风险收益的观念

（财务知识）财务管理学简答题四、重点简答题1.简述财务利润和会计利润的差别.答: 就会计而言，利润的确立完全是建立在权责发生制和会计分期假设的基础上，反映着某一会计期间账面收入和账面成本相配比的结果，即：体现为一种应计现金流入的概念。

在会计看来，只要账面收入大于账面成本，就意味着利润的取得。

财务管理工作的核心是如何提高现金的使用效率、周转效率，注意收益和风险的对称性。

因此，它所关心的主要不是某一会计期间的账面利润，即应计现金流入的多少，而是更关注这种应计现金流入的质，包括稳定与可靠程度、时间分布结构、有效变现比率以及现金流入与流出的协调匹配关系等。

营业现金是财富的象征。

营业现金的流动意味着财富的转移，营业现金的流入意味着财富的增加；营业现金的流出意味着现金财富的减少。

因此，判断财务利润的标准是：（1）营业现金流入量大于营业现金流出量（2）考虑时间价值因素，不仅要求营业现金流入量大于营业现金流出量，而且要求营业现金流入量的折现值大于营业现金流出量的折现值（3）考虑机会成本因素，不仅要求营业净现值大于零，而且应大于机会成本2.选择股利政策时应考虑的因素有哪些?答:影响股利政策的因素有:(1)法律约束因素,法律约束为了保护债权人和股东的利益,有关法规对企业股利分配通常予以一定的限制.包括:资本保全约束、资本充实约束、超额累积利润限制。

（2）公司自身因素：公司出于长期发展与短期经营考虑以下因素：债务考虑、未来投资机会、筹资成本、资产流动性企业的其他考虑等。

（3）投资者因素：股东出于自身考虑，对公司的收益分配产生的影响。

包括：控制权、投资目的的考虑等。

3．简述营运政策的主要类型。

答:营运资本政策主要有三种:配合型融资政策、激进型融资政策和稳健型融资政策。

配合型融资政策的特点是：对于临时性流动性资产，运用临时性负债筹资集资金满足其资金需要；对于永久性流动性资产和固定资产（统称为永久性资产），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。

四、重点简答题1.简述财务利润和会计利润的差别.答: 就会计而言，利润的确立完全是建立在权责发生制和会计分期假设的基础上，反映着某一会计期间账面收入和账面成本相配比的结果，即：体现为一种应计现金流入的概念。

在会计看来，只要账面收入大于账面成本，就意味着利润的取得。

财务管理工作的核心是如何提高现金的使用效率、周转效率，注意收益和风险的对称性。

因此，它所关心的主要不是某一会计期间的账面利润，即应计现金流入的多少，而是更关注这种应计现金流入的质，包括稳定与可靠程度、时间分布结构、有效变现比率以及现金流入与流出的协调匹配关系等。

营业现金是财富的象征。

营业现金的流动意味着财富的转移，营业现金的流入意味着财富的增加；营业现金的流出意味着现金财富的减少。

因此，判断财务利润的标准是：（1）营业现金流入量大于营业现金流出量（2）考虑时间价值因素，不仅要求营业现金流入量大于营业现金流出量，而且要求营业现金流入量的折现值大于营业现金流出量的折现值（3）考虑机会成本因素，不仅要求营业净现值大于零，而且应大于机会成本2.选择股利政策时应考虑的因素有哪些?答:影响股利政策的因素有:(1)法律约束因素,法律约束为了保护债权人和股东的利益,有关法规对企业股利分配通常予以一定的限制.包括:资本保全约束、资本充实约束、超额累积利润限制。

（2）公司自身因素：公司出于长期发展与短期经营考虑以下因素：债务考虑、未来投资机会、筹资成本、资产流动性企业的其他考虑等。

（3）投资者因素：股东出于自身考虑，对公司的收益分配产生的影响。

包括：控制权、投资目的的考虑等。

3．简述营运政策的主要类型。

答:营运资本政策主要有三种:配合型融资政策、激进型融资政策和稳健型融资政策。

配合型融资政策的特点是：对于临时性流动性资产，运用临时性负债筹资集资金满足其资金需要；对于永久性流动性资产和固定资产（统称为永久性资产），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。

