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…………试卷装订线………………装订线内不要答题，不要填写考生信息………………试卷装订线…………2015 ~2016 学年1 学期财务管理A课程闭卷时间120分钟，48 学时，3 学分，总分100分，占总评成绩70 % 2016年1月7 题号一二三四五六七八九十合计满分10 10 10 21 49 100 得分A. B.交易成本 C. D.管理成本3．某企业投资15500z元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算(会计政策与税法一致)。
设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。
企业适用的所得税率为40%，要求的最低投资报酬率为10%要求：（1）计算该方案每年的现金流量；（2）计算其净现值。
（P/F,l0％,1）=0.909；（P/F,l0％,2）=0.826；(P/F,10％,3)=0.751.每年折旧额=（15500-500）/3=5000(元) （1分）第一年税后现金流量=（10000-4000-5000)×(1-40%)+5000 =5600(元)（2分）第二年税后现金流量=(20000-12000-5000)×(1-40%)+5000 =6800(元)2分）第三年税后现金流量=(15000-5000-5000)×(1-40%)+5000+500=8500(元)2分）净现值=5600×0.909+6800×0.826+8500×0.751-15500=1590.7(元)（3分）4．某企业预测的2014年度赊销额为3600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60％，资金成本率（或有价证券利息率）为10％。
假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。
该企业准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60；C：将信用条件放宽到n/90。
目 录第一部分 武汉理工大学管理学院902财务管理历年考研真题2015年武汉理工大学902财务管理考研真题（回忆版）2002年武汉理工大学财务管理考研真题及详解第二部分 兄弟院校历年考研真题2015年青岛大学国际商学院869财务管理学考研真题2014年青岛大学国际商学院869财务管理学考研真题2013年青岛大学国际商学院869财务管理学考研真题第一部分 武汉理工大学管理学院902财务管理历年考研真题2015年武汉理工大学902财务管理考研真题（回忆版）2015年武汉理工大学财务管理考研真题（回忆版）（几乎完整版，不过忘了一道名词解释，太健忘了，才刚考完耶，呵呵），希望对学弟学妹有用，不至于像我一样什么的不知道的就去考试，不过还好简单，所以就决定立马把他总结出来，希望你们到时候能找到，能帮到你们。
下面每个大题中的每个小题分值都是一样的哈。
——来自网络一、名词解释（5个共15分）1．贝塔系数2．财务管理3．系统风险4．股票5.ROE二、单选题（10个，共20分）（超简单，勿担心，只要把书认真看一遍，有点基础就都会做）三、判断题（10个，共20分）（有点复杂，就是太基础，全是概念所以不太容易辨清）四、简答题（3个，共20分）1．企业利润分配的制约因素。
2．营运决策（整句不太记得了，只记得跟营运决策有关）。
3．投资程序（或称为步骤）。
五、计算题（2个，共40分）1．（1）用获利指数判断A、B方案好坏；（2）A的利润和投资总额变动一下，再用获利指数判断A、B方案好坏。
2．关于存货经济批量，分了七问，就是把这个模型的各项包括最佳订货量、最佳订货期、年总成本等，问的很细，搞懂一点就好。
第7问，说若每日销售40千克，每天消耗30千克，其他条件不变，问最佳订货批量和存货成本。
六、论述题（1题，25分）论述财务管理内容和智能，并说明两者的关系。
…………试卷装订线………………装订线内不要答题，不要填写考生信息………………试卷装订线……………………试卷装订线………………装订线内不要答题，不要填写考生信息………………试卷装订线…………武汉理工大学教务处试题标准答案及评分标准用纸| | 课程名称—|财务管理A——（A 卷）一、单选题（每题1分，共10分）1.D2.B3.C4.B5.A6.B7.C8.A9.C 10.C二、多选题（每小题2分，共10分）1.ABC2.AB3.ACD4.ACD5.ABC三、判断题（每题1分，共计10分）1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.四、简答题（每小题10分，共20分）1.含义（5分）：资本成本是指公司为筹集和使用资本而付出的代价；资金筹集费是资金在筹集过程中支付的各种费用，包括为取得银行借款支付的手续费；为发行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等；资金占用费是企业为占用资金而发生的支出。
