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信托产品准入标准(201310发布)

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1、项目管理：融资主体同意设立 新项目公司用于土地摘牌；同意将 项目土地办理到新成立的项目公司 名下并进行项目开发；签订监管协 议，接受我公司对项目公司进行财 务、印章等全面监管。 2、持股比例：我公司应绝对控股 项目公司，持有项目公司股权占比 不低于70%。 3、担保措施：①融资主体持有项 目公司的股权提供质押担保；②融 资主体的关联方提供连带责任保证 担保；③融资主体实际控制人及配 偶须提供连带责任保证。 4、追加抵押：原则上要求项目土 地取得证照后，追加土地使用权抵 押；地上在建工程符合在建工程抵 押条件时，追加在建工程抵押；在 建工程及相应土地使用权抵押符合 房屋抵押条件时，追加房产抵押。
房地产项目、政府项目融资类、工 原则上不低 商企业类、信贷资产受让、金融产 根据项目情况，一事一议 于2% 品投资、QDII等创新产品
按照信托文件约定和委托人 指令，公司作为受托人只对 事务管理信托 信托资金账户进行监管、运 用、结算以及清算等事务性 职责。
1、银行理财资金； 2、券商理财计划； 3、保险资金； 4、大客户特定投资。
1、商业银行； 2、券商； 3、保险公司； 4、大客户。
1、单独资金信托计划到期后，以 信托财产原状方式分配信托利益 政府项目融资类、工商企业类、信 原则上不低 。 贷资产受让、金融产品投资、QDII 于0.3% 2、银证信合作模式的，初始证券 等创新产品 理财计划委托人须书面确认所有 证信交易文件。
信托产品准入手册
发布日期：2013年10月 序号
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准入内容
基本业务类型 房地产 房地产结构化 政府项目-非平台 政府项目-平台 工商企业 信贷资产转让 金融产品投资 创新业务类
合规风险提示：
根据监管法规要求目前限制开展的业务类型： 1. 信托来源是集合资金信托的贷款业务。 信托来源是银行理财资金或信托受益人是银行理财计划的融资类业务（融资类业务包括但 不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权、股票质押融资和准资产 证券化以及除非通道类的TOT和上市公司股票收益权业务外的各类形式的受（收）益权信托 业务）。 信托来源是银行非私人银行理财资金或信托受益人是银行非私人银行理财计划的，不得投 资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金，不得投资于未上市企业股 权和上市公司非公开发行或交易的股份；私人银行客户不受前款规定限制。 信托资金运用方式为同业存款的业务。 信托资金运用方式为票据资产受让业务。 信托资金是银行理财资金或信托受益人是银行理财计划的通道类TOT业务。 严禁与小额贷款公司、担保公司、典当行等非银监会监管的机构进行业务合作。 自2012年10月8日起暂停开展债券正回购业务。 信托公司在与银行同业开展信贷资产及票据资产受让业务时，严禁接受投向高污染、高能 耗及产能过剩（两高一剩）行业及其他国家政策限制的行业。（两高一剩行业一般包括： 钢铁、电解锰、水泥、平板玻璃、石油化工、多晶硅、风电设备、造船、电力、电解铝、 造纸、制革、印染、焦炭、酒精、味精等。）
1、区域选择：原则上要求优先 选择项目所在城市为经济发达或 具有刚性购房需求的的地市级及 以上城市。 2、项目类型：原则上优先选择 以刚需为主的住宅及住宅+配套 商业。 3、项目进度：原则上优先选择 已开始预售且销售情况良好的项 1、仅限于单独资金信托， 目。 单独资金信托计划到期 4、项目证照：项目应取得完备 后，以信托财产原状方式 的立项批复（备案）、环评批复 基本要求：原则上融资主体应提 分配信托利益。 等手续，且项目四证齐全、信息 供充足有效的抵质押或其他担保 2、银证信合作模式的，初 一致。 措施 始证券理财计划委托人须 5、项目收益率：项目市场前景 书面确认所有证信交易文 看好，静态投资收益率不低于 件。 20%（静态投资收益率=年均利润 总额/总投资）。 6、自有资金投入：融资主体对 项目投入的自有资金投入比例不 低于40%，自有资金和信托资金 能够支持项目在信托期间正常运 转。 7、还款安排：融资主体有合理 的资金用途及用款计划，提供可 靠的还款来源及安排。
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信托产品基本分类
业务类型 业务定义 资金来源 项目来源 资金投向范围 基本收费 基本操作原则
公司按照信托文件约定，审 慎履行受托人职责，尽职管 自主管理信托 理运用信托资产，实现信托 收益。
1、自主发行信托； 1、自主开发； 2、银行代理发行； 2、银行推荐与衔接 3、金融机构理财资金； 。 4、金融机构自有资金。
