证券市场典型违法违规行为及法律责任

证券市场的违法违规行为班级：姓名：学号：证券市场的违法违规行为【论文摘要】：随着改革开放和现代化的发展，我国经济已经进入了一个飞速发展的阶段，而证券的发展对经济进步也起到了重要的作用！到目前为止我国的证券市场建立和发展已有二十多年，作为证券市场监督者和管理者的证监会、交易所等也在努力构建有效的投资者保护制度，为减少证券市场中的违法违规行为方面做出了重要贡献。

《证券法》、《证券投资基金法》、《股票条例》、《期货条例》、《证券市场禁入暂行规定》等在法律法规方面也都在不断地完善着证券市场的市场行为。

今天我就来带大家了解一下证券市场的违法违规行为及其防范措施。

【论文关键词】：证券市场违法行为违规行为内幕交易操纵证券市场随着证券市场的发展，越来越多的违法违规行为在市场中发生，这些行为不仅严重干扰了证券市场的正常秩序，更使证券市场的基本功能难以正常发挥。

这些行为包括：内幕交易行为、操纵证券市场行为、传播虚假信息行为、欺诈客户行为和其他一些法律法规禁止的行为。

在这些违法违规行为中，以内幕交易与操纵证券市场行为为主。

从市场功能来看，内幕交易和操纵证券市场歪曲了市场价格对实际价值的反应，破坏了证券市场的资源配置功能；从国际竞争能力来看，内幕交易和操纵证券市场影响了市场环境建设，削弱一国证券市场的国际吸引能力；从市场效率来看，内幕交易和操纵证券市场削弱了市场信心，加大了市场波动，在极端情况下甚至可能导致市场崩溃。

因此，我国政府一直致力于对内幕交易和操纵证券市场行为的防范，并于于2001年中国证监会在上海、深圳等九大区的证管办成立了稽查局。

内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。

中国的内幕交易行为主要有以下特征：1、如果按个人和机构投资者来划分，内幕交易的主体人以个人为主，并以基本内幕人为主；2、内幕信息以兼并收购和利润分配为主。

3、其他违规事实与内幕交易相伴随发生。

在发生了其他违规行为中，相同违规事实发生次数比较少。

我国证券市场一部分重大违法违规事件一、我国历年重大违法违规事件【事件1：1993年，虚假消息害了“苏三山”股民】1993年，有人假冒正大置业公司向《深圳特区报》和海南《特区证券报》发稿，说“正大置业”已收购250.33万股“苏三山”股票，占总股本的5％。

稿子登出来后，“苏三山”股票当天上涨40％；事情败露后，股民有1.2亿元资金被套牢。

【事件2：1994年，“四川长虹”红股转出遭停牌】1994年8月21日，“四川长虹”违规将法人股转配红股上市，被中国证监会定为“转配红股上市为违规事件”，即：上交所、主承销商“中经开”的上述行为违反了证券委、证监会关于法人股及其转配股存量增量部分均暂不上市流通的有关规定，违反了涉及股市重大政策问题的重要信息必须及时向中国证监会报告和向社会公众披露的有关规定。

长虹公司为此次配股的发行人，得知长虹法人股转配红股已上市这一重大情况，未及时向中国证监会报告，违反了有关信息披露的规定。

【事件3：1995年，“泰达股份”配股书有重大出入】1995年6月2日，厦门国贸泰达股份有限公司在《上海证券报》刊登了配股说明书，但这份公开的配股书和向中国证监会提交的配股书有重大出入，即配股承销商进行了变更———上报证监会的配股承销商是深圳农行信托投资公司，并被证监会复审通过，但是，6月2日公布的配股承销商却换成了中银信托投资公司。

95年泰达股份公司副总经理李广益的证券账户近日出现了买卖公司股票的行为。

公司核查发现，在中国证券登记结算深圳分公司办理上市公司相关董事、监事和高级管理人员持股按25％比例解禁期间后，在李广益不知情的情况下，其家属于6月4日卖出泰达股份9000股；6月5日，其家属又以李广益证券账户买进泰达股份6000股。