简述风险收益观念风险收益观念是指人们在进行投资、决策等活动时，将风险和收益作为两个重要的考虑因素，通过权衡二者的关系来做出最优的决策。

风险和收益是相对的概念，风险越大，可能获得的收益也越高；反之亦然。

下面我们将从几个方面对风险收益观念进行简要介绍。

一、风险与收益的关系风险和收益是相互关联的，它们之间的关系可以用一个简单的公式表示：风险=预期收益-实际收益。

这个公式告诉我们，如果我们希望获得更高的收益，就必须承担更大的风险。

在进行投资或决策时，我们需要根据自己的风险承受能力来选择合适的投资品种或方案。

二、风险评估的方法在进行投资或决策时，我们需要对潜在的风险进行评估，以便更好地控制风险并获得更好的收益。

常用的风险评估方法包括历史数据分析、统计模型分析、专家意见等。

历史数据分析是最常用的方法之一，它可以通过对过去一段时间内同类投资品种的历史数据进行分析，得出该品种的风险水平和收益率水平，为投资者提供参考依据。

三、风险管理的方法风险管理是指通过对风险的识别、评估和控制等手段，降低投资或决策中的风险水平，从而保证投资者的利益最大化。

常用的风险管理方法包括分散投资、资产配置、止损策略等。

分散投资是一种有效的风险管理方法，它可以将资金分散到不同的投资品种中，降低单一投资品种的风险；资产配置则是指根据投资者的风险偏好和市场情况，合理分配不同类型的资产，达到优化组合的目的；止损策略则是指在投资过程中设定一个止损点位，一旦价格跌破该点位就及时止损，避免进一步亏损。