1、以在建工程抵押的，原 则上须由施工方出具承诺 放弃工程款优先受偿权利 的函。 1、正常融资 2、融资主体及股东原则上 期限内，原 须出具承诺信托存续期内 则上知名房 不分红、股东投入不撤资 地产商信托 、不转让，不对外提供担 报酬不低于 保的函。 2%，一般房 3、信托计划到期后，受托 原则上不 人拥有处置信托财产、转 地产商不低 低于15% 让信托受益权等管理处置 于3%。 权。 2、逾期后超 4、原则上融资项目期限应 过预期收益 预留信托退出时间，与信 率部分为信 托期限相匹配。 托报酬。 5、未按期足额偿还信托利 息或本金的， 自逾期之日 起，融资利率上浮100%， 且受托人有权提前终止信 托，处置抵质押资产。
信托产品准入手册（一）房地产类
信 序 托 业务 号 类 品种 型 准入要点 融资成本 信托报酬率 交易结构 交易对手 1、基本要求：融资主体或实 际控制人原则上为国企、国企 控股企业、上市公司或有一定 实力的民营企业。民营企业要 求主要经营管理指标居于行业 或所在区域领先水平，净资产 3亿元以上。 2、行业经验：融资主体或实 际控制人原则上为国内房地产 行业知名企业、所在区域知名 开发企业或公司认可具备一定 实力和开发经验的房地产企业 。 3、信用记录：原则要求融资 主体及实际控制人在银行系统 信用评级为A级及以上，资信 情况良好，无不良信用记录或 其他非法融资记录。 4、内部管理：融资主体及实 际控制人经营稳定，管理团队 经验丰富，财务制度健全，法 定代表人及主要负责人信誉良 好。 5、债权债务：融资主体或项 目公司股权清晰、债权债务明 确。 6、开发资质：融资主体或其 控股股东须具备房地产开发二 级及以上资质。 项目条件 保障措施 其他
1、基本要求：融资主体或实际 控制人原则上为国企、国企控股 企业、上市公司或有一定实力的 民营企业。民营企业要求主要经 营管理指标居于行业或所在区域 领先水平，净资产5亿元以上。 2、行业经验：融资主体或实际 控制人原则上为国内房地产行业 排名靠前、所在区域知名开发企 业或公司认可具备一定实力和开 发经验的房地产企业。 3、信用记录：原则要求融资主 体及实际控制人在银行系统信用 评级为A级及以上，资信情况良 好，无不良信用记录或其他非法 融资记录。 4、内部管理：融资主体及实际 控制人经营稳定，管理团队经验 丰富，财务制度健全，法定代表 人及主要负责人信誉良好。 5、债权债务：融资主体或项目 公司股权清晰、债权债务明确。
公司通过自身的产品创新、 财富管理信托 设计，按照客户需求为提供 一定金额起点以上大客户 个性化投资组合 个性化产品的设计和管理
按照客户需求定制
根据项目具 体确定
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信托产品准入手册（一）房地产类
信 序 托 业务 号 类 品种 型 准入要点 融资成本 信托报酬率 交易结构 交易对手 1、基本要求：融资主体或实 际控制人原则上为国企、国企 控股企业、上市公司或有一定 实力的民营企业。民营企业要 求主要经营管理指标居于行业 或所在区域领先水平，净资产 3亿元以上。 2、行业经验：融资主体或实 际控制人原则上为国内房地产 行业上一年综合排名前500名 、所在区域知名开发企业或公 司认可具备一定实力和开发经 验的房地产企业。 3、信用记录：原则要求融资 主体及实际控制人在银行系统 信用评级为A级及以上，资信 情况良好，无不良信用记录或 其他非法融资记录。 4、内部管理：融资主体及实 际控制人经营稳定，管理团队 经验丰富，财务制度健全，法 定代表人及主要负责人信誉良 好。 5、债权债务：融资主体或项 目公司股权清晰、债权债务明 确。 6、开发资质：融资主体或其 控股股东须具备房地产开发二 级及以上资质。 项目条件 1、区域选择：原则上要求优先 选择项目所在城市为经济发达或 具有刚性购房需求的的地市级及 以上城市。 2、项目类型：原则上优先选择 以刚需为主的住宅及住宅+配套 商业。 3、项目进度：原则上优先选择 已开始预售且销售情况良好的项 目，审慎开展项目停滞时间较长 或与工程计划与实际相差较大的 项目。 4、项目证照：项目应取得完备 的立项批复（备案）、环评批复 等手续，且项目四证齐全、信息 一致。 5、项目收益率：项目市场前景 看好，静态投资收益率不低于 20%（静态投资收益率=年均利润 总额/总投资）；融资期间项目 预期盈余现金能够覆盖信托本息 。 6、自有资金投入：融资主体对 项目投入的自有资金投入比例不 低于40%，自有资金和信托资金 能够支持项目在信托期间正常运 转。 7、还款安排：融资主体有合理 的资金用途及用款计划，提供可 靠的还款来源及安排。 保障措施 1、基本要求：原则上融资主体 应提供以下担保措施：①将项目 资产为融资提供抵押担保；②项 目公司股权提供质押担保；③融 资主体的关联方提供连带责任保 证担保；④融资主体系民营企业 的，原则上实际控制人及配偶须 提供连带责任保证。 2、抵质押要求：①融资主体须 提供充足的抵（质）押担保，抵 （质）押物原则上为土地、在建 工程、房产、流通或限售流通的 上市公司股票、金融企业股权或 其他变现能力强的资产，且抵 （质）押率原则上不高于40%。 ②抵（质）押担保标的资产权属 清晰、资产价值明确，并经当地 相关登记机关确认可以办理登记 手续，且为第一序位抵（质）押 担保。 3、追加抵押：原则上要求以土 地使用权抵押的，在地上在建工 程符合在建工程抵押条件时，追 加在建工程抵押；以在建工程抵 押的，在建工程及相应土地使用 权抵押符合房屋抵押条件时，追 加房产抵押。 4、销售归集：公司根据项目情 况设定销售资金归集比例，项目 销售回款须按公司要求进行归集 。 其他

