《公司财务分析框架》(PPT 63页)

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公司财务综合分析PPT(87张)

2、比率分析法

含义：利用同一时期财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的比率指标：结构比率（构成比率）：局部与总体的比率。效率比率：投入与产出之间的比率。相关比率：相互关联的不同财务指标之间的比率。应用时注意的问题：计算比率的两个或多个指标要有内在联系。
财务报表其它资料 •分析的主体 •分析的客体 •分析的依据 •分析的方法
专门的技术和方法
经营成果评价财务状况评价变动预测
涉及到的基本要素：
二、财务报表分析的目的和程序
目的
A、企业的投资者：企业现实的投资人或潜在的投资人出于增加企业投资、保留企业投资或减少企业投资的目的，关心企业的经营业绩。

内部财务分析外部财务分析资产负债表分析利润表分析现金流量表分析财务比率分析财务比较分析财务趋势分析

按财务分析的对象：

按财务分析的方法：

按财务分析的目的：偿债能力分析获利能力分析营运能力分析发展趋势分析综合分析按分析涉及的时态：静态财务分析动态财务分析按分析客体（内容）：单项财务分析综合财务分析
目的
B、企业债权人：企业债权人出于对其债权本金的安全性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性。因此，企业债权人主要关心企业的财务状况和财务状况变动。
目的
C、政府部门：政府部门出于履行社会管理职能的目的需要了解企业社会责任的履行情况，最直接的是税收、环保与就业的情况。
五、财务分析的基础
——会计报表
一套完整的会计报表包括：资产负债表利润表主要会计报表现金流量表会计报表附注财务情况说明书

红蓝框架完整公司财务报表分析报告教学PPT课件

一望无际的田野上泛起一片片绿色的涟漪。草木是绿的、山水是绿的、棋格般划分的田野更是绿了，绿得干净，绿得出奇。漫山遍野都是荡漾着春意的绿，悄悄地用这般蓬勃的绿染到了我的心间。
1989年
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一望无际的田野上泛起一片片绿色的涟漪。草木是绿的、山水是绿的、棋格般划分的田野更是绿了，绿得干净，绿得出奇。漫山遍野都是荡漾着春意的绿，悄悄地用这般蓬勃的绿染到了我的心间。
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为礼物供他人使用，不得转授权、出卖、转让本协议或者本协议中的权利。一望无际的田野上泛起一片片绿色的涟漪。草木是绿的、山水是绿的、棋格般划分的田野更是绿了，绿得干净，绿得出奇。漫山遍野都是荡漾着春意的绿，悄悄地用这般蓬勃的绿染到了我的心间。
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《公司财务状况分析》PPT课件

能力指标
盈利 2007
2006
毛利率
26.38%
21.07%
2005 20.04%
销售净利润率
4.21%
3.16%
2.22%
净资产收益率
7.69%
7.36%
5.60%
每股收益营业利润率
0.32 7.32%
0.24 5.52%
0.118 3.68%
2007同行业平均 23.73%
0.36
30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00%
0.25 0.25
百联百大股份集团
王府井
步步高
杭州解百
新世界
南京新百
友好集团
上海九百
兰州民百
主营业务毛利率
净资产收益率
每股收益
总资产周转率
存货周转率
26.38 7.69 0.32 0.84 43.18
16.62
18.6 5
9.83 8.65
0.28
0.67 8
1.44 1.56
0.32 0.32
上年金额 8,752,078,605.38 6,672,489,887.78 67,370,398.04 815,535,602.62 683,935,552.34 47,351,083.40 202,808.04 0 -1,238,180.56 463,955,092.60 21,298,069.17 20,164,101.63 465,089,060.14 123,473,984.63 341,615,075.51
天马行空官方博客：/tmxk_docin ；QQ:1318241189；QQ群：175569632

财务分析框架

财务分析框架I. 简介财务分析是对企业财务状况和经营状况进行评估和解读的过程。

它通过对财务数据的收集、整理和分析，评估企业的健康程度，为投资者、管理层和其他利益相关者提供决策依据。

本文将介绍一个用于财务分析的框架，以帮助读者全面理解企业的财务状况。

II. 财务报表分析财务报表是进行财务分析的基础。

主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

以下是对每个财务报表的分析方法：1. 资产负债表分析资产负债表揭示了企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益。