包括：银行借款的利息、债券的利息、股票的股利等；作用：（5分）资本成本是比较筹资方式，选择筹资方案的依据；资本成本是评价投资项目、比较投资方案的依据之一；资本成本是评价企业经营成果的尺度。
2（1）流动比率：流动资产/流动负债（2）速动比率：速动资产/流动负债（3）现金比率：（现金+等值现金）/流动负债（4）资产负债率（负债比率）：负债总额/资产总额（5）产权比率：负债总额/股东权益总额（6）已获利息倍数：息税前利润/利息费用。
（每个指标2分，答对5个可得全分）五、计算题（每题10分，共50分）1.DOL=100×（1-70%）/[100×（1-70%）-20]=3 （3分）DFL=[100×（1-70%）-20] /[100×（1-70%）-20-50×40%×8%]=1.2 （3分）DTL=DOL×DFL=3×1.2=3.6 （4分）2.上年全部资产周转率=6900/2760=2.5（次）（2分）本年全部资产周转率=7938/2940=2.7（次）（2分）上年流动资产周转率=6900/1104=6.25（次）（2分）本年流动资产周转率=7938/1323=6.0（次）（2分）上年流动资产占全部资产的百分比=1104/2760×100%=40%（1分）本年流动资产占全部资产的百分比=1323/2940×100%=45%（1分）3.（1）每年折旧=（8000-2000）/5=1200(元) (1分)NCF0=-8000-2000=-10000(元) (2分)，NCF1-4=1200+1200=2400(元)，(2分)NCF5=2400+2000+2000=6400(元) (2分)(2) NPV=2400×（P/A,l0％,5）+4000×(P/F,10％,5)-10000=1582.4元）>0,故该方案可行。
武汉理工大学财务管理_作业（一）一、多选(共计25分,每题2.5分,每题答案完全一样得满分,少选、多选、错选均不得分。
)1、资本结构决策的方法主要有（ABC ）。
A. 资本成本分析法B. 企业价值分析法C. 每股收益分析法D. 杜邦分析法2、下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有（ABCD）。
A. 普通年金现值系数×投资回收系数＝1B. 普通年金终值系数×偿债基金系数＝1C. 普通年金现值系数×（1＋折现率）＝预付年金现值系数D. 普通年金终值系数×（1＋折现率）＝预付年金终值系数3、下列属于企业财务活动的有（ABD ）。
A. 资金筹集B. 资金投放C. 资金预测D. 资金分配4、下列各项中，会导致企业采取低股利政策的事项有（ACD ）。
A. 物价持续上升B. 金融市场利率走势下降C. 公司的流动性较弱D. 企业盈余不稳定5、对公司而言，股票回购将有利于增加公司的价值，主要表现为（ABC）。
A. 公司进行股票回购是向市场传递股价被低估的信号B. 当公司可支配现金明显超过投资项目所需现金时，用多余现金进行股票回购，将有助于增加每股盈利水平C. 如果公司认为资本结构中权益资本比例过高，可以通过股票回购提高负债比例，改变资本结构，有助于降低加权平均资本成本，发挥财务杠杆作用D. 股票回购后，股东得到的资本利得收益需要缴纳资本利得税，发放现金股利后，股东则需要缴纳股息税，在前者低于后者的情况下，股东将得到纳税上的好处6、在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有（CD ）。
A. 个人独资企业B. 合伙企业C. 有限责任公司D. 股份有限公司7、下列关于投资项目评估方法的表述中，正确的有（BD）。
A. 现值指数法克服了净现值法不能直接比较投资额不同的项目的局限性，它在数值上等于投资项目的净现值除以初始投资额B. 动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目的盈利性C. 内含报酬率是项目本身的投资报酬率，不随投资项目预期现金流的变化而变化D. 内含报酬率法不能直接评价两个投资规模不同的互斥项目的优劣8、影响利率的风险有（ABC ）。
一、多选(共计25分,每题2.5分,每题答案完全一样得满分,少选、多选、错选均不得分。
)1、某公司目前的速动比率为1.3，以下业务导致速动比率降低的有（）。
A.用所生产的产品抵偿应付购买设备款B.从银行借入短期借款用以购买短期股票作投资C.赊购原材料一批D.用银行支票购买一台机床错误:【B;C;D】2、对于连续5年不能用税前利润弥补的亏损，可用下列（）项目弥补亏损。
A.盈余公积B.资本公积C.未分配利润D.实收资本错误:【A;C】3、评价一个投资方案的可行性须满足下列条件（）。
A.净现值大于0B.净现值大于0C.内含报酬率较高D.回收期小于行业或其他类似项目基准回收期错误:【A;B;D】4、股利政策类型主要包括（）。
A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策错误:【A;B;C;D】5、商业信用的主要表现形式有（）。
A.信用借款B.应付账款C.应付票据D.预收账款错误:【B;C;D】6、已知甲方案投资报酬率的预期值为10%，乙方案投资报酬率的预期值为12%，则下列说法中正确的有（）。
