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中国人民大学苏州校区金融学科教学科研团队情况目前，苏州校区以自有师资力量为基础，通过引进海外人才以及国内外学科带头人，引入高水平金融业界资源深度参与的方式，努力优化师资团队，建立了一支以金融学为主，经济学、管理学、统计学、金融法学以及计算机应用技术等多学科紧密融合，理论素养与业界实践经验兼备的金融专业国际化教学科研团队，努力为苏州校区金融专业的教学和科研提供坚实的师资力量基础。
未来，我们将进一步提升师资团队的专业水平、产学融合水平、国际化水平，逐步向数字金融、科技金融、金融风险管理等学科前沿性、业界适用性方向聚焦，朝着在苏州建立一所汇聚一流师资、引领学科前沿、培养高端人才、服务金融发展的高等金融学院这一愿景不断努力。
一、高级顾问安东尼·桑德斯（Anthony Saunders）：美国纽约大学教授，纽约大学斯特恩（Stern）商学院金融系主任、欧洲工商管理学院（INSEAD）、斯德哥尔摩经济学院和墨尔本大学客座教授，美国联邦储备董事会学术顾问委员会委员，诺贝尔经济学奖提名委员会委员。
桑德斯教授是金融机构管理和金融风险管理领域最权威的学者，在全球最有影响力的16本金融学期刊上的发文量位居首位，同时他也是《银行与金融杂志》和《金融市场、工具与机构杂志》的主编，他撰写的《金融风险管理》教材是金融风险管理领域全球最流行的教材。
二、责任教授（按姓氏笔画排序，下同）王勇：国际学院教授、博士生导师。
加拿大达尔豪斯大学博士，曾任加拿大皇家银行副总裁、全球风险定量分析部董事总经理，现任光大证券首席风险官。
研究方向：风险定量分析等。
朱信凯：苏州校区党委书记、国际学院院长、中法学院院长、农业与农村发展学院教授、博士生导师，教育部长江学者特聘教授。
研究方向：发展金融、农村金融等。
陈忠阳：财政金融学院教授、博士生导师，国际学院金融风险管理学科创始负责人。
研究方向：金融风险管理、金融监管等。
孟庆轩：苏州校区特聘教授（全职），美国斯坦福大学博士，斯坦福大学高级研究员获斯坦福大学“杰出学术成就奖”、“斯坦福大学荣誉校友奖”。
银行工作中的衍生品与利率风险管理在现代金融体系中，银行扮演着至关重要的角色。
然而，随着金融市场的不断发展和创新，银行面临的风险也越来越复杂和多样化。
其中，衍生品与利率风险管理成为了银行工作中的重要议题。
衍生品是一种金融工具，其价值是从其他资产的价值衍生而来的。
衍生品的种类繁多，包括期货合约、期权、掉期等。
银行作为金融市场的参与者，利用衍生品来管理和对冲风险，以保护自身的利益。
衍生品的使用可以帮助银行进行风险分散，降低风险敞口。
例如，银行可以通过购买期货合约来锁定某一特定资产的价格，以避免市场波动对其带来的不利影响。
然而，衍生品的使用也存在一定的风险。
首先，衍生品市场通常具有高度杠杆，这意味着银行可能需要承担更大的损失。
其次，衍生品市场的流动性可能不稳定，无法及时买卖。
这可能导致银行无法及时平仓，从而承受更大的风险。
因此，银行在使用衍生品时需要谨慎考虑，确保其风险可控。
另一个银行工作中的重要议题是利率风险管理。
利率是金融市场中最重要的价格之一，对银行的盈利和风险有着重要影响。
银行通常会从存款人手中筹集资金，并以一定的利率贷款给借款人。
然而，当利率发生变化时，银行可能会面临利率风险。
例如，如果银行的资产负债表上有大量的长期贷款，而市场利率上升，银行可能无法及时调整贷款利率，导致利润下降。
为了管理利率风险，银行可以采取多种策略。
首先，银行可以利用利率互换合约来对冲风险。
利率互换合约允许银行与其他市场参与者交换固定利率和浮动利率之间的差额。
通过这种方式，银行可以锁定利率，降低风险。
其次，银行可以通过调整贷款利率结构来管理风险。
例如，银行可以将一部分贷款转换为浮动利率，以适应市场利率的变化。
然而，利率风险管理也存在一定的挑战。
首先，利率风险的预测是十分困难的。
市场利率的变化受到多种因素的影响，包括经济周期、货币政策等。
其次，利率风险的管理需要银行具备一定的技术和专业知识。