对资产负债表的分析有助于了解企业的偿债能力、资本结构和资金运作情况。

- 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。

这个比率可以衡量企业短期偿债能力的强弱。

- 资本结构比率：资本结构比率 = 长期负债 / 资本结构。

这个比率可以判断企业财务风险的承受能力。

- 总资产收益率：总资产收益率 = 净利润 / 总资产。

这个比率可以评估企业资产的利用效率和盈利能力。

2. 利润表分析利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润情况。

对利润表进行分析可帮助评估企业的盈利能力和经营效率。

- 毛利率：毛利率 = （销售收入 - 销售成本） / 销售收入。

这个比率可以衡量企业产品或服务的盈利能力。

- 净利率：净利率 = 净利润 / 销售收入。

这个比率可以衡量企业的净利润相对于销售收入的比重。

- 资本回报率：资本回报率 = 净利润 / 资本结构。

这个比率可以评估企业利润与投入资本之间的关系。

3. 现金流量表分析现金流量表记录了企业在一定时期内的现金流动情况。

对现金流量表的分析有助于评估企业的现金流动性和经营活动的稳定性。

- 经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额反映了企业从正常运营活动中获得的现金净流入或净流出情况。

- 投资活动现金流量净额：投资活动现金流量净额反映了企业进行投资活动时获得或支付的现金净流入或净流出情况。

- 筹资活动现金流量净额：筹资活动现金流量净额反映了企业进行筹资活动时获得或支付的现金净流入或净流出情况。

公司财务分析报告PPT模板

REVENUE REPORT
营收报告
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营收报告
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市场分析
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04 02
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财务报告分析的基本框架.pptx

8
战略与企业价值
取决于资本市场
企业价值取决于：其获得超出资本成本的资本回报的能力
利润潜力取决于战略选择
1. 行业选择 2. 竞争定位 3. 企业整体策略
9
战略分析的内容：
主要分析企业所在行业的基本情况和该企业的经营战略，具体包括： 1. 行业分析。分析内容：行业竞争程度分析、市场议价能力分析典型分析工具：波特的五力分析模型 2. 企业竞争战略分析。两种基本竞争战略：低成本战略。指以较低的成本提高产品或服务差异化战略。指以低于客户所愿意支付的溢价的增量成本，比竞争对手更好地满足特定目标客户的需求。
目的：旨在识别企业盈利状况的主要因素和主要风险，进而定性地评估企业当前业绩的可持续性并预测未来业绩。
识别企业关键的盈利因素和风险因素，可以为非财务经理们评价企业的关键会计政策提供一些线索；
评价企业的竞争优势，有助于评价当前的盈利水平是否可以持续下去；
战略分析还可为非财务经理们预测企业未来的业绩提供合理的假设与前提。
经营战略：决定企业如何在经营环境中获得竞争优势。
企业财务报表用“会计特有语言”总结了企业经营活动的财务后果。因此企业财务报表不仅受经营活动的影响，还受会计系统的影响，而会计系统受到会计环境和会计政策的影响。
会计环境：包括资本市场结构、会计惯例和法规、税收和会计的关系、独立审计和争议解决的法律体系等。
会计政策：包括会计政策的选择、会计估计的选择、报告格式的选择和报表附注披露详尽程度的选择等。
2
从企业财务活动到企业财务报告的转化过程图示：
经营环境
劳动力市场资本市场商品市场供应商、客户竞争对手政策法规
会计环境
资本市场结构会计惯例和法规税收和财务会计的关系外部审计会计争议的的法律体系

公司财务分析(共38张PPT)

为公司的管理层、投资者、债权人和其他利益相关者提供全面、客观的财务分析结果，帮助他们更好地了解公司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现金流量表等主要财务报表的分析，以及财务比率、趋势分析、同行业比较等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、注册资本等基本信息
公司组织架构、管理层背景、员工队伍等人力资源情况
公司经营范围、主营业务、市场地位等经营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析

财务报表分析基本框架幻灯片PPT

会计加工
用“会计特有语言” 总结企业经济活动的财务结果
财务报表的内在局限
1. 会计准那么的局限性。
2. 权责发生制的内在缺陷。
3. 审计准那么及行为可能强化财务报表本身的内在缺陷。
1、会计准那么的局限性
• 会计用特有语言描述企业经济活动，导致将难以通过会计准那么描述的经济活动排除在会计视野之外
– 会计信息的需求与供给可以分别从内部与外部两个视角予以分析。
2．1 会计信息的需求与供给
• 2．1．2 会计信息的需求 • 外部需求：投资者、债权人、基金经理、证券分析师、工会组
织、税务机关、立法和监管机构 • 内部需求：董事会、监事会、经理人、员工 • 2．1．3 会计信息的供给 • 内部：企业 • 外部：会计师事务所
•
许多年后，长大了的凯尼成为了安然公司的总裁。安然公司曾是美
国最大能源企业，列500强第7位。2001年12月却因假账丑闻轰然倒闭
。
1、会计准那么的局限性
安然
③ ②
① ②
④
①*
花旗
③
②
①*
Delta 能源公司 (花旗的SPE)
循环式商品预付交易，包括三次预付互换，两次商品互换经济实质：固定利率借款合约
•
几个月以后，农民碰到了凯尼。农民问他：“那头死驴后来怎么样
了？〞凯尼说：“我举办了一次幸运抽奖，并把那头驴作为奖品，我卖出了500张奖票，每张2元，这样我收入了1000元，〞农民好奇地问： “难道没有人对此表示不满？〞凯尼得意地答复：“只有那个中奖的人表示不满。因此我退还给他102元，包括一头驴的价值100元和买奖票的 2元。最后，我还净赚898元。〞
1、会计准那么的局限性