A.由于两个方案的预期报酬率不同，因此，不能通过比较标准差的大小判断两个方案风险的大小B.由于两个方案的预期报酬率不同，因此，不能通过比较方差的大小判断两个方案风险的大小C.由于两个方案的预期报酬率不同，因此，不能通过比较变化系数的大小判断两个方案风险的大小D.由于两个方案的预期报酬率不同，因此，可以通过比较变化系数的大小判断两个方案风险的大小错误:【A;B;D】7、以下关于流动资产投资政策说法中，正确的有（）。
A.在宽松的流动资产投资政策下，公司的短缺成本较少B.在紧缩的流动资产投资政策下，公司会承担的风险较低C.在紧缩的流动资产投资政策下，公司的销售收入可能下降D.在适中的流动资产投资政策下，公司的短缺成本和持有成本相等错误:【A;C;D】8、影响利率的风险有（）。
武汉理工大学华夏学院教务处试题标准答案及评分标准用纸| 课程名称—财务管理——————（B卷）一、名词解释（每小题4分，共计20分）1、财务管理是针对企业的理财事务的管理2、补偿性余额是银行要求借款企业将借款的10%到20%的平均存款余额留存银行的一种信用条件。
3、资本成本是企业为筹措和使用资本而付出的代价。
包括筹资费用和用资费用两部分。
4、财务杠杆是指企业在判定资本结构决策时对债务筹资的利用。
5、股票股利是企业以增发的股票作为股利的支付方式。
二、单项选择题（每小题1分，共计10分）A D AB DC B BD D三、简答题（每题6分，共计24分）1、企业具体的筹资活动通常受特定动机的驱使。
归纳起来主要有三类：扩张筹资动机，调整性筹资动机，混合筹资动机。
2、答；企业税后利润，一般按下列顺序分配：(1)弥补被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金和因违反合同、规定等而被罚款项。
(2)弥补以前年度的亏损.企业在5年内不足弥补的亏损，可以用税后利润弥补,(3)提取法定公积金；法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10％提取。
法定盈余公积已达到注册资本的50％时可不再提取；(4)提取公益金。
公益金主要用于职工的集体福利，按规定的比例提取，不能擅自改变提取比例。
(5)向投资者分配利润：在完成上述四项分配后，可根据投资者的投资比例分配利润。
企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度的利润内一起向投资者分配。
3、（1）剩余股利政策。
它是在企业确定的最佳资本结构下，税后净利润首先要满足投资的需求，然后若有剩余才用于分配股利。
（2）固定股利或稳定增长股利政策。
它是一种稳定的股利政策。
（3）固定股利支付率股利政策。
它是一种变动的股利政策。
（4）低正常股利加额外股利政策。
它是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折衷的股处政策。
4、每10股发放0.5股的股票股利，另外再每股发放1.1（为含税，扣税后为0.99）元的现金股利。
第1章总论一、企业财务活动1、企业筹资引起2、企业投资引起3、企业经营引起4、企业分配引起二、企业财务关系1、企业与其所有者之间2、企业与债权人3、企业与被投资单位4、企业与债务人5、企业内部各单位之间6、企业与职工7、企业与税务机关三、企业财务管理特点1、是一项综合性管理工作2、财务管理与企业各方面具广泛联系3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况四、财务管理目标（一）基本特点1、相对稳定性2、多元性3、层次性（二）财务管理的整体目标1、以产值最大化为目标2、以利润最大化为目标3、以股东财富最大化为目标4、以企业价值最大化（三）分部目标1、筹资管理目标——在满足生产经营需要情况下，不断降低成本和财务风险2、投资管理目标——认真进行投资项目可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。
3、营运资金管理——合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金使用效率。
4、收益分配的目标——采取各措施，努力提高收益水平，合理分配企业收益。
五、财务管理的原则（一）系统原则1、目的性2、整体性3、层次性4、环境适应性（二）平衡原则（数量和时间上收支平衡）目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额（三）弹性原则（四）比例原则（五）优化原则六、财务管理的方法（一）预测方法1、定性预测法2、定量预测法（二）财务决策方法1、优选对比法2、数学微分法3、线性规划法4、概率决策法5、损益决策法（三）计划方法1、平衡法2、因素法3、比例法4、定额法（四）控制方法1、防护控制法2、前馈性控制法3、反馈性控制法（五）分析方法1、对比分析法2、比率分析法3、综合分析法第二章 财务管理的基础理念一、时间价值1、时间价值：是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率。
