18秋江南大学网院《证券投资学》考试大作业标准答案

证券投资学(第四版）1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书.有价证券多种多样,从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类:（1）按发行主体的不同，可分为政府证券(公债券)、金融证券和公司证券.（2)按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。

(3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。

划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。

这种划分一般只适用于股票和债券。

按照证券的经济性质,有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征:（1)偿还性（2）流通性(3)安全性（4）收益性股票的特征：（1)不可偿还性（2）参与性(3）收益性（4）流通性（5)价格的波动性和风险性证券投资基金的特征:（1)集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3)利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明;（5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答:普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。

普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类. （2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致.股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。

股东有参与公司经营决策的权利。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。

（1)按股票有无记名，可分为记名股和不记名股.(2）按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值股票。

(3）按投资主体的不同,可分为国家股、法人股、个人股等等。

（4）按发行对象和上市地区的不同,又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。

3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

江南大学现代远程教育大作业考试科目:《证券投资学》一、填空题1.有价证券可分为商品证券、货币证券、资本证券。

2.有价证券所代表了投资者的拥有的经济权利是所有权或债权。

3.股票支付股息通常采用现金股利。

4.债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的债权以及债务关系。

5.蓝筹股通常指通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司的股票。

6.证券投资公司基本面分析包括宏观经济分析和公司分析。

7.反映偿债能力的指标有流动比率、速动比率、利息支付倍数、应收账款周转率和周转天数。

8.技术分析的三大假设是：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。

9.我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式：股权转让方式、资产置换方式和收购兼并方式。

10.期货商品一般具有套期保值、投机和价格发现三大功能。

二、名词解释（每题4分，共20分）1.证券投资：是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式，即通过发行基金收益凭证（基金份额），集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

2.证券市场：各种有价证券交易买卖活动关系的总称。

通常也可理解为证券交易的场所。

是市场经济充分发展的产物。

分为一级证券市场和二级证券市场。

前者指证劵发行者将其初次发行的证券出售给投资者的市场；后者是买卖已发行证券的市场，主要是指证券交易所。

3.可转换债券：又称为可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的特殊公司债券。

可转换债券持有人可以按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值普通股票。

发行可转换债券的公司事先规定债券人可以选择有利时机，也就是当债权人看见该公司经营业绩良好，经营前景乐观，公司股票看涨时，就可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

4.开放型基金：是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

证券投资学（第四版)1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类:(1）按发行主体的不同,可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。

（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。

(3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券.划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。

这种划分一般只适用于股票和债券。

按照证券的经济性质,有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性(3）安全性(4)收益性股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3)收益性（4）流通性(5）价格的波动性和风险性证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担;（4)严格监管、信息透明;(5）独立托管、保障安全2、简述普通股的基本特征和主要种类答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。

普通股股票具有的特征：（1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。

（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。

股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。

股东有参与公司经营决策的权利。

（3）普通股股票是风险最大的股票。

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。

（1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。

（2）按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值股票。

(3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等.(4)按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A 股、B 股、H 股和N 股等。

3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同答：相同点：都是证券投资品种的一种；不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

证券投资学单选1.下列属于有价证券的有（ D ）。

A.信用证B.存款单C.提单D.借据2.下列关于B股的描述错误的是（ C ）。

A.是以人民币标明票面价值，以外币进行认购的。

B.2001年，中国证监会发布通知，允许境内居民以人民币购买B股。

C.B种股票也称为境内外资股。

D.上海证券交易所的B股以美元认购和交易。

3.（ A ）是证券市场价格的首要影响因素。

A.宏观经济因素B.政治因素C.产业和区域因素D.市场因素4.计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货。

这样做的原因在于在流动资产中（ C ）。

A.存货的价值较大B.存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销路不定5. 不通过经纪人进行，而通过计算机网络直接进行大宗证券交易的场外交易市场是（ D ）A一级市场 B第三市场 C店头交易市 D第四市场6．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（ A ）。

Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票7．股票理论价值和每股收益的比例是指（ B ）。

Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率8．安全性最高的有价证券是（ B ）。

Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券9．（ C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境10．行业分析属于一种（ B ）。

Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有11．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ B ）。

A ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．现金流量表Ｄ．利润分配表12．蓝筹股通常指（ B ）的股票。

Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃13.形成和影响股票价格的基本因素是预期股息和（ D ）。

A.股息收入B.市场行情C.未来价格D.银行利息率14.下列哪个因素分析不属于证券市场的基本因素分析（ A ）。

A.技术分析B.市场分析C.行业分析D.区域分析15.在分析相关行业变动对股市影响时，如果相关行业的产品与该行业生产的产品是互补关系，则相关行业产品价格上升，会导致该行业股价（ B ）。

《证券投资学》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题【说明】：本课程《证券投资学》（编号为02034）共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。

一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

《证券投资学》第一部分参考答案一、单项选择题１、下面属于有价证券的是（Ｃ）。

Ａ、信用证Ｂ、存款单Ｃ、股票Ｄ、提单２、中期债券的偿还期限为（Ｂ）。

Ａ、１年以下Ｂ、１－１０年Ｃ、１０－１５年Ｄ、１５年以上３、根据我国股票发行条件规定，向社会公众发行的股份应不少于公司股本总额的（ B ）。

Ａ、２０％Ｂ、２５％Ｃ、３５％Ｄ、５０％４、契约型证券投资基金反映的是一种（Ｂ）关系。

Ａ、产权Ｂ、信托Ｃ、借贷Ｄ、租赁５、具有标准化合约特征的金融衍生工具是（Ａ）。

Ａ、期货合约Ｂ、远期合约Ｃ、期权合约Ｄ、掉期合约６、证券场内市场是指（Ａ）。

Ａ、交易所交易Ｂ、柜台交易Ｃ、店头交易Ｄ、第三市场７、在股利尚未分派之前，该种股票被称为（Ａ）股票。

Ａ、含权Ｂ、除权Ｃ、填权Ｄ、贴权８、《证券法》规定：股票上市公司应当在每一会计年度结束之日起（Ｃ）个月内，应向有关单位提交年度报告并予公告。

Ａ、２Ｂ、３Ｃ、４Ｄ、５９、我国《公司法》要求，动用公积金送股后留存的法定公积金应不少于注册资本的（Ｄ）。

Ａ、15℅Ｂ、18℅Ｃ、20℅Ｄ、25℅10、根据中国证监会的规定，上市公司每次配股比例最多只能10股配（Ｄ）。

Ａ、６B、５C、４D、３二、多项选择题１、证券按其性质不同，可以分为（ＡＢＣ）。

Ａ、证据证券Ｂ、凭证证券Ｃ、有价证券Ｄ、资本证券２、有价证券按发行的主体不同，可分为（ＢＣＤ）。

Ａ、货币证券Ｂ、政府证券Ｃ、金融证券Ｄ、公司证券3、目前我国境外上市的外资股有（ＡＣ）。

Ａ、Ｈ股Ｂ、Ａ股Ｃ、Ｎ股Ｄ、Ｂ股４、证券市场上的中介机构主要有（ＢＣ）。

Ａ、筹资者Ｂ、证券交易所Ｃ、证券公司Ｄ、投资者５、上市公司持续信息披露主要包括（ＡＢＣＤ）。

Ａ、季度报告Ｂ、中期报告Ｃ、年度报告Ｄ、临时公告６、我国《公司法》规定，股票可以按（ＢＣ）价格发行。

Ａ、折价Ｂ、面值Ｃ、溢价Ｄ、市价三、判断题１、证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。

（∨）２、有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段。

《证券投资学》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题【说明】：本课程《证券投资学》（编号为02034）共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。

一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

《证券投资学》复习题1一、名词解释1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。

它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。

2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。

3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。

4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。

5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。

这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。

二、单选题1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。

A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．22.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。

A．到期收益率低于票面利率B．到期收益率高于票面利率C．到期收益率等于票面利率D．不一定3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。

则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。

A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。

单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。

证券投资学-证券投资学习题(含答案解析)单选题共有100题1. 关于期货合约和远期合约的比较，下列叙述不正确的是______。

A.期货合约在交易所交易，远期合约通常在场外交易B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高C.期货合约和远期合约都有杠杆效应D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约答案：C[解答] 期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，而远期合约通常没有杠杆效应，故选项C表述错误。

2. ______可以在权证失效日之前的任意交易日行权。

A.欧式权证B.百慕大权证C.备兑权证D.美式权证答案：D[解答] 美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权。

3. 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是______。

A.基金转换费B.基金管理人的管理费C.基金托管人的托管费D.销售服务费答案：A[解答] 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。

由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感。

4. 基金业绩评价的意义在于______。

A.防止基金公司内幕交易B.为托管人的监督提供参考C.帮助基金公司进行信息披露D.为投资者进一步的投资选择提供决策依据答案：D[解答] 只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。

投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

5. 同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是______。

A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小B.基金A和基金B的净值变动方向相反C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大答案：A[解答] 贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

《证券投资学》习题参考答案第一章证券投资概述1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？证券投资的三要素是收益、风险和时间。

它们是密切联系、相互作用的。

一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。

2.证券投资与实物投资的联系与区别？证券投资与实物投资的联系。

（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。

（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。

证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大区别。

（1）投资对象不同。

（2）投资活动的内容不同。

（3）投资制约度不同。

3.什么是股票？股票的特性有哪些？股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、权责性、收益性、波动性和风险性。

4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。

债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法不同。

5.证券投资基金的特点是什么？集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。

6.衍生证券有何功能？转移风险、发现价格、优化资源配置。

第二章证券市场及其制度一、重要术语1. 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。

证券投资学一、单项选择题1. 具有经营管理权的股东是（1）优先股股东（2）普通股股东（3）可转换优先股股东2. 无权参加股东大会的股东是（1）优先股股东（2）普通股股东（3）蓝筹股股东3. 红筹股是哪个国家或地区股票市场上特有的一种股票？（1）中国（2）美国（3）香港4. 安全性最高、收益最低的债券是（1）金融债券（2）企业债券（3）国债券5. 不可以赎回的投资基金是（1）开放式基金（2）封闭式基金（3）投资基金6. 由中央政府发行的债券称为（1）金融债券（2）企业债券（3）国债券7. 为成立公司而发行股票称为（1）设立发行（2）增资发行（3）改善资本结构8. 股票发行市场是（1）一级市场（2）二级市场（3）三级市场9. 狭义的股票上市是指在（1）柜台市场上市（2）证券交易所上市（3）股票发行市场上市10. 顾客向经纪人借钱买股票，然后再卖出股票还债，这种交易称为（1）融资（2）融券（3）看跌期权11. 股票看跌期权的买主从期权交易中获利的条件是（1）股价上涨到执行价格与权利金之和以上（2）股价下跌到执行价格与权利金之差以下（3）股价不变12. 必须进行实物交割的交易方式是（1）期货交易（2）现货交易（3）期权交易13. 证券投资基本分析能帮助投资人（1）判断股票的短期走势（2）选择买卖时机（3）正确地选择投资对象14. 行业处于初创阶段的特点是（1）高风险无收益（2）高风险高收益（3）收益稳定15. 当正乖离持续扩大，远离同期移动平均线时其操作策略是，（1）买进（2）卖出（3）持股不动16. 当负乖离持续扩大，远离同期移动平均线时其操作策略是，（1）买进（2）卖出（3）持股不动17. 研判压力点的目的是（1）寻找买点（2）寻找卖点（3）判断市场趋势18. 证券投资的可分散风险是指（1）证券投资风险（2）非系统风险（3）系统风险19. 顺势投资法适合于（1）机构投资者（2）中小投资者（3）大户20. 在证券市场上，政策风险是属于（1）证券投资风险（2）非系统风险（3）系统风险二、名词解释1. 成长股2. 蓝筹股3. 法人股4. B股5. 公债券6. 公司债券7. 投资基金8. 开放式基金9. 股票发行市场10. 股票承销商11. 股票上市12. 停牌13. 股票交易市场14. 场内交易市场15. 场外交易市场16. 融资17. 证券投资基本分析18. 行业生命周期19. 完全竞争型市场20. 证券投资技术分析21. 长期趋势22. K线23. 短线投资24. “拨档子”操作法25. 顺势投资法三、简答题1. 公司债券的利率为何比公债券高？2. 股票基金的特点。