公司财务分析框架

1
财务预测
通过利用历史数据和市场趋势，我们可以预测公司未来的财务表现和增长潜力。
2
风险评估
通过分析可能的风险和不确定性因素，我们可以评估公司面临的潜在风险和挑战。
3
战略规划
基于财务预测和风险评估，我们可以制定相应的战略规划，以应对未来的挑战和机遇。
结论和建议
通过对公司财务状况的综合分析，我们得出以下结论和建议：1）公司的盈利能力良好，但需要提高偿债能力； 2）需要加强市场竞争力和创新能力；3）注重财务规划和风险管理。
公司财务分析框架
欢迎来到我们公司财务分析框架的介绍。在这个演示中，我们将为您详细解释财务分析的目的和相关体系，以及如何利用它们评估公司的财务状况。
公司财务分析的目的
公司财务分析的目的是评估公司的财务状况，了解其盈利能力、偿债，并为未来的决策提供基础。
财务分析体系的概述
财务报表分析
通过分析资产负债表、利润表和现金流量表，我们可以了解公司的财务状况和现金流量情况。
财务比率分析
通过计算和分析财务比率，如偿债能力、盈利能力和活动能力比率，我们可以对公司的财务健康状况进行量化评估。
财务指标分析
通过综合分析财务指标，如净资本回报率、股东权益比率和销售增长率，我们可以评估公司的业绩和增长潜力。
行业比较分析
竞争对手分析
通过对行业内竞争对手的财务数据进行比较，我们可以评估公司在市场上的竞争力和地位。
行业趋势分析
通过研究行业的发展趋势和市场前景，我们可以预测公司未来的发展方向和机会。
市场分析
通过对市场规模、增长率和市场份额的分析，我们可以了解公司在市场上的定位和潜在机会。
财务预测与风险评估

《公司财务分析》PPT课件 (2)

所有者权益
现金
7
第二节基于资产负债表的资产管理分析
• 资产负债表是反映企业一定日期的财务状况的会计报表。按月编制和报送，是企业经营管理者每月必须阅读和分析的报表。
• 设置这张报表的目的是反映企业报告期末的财务状况。
16.02.2021
可整理ppt
8
资产负债表(A balance sheet)
• （3）企业的资金来源是否合理(负债和所有者权益的比例是否合理、短期负债和长期负债的比例是否合理)；企业的偿债能力如何。
• （4）企业资本的保全情况。 • 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益
16.02.2021
可整理ppt
10
资产负债组成情况
1、资产负债率公式
资产负债率＝负债总额／资产总额×100％
100÷（1-25%）=133.33元利润。
16.02.2021
可整理ppt
12
• 2.流动比率
• 流动比率=流动资产÷流动负债 • 反映公司短期偿债的能力。流动资产越多，
短期债务越少，则企业偿债的能力越强。 • 营运资金=流动资产—流动负债 • 营运资金越多，偿债的能力越强。
16.02.2021
资产货币资金短期投资应收票据应收账款存货待摊费用流动资产合计长期债权投资长期股权投资固定资产原价
减：累计折旧固定资产净值无形资产其他资产
资产合计
16.02.2021
上年数
本年数负债与所有者权益上年数短期借款应付账款应付福利费未交税金流动负债合计长期借款应付债券长期应付款长期负债合计实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计负债与所有者权益合计

公司财务分析PPT课件

第2页/共22页
2.上市公司报表的阅读
• 上市公司的定期报表是获得上市公司经营状况的最重要信息来源之一。第3页/共22页
上市公司报表案例：工商银行
• 1. 重要提示...............................................5 • 2. 公司基本情况简介............................................6 • 3. 财务概要............................................9 • 4. 董事长致辞..........................................................11 • 5. 行长致辞...........................................................14 • 6. 讨论与分析........................................................17 • 6.1 经济金融及监管环境.....................................17 • 6.2 财务报表分析.................................................23 • 6.3 业务综述....................................................47 • 6.4 风险管理....................................................67 • 6.5 资本管理................................................89 • 6.6 社会责任...........................92 • 6.7 展望..........................................................95

