募股权投资基金的税收筹划私募股权投资基金经历了三十多年的风风雨雨，并已从不稳定的基础逐渐初具规模。

因此，私募股权投资税收筹划是提高私募股权收益能力的有效途径，是提高投资集团合法权益的重要手段。

根据私募股权基金的类型，我们将分析私募股权基金税收的现状，并提出改进建议，为中国私募股权基金的可持续发展提供参考。

1私募股权投资基金的税收筹划现状现今的我国私募股权投资基金的结构主要是合伙制和公司制这两种存在方式。

由于两种组织模式的依据就不同，之间存在很强的差异性。

但是不管哪种制度在业务方面都需要联系到投资人、基金管理公司以及基金管理人。

在征税过程中一种方式可以通过股息、红利来获取收入；另一种方式是通过股权转让获取收入。

1.1对税收筹划的理解不足一是在基金层面，私募股权基金可以实现资产保护和估值，为投资者提供足够的资金，并为投资者创造价值。

尽管税收筹划是私募股权基金的重要管理要素，但基金管理团队更加关注筹资和生产，但对税收筹划的关注较少，对税收筹划的投资也较少。

此外，在某些私募股权基金的概念中，税收筹划使用非法手段来“筹划”税收，减轻税收负担。

例如，一些地下私募股权基金冒充年度亏损以掩盖利润和逃税的幻想。

这种行为虽然可以节省税款，但是会受到税务机关的惩罚。

二是在投资者层面。

私募股权基金具有两个投资者属性：机构投资者和自然人投资者。

对于前者，公司实施自己的税收计划，并负责私募股权基金的税收计划。

对于自然人投资基金其投资形式只是盈余基金的增值渠道，因为生产和管理是公司生存的基础。

因此，与业务活动有关的税收是公司计划的重点，私募股权基金的税收制度并未得到重视。

与机构投资者的担忧相比，自然人投资者无视私募基金的税收计划。

1.2优先政策未得到充分利用在很长的一段时间内，私募证券基金重复征税这样的现象十分混乱，这也是相关负责人的难题。

私募基金首先要在工商税务部门进行注册登记，主要以管理公司的形式进行操作。

当投资获取收益返还给出资时，将会有税收部门向管理公司征收利润所得税。

私募股权投资基金相关财税政策问题及处理作者：武开瑞来源：《经营者》2020年第05期摘要近些年，国家逐步放开了股权投资财税政策，给从事股权投资的公司一些税收优惠政策。

全国各地政府也相继出台了相关投资基金的发展规划和政策体系，因此，从事投资基金的企事业单位需要重点研究国家出台的各类财税政策对公司基金运行的影响，并处理财税政策的相关问题。

