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中国人寿公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、中国人寿公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、中国人寿公司成本费用分析 (5)（一）、成本构成情况 (5)（二）、销售费用变化及合理化评判 (6)（三）、管理费用变化及合理化评判 (6)（四）、财务费用的合理化评判 (6)三、中国人寿公司资产结构分析 (7)（一）、资产构成基本情况 (7)（二）、流动资产构成特点 (8)（三）、资产增减变化 (9)（四）、总资产增减变化原因 (10)（五）、资产结构的合理化评判 (10)（六）、资产结构的变动情况 (10)四、中国人寿公司负债及权益结构分析 (12)（一）、负债及权益构成基本情况 (12)（二）、流动负债构成情况 (13)（三）、负债的增减变化 (13)（四）、负债增减变化原因 (14)（五）、权益的增减变化 (14)（六）、权益变化原因 (15)五、中国人寿公司偿债能力分析 (16)（一）、支付能力 (16)（二）、流动比率 (16)（三）、速动比率 (16)（四）、短期偿债能力变化情况 (17)（五）、短期付息能力 (17)（六）、长期付息能力 (18)（七）、负债经营可行性 (18)六、中国人寿公司盈利能力分析 (19)（一）、盈利能力基本情况 (19)（二）、内部资产的盈利能力 (20)（三）、对外投资盈利能力 (20)（四）、内外部盈利能力比较 (20)（五）、净资产收益率变化情况 (20)（六）、净资产收益率变化原因 (21)（七）、资产报酬率变化情况 (21)（八）、资产报酬率变化原因 (21)（九）、成本费用利润率变化情况 (21)（十）、成本费用利润率变化原因 (22)七、中国人寿公司营运能力分析 (23)（一）、存货周转天数 (23)（二）、存货周转变化原因 (23)（三）、应收账款周转天数 (23)（四）、应收账款周转变化原因 (24)（五）、应付账款周转天数 (24)（六）、应付账款周转变化原因 (24)（七）、现金周期 (24)（八）、营业周期 (24)（九）、营业周期结论 (25)（十）、流动资产周转天数 (25)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (25)（十二）、总资产周转天数 (26)（十三）、总资产周转天数变化原因 (26)（十四）、固定资产周转天数 (27)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (27)八、中国人寿公司发展能力分析 (28)（一）、可动用资金总额 (28)（二）、挖潜发展能力 (29)九、中国人寿公司经营协调分析 (30)（一）、投融资活动的协调情况 (30)（二）、营运资本变化情况 (31)（三）、经营协调性及现金支付能力 (31)（四）、营运资金需求的变化 (31)（五）、现金支付情况 (31)（六）、整体协调情况 (32)十、中国人寿公司经营风险分析 (33)（一）、经营风险 (33)（二）、财务风险 (33)十一、中国人寿公司现金流量分析 (35)（一）、现金流入结构分析 (35)（二）、现金流出结构分析 (36)（三）、现金流动的协调性评价 (37)（四）、现金流动的充足性评价 (38)（五）、现金流动的有效性评价 (38)（六）、自由现金流量分析 (40)十二、中国人寿公司杜邦分析 (41)（一）、资产净利率变化原因分析 (41)（二）、权益乘数变化原因分析 (41)（三）、净资产收益率变化原因分析 (41)声明 (41)前言中国人寿公司2020年营业收入为82,500,000万元，与2019年的74,500,000万元相比大幅增长，增长了10.74%。
中国人寿2020年一季度财务指标报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页中国人寿2020年一季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入 33,777,200 8.18 31,222,60017.87 26,489,200 0 实现利润 2,108,200 -36.71 3,331,200 86.38 1,787,300 0 营业利润 2,113,000 -36.62 3,333,700 85.54 1,796,800 0 投资收益 5,172,90032.84 3,894,000 38.22 2,817,300 0 营业外利润-4,800-92-2,50073.68-9,5002020年一季度实现利润为2,108,200万元，与2019年一季度的3,331,200万元相比有较大幅度下降，下降36.71%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入 33,777,200100.00 31,222,600 100.00 26,489,200100.00 营业成本 0 0.00 0 0.00 0 0.00 营业税金及附加 21,8000.06 13,9000.04 13,5000.05 销售费用 00.00 00.00 00.00 管理费用 965,4002.86 825,6002.64 742,9002.80 财务费用0.000.000.00二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度营业毛利率 99.94 99.96 99.95 营业利润率 6.26 10.68 6.78 成本费用利润率 196.02 319.57 221.39 总资产报酬率 2.18 4.02 2.47 净资产收益率16.5230.2516.08。
中国人寿2020年一季度决策水平报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为2,108,200万元，与2019年一季度的3,331,200万元相比有较大幅度下降，下降36.71%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
2020年一季度营业利润为2,113,000万元，与2019年一季度的3,333,700万元相比有较大幅度下降，下降36.62%。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2020年一季度中国人寿成本费用总额为1,075,500万元，其中：营业成本为0万元，占成本总额的0%；管理费用为965,400万元，占成本总额的89.76%；营业税金及附加为21,800万元，占成本总额的2.03%。
2020年一季度管理费用为965,400万元，与2019年一季度的825,600万元相比有较大增长，增长16.93%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.86%，与2019年一季度的2.64%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