四、风险收益观念的重要性风险收益观念是投资者进行投资和决策的基础，它可以帮助投资者更好地认识市场和自己，把握机会，规避风险。

在现代金融市场中，由于各种因素的影响，投资存在一定的不确定性和风险性。

只有具备了正确的风险收益观念，才能更好地应对这些挑战，实现长期稳健的投资回报。

风险收益观念是投资者进行投资和决策的重要基础。

风险收益成正比的深层含义
在金融领域中，一个广为人知的理念是“风险收益成正比”，这一概念包含了许
多深刻的内涵和启示。

首先，我们需要理解什么是风险和收益。

风险指的是投资或行动所面临的不确定性和可能的损失，而收益则是预期的回报或利益。

在金融投资中，人们通常愿意承担更大的风险以换取更高的回报，这是因为风险与收益之间存在一种正相关的关系。

风险与回报的平衡
风险与回报之间的正比关系意味着投资者在追求更高回报的同时必须承担更大
的风险。

这促使投资者在做出决策时需要寻找一种平衡点，即在控制风险的同时最大化回报。

这也体现了投资者在面对市场波动和不确定性时所需要的适度谨慎和理性。

风险管理和投资策略
由于风险与回报之间的正比关系，风险管理成为投资者不可忽视的重要环节。

通过有效的风险管理策略，投资者可以在降低风险的同时确保获得合理的回报。

这包括分散投资组合风险、设立止损点、进行资产配置、进行定期评估和调整等方面。

心理和行为因素
除了理性的风险管理和投资策略外，心理和行为因素也对投资决策产生重要影响。

投资者的风险偏好、心理账户效应、跟风交易等现象都可能导致投资决策的偏离，从而影响风险与收益的平衡。

因此，投资者需要警惕自身的行为倾向，保持冷静和理性。

结论
风险收益成正比的含义远不仅仅是简单的风险和回报之间的关系。

它提醒投资
者在追求高回报的同时要谨慎对待风险，合理管理资产和投资组合，同时保持冷静的心态和理性的决策。

只有在风险和回报之间取得平衡的基础上，投资者才能实现长期的理财目标，获得稳健的投资收益。

财务管理两个基本价值观念引言财务管理是企业组织中不可或缺的重要部分，它涵盖了资金的筹集、资金的投资和资金的运用。

在进行财务管理的过程中，有两个基本的价值观念是非常重要的，它们是：风险与收益的权衡和时间价值的原理。

本文将分别对这两个基本价值观念进行阐述，并分析其在财务管理中的应用。

一、风险与收益的权衡风险与收益的权衡是财务管理过程中必须面临的一个重要问题。

在进行资金投资决策时，管理者需要权衡投资项目的风险和预期收益，以确定最佳的投资方案。

风险的概念和分类风险是指不确定性事件对投资收益的影响。

在财务管理中，可以将风险分为两类：系统性风险和非系统性风险。

•系统性风险是指整个市场或整个行业所面临的风险，如通货膨胀、利率变动和政治不稳定等因素都可以影响市场的整体表现。

•非系统性风险是指企业自身独有的风险，如技术、管理以及产品竞争等风险。

收益的概念和分类收益是指投资所带来的回报。

在财务管理中，根据产生收益的时间，可以将收益分为两类：现金流和非现金流。

•现金流是指在一定时期内企业收到的现金流入，如销售收入、利息和租金等。

•非现金流是指投资产生的非现金回报，如资本利得、商誉和在建项目等。

风险与收益的权衡原则在进行资金投资决策时，管理者需要权衡投资项目的风险和预期收益。

根据风险与收益之间的关系，可以得出以下原则：1.高风险通常伴随着高收益。

当投资项目面临较高的风险时，管理者可能期望获得更高的回报来弥补风险带来的损失。

2.投资者的风险偏好影响着决策结果。

不同的投资者对风险的承受能力不同，当投资者的风险偏好较高时，可能愿意承担更高的风险以追求更高的收益。

3.投资组合的分散可以降低风险。

将资金投资于多个不同的项目中，可以使投资风险得到分散，从而降低总体风险。

二、时间价值的原理时间价值的原理是财务管理中的另一个基本价值观念。

它认为现金在不同时间点具有不同的价值，同样数额的现金在不同的时间点到手是有差异的。

现金流的时间价值根据时间价值的原理，未来的收入或支出流在现在的价值要低于其未来价值。

财务管理的观念
财务管理是企业管理中极其重要的一环，它涉及到企业的资金筹集、运用和监督等方面。

在财务管理中，有一些重要的观念需要我们了解和掌握。

第一，资金的时间价值。

资金的时间价值是指同样金额的资金在不同时间所具有的价值不同。

因为随着时间的推移，资金的价值会发生变化，因此在财务管理中需要考虑资金的时间价值，以便更好地进行资金管理和投资决策。

第二，风险和收益的关系。

在财务管理中，投资者往往需要面对风险和收益的平衡问题。

较高的收益通常伴随着较高的风险，而较低的风险则通常意味着较低的收益。

因此，在财务管理中，需要进行风险评估和收益预期，以便更好地进行投资决策。

第三，资本结构的优化。

资本结构是指企业的资本来源和资本运用的组合。

在财务管理中，需要考虑如何优化企业的资本结构，以便降低企业的融资成本、提高资本回报率和增强企业的财务稳定性。

第四，现金流量的管理。

现金流量是企业的生命线，对企业的经营和发展有着至关重要的作用。

在财务管理中，需要精细管理企业的现金流量，包括现金流量的预测、控制和优化等方面，以便更好地保证企业的经营和发展。

总之，财务管理的观念涵盖了资金时间价值、风险和收益的平衡、资本结构的优化以及现金流量的管理等方面，这些观念对于企业的财务管理至关重要，需要被充分掌握和应用。

名词解释第一章总论1.财务活动：是指资金的筹集、运用、收加用分配等一系列行为。

其中，资金的运用及收回又称投资。

从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动和分配活动。

2.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。

财务管理目标一般具有战略稳定性、多元性的特征。

3.财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。

它包括经济体制环境、经济结构玩意、财税环境、金融环境、法律制度环境等。

4.财务分层管理体系，是指当企业采取公司制组织形式时，股东大会、经营者（董事会、总经理）、财务经理三者分别按自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者形成相互制衡的管理体系，它包括出资者财务、经营者财务、财务经理财务。

5.企业价值最大化：是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定民展的基础上使企业总价值达到最大。

第二章财务观念1.时间价值：是货币时间价值的简称。

货币的时间价值，是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。

2.风险收益均衡观念：是指风险和收益间存在一种均衡关系，即等量风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。

风险一收益均衡概念是以市场有效为前提的。

3.成本效益观念：是指作出一项财务决策要以效益大于成本为原则，即某一项目的效益大于其所需成本时，予以采纳，否则，放弃。

4.复利：是一种本生利、利也生利的计算方法，按照国际惯例，不论是投资、筹资，还是存款、货款业务，若时期在两个或两个以上，通常均按照复利计算利息。

5.年金：是指时间间隔相等（一年、半年、一季度等）、收入或支出金额相等的款项，折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。

按照收付的时间和次数的不同，年金一般可分为“普通年金”、“预付年金”、“递延年金”和“永续年金“四种，无论哪种年金，都是建立在复利基础之上的。

财务管理补修科平时作业1-2答案财务管理平时作业一名词解释：（12分）1．财务活动：财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。

其中资金的运用及收回又称为投资。

从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。

2.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。

3.货币时间价值：就是资金所有权与资金使用权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价。

资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额和利息率来表示。

4.风险收益均衡观念：所谓风险，是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，它与不确定性是有区别的。

