第04讲财务管理环境

一、课程概述（一）课程性质财务管理是会计专业的一门专业基础课。

需要具备经济数学、基础会计学、财务会计学、成本会计学等基础知识。

通过本课程的学习，使学生能初步了解财务管理的基本理论和基本方法，使学生具有财务管理运作的基础能力，增强学生对未来工作的适应能力。

本课程是会计专业的一门专业性较强的基础课程，其教学任务是使学生掌握财会专业所必需的财务管理的基本理论、基础知识和基本方法的基础知识技能和技巧，使学生具备财务分析与有关的计算分析能力，为学生从事财经工作打下坚实的基础。

促进学生智能的发展和优良个性品质的形成，使学生树立信心。

（二）课程基本理念课程内容的选取，以会计专业培养目标为前提，以达到会计从业人员职业能力的基本要求。

因此，本课程整合会计毕业能力中要求具备的财务理论专业知识与技能，选取中职会计专业毕业生应掌握的内容，以直接服务于专业培养目标和全面锻炼学生职业能力为目的。

让学生体验企业实际岗位的要求，并加深对财务管理的理解和应用，培养学生的单项和综合职业能力，满足学生学习其它专业课程和职业生涯发展的需要。

（三）课程设计思路本课程总体设计思路是，本着“以分析能力为本位，以职业实践为主线”的设计理念，重在培养学生的基本分析技能，紧紧围绕会计职业岗位的工作任务来组织教学内容，在注重专业基本财务管理基础能力的培养和训练的同时，合理把握与其它相关课程间的联系和侧重点，让学生在《财务管理》课程的学习中掌握知识，提高技能，为后续课程的学习和从事相关工作夯实基础。

根据会计工作需要，财务管理的课程的讲授按照先易后难，先单一后综合的原则组织具体的教学，落实相应的教学要求。

本课程建议课时数68学时，其中实训练习课时37学时。

二、课程目标（一）总体目标学生通过财务管理课程的学习和训练，知道《财务管理》这门学科的性质、地位和独立价值。

知道这门学科的研究范围、分析框架、研究方法、学科进展和未来方向。

理解这门学科的主要概念、基本原理。

《财务管理》说课 课件
目录
• 课程简介 • 财务管理基础知识 • 财务分析 • 财务决策 • 财务预算与控制 • 财务风险管理 • 案例分析与实践
01
CATALOGUE
课程简介
课程目标
培养学生的财务思维和决 策能力。
培养学生对企业财务管理 的实际操作能力。
掌握财务管理的基本概念 、原理和方法。
01
03 02
课程内容
财务分析
财务报表分析、财 务比率分析和财务 预测。
筹资决策
资本结构、筹资方 式和股利政策。
财务管理基础
财务管理的概念、 目标和职责。
投资决策
资本预算、风险评 估和投资组合理论 。
营运资金管理
现金管理、应收账 款管理和存货管理 。
课程安排
理论教学
通过讲解、案例分析和课堂讨论，使学生掌握财 务管理的基本知识和方法。
通过分析企业的财务报表、经营计划 及其他相关资料，识别企业潜在的财 务风险。
财务风险的评估
运用定性和定量分析方法，评估企业 财务风险的大小和影响程度，为企业 制定风险防范和控制措施提供依据。
财务风险的防范与控制
建立财务风险预警系统
通过监测和分析各项财务指标的变化，及时发现潜在的财务风险，并 采取应对措施。
营运资金管理
1 2
应收账款管理
制定合理的信用政策，加速应收账款的回收。
存货管理
合理控制存货的采购、生产和销售，降低存货成 本。
3
流动资金管理
确保企业日常经营所需的流动资金，提高资金使 用效率。
05
CATALOGUE
财务预算与控制
财务预算的概念与编制
总结词
理解基础，方法掌握