关键词私募股权投资基金财税政策问题处理一、引言我国实行市场开放政策以及金融开放政策，通过开放金融市场，来引导社会资本向国家的重点产业倾斜。

这几年，股权投资基金行业在国内逐步发展起来，同时，国内的各地政府部门也出台了相关的政策，来引导基金科学发展。

因此，需要为国内的投资基金出台一系列的财政优惠政策和税收政策，来推动基金健康稳定发展。

二、投资基金政策分析随着国内经济持续稳定向好发展，国内稳定的政治环境、经济环境都为私募股权的投资基金发展提供了良好的环境氛围。

国内投资基金行业的蓬勃发展，给国内的中小型公司融资提供了较大的便利，也解决了国内部分公司的资金问题。

同时，基金政策也促进了国内资本市场和产业健康发展。

因此，国家的政府部门为了推动股权投资基金的持续稳定发展，通过引导的方式，在各个地方设立产业引导发展基金。

政府部门作为整个投资管理基金的LP，吸引社会资本参与基金的募集工作。

通过设置股权的投资基金，来支持城市内部各中小型公司的经营发展。

这些年，国家中央和各地方政府都设立了产业引导基金，部分基金已经达到了千亿的规模。

经过调研分析发现，我国这几年的政府产业引导基金总体规模呈直线式增长，当前国内基金数量已经过千，总体基金规模达到了近6万亿人民币。

此外，国家还出台了一系列引导基金发展的产业政策，以推动私募投资基金经营管理更加科学合理。

同时，通过出台适当的财税政策，来降低基金投资的税收，引导公司基金科学发展。

同时，国家财政部发布了财税38号文，明确了对国内的中小型高新技术公司，在股权投资中，可给予股权投资总额70%的纳税抵扣优惠。

实务园地浅谈私募股权投资基金的税务处理◎文/肖 波摘 要：随着近年来国内私募股权投资基金的不断发展，其在中国金融市场的地位越来越重要。

私募股权投资基金通过投资具有成长性和发展性的各类企业，使国有资本、民间资本直接服务于实体经济，丰富了资本市场的投融资体系，为国家经济的发展注入动力。

但是由于私募股权投资基金在国内的发展时间短，且在税务实操方面具有较大差异性。

基于此，简述私募股权投资基金的概念及组织形式的优劣，就私募股权投资基金实务操作过程中涉及的相关税务问题进行探讨、分析，期望为财税人员提供一定的借鉴。

关键词：私募股权投资基金；税务处理1 私募股权投资基金简介私募股权投资基金（Private Equity，PE）是指通过非公开发行的方式对外募集资金，对非上市公司等特定对象进行股权投资，并通过上市、并购或管理层回购等方式退出的一项投资方式。

根据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2020年5月底，中国证券投资基金业协会存续登记私募基金管理人24,584家，管理基金规模14.35万亿元。

由此可见，私募股权投资基金在中国金融市场中已占据一席之地。

私募股权投资基金的组织形式主要有公司制、合伙制和契约制三种形式，实务操作中，公司制及合伙制两种形式较为常见［1］。

1.1 公司制公司制私募股权投资基金是法人制基金，主要根据《中华人民共和国公司法》《外商投资创业投资企业管理规定》《创业投资企业管理暂行办法》等法律法规设立。

公司由具有共同投资目标的股东组成，并设有最高权力机关股东大会、执行机关董事会和监督机关监事会。

投资者通过购买公司的份额成为公司股东，并享有《中华人民共和国公司法》所规定的参与管理权、决策权、收益分配权及剩余资产的分配权等。

1.2 合伙制合伙制即有限合伙制私募股权基金，主要根据《中华人民共和国合伙企业法》《创业投资企业管理暂行办法》以及相配套法规设立。

合伙制私募基金是由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人一般承担基金管理人的角色承担无限责任，有限合伙人承担有限责任。

财税实务证券类私募管理人的税收问题全在这里了！(含合理避税宝典）一契约基金税收制度现状（一）现状在契约制中, 国内私募基金传统上常借助通道形式, 如信托、券商资管、基金专户、基金子公司、期货资管等, 私募登记备案制实行后开始出现以直接私募形式存在的契约型私募。

但与私募类型和通道的丰富化形成对比的是, 与私募有关的税收制度多以“点状”存在、未形成一个统一涵盖所有私募类型的税收框架。

私募的税收制度尚存在许多模糊地带, 例如直接型私募的税收尚无明确说法、形式各异的私募基金如何体现税法公平原则等。

私募税收制度建设滞后于管理人等制度的建设。

（二）相关法律法规1、《公司法》2、《证券法》3、《证券投资基金法》4、《信托法》5、《企业所得税法》6、《个人所得税法》7、《印花税法》8、“营改增”相关法律文件二主要业务模式1、客户资产管理：主要包括私募证券基金投资管理, 这项客户资产管理业务是公司向客户募集资金, 并将募集的资金用于投资, 公司则收取管理费及投资收益分成。

2、自有资金投资：主要包括使用自有资金对各类金融产品的投资, 这项投资业务都是通过使用自有资金投资直接获得投资收益。

三增值税（一）私募基金管理人增值税涉税业务1、客户资产管理：目前本公司客户资产管理业务比较单纯, 主要作为私募证券基金管理人, 负责基金产品的投资管理等日常运营, 这块业务涉及到增值税的有两点：①收取的管理费收入和业绩报酬应当按照直接收费金融服务缴纳增值税；（备注：直接收费金融服务, 是指为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用的业务活动。