银行需要建立有效的风险管理体系，包括风险测量、风险监控等方面。
36《商场现代化》年月（中旬刊）总第55期恢复仅仅十几年，国内保险公司在保险种类设计，精算水平，经营手段和售后服务等方面差距较大。
国外保险公司会利用其先进的经营技术和管理手段抢夺国内市场，给国内保险公司带来了强大的竞争压力。
3.金融混业经营将进一步加大银行的业务风险。
金融全球化必然引发金融混业经营的浪潮，银行业将涉足保险、证券、基金等相关领域，不断拓展新业务，非银行机构也会不断向传统银行业渗透，分解国有银行的业务基础。
银行业涉足新领域、开发新业务品种的同时，势必增加业务成本，也就是说，在寻求新利润增长点的同时，降低了银行的收益率，减弱了抵抗风险的能力。
国有银行从事大量相对陌生的业务，经验不足，也使其业务经营风险增大，银行破产的可能性增多。
投资银行、证券公司、保险公司、基金管理公司、财务公司、租赁公司等非银行金融机构以及一些非金融机构如大型零售公司、软件公司等都开办了与银行业务类似的业务，逐步向银行业渗透，加入了与银行竞争的行列，特别是一些历史较长、规模较大的国外企业具有十分丰富的商业经验，我国银行很难与之竟争，势必削弱我国银行业的业务基础。
4.金融全球化促进了金融创新，也加剧了金融体系的脆弱性各国金融市场的日益融合、层出不穷的金融创新，以及大量。
合性金融机构的出现，降低了金融市场的透明度，使金融监管远远落后于金融创新的步伐。
如多数金融创新工具是支付工具、投资资产还是其他工具难以区分，增加了中央银行调控货币供应量的难度。
而对庞大的综合性金融机构的监管往往是防不胜防，如巴林银行事件就是明显例证。
5.对我国金融监管体系的冲击。
由于我国正处于建立和完善社会主义市场经济的初级阶段，证券监管仍然带有浓重的行政管理的色彩，监管手段骗与“政策化”，使监管主体的行为不能满足市场发展的要求。
并且证券监管的法律制度缺乏配套性。
虽然，我国《证券法》已经出台，但是与之相配套的实施细则和相关法律还未制定，这必然会导致操作性差，执法力度弱。
金融衍生品交易的风险管理研究案例分析—以中航油事件为例一、内容综述随着全球金融市场的日益发展，金融衍生品交易在企业和机构中扮演着越来越重要的角色。
这种交易的复杂性及其与基础资产市场的紧密关联性也意味着潜在风险的增加。
对于参与金融衍生品交易的企业来说，有效地管理这些风险至关重要。
本文将通过深入剖析中航油事件这一典型案例，分析其在金融衍生品交易中的风险管理失误及其后果，以期为我国企业和投资者提供借鉴和启示。
通过案例研究，本文旨在探讨如何建立健全的风险管理体系，识别、评估、监控和应对金融衍生品交易中的风险，以期实现稳健的投资收益与风险控制之间的平衡。
通过对中航油事件的分析，呼吁企业及投资者增强风险意识，完善风险管理机制，避免类似事件的再次发生。
1. 介绍金融衍生品的重要性和中航油事件背景在这样的背景下，中航油事件成为了金融衍生品风险管理领域的一个重要案例。
中航油事件涉及的是一家大型石油公司的衍生品交易风险失控事件。
事件的背景是中航油公司参与了复杂的金融衍生品交易，由于缺乏相应的风险管理能力和经验，导致交易损失迅速扩大，最终造成了重大的财务危机。
这一事件不仅给中航油公司带来了巨大的经济损失，也对整个金融市场的风险管理敲响了警钟。
对中航油事件进行深入分析，对于提高金融衍生品交易的风险管理水平具有重要的现实意义。
2. 提出研究目的和意义：探讨金融衍生品交易的风险管理策略，以中航油事件为例进行分析。
通过对金融衍生品交易风险管理的系统研究，有助于提升对金融衍生品风险的认识和理解，完善风险管理理论。
通过对中航油事件的深入分析，能够揭示出实际交易过程中风险管理的薄弱环节和存在的问题，为其他投资者提供借鉴和警示。
本研究旨在提出有效的金融衍生品交易风险管理策略。
结合中航油事件，从风险识别、评估、监控、控制等角度提出针对性的风险管理措施和方法，为投资者提供实际操作中的指导建议，提高风险管理水平。
本研究对于促进金融市场的健康发展具有重要意义。
期货与期权市场导论使用说明：习题集指：《期权期货及其他衍生品》（第七版）习题集笔记指：赫尔《期权、期货和其他衍生品》笔记和课后习题详解（第5版）。