财务报表分析框架(ppt )

Accounting for sales
销售业务
一项完整的销售业务包括那些环节？
销售业务
截止20** 年12 月31 日，APEX 公司对本公司的欠款为463,814,980.60美元。根据本公司与 APEX 公司签订的相关协议，本公司估计APEX 公司所欠本公司货款尚能收回150,000,000 美元，按个别认定法计提坏账准备的金额为 313,814,980.60 美元折合人民币 2,597,289,686.94 元。该项会计估计变更对 20** 年的利润总额的影响数270,235,192.39 美元，折合人民币2,236,601,569.80 元。
1997年业绩
•1997子公司北京国软共计完成主营业务收入45, 420万元,税后净利润6,130.27万元,其中:
电子商务数据库软件开发与销售,营业收入 9,600万元,营业利润6,100万元;
饲料在线交易网络:营业收入35,820万元,营业利润66.11万元。
•根据本公司持有其80%股份, 公司共取得利润 4904.22万元。
20**年度
净利润-3,681,120,380.21，
净资产收益率-32.59％
收入实现原那么
收入确实认应同时满足两个条件：赚取收入的过程实质上已经完成，如已经
提供效劳或商品的所有权已经转移；已经收到货款，或虽未收到货款，但根据
商业惯例或契约规定已经取得其他索取权的法定权利。如何确认收入售后回购附有退货条款的销售分期付款销售
售后回购：
判断其实质是真正的销售业务还是融资业务？
是否确认收入，应视是否符合收入实现原那么，即商品所有选择权上的主要风险和报酬是否转移以及销售方是否放弃对商品的控制权，应根据回购协议判断。

财务分析的结构框架

总资产收益率（ROA）
X
5.99%
销售利润率 4.4%
总资产周转率 X
1.3655
权益乘数 3.4584 1/（1-资产负债率）
1/（1-71.09%）
四、杜邦分析——一汽轿车
权益报酬率（ROE） 21.52%
总资产收益率（ROA） X
10.52%
销售利润率 4.99%
总资产周转率 X
2.11
权益乘数 1.9572 1/（1-资产负债率）
流动比率速动比率利息保障资产负债
倍数
率
上海汽车 1.1
0.96
70.82 70.09%
一汽轿车 1.5
1.27
157.76 48.90%
3
成长能力分析
主营业务主营利润营业利润净利润增每
增长率增长率增长率长率
增
上海汽车 125.01 217.47 220.3 （%）
108.26 47
1/（1-48.9%）
五、主要结论
一汽轿车的财务结构属于合理范围，公司可能一直倾向于采
取比较保守的财务策略，避免因大量负债带来的财务风险。
资盈偿成营产利债长运规能能能能模力力力力
上海汽车大量增加负债购买集团资产，使资产负债率大幅上升，面临一定财务风险，但公
上海
√
√
司销售增长迅速，位居行业龙汽
财务分析的结构框架
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
结构框架
一行业背景二公司简介三财务指标分析四杜邦分析五主要结论
一、行业背景
一、行业背景
二、公司简介
• 上海汽车
上海汽车集团股份有限公司的前身是上海汽车股份有限公司，上海汽车股份有限公司于2006年经过重组成为目前国内A股市场最大的整车上市公司，截止2010年12月31日，公司总股本为65.5亿股，在岗职工总数超过65000人，合并总资产2288.4亿元，公司目前控股股东为上海汽车工业（集团）总公司。