新兴财务工具和技术的发展 趋势
对学生的建议和要求
01 掌握财务管理的基本理论和方法，注重实 践应用
02 关注国内外财务管理的最新动态，提高综 合素质
03
加强团队合作和沟通能力，培养创新思维 和解决问题的能力
04
注重职业道德和法律法规的遵守，树立正 确的价值观和职业操守
THANKS
感谢您的观看
财务比率、现金流 分析和财务预测
投资管理
投资评估方法、风 险和回报的权衡
财务管理基础
财务管理的概念、 目标和职能
筹资管理
权益筹资和债务筹 资、资本成本和资 本结构
营运资金管理
现金、应收账款和 存货的管理
课程安排
理论教学
通过案例分析和讲解，使学生掌握财务管理的基 本知识和方法
实验教学
通过模拟企业财务管理的实际操作，培养学生的 实际操作能力
财务分析是通过对企业的财务报表和其他财务信息进行收集、整理、比较和综合，对企业的财务状况 、经营成果和现金流量进行评价、预测和决策的过程。
财务分析是财务管理的重要手段，通过对企业财务状况的全面了解，为企业的经营决策提供科学依据。
财务分析的主要目的是评估企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，帮助投资者和债权人做出正确的投 资决策。
财务管理的环境
总结词：影响因素
详细描述：财务管理环境包括外部环境和内部环境两个方面。外部环境包括经济环境、政治环境、社会环境和自然环境等； 内部环境包括企业组织形式、内部管理水平、财务状况和人力资源素质等。财务管理环境对企业财务管理的内容、方法、手 段等方面产生影响。
03
财务分析
财务分析的概念
04
财务决策
投资决策

方式：用相对数和绝对数两种形式表现。
相对数： 1. 定义：其实际内容是社会货币利润率。是指除风险报酬和通货膨胀贴水
后的平均利润率或平均报酬率。
2．原因：货币时间价值产生的前提和基础，是商品经济的高度发展和借贷
关系的普遍存在。
二、货币时间价值的计算方法
（一） 终值与现值
终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。比 如存入银行一笔现金 100 元，年利率为 10%，一年后取出 110 元，则 110 元即为终值。
1 年的利息，以 1
年等于 360 天来折算。
在单利计算中，经常使用以下符号：
p——现值，又称本金；
i ——利率，通常指每年利息与本金之比；
S——本金与利息之和，又称本利和或终值；
n——计算利息的期数。
1、单利利息的计算
I ＝P· i · n
［例 1-1 ］某人持有一张带息票据，面额为 2000 元，票面利率 5%，出票日期 8 月 12
面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构，降低筹资成本和风险。 ( 二) 投资活动 企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入 使用的过程，包括企业内部使用资金的过程 ( 如购置流动资产、固定资产、无形资产 等 ) 和对外投入资金的过程 ( 如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营 等 ) 。狭义的投资仅指对外投资。 企业投资不仅必须考虑投资规模，还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合 理的投资结构，以提高投资效益并同时降低投资风险。 ( 三) 资金营运活动 如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一。 ( 四) 分配活动 广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对 利润的分配。 三、财务关系 （一）含义 财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。 （二）内容 1、企业与投资者和受资者之间的财务关系 在性质上属于所有权关系。 2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 在性质上属于债权关系、合同义务关系。 3、企业与税务机关之间的关系 是生产经营者对国家应尽的义务。 4、企业内部各单位之间的财务关系 5、企业财务部门同各部门、各单位之间，各部门、各单位相互之间发生资金结算关 系。 6、企业与职工之间的财务关系 体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。 四、财务管理特征 1. 财务管理的基本属性是价值管理 2. 财务管理具有综合性的特点 3. 财务管理兼有决策和控制二重职能及多样化手段 作业： 1. 简述企业财务管理的特点。