风险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，即风险收益均衡。

判断题：（每题1分，共16分）1、一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任履行是一致的。

（√）2、借贷关系的存在是货币时间价值产生的前提。

（√）3、利率越高，时间越长，终值就越小，而现值则越大。

终值与现值之间存在一定的函数关系。

（×）4、每期期末收付等额款项的年金，称为普通年金。

（√）5、财务管理要求，在一定的风险下必须使收益达到较高水平；在收益一定的情况下，风险必须维持在较低的水平。

（√）6、直接融资是目前我国企业最为重要的筹资方式，同时它也是一种相对节约的筹资方式。

（×）7、现代企业在理财时一定要考虑机会成本。

（√）8、长期借款筹资迅速、弹性大、易于保守财务秘密，但筹资成本高、风险大、使用限制多、筹资数量有限、不利于现金流量安排。

（× )9、信用筹资管理的重点是多筹资，尽可能延长信用期限，免费使用他人资金。

（×）10、在成本效益观念中，成本和效益都只能是有形和实际发生的。

（×）11、股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的。

简述财务活动中风险收益均衡观念财务活动中的风险收益均衡观念是指在进行任何投资或决策时，需要权衡预期收益和承担风险之间的关系。

这一概念强调了风险与回报之间的平衡，以确保在追求高收益的同时，能够合理地控制和管理风险。

在财务活动中，投资者或企业常常面临着各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等等。

这些风险可能导致投资损失、资金流动性问题、信用违约等不良后果。

因此，在做出投资决策时，必须考虑风险因素，并确保潜在收益与承担风险的比例是合理的。

风险收益均衡观念要求投资者或企业在决策过程中进行风险评估和收益预测。

这涉及到对各种风险因素进行分析和量化，以及对潜在收益进行评估和预测。

通过这种评估，投资者或企业可以确定一个能够接受的风险水平，并将其与预期收益进行比较。

如果预期收益与风险相符或超过风险水平，那么就可以认为投资或决策是合理的。

然而，风险收益均衡观念并不意味着只追求高收益或完全回避风险。

相反，它要求投资者或企业在不同的风险和回报之间找到一个平衡点。

这取决于投资者或企业的风险承受能力、投资目标和资金状况等因素。

有时，投资者或企业可能会选择承担更高的风险以获得更高的回报，而在其他情况下可能会选择较低的风险以保护资金安全。

在实践中，风险收益均衡观念需要投资者或企业进行全面的风险管理。

这包括分散投资组合、控制杠杆比例、进行定期的风险评估等。

通过这些措施，投资者或企业能够更好地管理和控制风险，降低潜在损失，并增加投资的成功机会。

总之，风险收益均衡观念在财务活动中起着重要作用。

它帮助投资者或企业在追求收益的同时，合理地管理和控制风险，以确保投资决策的可持续性和长期成功。

理财中的风险与收益理财作为一种投资方式，旨在通过合理配置资金来实现财富的增值和保值。

然而，理财也不是没有风险的，投资者在寻求收益的同时也面临着各种潜在的风险。

本文将探讨理财中的风险与收益，并提供一些管理风险的建议。

1. 风险与收益的辩证关系理财中的风险与收益往往是相互关联的。

一般来说，高风险投资具有更高的潜在回报，而低风险投资则有较低的潜在回报。

这是因为高风险投资可能涉及到市场波动、经济衰退以及其他各种因素，而这些因素可能导致投资的价值下降。

相反，低风险投资往往是相对稳定和安全的，但其收益也相对较低。

2. 常见的理财风险理财中存在许多风险，其中一些是常见的，需要投资者注意和管理。

以下是几个常见的理财风险：2.1 市场风险：市场风险是指由于市场变动而导致投资价值波动的风险。

市场风险可能源于宏观经济因素、行业发展趋势以及其他不可控制的事件。

2.2 信用风险：信用风险是指债务方无法履行其支付义务所带来的风险。

投资者需要对债务方的信用状况进行评估，确保其具有足够的偿还能力。

2.3 流动性风险：流动性风险是指投资者可能无法及时将资产转换为现金的风险。

在某些情况下，投资者可能需要迅速变现以满足紧急的资金需求。

2.4 法律和政策风险：法律和政策风险是指投资者面临因为法律法规变化而导致的投资不确定性。

政府政策的调整以及相关法律规定的变化都可能对投资产生重大影响。

3. 如何管理理财风险虽然理财风险无法完全消除，但投资者可以采取措施来管理和降低风险。

3.1 多元化投资组合：将资金分散投资于不同的资产类别和市场可以降低风险。

这样，即使某些投资亏损，其他投资仍然可以带来回报。

3.2 定期监控和调整：投资者需要密切关注其投资组合的表现，并根据市场和经济情况进行适当的调整。

定期审查投资策略，并作出相应的改变，以适应变化的市场条件。

3.3 了解投资产品：在进行任何投资之前，投资者应该充分了解所投资产品的特点、风险和预期收益。