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信托公司业务准入标准(政府类)

信托公司业务准入标准(政府类)

信托公司业务准入标准（政府类）一、区域选择1、原则上仅在全国一、二线城市区县级以上、地市级、百强县、以及公共预算收入超过30亿元的其他区县级地区开展政府类公司业务。

2、原则上不在以下六省份的省会以外地区新增政府类公司业务，包括贵州、内蒙古、辽宁、黑龙江、吉林。

3、地方政府债务率不高于100%。

4、地方政府的下属企业未发生债券违约事件。

二、交易对手选择1、融资人或保证人具有AA以上主体评级和M以上债项评级，存量债券到期日须晚于信托计划到期曰。

2、融资人或保证人的财务状况需符合以下条件：（1）上年度净资产不低于50亿元，资产负债率不高于75%。

（2）上年度经营收入不低于3亿元。

（3）上年度总体净现金流大于0。

三、风控措施1、全国一、二线城市区县级以上的政府类公司业务，可不提供资产抵押。

2、融资人或保证人提供对政府应收账款质押的，可不提供资产抵押。

应收账款债权应在中国人民银行“动产融资登记平台”和“应收账款融资平台”进行登记。

3、融资人或保证人满足以下财务指标的，可不提供资产抵押：（1）上年度净资产不低于100亿元（2）资产负债率不高于70%（3）营业收入不低于20亿元（4）经营性净现金流和总体净现金流均大于0四、规模控制1、政府类公司业务的申请确认，以业务部门提交立项报告的时间和融资规模为准，满额即止。