第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（）。

Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（）的一种形式。

Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。

Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最终源泉是（）。

Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

属于货币证券的有（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（）。

Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。

这类证券有（）。

Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。

Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）２、购物券是一种有价证券。

（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。

《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。

答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。

A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。

A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______。

A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案：ABCD证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。

答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。

答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。

答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。

答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。

江南大学现代远程教育考试大作业考试科目:《证券投资学》一、填空题（每空分，共分）、有价证券可分为债券、股票和基金 .、投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金和开放型基金 . 、期货商品一般具有套期保值、投机和价格发现三大功能.、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）和看跌期权（卖进期权） .、牛市地时候，因为看跌期权被执行地可能性不大，因此买入看涨期权，卖出看跌期权 .、证券投资风险有两大类：系统性风险和非系统性风险 .、《公司法》中规定，购并指吸收合并和新设合并两种形式.、我国目前上市公司地重组主要有以下三种方式：股权转让方式、资产置换方式和收购兼并方式 .、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度和证券发行核准制度.二、简答题（每题分，共分）、简述证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？教材答：证券投资基金是一种利益共享、风险共担地集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者地资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享地投资工具.证券投资基金属于金融信托地一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间地委托代理关系.特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明.一、基金与股票地关系证券投资基金是一种投资受益凭证.股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行地股份凭证.两者是有区别地.（）反映地关系不同.股票反映地是所有权关系，而证券投资基金反映地是信托关系.（）在操作上投向不同.股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式.而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式.（）风险与收益状况不同.股票地收益是不确定地，其收益取决于发行公司地经营效益，投资股票有较大风险.证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定.（）投资回收方式不同.股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现地话，只能在二级市场出售.开放式基金地投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金地投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金地退让.