包括提供货币兑换、账户管理、电子银行、信用卡、信用证、财务担保、资产管理、信托管理、基金管理、金融交易场所（平台）管理、资金结算、资金清算、金融支付等服务。

）②基金管理人运用基金买卖金融产品的转让收入要分情况讨论：购买股票、债券类金融产品的暂免增收, 购买其他金融衍生品如股指、商品期货之类的, 暂不在增值税免税范围内, 要看地方税务局具体征纳规定。

私募股权投资基金的税务处理2016-06-02高金平点击标题下「蓝色微信名」可快速关注私募股权投资基金（PE）以其灵活性、高收益性日益活跃于资本市场，按其设立形式的不同，私募股权投资基金本身及基金投资者税负差异较大。

本文依据《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知》等文件，参照《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》及相关税收政策，对各类私募股权投资基金的业务模式及税务处理作简要分析。

一、私募股权投资基金概述私募投资基金按其投资对象的不同可分为私募证券投资基金与私募股权投资基金。

私募证券投资基金主要投资于股票、证券、资产支持计划等，本文不予详述。

私募股权投资基金是指在我国境内，以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。

（一）类型私募股权投资基金主要设立为下列三种形式：1.公司型将私募股权投资基金设立为**公司或股份**，基金投资者即为基金公司的股东（股东人数需受《公司法》限制），公司成立后，对外以股权投资的形式投资于非上市企业，取得投资收益后按基金公司《公司章程》的约定或出资比例进行股息、红利的分配。

同时，可另成立一家基金管理公司管理该基金公司的投融资运作。

2.有限合伙型这是私募股权投资基金较为常见的一种类型。

通常，某项目的发起人先设立一家**公司，然后以该**公司作为GP（普通合伙人）、其他基金投资人作为LP（有限合伙人）共同成立有限合伙型私募股权投资基金，再以该有限合伙对外进行股权投资，取得投资收益后按《合伙协议》约定的比例在GP与各LP之间进行利润分配。

有限合伙型私募股权投资基金在投资人数上受《合伙企业法》二至五十个合伙人的限制。

3.契约型契约型私募股权投资基金不设立一个单独的法律主体对外投资，而是通过信托计划或是基金合同等契约形式募集资金，单独核算并对外投资。

私募股权投资基金的税收问题私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

一、PE基金发起人的涉税问题一般情况下，资产转让获得的收益需要缴纳所得税。

PE基金也不例外。

这里的争议在于，PE基金发起人转让资产过程中的损失是否可以在计算应纳税所得额时予以考虑。

PE基金发起人所拥有的PE基金增值获利后，获得的收益会被记入损益表中，因此需要缴纳所得税。

所得税数额取决于所得税税率和应税收入。

所得税税率的高低取决于发起人的类型和有关税法的规定，不同类型的实体，其所得税税率不同，但差别不大。

PE基金产生的收益绝对数额不会太小，因此，PE基金发起人缴纳的所得税对其融资成本会产生重大影响。

二、私募股权投资的主要组织形式及其所得税的缴纳我国阳光PE基金的组织形式主要有公司制和有限合伙制两种形式。

最初，信托也是非常重要的组织形式，但由于其高额的手续费和税收等操作细节，在有限合伙制被立法认可后，信托形式的PE投资需要进一步创新，以适应金融市场的需求。

（一）公司制PE基金及其所得税公司制PE基金，有完整的公司架构，运作比较正式和规范，而且在中国能够比较方便地成立。

半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也可以更加灵活。

比如：设立某“投资公司”，该“投资公司”的业务范围包括有价证券投资。

“投资公司”的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模。

“投资公司”的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并计入“投资公司”的运营成本。

《中华人民国和国企业所得税法》（以下简称《企业所得税法》）规定：在中华人民共和国境内，企业和其他取得收入的组织（以下统称企业）为企业所得税的纳税人，均要依照规定缴纳企业所得税。