三、资产结构分析四、负债及权益结构分析2020年一季度负债总额为345,521,600万元，与2019年一季度的300,384,800万元相比有较大增长，增长15.03%。
2020年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
负债变动情况表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)负债总额345,521,6015.03300,384,8013.5264,647,80短期借款115,300 20.61 95,600 -2.35 97,900 0 应付账款0 0 0 0 0 0 其他应付款0 0 0 0 0 0 非流动负债0 0 0 0 0 0其他345,406,3015.02300,289,2013.51264,549,900 2020年一季度所有者权益为41,950,300万元，与2019年一季度的36,943,900万元相比有较大增长，增长13.55%。
中国平安2020年一季度财务分析综合报告中国平安2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为3,735,200万元，与2019年一季度的6,326,000万元相比有较大幅度下降，下降40.95%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度管理费用为3,982,000万元，与2019年一季度的4,075,900万元相比有所下降，下降2.3%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为12.13%，与2019年一季度的10.78%相比有所提高，提高1.36个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
三、资产结构分析四、偿债能力分析从支付能力来看，中国平安2020年一季度是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析中国平安2020年一季度的营业利润率为11.42%，总资产报酬率为1.72%，净资产收益率为13.40%，成本费用利润率为91.06%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为736,303,900万元，经营资产的收益率为2.04%，而对外投资的收益率为35.70%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。
六、营运能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
受疫情影响，我国保险业一季度受到较大冲击保险业务收入增速大幅放缓，车险、寿险、意外险业务保费收入均出现下降，健康险继续保持较快增长势头，疫情之下保险业保障功能得到进一步发挥。
保险业务收入情况1.原保险保费收入1.67万亿，同比仅增2.29% 增幅下降13.6个百分点一季度疫情导致生产生活下降，经济下行压力加大，保险业务活动受到制约，一季度业务增长承压。
2020年一季度，保险行业累计实现原保险保费收入16695.36亿元，同比仅增长2.29%。
从增速变化来看，一季度增速较前2月小幅上升1.17个百分点；与去年同期增速相比，下降13.6个百分点。
从单月保费收入情况来看，由于2月疫情较为严重对保险业影响最为明显，2月保费收入同比下降高达14.37%，随着逐步的复工复产，3月保险业务收入略有好转。
3月当月原保险保费收入4927.57亿元环比增长83.36%，同比增长5.19%，同比增速较去年同期下降1.73个百分点.2.产险业务保费收入2962亿 同比增0.3% 增速下降6.97个百分点一季度产险业务保费收入2961.72亿元，同比增长0.3%，增速较去年同期下降6.97个百分点。
3月当月产险业务保费收入1116亿元，环比增长118.82%，同比增长7.72%，同比增幅较去年同期上升2.08个百分点。
3.产险公司保费同比增4.17% 车险同比降2.76% 健康险增43.89%2020年一季度，产险公司保费收入3601亿元，同比增长4.17%，增速较前2月提高3.58个百分点，较去年同期下降7.69个百分点。
一季度产险业务保费增速高于产险公司整体保费收入3.55个百分点，产险公司短期意外险保费收入下降拉低了产险公司整体保费收入。
从产险公司具体业务收入情况来看，产险业务中，车险保费收入继续下降，非车业务中意外险继续下降且降幅扩大。
2020年一季度产险公司车险保费收入1939亿元，同比下降2.76%，降幅较前2月收窄2.68个百分点。
中国人寿2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为5,448,800万元，与2019年的5,979,500万元相比有所下降，下降8.88%。
利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。
在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。
二、成本费用分析2020年管理费用为3,971,400万元，与2019年的4,200,800万元相比有较大幅度下降，下降5.46%。
2020年管理费用占营业收入的比例为4.81%，与2019年的5.64%相比有所降低，降低0.82个百分点。
但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。
三、资产结构分析2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
四、偿债能力分析从支付能力来看，中国人寿2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为21,752,800万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析中国人寿2020年的营业利润率为6.66%，总资产报酬率为1.37%，净资产收益率为11.86%，成本费用利润率为132.92%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为142,074,100万元，经营资产的收益率为3.86%，而对外投资的收益率为7.81%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。
六、营运能力分析中国人寿2020年总资产周转次数为0.21次，比2019年周转速度放慢，周转天数从1686.34天延长到1740.99天。
企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。
中国人寿2020年固定资产周转天数为16.75天，2019年为15.92天，2020年比2019年延长0.83天。