只有在风险和没有通货膨胀的情况下，时间价值才与上述各报酬率相等。
2、复利终值和现值 （F 、P 、i 、n ）复利终值：n i P F )1(+==P*FVIF i,n 或：（F/P ，i ，n ） 复利现值：n i F P )1(+=或：=F*PVIF i,n或：F （P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 (A 、F 、P 、i 、n)（1）普通年金（后付年金）：普通年金是指在每期期末收到或支付相等金额的年金形式。
考试复习重点资料（最新版）资料见第二页封面第1页第一章公司理财概论习题一、单项选择1、企业财务关系中最为重要的关系是（）A、股东与经营者之间的关系B、股东与债权人之间的关系C、股东、经营者、债权人之间的关系D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2、在下列关于财务管理“引导原则”的说法中，错误的是（）A、引导原则只在信息不充分或成本过高，以及理解力有局限时采用B、引导原则有可能使你模仿别人的错误C、引导原则可以帮助你用较低的成本找到最好的方案D、引导原则体现了“相信大多数”的思想3、下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是（）A、任何一项创新的优势都是暂时的B、新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义C、金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域D、成功的筹资很少能使企业取得非凡的4、实现股东财富最大化目标的途径是（）A、增加利润B、降低成本C、提高投资报酬率和减少风险D、提高股票价格5、企业终止的直接原因是（）A、持续亏损B、未能充分使用债务资本C、长期资本太少D、不能偿还到期债务二、多项选择1、假设市场是完全有效，基于市场有效原则可以得出的结论有（）A、在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零B、股票的市价等于股票的内在价值C、账面利润始终决定着公司股票价格D、财务管理目标是股东财富最大化2、企业经营者的具体行为目标与所有者的目标不一致可能有（）A、避免风险B、增加利润C、降低成本D、增加闲暇E、增加个人报酬3、债权人为了防止其利益被伤害，通常采取的措施有（）A、寻求立法保护B、规定资金的用途C、提前收回借款D、限制发行新债数额三、判断题1、由于未来金融市场的利率难以准确地预测，因此财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源，以使企业适应任何利率环境。
（）2、企业终止的直接原因是长期亏损。
（）3、利润最大化的财务目标考虑了利润的取得时间。
（）4、盈利企业的现金流转都很顺畅。
第一章 概述企业价值：企业价值是企业未来现金流量按加权平均资本成本进行折现的现值。
企业的财务目标：（1）利润最大化（2）股东权益最大化（3）企业价值最大化（4）利益相关者利益最大化第三章 筹资管理名词解释：商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。
短期借款：企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限不超过一年的借款。
短期融资债券：具有法人资格的企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行的并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
股票：股份有限公司为筹集股权资本而发行的有价证券，是持股人持有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有股份的持股权。
债券：经营主体为筹集资金而发行的、用以记载反应债券债务关系的有价证券。
融资租赁：出租人根据承租人对供货人和租赁物的选择，向供货人购买租赁物，然后租给承租人使用的方式。
资本成本：投资资本的机会成本。
经营杠杆效应：固定成本保持不变的前提下，由于销售量一定程度的变动而引起息税前利润产生更大程度变动的经济现象。
财务杠杆效应：某一固定的债务与权益融资结构下，息税前利润的变动引起普通股每股收益更大程度变动的经济现象。
选择判断：短期筹资方式有：1，商业信用 ：具体形式有应付账款、应付票据、预收账款。
丧失现金折扣的机会成本=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期） 优点：方便；低成本、限制少 缺点：期限短2，短期借款 优点：（1）金融机构资金提供能力较强 （2）短期借款具有较好的弹性缺点：（1）资金成本较高（2）限制较多3，短期融资券 特征： 1年内；协商利率；定向发行；余额管理（融资券余额不超过企业净资产40%）；流通转让 优点:成本低；筹资金额大；提高企业信誉和知名度缺点: 风险较大；弹性较小；条件比较严格。
