电子支付发展对央行货币政策的影响研究

Liaoning Normal University(2010届）本科生毕业论文(设计）题目: 电子货币对我国货币政策的影响分析学院：专业:班级序号:学号：学生姓名：指导教师：2014年5月目录摘要 (1)Abstract (1)前言 (1)一、电子货币概述 (2)（一）电子货币概念界定 (2)（二）电子货币本质的界定 (2)（三）电子货币的特点 (3)二、电子货币对货币政策影响 (3)(一）电子货币对传统货币理论影响 (3)(二) 电子货币对货币流通规律的影响 (4)（三）电子货币对货币政策中介目标的影响 (4)（四）电子货币对货币政策工具的影响 (5)（五) 电子货币对货币政策传导机制的影响 (5)三、我国电子货币发展现状及对策建议 (5)（一) 电子货币对传统货币的理论影响 (5)(二）电子货币发展对我国货币政策影响的对策建议 (6)结束语 (7)参考文献 (8)致谢 (9)电子货币对我国货币政策的影响分析摘要：论文主要分为三个部分对我国货币政策的影响进行分析。

第一部分是电子货币概述，论述了电子货币的定义、特点、种类和作用以及电子货币的本质。

第二部分是电子货币对货币政策影响，主要分析了电子货币对货币流通的影响、电子货币对货币政策中介目标的影响、电子货币对货币政策工具的影响、以及对货币政策传导机制、国内外货币政策协调的影响。

第三部分是分析我国电子货币发展的现状以及针对我国电子货币现状给出的分析及建议。

关键词：电子货币；货币政策；影响;建议Abstract ：The thesis is divided into three parts .The first part is an overview of electronic money, electronic money discusses the definition, features，effects and the type and nature of electronic money. The second part is an electronic currency impact on monetary policy，mainly analyzes the impact of e—money on currency circulation, the impact of e-money on the intermediate target of monetary policy，the impact of electronic money on monetary policy instruments and the monetary policy transmission mechanism, at home and abroad the impact of monetary policy coordination。

对于不同的人对电子货币有着不一样的定义，普遍认为电子货币是以电子形式储存传统货币于消费者持有之电子设备中，并以现行货币单位计量之货币价值，作为储值或预付工具。

电子货币取代传统的银行券和硬币作为主要的交易和支付工具已经成为一种发展趋势。

当实施货币政策时，必然要按照流动性的高低对货币惊醒层次的划分。

电子货币必然会干扰传统的宏观货币需求和供给，一国央行需要将电子货币纳入货币政策制定的过程中。

1、电子货币对货币政策中间目标的选取1.1电子货币对利率的影响电子货币的大规模普及会增加货币的供给，从而给利率水平造成下降的压力，利率的形成机制更加复杂。

首先，货币电子化提高了整个货币体系的电子化水平。

中央银行甚至公众都将能更容易得到各种利率资料，从而增强了利率的可测性。

其次。

电子货币的普及提高了整个货币体系的效率，缩短了中央银行政策传导的时间．市场参与者会对中央银行调整再贴现率等干预政策更敏感．从而增加了中央银行对利率的可控性。

再次，电子货币将使利率等价格信号性指标更有效率。

质量更高，从而增强了利率的相关性。

由于利率是市场运行的结果．电子货币的大幅使用将增强市场的效率和竞争水平，提高了利率作为未来货币政策中介目标的重要性。

可以肯定在金融创新与电子化、金融放松管制和全球金融市场一体化的趋势下．利率等价格信号性指标变得越来越重要。

1.2电子货币对货币供应量的影响电子货币对货币供给层次的划分的影响根据流动性的不同．我国货币层次的划分如下：Mo=流通中现金：MI=MO+活期存款；M2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款。

电子货币的出现逐渐模糊了各种形式货币之间的界限。

由于电子货币是以虚拟的形式出现在网络上。

用户可以随时通过自己的指令来改变现金与储蓄、话期与定期之间的转换。

这就使得不同形式货币之间的流动性差别逐渐缩小。

可以预见，随着网络信息技术的进一步发展。

电子货币系统将同时满足MO、Ml、M2等层次的货币定义，划分货币层次将变得困难重重甚至不可能，从而使货币当局的货币政策显得无的放矢。

数字货币的发展对中央银行的影响与对策研究数字货币的逐步发展已经成为了全球经济领域一个不可忽视的趋势，这将不可避免地对中央银行的运营和决策产生重要的影响。

本文将围绕数字货币的发展与中央银行的影响与对策展开分析。

数字货币的发展趋势数字货币是指以数字形式存储、流通和交换的货币，相较于传统现金货币，其具备更高的便捷性、去中心化和匿名性等特点，因此成为了越来越多人们关注和持有的产品。