本次买卖获利21000元，此次股票买卖行为违反了有关规定。

公司责令李广益将本次买卖所获收益全额上缴公司。

【事件4：1996年，“渤海集团”中报严重失实】渤海集团1996年7月27日和7月29日分别在《中国证券报》和《上海证券报》上刊登的1996年中期报告，虚报资本公积金18亿余元。

第1篇一、案情简介某公司（以下简称“甲公司”）成立于2005年，主要从事房地产开发业务。

甲公司在2010年至2015年间，通过虚假陈述、隐瞒重要信息等手段，误导投资者，使其在证券市场上购买了甲公司的股票。

2016年，甲公司的违法行为被揭露，引发了投资者集体诉讼。

二、争议焦点1. 甲公司是否存在虚假陈述行为？2. 投资者是否因甲公司的虚假陈述而遭受损失？3. 甲公司应承担何种法律责任？三、法院判决1. 甲公司存在虚假陈述行为。

法院认为，甲公司在2010年至2015年间，通过虚构业绩、隐瞒债务、夸大项目进展等手段，对投资者进行虚假陈述。

甲公司的行为违反了《证券法》的相关规定，构成虚假陈述。

2. 投资者因甲公司的虚假陈述而遭受损失。

法院认为，投资者在购买甲公司股票时，是基于甲公司提供的虚假信息。

甲公司的虚假陈述误导了投资者，导致投资者在购买股票时未能充分了解投资风险，从而遭受了损失。

3. 甲公司应承担法律责任。

法院判决甲公司赔偿投资者因虚假陈述所遭受的损失，并处以相应的罚款。

同时，甲公司的主要责任人被追究刑事责任。

四、案例分析1. 虚假陈述的认定虚假陈述是指上市公司在信息披露过程中，故意或者过失地披露不真实、不准确、不完整的信息，误导投资者。

在本案中，甲公司通过虚构业绩、隐瞒债务等手段，对投资者进行虚假陈述，构成虚假陈述。

2. 投资者损失的认定投资者损失的认定，关键在于证明投资者遭受的损失与虚假陈述之间存在因果关系。

在本案中，法院认为投资者在购买甲公司股票时，是基于甲公司提供的虚假信息，因此，投资者遭受的损失与虚假陈述之间存在因果关系。

3. 法律责任的承担根据《证券法》的相关规定，上市公司虚假陈述的，应当承担相应的法律责任。

在本案中，甲公司因虚假陈述行为被追究民事责任和刑事责任，其主要责任人也被追究刑事责任。

五、启示1. 投资者应提高风险意识，加强对投资项目的调查和研究，避免因盲目跟风而遭受损失。

2. 上市公司应严格遵守信息披露制度，真实、准确、完整地披露信息，保障投资者的合法权益。

证券从业证券市场基本法律法规三色笔记汇总第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任第一节证券一级市场擅自公开或变相公开发行证券的特征要点：擅自公开发行证券的特征内容：非公开发行证券不得采用广告、公开劝诱等公开方式要点：变相公开发行证券的特征(1)非公开发行股票及其股权转让，若采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式变相公开发行向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。

（2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变证券的特征相公开发行股票。

(3)向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过200人的，亦构成变相公开发行股票欺诈发行股票、债券的犯罪构成要点：客体要件内容：本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者（即股东、债权人和公众）的合法权益要点：客观要件内容：(1)行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。

(2)行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为。

如果行为人仅是制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，而未实施发行股票或者公司、企业债券的行为，不构成本罪。

必须是既制作了虚假的上述文件，且已发行了股票和公司、企业债券的才构成本罪。

(3)行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司、企业债券的行为，必须达到一定的严重程度，即达到“数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的”，才构成犯罪要点：主体要件内容：本罪的主体主要是单位。

自然人在一定条件下也能成为犯罪的主体要点：主观要件内容：本罪在主观上只能依故意构成，过失不构成本罪。

即行为人明知自己所制作的招股说明书、认股书、债券募集办法等不是对本公司状况或本次股票、债券发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之者非法集资类犯罪的犯罪构成非法集资类犯罪的犯罪构成主要包括以下几个方面：(1)犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。