业务部门在申请立项时应提交经融资人盖章确认的《融资申请书》，其中应包含融资规模、融资成本、信托期限、交易结构、风控措施等核心要素。

2、政府类公司业务的融资规模上限原则上不超过以下1 和2两项中的较低者：交易对手规模上限：融资额度不超过融资人和保证人上年度营业收入之和（扣除并表数据）的30%。

区域规模上限：（1）地市级项目：公司在该地区开展主动管理类政府类公司业务的总规模不超过本级财政总收入的15%。

（2）区县级项目：公司在该地区开展主动管理类政府类公司业务的总规模不超过公共预算收入的15%。

（3）对于提供抵押担保且抵押率低于50%的项目，在核算规模控制金额时，其项目规模按实际发行规模的8折计算。

信托产品评价体系

信托产品评价体系

信托产品评价体系简要说明一背景针对目前理财市场中信托产品种类繁多，收益性、风险性和期限性有很大差异，为了广大投资者更好的把握和选择信托计划，鼎级理财网在此背景下倾力打造了信托产品评价规则。

二评价对象列入评价的信托计划（产品）主要是窗口期间内（一般设定为一个月或者当月）全国信托公司发行的融资类信托产品，并不包括浮动收益的投资类信托计划（产品）；另外，有限合伙基金产品也适用于本评价体系。

三评价思路本次信托产品评级为窗口期内所选样本相对性评级，采用相对指标进行排名评价。

评价体系由安全性、收益性和流通性指标构成，其中安全性、收益性和流通性指标满分分别为 50 分、40 分和 10 分。

安全性指标细分成融资方实力、项目盈利能力、担保措施情况和信托公司实力四个分项指标，具体评分规则如下表所示。

收益性得分主要是对样本的预期收益率的打分，通过样本预期收益率和窗口期间内最高预期收益率比较，来获得样本收益性得分。

流动性得分，主要考虑样本期限的不同，期限越短流通性越高，得分也就越高，故设计了非线性的期限打分方法。

最终产品的综合得分由安全性、收益性和流通性得分加权汇总得出，得分越高说明该产品越安全、收益越高，性价比越高。

四评分规则一级二级指标满分评分规则指标国企、上市公司、控股上市公司的集团公司，或者净资产超过融资额 30 倍的公司，得 +7 分；融资方实7 分力除了以上情况，净资产为融资额的 n 倍，得分 =0.2*n+1（n>0）；净资产为负时，得分为 0。

项目盈利能力，即对项目现金流的把握，一般都是预期数值，与市场变化、行业上下游供给现金流需求关系密切，预测难度较大。

现金流对本息对本息覆盖率得分 =10-12/ 本息覆盖率（ 120%≤覆盖率覆盖率≤300%）；当覆盖率＜ 120%，得分 =0；当覆盖率＞ 300%，得分 =6；以国家政策扶持力度最为参考，凡是国家产业项目盈利10 分能力政策、区域政策扶持的项目，得 +4 分；国家产国家政业政策、区域政策不支持不抑制的项目，得 +2安全性策倾向分；国家产业政策或区域政策抑制、调控的项（ 50目，得 +0 分。

信托公司项目选择标准

信托公司项目选择标准

信托公司项目选择标准一、政信类项目（一）地市级及以上层级项目1、必须具备的条件：（1）借款主体或担保方至少一个为地级市或以上层级的平台企业已发债主体，发债主体评级AA及以上，债券存续期间覆盖信托期间；（2）地级市政府财政局出具兜底函（还款安排承诺函）；（3）接受信托公司的最低融资成本（如果是银行等金融机构的通道项目，只要保证信托公司的基本收益即可）。