据统计，目前全球已经发行了多达4000多种不同的数字货币，且这一数字仍在不断增长中。

数字货币的发展趋势可以从以下几个方面来阐述：1. 区块链技术为数字货币发展提供技术支持。

目前，大部分数字货币都是基于区块链技术所设计和发行，这种技术的去中心化、不可篡改和匿名性等特点均为数字货币的发展提供了重要的技术支撑。

2. 越来越多的企业开始接受数字货币支付。

随着数字货币的不断发展和宣传，越来越多的企业开始接受数字货币支付，尤其是一些互联网企业和线上商家，这加强了数字货币作为商业支付手段的地位。

3. 数字货币成为国际支付的争议议题。

数字货币的发展已经成为了全球性的议题，一些国家已经在不断探索自己的数字货币发行，这也引发了国际支付体系、货币政策和金融监管等方面的争议。

4. 数字货币的监管要求愈加严格。

由于数字货币的去中心化和匿名性等特点，对其监管已经成为许多国家的政策重点之一，特别是在反洗钱、反恐融资和统计监测等方面，数字货币的成熟还需要一定时间和探索。

数字货币作为全新的经济生态，其对中央银行的影响也将立足于以下几个方面：1. 金融政策受到挑战。

发行数字货币的中央银行与传统金融市场存在一定竞争关系，因此数字货币的发行将对央行的货币政策制定、流通和银行监管等产生较大的挑战。

2. 货币政策会发生变化。

数字货币发行可能会导致央行货币政策的调整，这不仅包括货币投放与拉动经济增长，还将包括货币数量的增减和价格稳定的监管等几个方面。

3. 央行支付职能受到影响。

8我国央行大额支付系统发展对货币政策影响的研究本文基于我国央行大额支付系统发展对货币政策影响的理论分析和实证检验，提出并构建了我国央行大额支付货币资金流通率，即：/p p V M ν=false。

研究结论表明：我国央行大额支付系统的业务发展，可以提升大额支付货币资金流通率、提升货币流通速度、扩大基础货币供应量、减少流通中现金需求和降低支付交易结算成本，从而对我国货币供给和需求结构以及物价水平产生重要影响。

本文建议未来我国央行大额支付系统，应继续加强对货币供给和需求结构实时动态调整的数据支撑，建立健全基于央行支付系统数据的宏观经济运行监测指标体系，以及进一步加强对大额支付货币资金流通率变动情况的监测分析。

央行大额支付系统；央行大额支付货币资金流通率；货币政策文献回顾从上世纪90年代开始，随着计算机、网络和信息技术在经济金融领域的广泛应用，理论和实务界专家学者逐渐形成共识：以传统现金为主导的纸质支付工具将被以支付系统为主导的新兴电子支付方式所取代。

这将对货币的供给和需求结构产生重要影响，从而对我国货币政策的制定、执行和传导效果提出进一步挑战（黄觉波和万庆，2008）。

有关电子货币对货币乘数、基础货币和货币流通速度的影响方面，一些学者进行了相关研究。

苏磊（2008）认为电子货币的发行对中央银行基础货币供给造成的影响，主要体现在流通中货币持续减少和央行资产负债表结构性变化两方面。

部分学者从实证角度作了进一步研究（周光友，2007；蒋少华，2013），研究表明：电子支付的发展在影响人们持有金融资产的形式和结构的同时，特别是会对货币供给层次的结构和规模、货币乘数和货币流通速度等产生重要影响。

电子货币增强了货币乘数的内生性,具有放大效应,影响了央行货币政策的制定、实施和运行。

关于支付系统对基础货币、资金周转效率和CPI 等方面的影响，众多学者通过实证分析作了大量研究。

盛松成和方轶强（2009）认为在既定的货币供给量目标下, 支付系统运行效率越高, 通过公开市场操作投放或回笼的基础货币可越少；支付系统运行效率对同期和未来数期货币供给量变动均会产生影响。

论电子货币对银行业的影响，以其对中央银行的影响为例【摘要】：电子支付产业的发展同经济的总体发展是密切相关的，因为经济活动的活跃必将进一步促进人们对于高效以及可靠性能较高的支付清算手段的需求，这样一来也会刺激电子支付体系整体的创新和发展。

所以说电子支付方式的出现和发展以及电子支付服务行业的兴起不仅会影响并改变着商业银行原有的服务方式，同时还会对银行的支付功能以及各方面的业务发展带来很大的挑战。

在这种情况下，相关的银行金融业如果还想要在目前竞争激烈的市场中站稳脚跟，那么就不仅要从考虑市场发展的角度出发，才能实现良性的发展。

所以本文重点针对电子货币的发展对于中央银行的影响和对策，以希冀可以为其发展提供一些可借鉴性的资料。

【关键词】：电子货币；中央银行；创新发展目录【正文】： 1一、电子货币的发展给中央银行带来的影响1（一）电子货币的含义与兴起1（二）电子货币的创新和发展2（三）电子货币发展的状况概述2（四）、电子货币对中央银行的冲击和影响31、货币发行垄断权受到影响32、央行独立性受到影响33、货币政策效果削弱4二、针对电子货币影响中央银行发展的原因分析4（一）中央银行在政策制定及其在职能转换方面的滞后性5（二）市场发展的客观性需要5（三）电子货币与传统流通媒介相比的优越性表现6（四）国外部分央行的政策导向6三、针对电子货币发展给中央银行带来影响的对策分析7（一）、对央行货币管理制度进行创新71、统一规范电子货币的发行与流通82、中央银行利用货币政策工具抑制货币替代所产生的信用扩张。

83、尽快实现货币政策指标从数量型指标转向价格型指标。

9（二）、完善电子货币的监管法律规范制度91、从法律、法规层面约束电子货币的发展与完善92、金融监管部门加强对电子货币发行主体的监管。

93、建立全国统一的支付转账网络系统，9（三）、加强货币政策执行效果10（四）、加强与各国中央银行合作，应对国际资金流动风险10四、电子货币的风险及监管10【正文】：一、电子货币的发展给中央银行带来的影响（一）电子货币的含义与兴起电子支付产业的迅速发展带来了最近几年来全球电子支付交易方面业务的迅速发展，1999 年电子支付的交易总额大概为1174 亿元左右， 2004年增加至2098 亿元，预计到 2004年至 2009 年的年复合增长率可达到12.9%左右，其中零售付款以及相关的转账交易大约占到电子支付交易额的近九成。