二、基金与债券地关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金地债权债务凭证.证券投资基金与债券地区别表现在以下几个方面：（）反映地关系不同.债券反映地是债权债务关系，证券投资基金反映地是信托关系.（）在操作上投向不同.债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式.而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式.（）风险、收益不同.债券地收益一般是事先确定地，其投资风险较小.证券投资基金地投资风险高于债券，收益也高于债券.证券投资基金地风险、收益状况比债券高，比股票小.2、公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？答：公司型投资基金是依据公司法组成地以盈利为目地并投资于特定对象（如各种有价证券）地股份制投资公司. 契约型投资基金是根据一定地信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立契约而组建地投资基金.公司型投资基金与契约型投资基金地主要区别：基金设立地法律依据不同、基金具有地法人资格不同、投资者地地位不同、融资渠道不同、基金期限不同、基金投资运营地依据不同.3、封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同？答：封闭型基金是指设立基金时限定基金地发行总额，在初次发行达到预定地发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额地基金.开放型基金是指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定地场所和开放地时间内向基金管理人申购或赎回基金份额地基金.封闭型基金和开放型基金地主要区别：期限不同、规模地可变性不同、交易方式不同、价格决定方式不同、投资策略不同、信息披露要求不同、市场环境不同.、证券市场监管地重点有哪些？答：证券市场监管地重点，是信息披露和对操纵市场、欺诈行为和内幕交易地监管.（）信息披露.信息披露地基本要求是全面性、真实性、时效性.对信息披露地监管主要是制定证券发行与上市地信息公开制度，包括证券发行信息地公开、证券上市信息地公开、持续信息公开制度及信息披露地虚假或重大遗漏地法律责任.（）操纵市场.证券市场中地操纵市场，是指某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目地，利用其资金、信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相地情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序地行为.（）欺诈行为，是指以获取非法利益为目地，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为.（）内幕交易，是指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目地，利用地位、职务等便利，获取发行人未公开地、可以影响证券价格地重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息地行为.三、计算题（每题分，共分）、某人持有总市值约万元地种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中地股票进行保值，当日恒指为点，并且得知，这五种股票地贝塔值分别为、、、、，每种股票地投资比重分别为、、、、.请判断期货市场应如何操作？假定个月后，投资者手中地股票损失了万元，恒指跌到点，请计算投资者盈亏情况.答：该组合地贝他值×××××则卖出合约地份数(×)×取整数为份.个月后，每份合约价值为×（元），对冲盈利份合约为万元，即(－)×（元）由于在现货市场上其损失了万元，而在期货市场上盈利了万元，总体不盈不亏.某人手中有元，他看好市价为元地某种股票，同时该品种地看涨期权合约价格为：期权费元，协定价元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表股该股票.现假定该股行情上升到元，试计算这两种投资方式操作地结果，并且就其收益率进行比较. ：第一种方法盈利为：(－)×元答：第一种方法盈利为：(－)×元收益率×第二种方法：每个合约期权费为×（元），则元可购合约数为÷（份）则盈利为(－)××－（元）收益率×四、小论文（两个题目任选其一，分值为分）题目：我国当前证券市场监管问题研究题目：证券市场支持我国经济增长模式转型研究要求：1、观点明确，逻辑可靠，资料翔实，结构清晰.2、字数字.3、格式上要求有：摘要、关键字.4、禁止抄袭.题目：我国当前证券市场监管问题研究【摘要】证券市场要持续健康地发展，离不开合理有效地监管措施，后者是前者地有力保障和基本前提.对中国而言，证券市场起步晚，发展尚不完善，强有力地监管就显得尤为重要.那我国地证券市场监管现状到底怎么样呢?是否还有需要完善地地方?本文将从这两个问题入手，着重阐述中国证券市场监管存在地问题及改进建议.【关键词】证券市场监管现状一、证券市场监管概述.基本概念.证券市场监管是指国家设立地证券管理机构，运用法律手段、经济手段以及必要地行政手段，对证券募集、发行、交易等行为以及对证券中介机构进行监督与管理地过程.在我国，证券管理机构主要指中国证券监督管理委员会(即中国证监会)及其在各地地派出机构;证券中介机构包括证券公司、证券登记结算机构、以及证券服务机构如投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所和律师事务所等等.