流动资产培训课件29页

订货成本与订货数量无关，与订货次数有关 ——储存成本：物资储存过程中发生的费用
一定时期储存成本，等于该期平均存量与单位储 存成本之积
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二、存货规划
1、信用标准 定义：企业要求客户达到的最低的信用水平， 通常以预期坏账损失率来表示
企业在信用标准的确定上，百临着两难的 选择：
确定最合适的信用标准，就是要比较信用 的边际成本与边际利润。只要前者小于后 者，就应放松信用标准 p362
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2、信用条件
——指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求 主要包括： （1）信用期限 ——指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。 （2）现金折扣 ——指企业为鼓励客户早日付款，在规定的时间内给
予客户一定比例的优惠。 （3）折扣期限 ——指客户能享受现金折扣的最后期限。 表示方式： ❖ 信用条件具体的现金方式如“2/10，N/30”
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❖ 信用标准是企业评价客户等级决策给予或拒绝客户 信用的依据。一旦企业决策给予客户信用优惠时， 就需要考虑具体的信用条件。
信用条件备选方案的评价 ——企业在经营过程中，随着环境的变化，需要不断
证券变现的不确定性很小；
(2)企业预算期内现金需要总量可以预测；
(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金 余额降为零时，均可通过部分证券变现行以补足；
(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性的交易费用可以 获悉
关键点：确定现金有关成本最低。即能使现金管理成本 最低的现金持有量就是最佳现金持有量。
=全年现金需要量/每次现金持有量×每次交易成本
3、最佳现金余额与现金总成本
——使现金总成本最低时的现金余额为最佳现金余额 ——公式：现金总成本=现金持有成本+现金转换成本
TC=N/2·i+T/N·b
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N 2Tb/i
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❖ (三)因素分析模式 ——公式
最佳现金余额 =（上年现金平均占用额-不合理占用额）×（1+预
第一节： 现金管理
一、概述
1、定义：现金指在生产过程中暂时停留在货币形态的资 金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票
2、 企业持有现金的动机
交易动 机
预防动
3、现金管理目的 企安业全获性利问能题编力制现机投机金机收动支计划
4、现金 管理内
预测 控制
确定最佳现金余额 控制日常现金收支
容
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❖ 根据往年历史资料，可以较准确地测算出现金 周转次数，且在未来年度与历史周转率基本一 致
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(二)存货模式
又称鲍莫模式，它是美国经济学家鲍莫 首先提出的。他认为公司现金持有量在 许多方面与存货相似，存货经济批量模 型可用于确定最佳现金持有量并以此为
出发点建立了鲍莫模型。
假使前提：(1)企业所需的现金可通过证券变现取得，且
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4、综合信用政策
信用标准、信用条件及收账组合的结合
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三、应收账款的日常管理
1、信用调查 2、信用评估 3、收账的日常管理Βιβλιοθήκη 2020/4/516
第三节 存货管理
一、存货及存货成本
存货 ——企业生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资 存货成本 ——采购成本：买价、运杂费 ——订货成本：为订购材料、商品而发生的成本
计销售收入变化的百分比）
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四、现金的日常控制
（一）加速收款 现金收回需要经过四个阶段
客户开出付款票据 企业收到票据 票据交存银行 企业收到现金
客户开 出票据
企业收 到票据
票据交 存银行
企业收 到现金
票据邮寄时间
票据停留时间
票据结算时间
时间长短与客户银行间距离和收款效率有关 实际中企业缩短时间的方法有集中银行法与锁箱法
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❖ 现金相关成本：
1、现金持有成本：
——定义：企业因持有现金而发生的机会成本（丧失的再投资收益 ） ——表现：持有现金丧失的有价证券投资收益或贷款利息成本 ——公式：现金持有成本=平均现金余额×机会成本
=现金持有量/2×机会成本
2、现金转换成本
——定义：企业用现金购买有价证券时交付的交易费用 。 ——特点：与交易次数有关，与持有现金的金额无关 ——公式：现金转换成本=交易次数×每次交易成本
调整信用政策，并对改变条件的备选方案进行认真 评价 ❖ p364
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3、收帐政策
❖ ——指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付 帐款时企业所采取的收帐策略与措施。
❖ 制定收帐政策就是要在增加收帐费用与减少 坏帐损失、减少应收帐款机会成本之间进行 权衡，若前者小于后者，则说明制定的收帐 政策是可取的。p366
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二、编制现金收支计划
1、定义：
——预计未来一定时期企业现金收支状况，并进行现金 平衡的计划
2、方法：现金全额收支法
现金收入 现金支出 净现金流量 现金余缺
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三、最佳现金余额确定
（一）现金周转模式
1、现金周转期：现金投入生产到最终转化为现金的过 程。
存货周转期：原材料
产成品 出售
费用
2、 成本： 机会成本：企业因持有应收账款而放弃可能投资于 其他项目获得的收益 管理成本：应收账款从发生到收回间为维持应收账 款系统正常运转而发生的费用 坏账成本：企业持有应收账款无法收回的损失
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二、企业的信用政策（应收账款政策）
❖ 信用政策的制定是应收账款管理的核心; ❖ 主要内容包括：信用标准、信用条件、收账
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(二)控制现金支出
——关键点：延缓现金支出时间 ——方法：运用“浮游量”法
控制支出时间 工资支出模式
（三）现金收支综合控制
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第二节 应收账款管理
一、应收账款的功能与成本
1、功能： ——吸引客户、扩大销售，提高市场份额和市场竞争力 ——减少存货占用、加速资金周转，减少有关存货持有
应收账款周转期：应收账款
回收现金
应付帐款周转期：收到尚未付款材料 现金支出
现金周转期公式：
现金周转期=应收帐款周转期+存货周转期-应付帐款周转期 每天现金需求量=企业年现金需求总额/360 最佳现金持有量=每天现金需求量×现金周转期
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操作简单，但具备以下前提条件
❖ 企业的生产经营持续稳定，不确定因素少。未 来年度的现金总需求可根据产销计划较准确预 计