债券发行的方式：平价、溢价、折价当票面利率高于市场利率时以溢价发行债券，当票面利率低于市场利率时以折价发行债券，相一致时已平价发行。
融资租赁的特点：1.租赁期长2.合同不可撤销3.设备的所有权与使用权长期分离4.设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。
最佳的资本结构是企业价值最大化的资本结构，也是加权平均资本成本最小的资本结构。
加权平均资本成本（综合资本成本）经济风险：是基本或初始风险营运风险：由于固定经营成本的存在造成的风险 经济风险和营运风险累积的影响为经营风险 财务风险：由于固定利息支出的存在造成的风险 净利润的波动反映了总风险∑=•=nj jj wWK K1经营杠杆系数DOL S FVC S VC S ---=息税前利润的变动率相当于销售额变动率的倍数。
DOL ——经营杠杆系数； EBIT ——息税前利润； △EBIT ——息税前利润变动额； S ——销售额 ；△S ——销售变动额； DOL S ——按销售金额确定的经营杠杆系数；Q ——销售数量； P ——销售单价；V ——单位变动成本； F ——固定成本总额； VC ——变动成本总额；可按变动成本率乘以销售额来确定。
一般而言，公司的经营杠杆系数越高，经营杠杆利益和经营风险就越高财务杠杆系数DFL ——财务杠杆系数；△EPS ——普通股每股利润变动额；EPS ——普通股每股利润。
I ——利息；T ——所得税率；DP ——优先股股利综合杠杆：ΔS/SΔEPS/EPSDFL DOL DTL =⋅=ΔS/S ΔEBIT/EBITDOL =EBIT EBIT EPS EPS DFL //∆∆=)1/(T D I EBIT EBIT DFL P ---=简答：普通股股东的一般权利：1、对公司的管理权，包括投票权、查账权、阻止越权的权利2、分享盈余的权利3、出售或转让股份的权利4、优先认股权5、剩余财产的要求权债券融资的评价优点（1）资金成本较低（2）保证控制权（3）财务杠杆作用缺点（1）风险高（2）限制多（3）发行成本和信息披露成本高普通股筹资的评价：优点：（1）不构成固定融资费用（2）普通股无固定的到期日，不用偿还（3）可增加公司信用（4）比债券发行的快（5）筹资风险小缺点：（1）分散控制权（2）资金成本较高优先股融资的评价:优点：（1）没固定到期日，不偿还本金（2）股利支付即固定又有一定弹性（3）增强公司的信用（4）保持普通股股东的控制权缺点：（1）资本成本高（2）融资的限制较多长期借款融资的评价优点1.融资速度快2.融资成本低3.借款的弹性大缺点1.风险大2.限制条件多融资租赁的评价：优点：1.节税2.降低交易成本3.减少不确定性缺点：资金成本较高第五章企业营运资金管理名词解释：营运资本：企业投放在日常经营活动上的周转资本。
广义的营运资金，是指一个企业流动资产的总额。
狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。
流动资产：是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
经济订货量（经济批量）：是存货总成本最低的订货批量。
信用政策：企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，主要包括信用标准,信用期间,现金折扣三部分内容。
选择判断：流动资产可按不同的标准可进行分类：1．按实物形态，可把流动资产分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货；2．按周转状况分永久性与波动性流动资产；营运资本的特点：（1）周转的短期性（2）需求数量的波动性（3）存在形态的可变性（4）来源的灵活性营运资金持有（投资）政策：稳健型：持有大量的现金余额和短期有价证券；大规模的存货投资；放宽信用条件，从而持有高水平的应收账款。
激进型：持有低水平的现金余额；不投资短期有价证券；小规模的存货投资；不允许赊账，没有应收账款。
适中型：介于两者之间营运资金筹集政策：1、配合型筹资政策特点：对于临时性流动资产，用临时性流动负债筹集资金；对于永久性流动资产和固定资产（统称为永久性资产，下同），用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金。
该政策要求企业临时负债筹资计划安排严密，现金流动与预期安排相一致。
在季节性低谷时，企业应除了自发性负债没有其他流动负债；只有在临时性流动资产的需求高峰期，企业才举借各种临时性债务。
这是一种理想的对企业有着较高资金使用要求的营运资金筹集政策。
2、激进型筹资政策特点：临时性负债不仅融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。
由于临时性负债（如短期银行借款）的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本，所以该政策下的企业资金成本较低。
所以激进型是一种收益性和风险性均较高的营运资金筹集政策。
3、稳健型筹资政策特点：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。