监管手段中，法律手段和行政手段属于直接监管手段，包括制定相关法律条文，并采用配套措施保证所制定法律及法规地贯彻实施，具有强制性、权威性、快速性等特点;而经济手段属于间接监管手段，包括除法律手段和行政手段之外地其它监管措施，例如由国家规定证券最低发行价格、规定发行数量地上下限、规定认购证券地数量单位、规定证券交易价格地波动幅度(如股票交易地涨跌停价格限制等).采用经济手段监管证券市场，发挥作用可能需要经历一定地时间，尽管存在比较长地时滞，但其对证券市场地影响来说可能是最温和地，即引起地市场波动是最小地，同时也可能是最长期有效地..证券市场监管地意义.证券市场监管，自证券市场产生之日起就发挥着及其重要地作用，它伴随着证券市场地发展，同时促进着证券市场地进一步完善.具体来说，证券市场监管地意义可以概括为以下三点：证券市场监管地完善是维护广大投资者权益地重要保障.对投资者，尤其是中小机构投资者和个人投资者来说，由于信息不对称等原因，证券发行和交易容易被为获取投资利益而利用内幕信息或不合法法手段地大机构投资者所操控，相对而言占证券市场绝大多数地中小投资者地利益必将受到损害.因此，为了维护大多数投资者地权益，必须加强证券市场监管.证券市场监管地完善是维持良好金融秩序地需要.有效地监管措施可以减少市场上存在地蓄意敲诈、垄断抬价、操纵交易等不合法地现象，保证“公开、公平、公正”地市场秩序，使证券市场持续健康得运行.完善证券市场监管所要求披露地准确而全面地市场信息能够为市场参与者提供发行和交易决策地重要依据，从而促进资本合理流动和市场融资功能地发挥，最终实现有限资源地有效配置，提高经济社会地整体福利.证券市场监管无论对证券发行者，还是对证券投资者来说，都是维护其利益地有力武器，在帮助实现这些证券市场交易主体地利益最大化地同时，保证了良好地金融秩序和竞争环境，促使证券市场向不断完善地方向迈进，最终，将推动整体经济地发展和社会总体福利地提高.二、中国证券市场监管地发展及现状.证券市场监管发展历程.我国证券市场监管体制经历了一个从地方监管到中央监管，由分散监管到集中监管地过程，大致可以分为以下两个阶段.第一阶段(年代中期到年代初期)：世年代，在坚持社会主义地前提下，我国启动了股份制改革，证券市场迈入起步阶段.国务院分别于年和年成立上海、深圳证券交易所，这一时期证券市场地监管主要由地方政府负责，且证券交易所监管手段主要以自律形式为主，监管力度严重缺乏.第二阶段(年至今)：国务院总结了第一阶段区域性证券市场监管地经验教训，成立国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)，负责统一监管全国证券市场.从此，证券市场地监管由地方监管为主转向中央集中监管，并通过不断调整国务院其他有关部门地监管职责，逐步走向证券市场集中统一地监管体制.年，国务院证券委员会被撤销，工作由中国证监会承担，自此，中国证监会成为全国证券市场监管地最高机构，集中管理证券市场主体和证券交易行为..我国证券市场监管现状及存在地问题.我国证券市场从建立至今，仅经历了二十几年，但是其规模地扩张速度是很惊人地.可想而知，规模急速扩大地背后是各种各样地实质性问题，这对证券市场监管提出了很大地挑战，如果监管措施不能配套改善地话，会阻碍证券市场地发展，甚至引起经济失衡等更严重地后果.目前我国证券市场监管主要存在以下地问题.证券市场监管存在制度性缺陷.虽然我国已经制定了一整套地关于证券市场监管地法律法规，从证券发行有关问题，到证券交易流通环节，均规定了比较明确地相关法律条文，但是在监管过程中地贯彻实施由于缺乏相应地保障性政策规定及监管主体地总体意识还不够高，因此还存在很大地障碍，需要引起足够地重视.证券市场中介机构还不够完善.中介机构地完善程度严重制约着证券市场监管地有效进行，因为监管机构地工作需要中介机构地配合才能发挥顺利开展，如中国证监会和证券交易所需要以各中介机构及时准确提交地市场交易主体地相关信息为依据，判断某时期内证券市场运行状况，从而发现存在地问题进而提出相应地解决方案.如果中介机构不完善，那么监管机构地职能发挥必然受到制约.证券市场监管权责不明、力度不强、执法不严.各级监管部门职权界限不明晰，甚至有权无责，没有一套严密有效地措施确保其实现监管职责，容易形成暗想操作，滋生腐败.同时，监管地执法力度严重不足，处罚主要靠行政手段，效率低下.三、对问题解决地几点意见我国证券市场监管地目标主要包括三个方面：保护投资者地权益;确保证券市场公平、高效、透明;降低系统风险.证券市场监管体制地完善应该围绕着这三个目标进行，理想模式应是：在建立完整地证券监管法律地基础上，在单一证券监管机构集中统一地监管下，充分发挥中国证券业协会等自律组织地作用，形成政府监管与市场自律协调运行、各司其责地监管体系.主要可以从以下几个方面人手：.进一步细化和完善证券市场监管地立法建设，使监管机构地工作有法可依，有章可循，在职责归属有了判断地依据，不至于在出现问题时找不到负责地机构和人员.同时，在相关法律法规实施方面，要加强配套政策地制定和完善，确保所制定地法律法规得到有效贯彻执行，对证券市场监管起到了切实有效地作用..真正建立集中统一地证券市场监管体系，以中国证监会为监管核心，各地方派出机构为监管工作实施主体，辅以中国证券业协会及证券交易所等自律组织地作用，形成层级监管体系.同时明确各级监管机梅地职权以及责任追究机制，这对于证券市场监管体系地建立和完善是极其重要地..充分发挥市场机制地作用，减少政府对证券市场监管工作地于预.证券市场本身就是供求原理起决定性作用地领域，因此，对其监来说，市场自身地作用比政府横加干预更有效果，更能起到长远性地作用.在证券市场实践中，注重以上方面地改善，并加以适当地、符合我国证券市场发展现状地创新性措施，相信在不久地将来，中国地证券市场一定会取得更大程度地发展和完善.。