03
中小学财务收支管理
收入管理
01
02
03
04
财政收入
包括教育经费拨款、科研经费 拨款、其他经费拨款、上级补
助收入等。
事业收入
包括教育事业收入和科研事业 收入，如学费、住宿费、考试
考务费等。
经营收入
指学校在教学、科研及其辅助 活动之外，开展非独立核算经
营活动取得的收入。
其他收入
包括投资收益、捐赠收入、利 息收入等。
财务管理的发展阶段
经历了传统财务管理、现代财务管理和战略财务管理等阶段，不断适应经济社会发展的需 要。
财务管理的未来趋势
随着数字化、智能化技术的快速发展，财务管理将更加注重数据分析、预测和决策支持等 方面的发展。同时，环境、社会和治理（ESG）等因素也将对财务管理产生越来越重要的 影响。
02
中小学财务管理制度
用。
04
中小学资产管理
固定资产管理
固定资产登记与分类
01
详细记录学校各项固定资产信息，按照资产性质和使用年限进
行合理分类。
固定资产折旧与报废
02
根据资产使用情况和相关规定，合理计提折旧，及时处理报废
资产。
固定资产清查与盘点
03
定期对学校固定资产进行清查和盘点，确保账实相符，防止资
产流失。
流动资产管理
根据风险评估结果，制 定相应的控制措施，如 授权审批、不相容职务 分离、财产保护等，确 保学校经济活动的有序 进行。
建立有效的信息沟通机 制，确保学校内部各部 门之间以及学校与外部 相关方之间的信息畅通 ，提高内部控制的效率 和效果。
设立内部审计机构或配 备专职内部审计人员， 对学校内部控制的建立 和实施情况进行监督检 查，确保内部控制的有 效执行。

财务培训PPT课件
汇报人：可编辑 2023-12-19
contents
目录
• 财务管理基础知识 • 预算管理 • 成本管理 • 资金管理 • 投资管理 • 财务管理信息化与智能化
01
财务管理基础知识
财务管理的定义与目标
财务管理定义
财务管理是企业为实现良好的经济效益，在组织企业财务活 动、处理财务关系过程中所进行的科学预测、决策、计划、 控制、协调、核算、分析和考核等一系列企业经济活动过程 中管理工作的全称。
预算编制流程
确定目标、编制计划、审查平衡、审 议批准、下达执行。
预算执行与调整
预算执行：建立责任 制、分解指标、实时 监控、定期分析。
以上内容仅供参考， 具体可根据实际需求 和情况进行调整和补 充。
预算调整：分析原因 、提出申请、审批调 整、执行调整。
03
成本管理
成本的概念、分类及核算方法
成本的概念
04
资金管理
资金筹集方式与策略
银行贷款
通过向银行申请贷款， 获得所需资金，需考虑 贷款期限、利率和还款
方式等因素。
股权融资
通过出售公司股份筹集 资金，需评估投资者需 求、股权价值和公司控
制权等因素。
债券发行
发行公司债券筹集资金 ，需确定债券期限、利
率和还款计划等。
内部筹资
利用公司内部资源筹集 资金，如留存收益、资
产销售等。
资金运营管理及优化
01
02
03
04
现金流管理
确保公司现金流充足，合理规 划资金流入和流出，避免资金
短缺。
应收账款管理
加强应收账款的催收和管理， 提高资金周转效率。
存货管理

4.1.4财务战略的选择
2.财务战略选择的方式
初创期
财务战略的关键是吸纳股权资本 筹资战略是筹集股权资本 股利战略是不分红 投资战略是不断增加对产品开发推广的投资
4.1.4财务战略的选择
扩张期 财务战略关键是实现企业的高增长 与资本的匹配，保持企业可持续发展 筹资战略是大量增加股权资本 股利战略仍旧是不分红或少量分红 投资战略是对核心业务大力追加投资
产业政策 财税政策
内部影响因素包括： 1)企业生命周期和产品寿命周期所处的阶段； 2)企业的盈利水平； 3)企业的投资项目及其收益状况； 4)企业的资产负债规模； 5)企业的资本结构及财务杠杆利用条件； 6)企业的流动性状况； 7)企业的现金流量状况； 8)企业的筹资能力和潜力等。
4.1.3财务战略分析的方 法
稳定期
财务战略关键是处理好增加的现金流量 筹资战略调整为债务资本替代股权资本 股利战略调整为实施较高的股利分配 投资战略上拓展新的产品或市场
衰退期
关键是收回现有投资并返还给投资者 不再进行筹资和投资 全额甚至超额发放股利
财务预测
财务预测(financial forecast)是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求 和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。 财务预测有广义和狭义之分。广义的财务预测包括筹资预测、投资预测、 利润预测和现金流量预测等；狭义的财务预测仅指筹资预测。
全局性
长期性
导向性
财务战略的分类
1.财务战略的职能类型
投资战略
股利战略
4.1.2财务战略的分类
筹资战略 营运战略
2.财务战略的综合类型
4.1.2财务战略的分类
扩张型财务战略 收缩型财务战略

第六章投资管理本章考点习题精讲考点一：新建项目的财务可行性评价考点二：固定资产更新决策考点三：债券价值与债券内含报酬率考点四：股票价值与股票预期收益率考点一：新建项目的财务可行性评价【例题·综合题】乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下：资料一：乙公司生产线的购置有两个方案可供选择：A方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用6年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10%，生产线投产时需要投入营运资金1200万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，生产线投入使用后，预计每年新增销售收入11880万元，每年新增付现成本8800万元，假定生产线购入后可立即投入使用。

B方案生产线的购买成本为200万元，预计使用8年，当设定贴现率为12%时净现值为3228.94万元。

资料二：乙公司适用的企业所得税税率为25%，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资报酬率为12%，部分时间价值系数如下表所示：货币时间价值系数表年度（n） 1 2 3 4 5 6 7 8（P/F，12%，n）0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039（P/A，12%，n）0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676要求：（1）根据资料一和资料二，计算A方案的下列指标：①投资期现金净流量；②年折旧额；③生产线投入使用后第1～5年每年的营业现金净流量；④生产线投入使用后第6年的现金净流量；⑤净现值。

（2）分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司应选择哪个方案，并说明理由。

【答案】（1）①投资期现金净流量NCF0=-（7200+1200）=-8400（万元）②年折旧额=7200×（1-10%）/6=1080（万元）③生产线投入使用后第1～5年每年的营业现金净流量NCF1～5=（11880-8800）×（1-25%）+1080×25%=2580（万元）④生产线投入使用后第6年的现金净流量NCF6=2580+1200+7200×10%=4500（万元）⑤净现值=-8400+2580×（P/A，12%，5）+4500×（P/F，12%，6）=-8400+2580×3.6048+4500×0.5066=3180.08（万元）（2）A方案的年金净流量=3180.08/（P/A，12%，6）=3180.08/4.1114=773.48（万元）B方案的年金净流量=3228.94/（P/A，12%，8）=3228.94/4.9676=650（万元）由于A方案的年金净流量大于B方案的年金净流量，因此乙公司应选择A方案【例题·计算题】甲公司拟投资建设一条生产线，行业基准贴现率为10%，现有四个方案可供选择，相关的现金净流量数据如下表所示。

政策性原则
中小学财务预算的编制必须符 合国家有关财经法规和政策的
要求，不得违反相关规定。
科学性原则
预算编制应依据学校实际情况 ，采用科学的方法进行预测和 计算，保证预算的合理性和可 行性。
完整性原则
预算编制应全面覆盖学校的各 项收支，不得漏报、瞒报或虚 报。
勤俭性原则
预算编制应贯彻勤俭节约的原 则，合理安排各项支出，控制 学校成本，提高资金使用效益
审计内容
审计的内容包括对企业财务报表的准确性、完整性和合规性进行审查，对企业内部控制的有效性进行 评估，以及对企业的经营绩效进行评估。在中小学财务审计中，还可能包括对学校的预算执行情况、 收支情况、资产管理情况等进行审查。
09
CHAPTER
中小学财务审计的流程及方 法
审计流程及步骤
准备阶段
明确审计目标、范围和 时间表，收集相关资料
资产流失和浪费。
编制和执行学校预算
中小学财务管理要编制学校预算，并 严格执行预算，控制学校财务支出， 保证资金使用效益。
规范学校收支行为
中小学财务管理要规范学校的收支行 为，确保学校财务收支合法、合规， 防止违法违纪行为的发生。
04
CHAPTER
中小学财务预算编制概述
中小学财务预算的定义及作用
定义
。
中小学财务预算的编制流程
审核和调整
编制初步预算
根据收集的信息，按照预算编制 原则和方法，初步编制各项收支 预算。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
初步预算经过学校相关部门审核 后，根据审核意见进行调整和修 改。
审批和执行
预算经过学校领导审批后正式生 效，学校各部门按照预算执行各 项收支计划。
收集信息

制定财务管理计划：根据财务管理目标，制定具体的财务管理计划，包括预算、成本控制、风险管理等。
建立财务管理制度：建立健全财务管理制度，包括财务报告、内部控制、审计等。
实施财务管理措施：根据财务管理计划和制度，实施具体的财务管理措施，如预算控制、成本管理、风险管理等。
监控和评估财务管理效果：对财务管理措施的效果进行监控和评估，并根据评估结果进行调整和优化。
财务管理模式的应用
财务管理模式的选择
企业规模：根据企业规模选择适合的财务管理模式
01
企业性质：根据企业性质选择适合的财务管理模式
02
企业生命周期：根据企业生命周期选择适合的财务管理模式
03
企业管理层：根据企业管理层的需求和偏好选择适合的财务管理模式
04
财务管理模式的实施
确定财务管理目标：明确财务管理的目标和重点，如降低成本、提高利润等。
财务管理模式的智能化
01
智能财务系统：利用人工智能技术，实现财务数据的自动采集、分析和处理
02
智能财务分析：通过机器学习算法，实现财务数据的深度挖掘和预测
03
智能财务决策：利用大数据和人工智能技术，实现财务决策的智能化和自动化
04
智能财务风险管理：利用人工智能技术，实现财务风险的实时监测和预警
财在财务管理活动中所采用的方法和策略。
01
财务管理模式的重要性
财务管理是企业管理的核心，关系到企业的生存和发展。
财务管理模式能够帮助企业优化资源配置，提高经济效益。
财务管理模式能够帮助企业防范风险，保障企业稳健经营。
财务管理模式能够帮助企业提高管理水平，增强竞争力。
财务管理模式的分类
财务管理模式
演讲人

中小学财务管理实践的改进与优化
财务管理制度改革
管理流程优化
针对当前财务管理存在的问题和不足，提 出制度改革的方向和措施。
简化财务管理流程，提高管理效率和质量 。
信息化与智能化建设
人才培养与队伍建设
加强财务管理信息化建设，提高财务管理 智能化水平。
重视财务管理人才的培养和队伍建设，提 高财务管理人员的素质和能力。
中小学财务管理面临的挑战与机遇
挑战
中小学财务管理面临诸多挑战， 如预算管理难度大、收支核算复 杂、资产管理不规范等。
机遇
随着教育改革和教育投入的增加 ，中小学财务管理也面临诸多发 展机遇，如资金来源多元化、教 育资源整合等。
中小学财务管理的创新与实践
创新
中小学财务管理需要不断创新，如引 入第三方审计、建立内部控制体系、 推行绩效管理等，提高财务管理水平 。
02
中小学财务管理的基本 内容
预算管理
01
02
03
04
预算编制
根据学校发展规划和目标，制 定年度预算，包括收入预算和
支出预算。
预算执行
严格按照预算执行，控制支出 ，确保各项支出符合预算安排
。
预算调整
根据实际情况，对预算进行适 时调整，以适应学校发展的需
要。
预算绩效评价
对预算执行情况进行绩效评价 ，提高预算使用效益。
中小学财务管理的目标与任务
总结词
目标与任务
详细描述
中小学财务管理的目标是实现教育资源的合理配置和有效利用，提高资金的使 用效益，保障学校的正常运转和发展。其主要任务包括预算管理、收支管理、 资产管理、负债管理和财务报告与财务分析等。
中小学财务管理的重要性

荆新《财务管理学》第6版教材下载及考研视频网课荆新《财务管理学》（第6版）网授精讲班【教材精讲＋考研真题串讲】目录荆新《财务管理学》（第6版）网授精讲班【共31课时】电子书（题库）•荆新《财务管理学》（第8版）配套题库【考研真题精选＋章节题库】•荆新《财务管理学》（第8版）笔记和课后习题（含考研真题）详解•试看部分内容考研真题精选一、单项选择题1下列不属于留存收益的是（）。

[复旦大学2020研]A．法定盈余公积B．累积的未分配利润C．任意盈余公积D．发行股份的溢价收入【答案】D查看答案【解析】留存收益来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积和未分配利润两个部分，其中盈余公积又包括法定盈余公积和任意盈余公积。

2下列哪种方式会增加在外股票数，但不改变资本结构？（）[复旦大学2019研]A．现金股利B．增发新股C．股票分割D．股票回购【答案】C查看答案【解析】A项，现金股利会减少企业未分配利润，但不会引起股票数变化。

B项，增发新股会增加在外股票数，同时会改变资本结构。

C项，股票分割时，发行在外的股数增加，使得每股面额降低。

但股东权益总额、权益各项目的金额及其相互间的比例不会改变，因此不改变资本结构。

D项，股票回购会减少在外股票数，并且改变资本结构。

3在股东投资资本不变的情况下，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是指标是（）。

[中央财经大学2018研] A．扣除非经常性损益后的每股收益B．每股净资产C．每股股利D．每股市价【答案】D查看答案【解析】在股东投资资本不变的前提下，股价最大化和增加股东财富具有同等意义，这时财务管理目标可以被表述为股价最大化。

4下列关于投资必要报酬率不正确的说法是（）。

[中央财经大学2018研]A．必要报酬率是投资者要求的最低报酬率B．可用资本成本来衡量C．可用无风险报酬率加货币时间价值来衡量D．是折现率确定的重要参照基准【答案】C查看答案【解析】投资的必要报酬率是由无风险报酬率、风险报酬率和通货膨胀贴补率构成，是同等风险的其他备选方案的报酬率。

第04讲优先股、普通股、平均资本成本的计算4.优先股的资本成本率（1）一般模式——固定股息率优先股优先股资本成本率对比通用公式：“项目变成优先股的”如果优先股按照面值发行优先股资本成本率（2）贴现模式——浮动股息率优先股与普通股资本成本的股利增长模型法计算方式相同5.普通股的资本成本率（1）股利增长模型法——贴现模式普通股资本成本率结合通用公式记忆：“项目变成普通股的，股利变成第一年的，最后加上增长率”普通股资本成本率上年股利通常表示为D 0，是已经支付的；第一年股利通常表示为D 1，是将要支付的。

（2）资本资产定价模型法6.留存收益的资本成本率——计算与普通股成本相同（1）留存收益的特点：不存在筹资费用。

（2）股利增长模型法留存收益资本成本率提示：留存收益成本高低与留存收益金额大小无关（3）资本资产定价模型法【2019年·判断题】留存收益在实质上属于股东对企业的追加投资，因此留存收益资金成本的计算也应像普通股筹资一样考虑筹资费用。

（）『正确答案』错误『答案解析』留存收益是由企业税后净利润形成的，是一种所有者权益，其实质是所有者向企业的追加投资。

企业利用留存收益筹资不需要发生筹资费用。

五、平均资本成本的计算1.平均资本成本＝Σ（各种资金的比重×该种资金的资本成本率）比重个别成本银行借款 30% 6%债券 20% 7%普通股 50% 8%30%×6%＋20%×7%＋50%×8%=7.2%【2016·计算分析题】甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为6%；所有者权益（包括普通股资本和留存收益）为4000万元。

公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%；发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹资费用率为3%。

无论公司盈利状况如何，都保持相对稳定 的股利支付水平，以维护投资者信心。
固定股利支付率政策
低正常股利加额外股利政策
公司设定一个固定的股利支付率，根据盈 利状况按照该比例支付股利，体现公司盈 利与投资者回报的关联。
公司设定较低的正常股利水平，并根据盈 利状况在必要时支付额外股利，以平衡公 司发展与投资者回报的需求。
财务报告分析方法论述
趋势分析法
通过对比企业连续多个会 计期间的财务数据，揭示 财务状况和经营成果的变 化趋势。
比率分析法
运用财务比率评价企业的 偿债能力、营运能力、盈 利能力和发展能力。
比较分析法
将企业的财务数据与行业 平均水平或竞争对手进行 比较，评估企业在行业中 的地位和竞争力。
指标选取与运用实例
决策树分析
将投资项目的不同方案及可能出现的不同状态以树状图表 示出来，通过计算各种方案在不同状态下的期望值，选择 期望值最大的方案作为最优方案。
蒙特卡罗模拟
运用随机数生成器模拟投资项目可能出现的各种状态，并 计算各种状态下的经济效果指标，从而估计投资项目的风 险情况。
实际案例应用展示
案例一
某公司计划投资建设一家新工厂，通过计算净现值、内部收益率等指标，评估 该项目的盈利能力及风险情况，并制定合适的投资策略。
财务管理ppt课件
目 录
• 财务管理概述 • 财务报告与分析基础 • 筹资决策与资本结构优化 • 投资决策与风险评估方法 • 营运资金管理策略探讨 • 股利分配政策及影响因素剖析
01
财务管理概述
财务管理定义与重要性
财务管理定义
介绍财务管理的概念，包括资金 筹措、运用和分配等方面。
财务管理重要性
阐述财务管理对企业经营发展的 重要性，如提高资金使用效率、 降低财务风险等。

企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
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资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。

第一章总论01 企业与企业财务管理02 财务管理目标03 财务管理环节04 财务管理体制05 财务管理环境本章考情分析本章属于财务管理的理论基础，要求考生理解和掌握本章的基本内容，以便为后续章节的学习打基础。

本章近三年的平均分值为4分，全部为客观题。

主要考点包括企业财务管理目标理论；相关利益者冲突的协调方法；财务管理体制的一般模式；经济环境和金融环境的相关内容。

第一节企业与企业财务管理01/企业及其组织形式02/企业财务管理内容一、企业及其组织形式企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实现自主经营、自负营亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。

企业的目标是创造财富（或价值），企业在创造财富（或价值）过程中必须承担相应的社会责任。

企业的组织形式1.个人独资企业2.合伙企业【例题▪判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）【答案】×【解析】公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。

所以会面临双重课税问题，合伙制企业合伙人不会面临双重课税问题。

【例题▪单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。

A.筹资渠道少B.承担无限责任C.企业组建成本高D.所有权转移较困难【答案】C【解析】设立公司的要求复杂，需提交一列法律文件，花费的时间较长，政府对其监管严格，需定期提供报告，企业的组建成本高。

二、企业财务管理的内容【例题▪判断题】筹资数量制约着公司投资的规模，投资反过来又决定了企业需要筹资的规模和时间。

（）【答案】√第二节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化（二）股东财富最大化在上市公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。

在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。

第四章 货币时间价值第一节 学习要点及难点本章的学习重点和难点主要包括：货币的时间价值、复利计算、年金计算、普通年金、先付年金、递延年金、永续年金、 增长年金、永续增长年金。

1．货币时间价值的涵义货币的时间价值是指一定量货币在不同的时间具有不同的价值。

货币具有时间价值，反映了货币的稀缺性和机会成本的价值观念。

2．货币时间价值的计算在货币时间价值的计算中，有单利法和复利法两种。

单利法是指只对本金计算利息，而不将以前计算期的利息累加到本金中，即利息不再生息的一种货币时间价值计算方法。

复利法是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。

这里所说的计息期是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。

财务管理中的筹资、投资等决策都是建立在复利基础上的。

复利现值(1)nFV PV i =+ 复利终值FV =1)n PV i ⨯+（ 其中，PV ：现值；i ：利息率；n ：计算利息的年数；FV ：n 年年末的终值。

名义利率与实际利率之间的关系是：(1)1m r i m=+- 其中，r 为名义利率；m 为每年复利次数；i 为实际利率。

在给定复利终值及现值的情况下，可以计算利率和期限：复利利率的计算公式：1(/)11ni FV PV =-= 期限的计算公式：ln(/)ln(1)FV PV n i =+ 另外，使资金倍增所要求的利率（i ）与投资期数（n ）之间的关系，可用i ×n ≈72近似地表示。

这是一个非常有用的经验公式，称为72法则。

其中，i 为不带百分号的年利率。

3.年金的计算一定时间内每期相等金额的收付款项，称为年金。

年金按现金流量发生时点的不同，分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。

这些年金现值的计算，具有重要的现实意义。

（1）普通年金又称为后付年金，是指其系列收付款项发生在每期期末。

普通年金终值和现值的计算公式为： ()n i n FVIFA A i i A FV,11⨯=-+⨯=n i n PVIFA A i i A PV ,)1(1⨯=+-⨯=- 其中，A 为年金。