稳健型筹资政策下临时性负债占企业全部资金来源的比例较小，所以企业无法偿还到期债务的风险较低，同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。
但会因长期负债资本成本高于临时性负债的资本成本，以及经营淡季时仍需负担长期负债利息，从而降低企业的收益。
所以，这是一种收益性和风险性均较低的营运资金筹集政策。
一般说来，如果企业不能驾驭资金的使用，采用收益和风险配合得较为适中的配合型筹资政策是有利的。
确定现金余额水平的模型：一.成本分析模型成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
企业持有的现金有三种成本：1．机会成本：现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。
2．管理成本：管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
3．短缺成本：是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。
三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
二.鲍莫尔现金模型总成本=机会成本+交易成本=(C/2)×K+(T/C)×FC-最佳现金持有量K-机会成本,一般用基准收益率表示T-一定期间内的现金需求量F-每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本*TC/)KF=2(⨯三.现金周转模型现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数- 应付账款周转天数最佳现金余额=年现金需求总额/360×现金周转天数四.随机模型随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。
对企业来讲，现金需求量往往波动大且难以预知，但企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。
当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。
若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换．保持它们各自的现有存量。
信用政策包括：信用标准、信用期限和现金折扣政策。
所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即：品质（Character ）、能力（Capacity ）、资本（Capital ）、抵押（Collateral ）和条件（Conditions ）。
简答：营运资金的管理原则（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量 （二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 （三）加速营运资金周转，提高资金的利用效果（四）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力计算：储备存货的有关成本： （一）取得成本取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa 来表示。
其又分为订货成本和购置成本。
1．订货成本F 1-订货的固定成本 D-存货年需要量 Q-每次进货量 K-每次订货的变动成本2．购置成本购置成本是指存货本身的价值,经常用数量与单价的乘积来确定。
年需要量用D 表示，单价用U 表示，于是购置成本为DU 。
订货成本加上购置成本，就等于存货的取得成本.（二）储存成本通常用TCc 来表示。
Kc-储存的单位成本 （三）缺货成本缺货成本是由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失。
缺货成本TCS 表示 如果以TC 来表示储备存货的总成本，则：KQ D F +=1订货成本DU K Q DF TC a ++=122QK F TC c c ⋅+=s c s c a TC QK F DU K Q D F TC TC TC TC +++++=++=221确定经济批量：存货总成本的公式可简化为：TC 达到最小值每年最佳订货次数公式：最佳订货周期公式：与批量有关的存货总成本公式：经济订货量占用资金：例6-7 某企业每年耗用某种材料3 600千克，该材料单位成本10元，单位存储成本为2元，一次订货成本25元。
则：221QK F DU K Q D F TC c++++=2KDK K 2KD DQ D N c c===**2KDK 1N1t c ==**cc cc)(Q 2KDK K 2K 2KD K 2KD KDTC =⋅+=*U 2K KDU 2K 2KD U 2Q I cc⋅=⋅=⋅=**第六章利润分配管理名词解释：股利宣告日：董事会将股利支付情况予以公告的日期。