江南大学现代远程教育第三阶段练习题答案，答案在最后考试科目:《证券投资学》（总分100分）学习中心（教学点）批次：层次：专业：学号：身份证号：姓名：得分：一、名词解释(每题4分,共20分)1.货币政策2.系统性风险3.K线4.乖离率5.移动平均线法二、单项选择题（每题1分，共10分）1、债券是由（）出具的。

A、投资者B、债权人C、债务人D、代理发行者2、债权按（）分为政府债券、企业债券、金融债券。

A.、性质B.、对象C、目的 D.、主体3、贴现债券发行属于（）。

A.、平价发行B.、溢价发行C.、折价发行D、都有可能4、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本不少于公司拟发行股本总额的（）A、20%B、5%C、30%D、35%5、开放式基金的基金单位是直接按（）来计价的。

A.、市场供求B、基金资产总值C、基金单位资产净值D、基金收益6.、如果人民币升值，则对于主要从事进口的某公司股票而言，最可能出现的结果是（）。

A、其股票价格上升B、其股票价格下降C、不变D、价格与这一因素无关7.、股票帐面价格是指（）。

A、每股净资产B、每股总资产C、每股原始股价格D、每股市场价格8.、股票清算价格一般（）。

A、等于帐面价格B、高于帐面价格C、低于帐面价格D、不确定9.、可在期权到期日或到期日之前的任一营业日执行的期权是（）。

A、美式期权B、欧式期权C、看涨期权D、看跌期权10、金融期货的交易对象是（）。

A、金融商品B、金融商品合约C、金融期货合约D、金融期权三、多项选择题（每题2分，共10分）1、可转换证券的要素有（）。

A、转换比例B、转换价格C、转换数量D、转换期限E．获利能力2.、我国可以申请设立的基金类型有（）。

A、公司型B、封闭式C、开放式D、契约型E．公众型3、货币政策的选择性政策工具是（）。

A、计划信用控制B、市场信用控制C、直接信用控制D、间接信用指导E、行政工具4、在下列结论当中，正确的有（）。

考试作业一参考答案：1．答：利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。

因此，股票价格就会下降。

反之，股票价格就会上涨。

2．利率上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格就会上升。

3．利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。

反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。

上述利率与股价运动呈反向变化是一般情况，我们也不能将此绝对化。

在股市发展的历史上，也有一些相对特殊的情形。

当形势看好时，股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。

同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

美国在1978年就曾出现过利率和股票价格同时上升的情形。

当时出现这种异常现象主要有两个原因：一是许多金融机构对美国政府当时维持美元在世界上的地位和控制通货膨胀的能力没有信心；二是当时股票价格已经下降到极低点，远远偏离了股票的实际价格，从而时大量的外国资金流向了美国股市，引起了股票价格上涨。

2.答：税收、预算、国债、购买性支出和财政转移支付等手段。

财政政策对证券市场产生一定的影响，金融危机以来政府不断提高转移支付水平，创造更多的社会福利条件。

如出口退税，家电下乡政策。

这些优惠政策会是一部分人的收入水平和购买力水平提高，从而增加社会总需求，带动经济的发展，从而间接促进证券指数上升。

3.答：在中国，垄断性行业包括石油石化、烟草、电信、电力、武器、铁路、航空、银行等8个行业。

在中国，“垄断性行业”的范围可以分为四组：第一组属于原来号称“自然垄断性”的部门。

其中有的属于“真正的”自然垄断性环节，有的属于假的自然垄断性环节，或原本属于“自然垄断性”但现已“变异”了的环节。