私募股权投资公司税收怎么收对于任何企业都需要根据相关的税收规定来进⾏依法纳税，私募投资公司也是⼀样。

那么这类公司来税收上应该怎么收取呢?很多相关的企业都不了解，但这⼜是很重要的⼀点，下⾯店铺⼩编整理了以下内容为您解答，希望对您有所帮助。

私募股权投资公司税收怎么收私募股权投资基⾦在性质上不同于证券投资基⾦，故现⾏关于证券投资基⾦的税收政策⽆法适⽤于私募股权投资基⾦，现依据《企业所得税法》及《个⼈所得税法》等相关规定分析各⽅的税务处理：(1)私募基⾦因契约型私募股权投资基⾦本⾝不是独⽴的纳税义务主体，因此，对于其对外投资取得的投资收益，该基⾦产品不存在纳税义务与代扣代缴义务。

由于⼯商登记的限制，契约型私募股权投资基⾦在对外投资时，⽆法以某“基⾦产品”的名义作为股东进⾏登记，⼀般由该基⾦管理⼈作为名义股东进⾏⼯商登记，此时便形成了股权代持问题。

对于股权代持，我国《公司法》并未禁⽌，但是股权代持不具有对抗第三⼈的效⼒，即不具有公信⼒，故通常将名义股东作为纳税义务⼈。

对于私募股权投资基⾦以基⾦管理⼈作为名义股东的情形，作为标的公司⽽⾔，并不知道最终投资⽅是企业还是个⼈，因此，标的公司在分配股息红利时也不存在代扣代缴义务。

(3)投资⼈对于契约型私募股权投资基⾦，需由投资⼈就最终取得的投资收益⾃⾏申报缴纳企业所得税或个⼈所得税。

(4)基⾦管理⼈按《基⾦合同》约定，就来源于私募股权投资基⾦的管理费收⼊缴纳增值税及企业所得税。

(5)基⾦托管⼈按《基⾦合同》约定，就来源于私募股权投资基⾦的托管费收⼊缴纳增值税及企业所得税。

对于通过设⽴契约型私募股权投资基⾦对外投资，因基⾦本⾝不存在纳税义务，⽽标的公司因不知道最终投资⽅的主体性质，也不可能履⾏代扣代缴义务，故实务中，对于取得投资收益的投资者个⼈是否缴纳了个⼈所得税税务机关很难掌控，为避免税收流失，笔者建议财政部、国家税务总局尽快发⽂明确，对于此类模式的私募股权投资基⾦，由托管⼈在资⾦结算、分配基⾦收益时代扣代缴个⼈所得税。

私募股权基金各模式下的税收政策及税收优惠(一) 公司制私募股权投资机构的税法规定公司制企业收益所得主要是资本收益，因此，调节私募股权投资机构收益的税种主要是所得税。

除了所得税外，私募股权投资企业要对其从事的管理、咨询服务业务还要缴纳营业税、城建税和教育附加费，另外还要缴纳一定的印花税。

1. 对于私募投资基金层面的税收对于公司型基金，基金从被投资企业获得的收入因性质不同而税率不同。

对私募股权投资机构从被投资企业获得的股息、红利等权益性投资根据我国《企业所得税法》第26条款规定，不需缴纳企业所得税;而对于私募基金退出时转让股权的收益，则并入基金的应纳税所得，缴纳企业所得税。

2. 对于私募基金投资人层面的税收我国公司型基金中个人投资者从公司基金获得的收益，依据《个人所得税法》第2、3 条规定，按20%的比例税率缴纳个人所得税。

而对于公司型基金中机构投资者，则视其所得税率分别处理：若机构投资者所得税率低于或等于基金税率，则不需纳税;若机构投资者税率高于基金税率，则需补缴所得税。

3. 税收优惠在税收优惠上，根据《企业所得税法》第31 条及《企业所得税法实施条例》第97 条的规定，采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业，可按该创投企业对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满两年的当年抵扣其应纳税所得额;当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

公司型在基金层面和投资者层面均需就同一笔所得缴纳所得税，所以存在明显的重复征税。

(二)有限合伙制的私募股权机构的税法规定有限合伙制基金是指由普通合伙人和有限合伙人组成的合伙制基金。

普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，具体负责合伙企业的日常经营与管理。

而有限合伙人则以其出资额为限对合伙债务承担有限责任，不参与合伙企业的经营与管理。

1.对合伙型基金层面的税收合伙企业不具法人地位，不是独立的纳税单位，因而不需缴纳所得税。

由合伙人分别缴纳所得税，从而避免了双重征税的问题。

私募股权投资基金相关财税政策问题及处理私募股权投资基金是指以募集的资金为原始股权投资对象，以专业化方式进行管理和投资，以期获取丰厚回报的一种投资基金。

私募股权投资基金的发展对于我国经济结构调整和产业升级具有重要意义。

而在私募股权投资基金的运作过程中，财税政策问题是需要重点关注和处理的事项之一。

本文将针对私募股权投资基金的相关财税政策问题进行探讨并提出处理建议。

一、税收政策问题1. 基金收益税问题2. 利得股权激励税问题私募股权投资基金普遍采用股权激励机制以激励基金管理人。

我国的股权激励税收政策尚不够明确和完善，不同的激励方式可能导致不同的税收风险。

有些情况下，股权激励收益可能需要承担较高的个人所得税，这对基金管理人的激励效果不利。

建议税收政策应针对股权激励收益给予更多的税收优惠和便利，以激励基金管理人的积极性和创造性。

1. 投资会计处理问题私募股权投资基金的投资对象多样化，涉及多个行业和企业。

基金管理人需要对不同类型的投资进行会计处理，并进行相关的会计核算和报告。

由于投资标的的特殊性，会计处理会存在一定的难度和复杂性。

建议相关部门应制定相应的会计政策指引，明确私募股权投资基金的投资会计处理方法，以降低投资会计处理的复杂度和难度。

私募股权投资基金的投资标的通常是非上市公司，而这些公司往往存在不同程度的关联交易和配偶公司。

基金管理人需要对这些关联交易和配偶公司进行会计处理，并进行相关的数据披露。

目前我国尚未制定统一的会计处理标准和规范，导致会计处理存在较大的主观性和不确定性。

为此，建议相关部门应尽快制定私募股权投资基金的配偶公司会计处理规范，以规范和统一配偶公司的会计处理方法。

三、外汇管理政策问题私募股权投资基金通常涉及跨境投资活动，需要进行外汇的兑换和管理。

但目前我国对于私募股权投资基金的外汇管理政策尚不够明确和完善，导致基金管理人在实际操作过程中面临一定的外汇管理困难。

建议相关部门应尽快制定完善的私募股权投资基金外汇管理政策，为基金管理人提供便利的外汇兑换和管理渠道。

私募股权投资基金相关财税政策问题及处理私募股权投资基金在税务方面存在着一些问题。

一方面，私募股权投资基金的收益主要来源于投资标的公司的股权回报，而这种收益在税务上存在着不确定性。

目前，我国对私募股权投资基金的税务优惠政策较为有限，征收企业所得税的方式比较复杂，不同的投资标的和投资方式也有不同的税收政策，这给私募股权投资基金的操作带来了一定的困扰。

私募股权投资基金涉及的企业数量较多，税务管理难度较大。

由于私募股权投资基金通常涉及多家企业的投资，其税务风险也相对较高。

私募股权投资基金的投资流程较长，税收计算时间也较长，很难满足税务部门对于及时计税的要求。

针对上述问题，可以采取以下措施进行处理。

应建立健全私募股权投资基金的税收优惠政策。

可以通过调整税收政策，对私募股权投资基金收益征收较低的税率或者推出税前扣除政策，降低其税务负担，减轻其经营成本。

应加强对私募股权投资基金的税务管理。

可以建立完善的税收合规制度，加强对私募股权投资基金的税收监管，确保其遵守相关税收法规，依法纳税。

还可以加强对私募股权投资基金的税务审计，及时发现和解决可能存在的税务问题。

可以加快税收计算和征收周期。

可以通过优化税收申报流程，简化税收征收程序，加快纳税人缴纳税款的时间，减少私募股权投资基金的经营成本和税务风险。

除了税务问题，私募股权投资基金还涉及一些财务问题。

私募股权投资基金的投资方向和投资周期较长，需要进行较为复杂的财务分析和评估。

在此过程中，往往需要投资机构具备较高的财务能力和专业知识。

私募股权投资基金的资金来源也是一个关键问题。

一方面，私募股权投资基金涉及的金额较大，需要投资机构具备较强的筹资能力。

私募股权投资基金往往需要面对多样化的投资标的，需要灵活运用不同的融资渠道和产品。

对于这些问题，可以采取以下措施进行处理。

加强私募股权投资基金的经营管理能力。

可以通过提高财务人员的专业素质和能力，加强财务管理的规范性和科学性。

加强投资标的的风险评估和财务分析能力。

一、增值税增值税旳纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人，其中一般纳税人原则为：工业公司，销售额超过50万；商业公司，销售额要超过80万；营改增旳试点公司目前原则是500万。

其他为一般纳税人。

此外，公司没有达到上述原则旳，只要公司会计核算健全，具有固定旳生产经营场合，也可以自主申请为一般纳税人。

私募股权投资基金旳类型有公司型、合伙型和契约型三种。

其中公司型和合伙型基金以公司章程为法律根据，两者旳增值税纳税主体为缴纳增值税旳单位，故纳税状况相似；而契约型基金其法律根据为合同契约，因此无法拟定它旳纳税主体。

(一) 公司型和合伙型基金增值税1.销项税1.1 股权转让缴纳旳增值税根据营改增政策旳延续性和国家领导层旳批示，纯股权转让，没有通过像新三板这样旳交易平台，其股权转让是不征收增值税旳。

如果股权是通过新三板进转让，它即具有了金融商品属性，可以按照金融商品转让旳增值税目来征收增值税。

此外，股权基金在退出时通过新三板旳转让，与否交增值税目前国家税务总局尚没有明确规定，各地政策也各不相似。

1.2 管理费部分缴纳旳增值税公司或组织作为基金管理人，重要收入为募集总金额2%旳管理费。

需要缴纳增值税，一般纳税人按照6%，小规模纳税人按照3%。

个人作为管理人，统一按照小规模纳税人3%来缴纳增值税。

征询收入一般纳税人按照6%，小规模按3%旳比例来缴纳增值税。

1.3 收益部分旳增值税收益为投资收益，则不需缴纳增值税，只缴纳所得税。

为类似于服务、劳务旳收益，除了缴纳所得税之外，还要缴纳增值税。

因此，建议各公司，将收益在会计解决和合同签订上都体现为投资收益旳概念来解决，可以有效减少税负。

2. 进项税购买固定资产、购买旳办公楼等、办公用品，办公场合，水电费，以及法律、会计，或者是税务、征询服务旳购买，均属于进项范畴。

可以获得增值税专用发票，抵扣进项税额。

(二) 契约型基金增值税契约型基金是多方通过基金合同旳形式构成，不确认它为纳税主体，因此，按照目前旳政策来讲，契约型基金自身不缴纳增值税。

私募股权投资基金行业各方主体涉税处理——以A合伙型私
募股权基金的运营为例
孙吴
【期刊名称】《财富生活》
【年(卷),期】2024()6
【摘要】私募股权投资(Private Equity,PE),是对非上市公司进行的股权性投资,最终通过管理层回购、并购或上市等方式,将持有的股份出售获得盈利。

私募股权投资行业最常见的模式是通过设立基金的方式开展投资,涉及私募股权投资基金、基金管理人、基金托管人、投资者四方纳税主体。

为了更好地说明各方主体的纳税处理,本文拟以A合伙型私募股权基金(以下简称A基金)的运营为例,探讨其纳税处理方法。

【总页数】3页(P123-125)
【作者】孙吴
【作者单位】江苏省投资管理有限责任公司
【正文语种】中文
【中图分类】F832
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1.有限合伙制视角下我国私募股权基金治理机制研究r——以渤海金石私募股权投资基金为例
2.合伙型私募股权投资基金的所得税探讨
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的所得税问题解析4.私募股权投资基金涉税处理及税负差异5.对有限合伙型私募股权基金投资主体监督的思考
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