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1、合并资产负债表
抵消处理项目
长期股权投资项目与子公司所有者权益项目抵消
内部债权债务抵消
存货中包含为实现的内部销售利润的抵消
借：主营业务收入
贷：主营业务成本
存货
固定资产和无形资产中包含的未实现销售利润的抵消
盈余公积抵消
2、合并损益表
（1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
资产负债率=负债总额/总资产
03年底：20.8%，02年底：22.7%，01年底：23.3%
利息倍数=EBIT/I
03年：21.17倍，
资产效率：
总资产周转率=销售收入/年均总资产
03年：1.59：02：1.62，01：2.10 00年：1.235
三、盈利能力分析
1、几个重要比率：净资产收益率=净利润/年均股东权益
无形资产在建工程委托贷款
（4）高估利润的途径高估期末资产采用低估成本的会计方法收入与成本的不配比不适当地少计提费用费用递延
（5）这些行为的后果
法律后果信用等级债务市场的态度股权市场的态度
理论层面：行业分析---会计分析---财务分析----前景分析
第二节综合分析
一、比率分析法的缺陷
二、比率的趋势分析
流动比率速动比率资产负债率存货周转率平均收帐期总资产周转率销售利润率资产利润率股东权益收益率
98年 4.2 1.9 23% 6.9 次/年 30 天 3.3 次/年 3.8% 12.1% 9.7%
99年 2.6 0.9 33% 5.1次/年 38天 2.5次/年 2.5% 6.5% 5.7%
----理论层面 ----操作层面
第四章财务资料阅读
第一节会计资料阅读一、资产负债表和损益表阅读
1、基本信息和结构（1）资产负债表（2）损益表以及附表 2、表尾资料阅读
会计政策和方法明细资料变动较大的项目的原因说明重大事项关联交易
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二、现金流量表阅读 1、功能 2、结构 3、表尾资料
2、绘制雷达图
资产效率：
应收帐款周转率=年赊销净额/年均应收帐款(13.76，14.45) 存货周转率=年销售成本/年均存货(16.5，16.5)
支付能力：
销售商品、提供劳务所收到的现金/年销售收入(0.519，0.58) 购买商品、接受劳务所支付的现金/ 年销售成本(0.43，0.55)
3、长期偿债能力分析债务保障程度：
三、会计资料的复杂性
1、会计政策和方法的误区 2、管理人员选择会计政策和方法的误区 3、外部审计的误区
四、近年来中国会计政策和方法的变化以及问题
1、会计信息数量和质量存在的问题 2、相关变化 3、对会计报表的影响
损益表：利润资产负债表：资产
4、报表的粉饰行为（1）、目的改变资本市场的态度，减少税收（2）、会计方法和政策的变更存货计价折旧方法长期投资的核算方法（权益法和成本法）（3）、不适当的计提长期投资减值准备固定资产
缺乏内在逻辑关系缺乏动态缺乏行业标准
返回
四、雷达图表法 1、指标分类
收益性：资金利润率、销售利润率安全性：流动（速动）比率、资产负债率、金融利息负担率流动性：流动资金周转率、全部资金周转率生产性：全员劳生产率、人均利润率成长性：总资产增长率、利润增长率、销售增长率
03年：6.9%，02年：7.80%，01年:13.09%, 00年：15.62%
资产收益率=净利润/年均总资产
03年:5.02%，02年：5.54%,02年：01年:11.36% 00年：10.85%
销售利润率=净利润/年销售收入
03年：3.16%=1-0.008来自-0.9517 02年：3.43%=1-0.0093-0.9485 01年：5.39%=1-0.017-0.9292， 00年：8.78%=1-0.0098-0.9024
现金流量表的结构
一、经营活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出二、投资活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出三、融资活动所产生的现金流 1、现金流入 2、现金流出
合并报表编制的前期准备：
1、统一母子公司的会计报表决算日以及会计期间 2、统一母子公司会计政策 3、对子公司股权投资采用权益法核算 4、对子公司外币表示的会计报表进行折算
母公司
子公司
收入3500
收入5000
成本3000
成本3500
购买企业内部购进的商品未实现对外销售时的抵消处理
购买企业内部购进的商品作为固定资产使用时的抵消处理
（2）内部应收账款集体的坏账准备的抵消（3）内部利息收入和利息支出的抵消借：投资收益贷：财务费用（4）内部投资收益合资公司利润分配有关项目的抵消（5）内部提取盈余公积的抵消
第五章比率分析法第一节财务分析目的和主要比率一、财务分析目的 1、偿债能力测试
2、盈利能力测试
3、市场号召力测试
二、偿债能力测试比率
1、偿债能力测试依据债务保障程度资产效率支付能力
2、短期偿债能力分析债务保障程度：
流动比率=流动资产/流动负债（2.88，2.09，2.14）速动比率=速动资产/流动资产(2.45，1.74，1.75)
00年 1.8 0.5 47% 3.4次/年 50天
2次/年 2% 2.8% 5.4%
三、杜邦分析法
净资产收益率（ 6.9%，7.80% ）
资产利润率
（5.02%，5.54%）
权益乘数
（1.37，1.41）
销售利润率
总资产周转率
（3.16%， 3.43% ）（1.59：02：1.62）
操作层面：财务资料阅读---分析方法----应用
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数量：现金流、明细资料等
质量：可靠性（忠实表达、可核性和中立性）和相关性
资产负债、盈利性以结构
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会计灵活性：八项计提等
会计信息数量和质量的变化：现金流量表、损益表附表
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第二节非会计资料阅读一、行业情况二、审计报告三、行业标准