证券公司从业人员廉洁从业违规案例案例描述：某证券公司的从业人员小王，是一名品行良好、从业经验丰富的投资顾问。

因为个人利益的驱使，小王开始逐渐违规从业，最终导致他受到处罚。

案例经过：小王原本拥有出色的投资决策能力和敏锐的市场洞察力，备受客户赞赏和信任。

在一段时间内，他开始违反廉洁从业的规定，寻求个人利益。

小王在疏于尽职的情况下，向不具备投资风险意识和经验的客户推销高风险的金融产品，以获得更高的佣金收入。

小王隐瞒了客户所投资的产品的高风险性质，导致部分客户在市场波动时遭受了巨大的损失。

小王开始利用自己熟悉的客户信息和内幕消息进行操纵市场的行为，以获取非法利益。

他通过私下向特定客户泄露内幕消息，使其在股票、期货等交易中进行操纵，从而牟取暴利。

这种行为不仅违反了证券市场的公平竞争原则，也导致其他投资者的利益受损。

小王还出于追求利益最大化的动机，利用自己掌握的信息设法规避了公司内部的合规监管。

他篡改了一些客户的投资记录，以掩盖一些交易活动的真相，并向公司隐瞒了某些重要信息。

这不仅损害了公司的声誉，也违反了廉洁从业的原则。

结果和处罚：该证券公司最终发现了小王的违法行为，展开了调查。

在调查过程中，公司发现了小王篡改记录的行为以及他违规操纵市场的证据。

公司随即解雇了小王，并向相关监管机构报告了他的违法行为。

监管机构对小王的违规行为进行了处罚。

小王被取消了证券从业资格，并被列入了证券市场黑名单，禁止其再从事任何与证券市场相关的工作。

小王还面临了可能的法律责任，并要承担因其行为给公司和客户造成的经济损失。

结论：这个案例表明，证券公司从业人员如果违反廉洁从业的规定，追求个人利益而不顾客户和市场的利益，将会受到严厉的惩罚。

作为证券从业人员，廉洁从业是其职业道德和职业素养的基本要求，也是维护证券市场公平、稳定和正常运行的重要保障。

任何违反廉洁从业原则的行为都将严重损害证券市场的健康发展，对行业和投资者都造成不可挽回的损失。

第1篇一、案情简介2019年，我国某上市公司（以下简称“A公司”）因信息披露违规被证监会立案调查。

经查，A公司在2018年度报告中虚增利润，未按规定披露关联交易，以及未及时披露重大事项。

A公司及相关责任人被处以罚款，并承担相应的法律责任。

二、案情分析1. 违规行为（1）虚增利润：A公司在2018年度报告中，通过虚构收入、少计成本等方式虚增利润，导致公司业绩虚高。

（2）未按规定披露关联交易：A公司在2018年度内与关联方发生多笔关联交易，但未按规定及时、真实、准确、完整地披露。

（3）未及时披露重大事项：A公司在2018年度内发生多起重大事项，但未按规定及时披露。

2. 违规原因（1）公司管理层利益驱动：A公司管理层为了达到业绩目标，不惜采取虚增利润等违规手段，以提高公司股价，为自己谋取私利。

（2）内部控制不健全：A公司内部控制制度不健全，缺乏有效的监督机制，导致违规行为得以发生。

（3）监管力度不足：证监会等监管机构在监管过程中存在监管漏洞，未能及时发现和查处A公司的违规行为。

三、法律依据1. 《中华人民共和国证券法》根据《证券法》第七十八条，上市公司、股票上市交易的公司、债券上市交易的公司、基金管理公司、证券公司、期货公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构等，应当依法披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整。