2、其他条件（能够提高审批通过可能性的条件）：（1）地方人大出具将债务还款纳入财政预算的决议；（2）提供抵押物。

抵押物包括土地、在建工程、现房抵押等。

土地和在建工程抵押，抵押率不超过50%；现房抵押抵押率不超过60%。

但储备类土地不被认可为有效的抵押物。

（3）质押物包括股票质押、当地大型国企的股权质押、融资方或担保方对当地政府的应收账款质押等；（4）较大企业的保证担保。

上述补充条件中，以（1）、（2）更为有利。

3、特别说明：上年度一般预算收入达到50亿、发债主体评级达到AA+的县级借款主体项目视同地级市项目。

（二）县级项目1、必须具备的条件（1）借款主体为县级及同等层级，且地方上一年度一般预算收入超过30亿元，但未达到50亿的，需达到以下至少一个条件：A、借款主体已发债，并安排另一个已发债主体作为担保方（发债主体评级AA及以上，债券存续期间覆盖信托期间）。

B、借款主体未发债，但安排二个已发债主体作为担保方（发债主体评级AA 及以上，债券存续期间覆盖信托期间）。

（2）发债主体作为借款主体或担保方，同时提供符合公司要求的抵押物、质押物。

抵押物包括土地、在建工程、现房抵押等。

土地和在建工程抵押，抵押率不超过50%；现房抵押抵押率不超过60%。

但储备类土地不被认可为有效的抵押物。

质押物包括股票质押、当地大型国企的股权质押、融资方或担保方对当地政府的应收账款质押等（可参考江苏如东项目、阜宁澳投项目、高密国资2号项目等项目）。

2、其他条件（有利于提高审批通过可能性的条件）（1）地方人大出具将债务还款纳入财政预算的决议；（2）规模较大的企业提高保证担保。

中国银监会关于修订《信托公司监管评级与分类监管指引》的通知(2010)

中国银监会关于修订《信托公司监管评级与分类监管指引》的通知(2010)

中国银监会关于修订《信托公司监管评级与分类监管指引》的通知(2010)文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2010.04.01•【文号】银监发[2010]21号•【施行日期】2010.04.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】信托与投资正文中国银监会关于修订《信托公司监管评级与分类监管指引》的通知（银监发〔2010〕21号2010年4月1日）各银监局，银监会直接监管的信托公司：《信托公司监管评级与分类监管指引》（银监发〔2008〕69号）已修订完毕，现印发给你们，请认真执行，并将执行过程中发现的问题和建议及时报告银监会。

请各银监局将本通知转发给辖内银监分局及信托公司。

本通知自印发之日起施行。

二○一○年四月一日信托公司监管评级与分类监管指引第一章总则为健全和完善信托公司的风险监管体系，进一步规范信托公司监管评级工作，实现对信托公司的持续监管、分类监管和风险预警，依据我国现行的信托监管法律、法规，借鉴国际上关于信托公司监管评级的良好做法，并充分结合我国的具体实践，制定本指引。

一、功能（一）有利于监管机构全面掌握信托公司的风险状况。

本指引建立对信托公司进行监管评级的分析框架，旨在帮助监管机构及时识别、判断信托公司的风险状况与严重程度。

（二）有利于监管机构合理配置监管资源，提高监管效率。

监管评级通过对信托公司主要风险要素的评价，系统分析、识别信托公司存在的风险和问题，据此确定对信托公司的监管重点，包括非现场监管、现场检查的频率和范围。

（三）有利于监管机构实施分类监管，针对性地采取监管措施，提高监管有效性。

监管评级结果将作为监管机构实施分类监管和依法采取监管措施的主要依据。

二、适用范围本指引适用于在中华人民共和国境内依法设立的信托公司。

第二章评级要素一、评级要素包括公司治理、内部控制、合规管理、资产管理和盈利能力等五个方面。

二、公司治理要素主要评价信托公司股东诚信状况、治理结构以及公司的决策、执行、监督、激励约束机制等方面，旨在引导信托公司建立完善的公司治理架构，实现受益人利益最大化。