金圣才电子3指：约翰.赫尔，期权期货和其他衍生品（third edition）习题答案-第三版电子4指：期权、期货和其他衍生产品约翰.赫尔4th英文答案电子5指：期权期货和其他衍生品（第五版英文答案）电子6指：《期权与期货市场基本原理》（第6版)习题答案英文电子7指：期权期货及其他衍生品第七版（英文原版）的答案第一章导论1.11解答：套期保值数量=120000/40000=3份，根据套期保值原理，三个月后现货多头（即有活牛），担心活牛价格下跌，期货则空头，空头三个月到期3分活牛期货，从农场主角度看，套期保值利是保护了3个月后牛价格，将其限制在自己可控范围，不利若活牛价格一直上涨，而因套期保值锁定了一个价格，不能享有更多的利润。
1.13假设一个执行价格为$50的欧式看涨期权价值$2.50,并持有到期。
在何种情况下期权的持有者会有盈利？在何种情况下，期权会被执行？请画图说明期权的多头方的收益是如何随期权到期日的股价的变化而变化的。
答：由欧式看涨期权多头的损益计算公式：max(,0)TSX−-2.5=-52.5,该欧式看涨期权的持有者在标的资产的市场价格大于$52.5时，会有盈利；当标的资产的市场价格高于$50时，期权就会被执行。
当股票价格介于50美元和52.5美元之间，尽管期权持有人会执行期权，但总体还是亏损的。
图形如下：1.15一位投资者出售了一个欧式9月份到期的看涨期权，执行价格为$20。
现在是5月，股票价格为18,期权价格为$20,现在是5月，股票价格为$18,期权价格为$2如果期权持有到期，并且到期时的股票价格为$25,请描述投资者的现金流状况。
答：由欧式看涨期权空头的损益计算公式：max(,0)TXS−+2=20-25+2=-3，由于期权合约所对应的标的股票数量为100，投资者到期时将损失$300.1.21一位投资者出售了一个棉花期货合约，期货价格为每磅50美分，每个合约交易量为50，000磅。
利率市场化下商业银行所面临的风险及管理描述：利率风险是国内商业银行在利率市场化下所面临的最大风险。
本文首先详细介绍了商业银行所面临利率风险的类别，主要包括重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。
其次，分析了商业银行利率风险管理存在的问...【摘要】利率风险是国内商业银行在利率市场化下所面临的最大风险。
本文首先详细介绍了商业银行所面临利率风险的类别，主要包括重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。
其次，分析了商业银行利率风险管理存在的问题，最后结合存在的问题提出了解决对策与建议。
自1978年改革开放以来，我国金融机构的利率一直是由中国人民银行根据资金市场的供求关系进行行政调节，这使得国内商业银行可以依靠稳定的利差收入来赚取高额利润。
然而，2013年7月20日，中国人民银行全面放开了金融机构的贷款利率，这意味着国内利率市场化改革更进一步。
利率市场化改革将对商业银行的经营产生前所未有的冲击。
据有关研究显示：目前，国内商业银行业务结构中，利差业务收入占到了95%左右的比重。
如此高的比重将使得商业银行在利率市场化的改革进程下面临着较大的风险。
当然，利率的波动会给商业银行带来利率风险，但利率风险也不是不可规避与管理的。
从西方国家商业银行的实际情况来看，利率风险可以透过有效的风险管理与规避机制，实现风险的最小化。
伴随着利率市场化改革进程的推进，研究商业银行所面临的风险及利率风险管理无疑有着积极的意义与作用。
一、商业银行面临的利率风险类别利率风险是指利率波动造成商业银行经营业务变动的风险。
对商业银行而言，利率风险会影响到其方方面面。
根据巴塞尔银行监管委员会的定义，商业银行的利率风险可以分为重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。
（1）重新定价风险。
重新定价风险是商业银行因资产、负债活表外头寸到期日不同以及重新定价时间不同而引起的。
对于商业银行而言，与利率波动有着密切联系的有敏感性资产和敏感性负债两类。