2. 《上市公司信息披露管理办法》根据《上市公司信息披露管理办法》第二十六条，上市公司发生可能对投资者决策产生重大影响的事项，应当及时披露。

第二十七条，上市公司与关联方发生的关联交易，应当及时披露。

四、案例分析1. 违规行为对投资者权益的影响A公司虚增利润、未按规定披露关联交易、未及时披露重大事项，严重损害了投资者的合法权益。

投资者在投资决策时，依据虚假的业绩信息，可能导致投资损失。

2. 对市场秩序的影响A公司的违规行为扰乱了市场秩序，损害了市场公平、公正、透明的原则。

这种行为对其他上市公司也产生了不良示范效应，不利于我国证券市场的健康发展。

第四章证券市场典型违规行为及法律责任第一节证券一级市场考纲要求【考点一】擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任（一）擅自公开或变相公开发行证券的特征非法证券活动具有手段隐蔽、欺骗性强、蔓延速度快、易反复等特点，涉及人数众多，投资者多为退休人员、下岗职工等困难群众，容易引发群体事件。

当前，非法证券活动的主要形式为：（1）编造公司即将在境外上市或股票发行获得政府批准等虚假信息，诱骗社会公众购买所谓“原始股”。

（2）非法中介机构以“投资咨询机构”“产权经纪公司”“外国资本公司或投资公司驻华代表处”的名义，未经法定机关批准，向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票。

（3）不法分子以证券投资为名，以高额回报为诱饵，诈骗群众钱财。

明确政策界限，依法进行监管：（1）严禁擅自公开发行股票。

向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票后股东累计超过200人的，为公开发行，应依法报经中国证监会核准。

未经核准擅自发行的，属于非法发行股票。

（2）严禁变相公开发行股票。

向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，为非公开发行。

非公开发行股票及其股权转让，不得采用广告、公告、广播、、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。

严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。

向特定对象转让股票，未依法报经中国证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。

（3）严禁非法经营证券业务。

股票承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务由中国证监会依法批准设立的证券机构经营，未经中国证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务。

违反上述三项规定的，应坚决予以取缔，并依法追究法律责任。

（二）擅自公开或变相公开发行证券的法律责任《中华人民国证券法》第一百八十八条规定，未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1%以上5%以下的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。

D.由本级政府财政部门列为本级财政部门收入【答案】B【解析】根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人、基金服务机构应当承担的民事赔偿责任和缴纳的罚款、罚金,由基金管理人、基金托管人、基金服务机构以其固有财产承担。

依法收缴的罚款、罚金和没收的违法所得，应当全部上缴国库。

5.下列关于非法集资类犯罪说法正确的是（）。

［2016年5月真题］A.包括集资诈骗罪，非法吸收公众存款罪，擅自发行股票、债券罪与欺诈发行股票、债券罪B.均要求主观上以非法占有为目的C.单位均可构成犯罪主体D.情节特别严重的最高均可判处无期徒刑【答案】C【解析】A项，根据我国《刑法》，非法集资类犯罪主要涉及到集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪。

B项，集资诈骗罪要求犯罪主观方面是故意且以非法占有为目的，非法吸收公众存款罪只要求犯罪主观方面为故意。

D项，对于集资诈骗罪，情节特别严重的最高可判处无期徒刑，而非法吸收公众存款罪不会判处无期徒刑。

6.下列选项中，说法不正确的是（）。

A.擅自发行企业债券，数额巨大、后果严重的，应处以无期徒刑B.期货经纪公司的从业人员，故意提供虚假信息，诱骗投资者买卖期货合约，造成严重后果的，处5年以下有期徒刑或者拘役C.改变公开发行公司债券所募资金的用途的，不得再次公开发行公司债券D.由本级政府财政部门列为本级财政部门收入【答案】B【解析】根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人、基金服务机构应当承担的民事赔偿责任和缴纳的罚款、罚金,由基金管理人、基金托管人、基金服务机构以其固有财产承担。

依法收缴的罚款、罚金和没收的违法所得，应当全部上缴国库。

5.下列关于非法集资类犯罪说法正确的是（）。

［2016年5月真题］A.包括集资诈骗罪，非法吸收公众存款罪，擅自发行股票、债券罪与欺诈发行股票、债券罪B.均要求主观上以非法占有为目的C.单位均可构成犯罪主体D.情节特别严重的最高均可判处无期徒刑【答案】C【解析】A项，根据我国《刑法》，非法集资类犯罪主要涉及到集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪。